Flashbots, MEV และการปรับโครงสร้างสิ่งจูงใจ

โดยพื้นฐานแล้ว MEV เป็นเพียงตัวอย่างของพฤติกรรมการเพิ่มผลกำไร ซึ่งตัวตรวจสอบความถูกต้องที่ดำเนินการบล็อกเชนพยายามที่จะเพิ่มผลกำไรสูงสุดในงานตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม ในขณะที่ใคร ๆ อาจโต้แย้งว่า MEV สามารถเป็นประโยชน์โดยการปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน แต่ก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อประสบการณ์ของผู้ใช้ในการใช้แอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ รวมถึงค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงขึ้น การเลื่อนหลุด และความเสี่ยงต่าง ๆ เช่น การสมรู้ร่วมคิดของผู้ตรวจสอบความถูกต้องและการรวมศูนย์

ในบทความนี้ 0xFishylosopher จะสำรวจ MEV เป็นครั้งแรกในฐานะแนวคิดเชิงทฤษฎีและความเสี่ยงเชิงระบบที่ก่อให้เกิดต่อระบบนิเวศ จากนั้นใช้ Flashbots เป็นกรณีศึกษา เพื่อสำรวจว่าชุมชน DeFi พยายามจัดการกับปัจจัยภายนอกเชิงลบเหล่านี้ของ MEV อย่างไร

「แฟลชบอยส์」คลับ

MEV เป็นคุณสมบัติของเทคโนโลยีบล็อกเชน ไม่ใช่จุดบกพร่องของเทคโนโลยีบล็อกเชน ในเครือข่ายบล็อกเชนที่กำหนด ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง (หรือผู้ขุดในโมเดล PoW ดั้งเดิม) จะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะใส่ข้อมูลใดลงในเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พวกเขาสามารถควบคุมลำดับของข้อมูลที่อยู่บนเครือข่ายได้ ปรากฎว่าการทำธุรกรรมบางอย่างทำให้ผู้ตรวจสอบได้รับผลกำไรมหาศาล ดังนั้น ในฐานะตัวแทนทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผล ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะจัดเตรียมธุรกรรมในลักษณะที่เพิ่มค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงสุด

แนวคิดของ MEV นี้ได้รับการอธิบายอย่างละเอียดเป็นครั้งแรกโดย Phil Dainan นักวิจัยสัญญาอัจฉริยะในบทความสำคัญที่ชื่อว่า "Flash Boys 2.0" ซึ่งนักวิจัยได้เน้นย้ำถึงการมีอยู่ของบอทและตัวแทนการเก็งกำไรจำนวนมากที่พยายาม "ทำนายและใช้ประโยชน์" ผู้ใช้ทั่วไป ' การเทรด DEX ซึ่งคล้ายกับเทรดเดอร์ที่มีความถี่สูงในด้านการเงินแบบดั้งเดิม ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพความล่าช้าในการทำธุรกรรม เพื่อให้ได้แนวคิดเกี่ยวกับขนาดของปรากฏการณ์นี้ ใน 24 ชั่วโมงสุดท้ายของการเขียนบทความนี้เพียงอย่างเดียว ผลกำไร 2578 ETH หรือประมาณ 4.9 ล้านดอลลาร์ ณ ราคาปัจจุบัน ได้รับรู้ผ่านการดำเนินการของ MEV

แม้ว่า MEV เป็นคำกว้างๆ ที่ครอบคลุมวิธีการและสถานการณ์การเก็งกำไรที่แตกต่างกันมากมาย แต่ก็มีคุณลักษณะหลักบางประการที่สนับสนุนโอกาส MEV มากมายของ DeFi ประการแรก MEVs จำนวนมากดำเนินการผ่านกระบวนการที่เรียกว่า Priority Gas Auction (PGA) ซึ่งผู้ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม (ก๊าซ) ที่สูงขึ้นเพื่อให้การทำธุรกรรมดำเนินการก่อน เนื่องจากบอทเก็งกำไรจำนวนมากอาศัยว่าการทำธุรกรรมของพวกเขาดำเนินการก่อนเพื่อผลกำไร บอทเหล่านี้จะมีส่วนร่วมในสงครามการประมูลก๊าซ เพิ่มราคาอย่างต่อเนื่องเพื่อให้การทำธุรกรรมดำเนินการโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ทำให้เกิดความแออัดของเครือข่ายและทำให้ผู้ใช้ทั่วไปไม่สามารถเรียกใช้ได้ การทำธุรกรรมเว้นแต่พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงเกินไป

ในทางกลับกัน ผู้ตรวจสอบความถูกต้องเป็นหนึ่งในผู้รับประโยชน์หลักจากสถานการณ์นี้ ในความเป็นจริง ยิ่งมีอำนาจมาก ผลกำไรก็ยิ่งมากขึ้น เนื่องจากตัวตรวจสอบความถูกต้อง (อย่างน้อยในทางทฤษฎี) มีอำนาจในการตัดสินใจว่าจะดำเนินการธุรกรรมใด พวกเขาจึงสามารถรับค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ การตรวจสอบความถูกต้องของ MEV นั้นยุ่งยากเกินกว่าจะผ่านกระบวนการค้นหา การบรรจุหีบห่อ และการดำเนินการของ MEV ทั้งหมด ผลที่ตามมาคือ "การเพิ่มประสิทธิภาพการจัดอันดับ" ส่วนใหญ่ได้รับการว่าจ้างจากภายนอกให้กับผู้ค้นหา ผู้สร้าง และผู้ส่งต่อที่เชี่ยวชาญ ซึ่งเป็นคนกลางที่สามารถจินตนาการได้ว่าเป็น "เลขานุการ" ให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องซึ่งลดความซับซ้อนของกระบวนการ MEV เพื่อผลกำไรส่วนหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Seekers จะมองหาโอกาสของ MEV ผู้สร้างจะรวมโอกาสเหล่านี้ไว้ใน "บล็อก" ที่สมบูรณ์ และรีเลย์จะส่ง "บล็อก" ที่สมบูรณ์เหล่านี้ไปยังตัวตรวจสอบความถูกต้องหรือตัวสร้างบล็อกจริง ดังนั้นภาพรวมของระบบนิเวศ MEV สมัยใหม่จึงเป็นดังนี้:

ในขณะที่การเก็งกำไรที่เปิดใช้งานโดย MEV สามารถก่อให้เกิดประโยชน์บางอย่างรวมถึงประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่มากขึ้นและการรับประกันว่าราคาจะสอดคล้องกันในการแลกเปลี่ยนต่างๆ การดำเนินการ และการเลื่อนหลุดที่สูงขึ้น (เช่น การโจมตีแบบแซนวิช) อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่ MEV เกิดขึ้นกับบล็อกเชน — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ตรวจสอบความถูกต้องสมรู้ร่วมคิดกัน MEV อาจบ่อนทำลายความปลอดภัยของชั้นฉันทามติของบล็อกเชน

ปัญหาด้านความปลอดภัยนี้เกิดจากปัญหาการจัดสิ่งจูงใจ - ในโอกาส MEV ที่ทำกำไรได้ทั้งหมดนี้ นักขุดสามารถทำกำไรได้มากขึ้นโดยการปรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมให้เหมาะสม แทนที่จะยึดติดกับการให้รางวัลบล็อกแบบคงที่ ดังที่ Dainan เขียน:

ดังนั้น นักขุดสามารถ Fork บล็อกที่มีค่าธรรมเนียมสูง โดยสงวนค่าธรรมเนียมบางส่วนไว้เพื่อดึงดูดนักขุดคนอื่นให้สร้างบน Fork นั้น ในกรณีที่รุนแรง แรงจูงใจในการเบี่ยงเบนจากโปรโตคอลอาจทำให้เกิดความสับสนในกลยุทธ์ของนักขุดที่มีเหตุผลทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะลดความปลอดภัยที่ได้รับจากการยืนยันการบล็อก

สิ่งนี้เรียกว่า "การโจมตีแบบตัดราคา" และเป็นหนึ่งในหลายวิธีที่ MEV สามารถบ่อนทำลายการรับประกันความปลอดภัยขั้นพื้นฐานของบล็อกเชน การโจมตีอื่น ๆ ที่รู้จัก ได้แก่ "การโจมตีแบบกลุ่มเวลา" ซึ่งแทนที่จะสมรู้ร่วมคิดเพื่อขโมยธุรกรรมที่ทำกำไรจากบล็อกปัจจุบัน เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องสมรู้ร่วมคิดเพื่อเขียนโอกาส MEV ใหม่ในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ การถอนเงิน MEV ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นบนเครือข่ายด้วยซ้ำ เนื่องจากสามารถทำได้ทั้งหมดผ่านธุรกรรมแบ็คดอร์นอกเครือข่าย เช่น ระหว่างทรานสคเตอร์ขนาดใหญ่และตัวตรวจสอบความถูกต้อง

ดังนั้นเราจึงเห็นได้ว่าแนวทางปฏิบัติของ MEV นั้นมีความเสี่ยงอย่างมากในระบบนิเวศของบล็อกเชน

Flashbots และสงครามต่อต้าน MEV

เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบร้ายแรงที่อาจเกิดขึ้นจาก MEV ที่ไม่ถูกจำกัด หลายๆ โครงการและกลุ่มต่างๆ ได้ทำงานเพื่อบรรเทาผลกระทบด้านลบของแนวปฏิบัตินี้ หนึ่งในกลุ่มที่สำคัญที่สุดในพื้นที่นี้คือ Flashbots ซึ่งเป็นโครงการที่อุทิศให้กับการปรับแรงจูงใจของ MEV ในลักษณะที่ให้รางวัลแก่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องอย่างเพียงพอสำหรับการสร้างห่วงโซ่อย่างตรงไปตรงมาในขณะที่ลดผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ทาง

ด้วยเหตุนี้ Flashbots จึงพยายามทำสามขั้นตอนที่แตกต่างกัน: (1) เปิดเผย "ป่ามืด" ของ MEV (2) ทำให้การแยก MEV เป็นประชาธิปไตย และ (3) กระจายผลประโยชน์กลับคืนสู่ระบบนิเวศ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายแรก Flashbots มีผลิตภัณฑ์เฉพาะที่เรียกว่า MEV-inspect ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อ "ส่องสว่าง" "ป่ามืด" ของ MEV เพื่อวัดปริมาณปัจจัยภายนอกเชิงลบที่เกิดจาก MEV และเน้นขนาดของปัญหา

ในทางกลับกัน การทำให้เป้าหมายสองประการของ MEV เป็นประชาธิปไตยในการสกัดและแจกจ่ายผลประโยชน์นั้นซับซ้อนกว่า โดยครอบคลุมชุดผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่มีวิวัฒนาการเมื่อเวลาผ่านไปตามขอบเขตและจุดเน้นของปัญหาที่เปลี่ยนไป ในบางแง่มุม อาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าประวัติการพัฒนาผลิตภัณฑ์ของ Flashbots ในช่วงสองปีที่ผ่านมานั้นเป็นตัวกำหนดระยะเวลาของการเติบโตและการพัฒนาของ Ethereum

ชุดผลิตภัณฑ์สำคัญชุดแรกที่ Flashbots ปล่อยออกมาคือไคลเอนต์ MEV-Geth หรือ Golang เวอร์ชันแก้ไขสำหรับ Ethereum ซึ่งสามารถป้องกันการจัดการ MEV ได้ดีกว่าโดยกำหนดเส้นทางไปยังกลุ่มธุรกรรมส่วนตัว ตลาดการประมูล MEV ถูกสร้างขึ้นบนไคลเอ็นต์ใหม่นี้ โดยใช้วิธี "การเสนอราคาแบบปิดผนึกราคาแรก" (หรือที่เรียกว่า "การเสนอราคาแบบปิดตา") โดยที่ผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะได้รับอนุญาตให้ส่งราคาเดียวเท่านั้น และไม่มีผู้เข้าร่วมการประมูลรายใดทราบ ราคาที่ผู้เข้าร่วมรายอื่นเสนอราคา ด้วยการออกแบบนี้ Flashbots ช่วยลดสงคราม "การเสนอราคา" ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้

หลักการชี้นำที่อยู่เบื้องหลังการสร้าง MEV-Geth และตลาด MEV คือการกระจายอำนาจและความรับผิดชอบของผู้ตรวจสอบความถูกต้องซึ่งสร้างบล็อกตัวเองผ่านกระบวนการปรับโครงสร้างใหม่ที่มีแรงจูงใจซึ่งเรียกว่า "การแยกผู้เสนอและผู้สร้าง" แทนที่จะต้องผ่านการค้นหา MEV ที่ซับซ้อนและกระบวนการบรรจุธุรกรรม ผู้ตรวจสอบที่ใช้การประมูล MEV สามารถดูตลาด MEV ได้ง่ายๆ ค้นหาธุรกรรมที่จะให้ MEV สูงสุด และเสนอราคาเดียวที่สะท้อนถึงความต้องการที่แท้จริงของพวกเขา นอกจากนี้ เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องรวมธุรกรรมของตนเองและหาประโยชน์จากธุรกรรมของผู้ใช้ที่นำหน้าด้วยธุรกรรม รายละเอียดธุรกรรมจริง (คำสั่งซื้อ ใบสั่งขาย การชำระบัญชี ฯลฯ) จะไม่เปิดเผยต่อสาธารณะจนกว่าการสร้างบล็อกจะเสร็จสมบูรณ์

เหตุใดผู้ตรวจสอบความถูกต้องจึงใช้อัลกอริทึมนี้และละทิ้งโอกาส MEV ที่ให้ผลกำไรที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ เนื่องจากอัลกอริทึม Flashbots ต้องการเพียงเลือกธุรกรรม MEV จากตลาด ซึ่งง่ายกว่าและถูกกว่าสำหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง เมื่อมีการทำธุรกรรม MEV คุณภาพสูงผ่านตลาดนี้มากขึ้นเรื่อย ๆ แทนที่จะเป็นออนเชนโดยตรง ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถรับรางวัลที่สูงขึ้นได้ด้วยการใช้ Flashbots ผลลัพธ์นั้นน่าประทับใจมาก: ไม่นานหลังจากการเปิดตัว MEV-Geth ผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum กว่า 90% เริ่มใช้รูปแบบนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญและประสิทธิผลของการปรับเปลี่ยนสิ่งจูงใจในการแก้ปัญหาที่อาจเกิดขึ้น แต่เมื่อระบบนิเวศของ Ethereum พัฒนาจากโมเดล Proof of Work (PoW) ไปเป็นโมเดล Proof of Stake (PoS) ที่เริ่มในเดือนกันยายน 2022 การเปลี่ยนแปลงแนวคิดตาม "การแยกผู้เสนอและผู้สร้าง" ก็กลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เช่นกัน

สาเหตุหลักที่ทำให้ PoS มีประสิทธิภาพมากกว่า PoW คือใน PoW ทุกโหนดต้องสร้างและเสนอบล็อกตั้งแต่เริ่มต้น ขณะที่ใน PoS จะมีตัวตรวจสอบความถูกต้องเพียงไม่กี่ตัวเท่านั้นที่ทำหน้าที่เป็นผู้เสนอบล็อกหลักในการผนวกข้อมูลเข้ากับบล็อกเชน แม้ว่าสิ่งนี้จะดีสำหรับสภาพแวดล้อมและประสิทธิภาพในการคำนวณ แต่เนื่องจากความน่าดึงดูดใจที่ดีของ MEV สิ่งนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงในการรวมศูนย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตัวตรวจสอบความถูกต้อง ("ผู้เสนอ") เชื่อมโยงกับ "ผู้สร้าง" หลักของผู้ขายในตลาด "การสมรู้ร่วมคิด แม้แต่กลุ่มการแลกเปลี่ยนส่วนตัวที่ดำเนินการโดย Flashbots เองก็อาจถูกล่อลวงโดยการสมรู้ร่วมคิด และแน่นอนว่าการไว้วางใจในเอนทิตีเดียวเช่น Flashbots นั้นขัดกับแนวคิดของการกระจายอำนาจ

การเปิดตัว MEV-boost กระจาย "ด้านอุปทาน" ของตลาด MEV นี้ MEV-boost ไม่เพียงแต่รวมธุรกรรมจากกลุ่มธุรกรรมส่วนตัวของ Flashbots (โดยพื้นฐานแล้วเป็นการผูกขาด) แต่ยังอนุญาตให้ผู้สร้างที่ใช้ซอฟต์แวร์นี้ส่งธุรกรรมไปยังตัวตรวจสอบความถูกต้องที่เข้าร่วมทั้งหมด สำหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง เนื่องจากมีผู้สร้างจำนวนมากขึ้นที่มีส่วนร่วมในการสร้างบล็อกต่างๆ เหล่านี้ สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาได้รับรายได้และยอดคงเหลือที่มากขึ้น ซึ่งตัวตรวจสอบความถูกต้องสามารถเข้าถึงธุรกรรมใดได้ สร้างระบบนิเวศที่แข็งแกร่งและปลอดภัยยิ่งขึ้น เช่นเดียวกับ MEV-Geth การออกแบบใหม่นี้ปรับเปลี่ยนแรงจูงใจของหลายฝ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ และประสบความสำเร็จอย่างมาก โดยกว่า 85% ของเครือข่ายใช้การออกแบบนี้ ซึ่ง Flashbots ผ่านการแลกเปลี่ยนเพียง 34%

แฟลชบอท SUAVE

ด้วยเหตุนี้ ภารกิจในการลดความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ทั้งหมดและป้องกันการเงินแบบกระจายอำนาจจากผลกระทบที่เป็นอันตรายที่สุดของ MEV ยังคงไม่เสร็จสิ้น โดยการบังคับใช้การแยกผู้เสนอ-ผู้สร้าง โซลูชันของ Flashbots ได้กระจายอำนาจหรือเปลี่ยนเส้นทางอำนาจหลักและความรับผิดชอบของผู้ตรวจสอบความถูกต้องไปยัง "ผู้สร้าง" โดยถือว่า "ผู้สร้าง" เหล่านี้แตกต่างจากผู้สร้างที่เลือกธุรกรรมการตรวจสอบความถูกต้อง การนำเข้าเอนทิตี อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ผู้สร้างมีการประหยัดจากขนาดอย่างมาก ซึ่งจะนำไปสู่ความเสี่ยงของการรวมศูนย์ของบทบาทผู้สร้าง

การประหยัดจากขนาดสำหรับบทบาทผู้สร้างเป็นอย่างไร โปรดจำไว้ว่าผู้ค้นหา ผู้สร้าง และผู้ถ่ายทอดที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ล้วนมีบทบาทที่แตกต่างกัน โดยผู้ค้นหาจะค้นหาโอกาสของ MEV และส่งพวกเขาไปยังผู้สร้าง ซึ่งจะส่งบล็อกที่สมบูรณ์ไปยังผู้ถ่ายทอด ซึ่งหมายความว่าผู้ค้นหาต้องเลือกว่าจะส่งผลลัพธ์ให้ใคร เพื่อเพิ่มรางวัลให้สูงสุด พวกเขาจะเลือกผู้สร้างที่มีคุณภาพสูงสุดซึ่งธุรกรรมจะถูกเลือกโดยตัวตรวจสอบความถูกต้อง สิ่งนี้สร้างผลกระทบแบบรวมศูนย์เมื่อข้อเสนอคุณภาพสูงจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ไหลไปสู่ผู้สร้างชั้นนำ ซึ่งจะได้รับข้อเสนอ MEV คุณภาพสูงสุดจาก Seekers เสมอ เป็นการเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของพวกเขา

การปฏิบัติได้พิสูจน์แล้วว่าเอฟเฟกต์การรวมศูนย์ของผู้สร้างนี้มีอยู่จริง ใน 24 ชั่วโมงสุดท้ายของการเขียน ผู้สร้าง 5 อันดับแรกเสนอประมาณ 90% ของบล็อค MEV-Boost ทั้งหมด เมื่อระดับการรวมศูนย์เพิ่มขึ้น ผู้มีอำนาจเหล่านี้อาจเริ่มใช้อำนาจครอบงำเพื่อจัดการกับธุรกรรม รวมถึงการสมรู้ร่วมคิดและเซ็นเซอร์ธุรกรรมบางอย่าง ซึ่งอาจส่งผลต่อความปลอดภัยของบล็อกเชนพื้นฐานอีกครั้ง นั่นคือแรงจูงใจที่อยู่เบื้องหลังโครงการล่าสุดของ Flashbots: การประมูลการแสดงออกมูลค่าแบบรวมเป็นหนึ่งเดียว ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อแยกกระบวนการสร้างบล็อกออกจากบล็อกเชนใด ๆ และจ้างบุคคลภายนอกไปยังเครือข่ายที่แยกจากกัน ซึ่งจะเป็นการกระจายอำนาจของบทบาท

SUAVE เป็นห่วงโซ่การสั่งซื้อบล็อกอิสระโดยเฉพาะซึ่งจะรับผิดชอบบทบาทของ mempool ธุรกรรมและตัวสร้าง ในขณะที่ตัวตรวจสอบความถูกต้องของห่วงโซ่ดั้งเดิม (เช่น Ethereum) จะรับผิดชอบบทบาทข้อเสนอและการพิสูจน์ อย่างที่เราเห็น SUAVE เป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของหลักการ "การแยกผู้เสนอและผู้สร้าง" ซึ่งเรากำหนดให้ผู้เสนอและผู้สร้างอยู่ในสองห่วงโซ่ที่แยกจากกันโดยสิ้นเชิง เพื่อให้ทั้งคู่มีการกระจายอำนาจที่เพียงพอและแยกออกจากกัน นอกจากนี้ วิสัยทัศน์ของ SUAVE คือมันจะทำหน้าที่เป็นเลเยอร์การสั่งซื้อทั่วไปสำหรับเชนต่างๆ มากมาย ดังนั้นไม่ว่าคุณจะเป็น Validator ของ Ethereum, Arbitrum, Polygon หรือเชน EVM อื่นๆ คุณก็สามารถใช้ SUAVE เพื่อค้นหาโอกาส MEV ที่ดีที่สุดได้ ไม่เพียงใช้ได้กับเชนเดิมที่คุณอยู่เท่านั้น และยังใช้ได้กับ MEV ข้ามโดเมนของธุรกรรมข้ามเชน ซึ่งไม่สามารถรับได้เพียงแค่ดูที่พูลหน่วยความจำธุรกรรมของเชน

แม้ว่า SUAVE จะมีวิสัยทัศน์ที่ยิ่งใหญ่ที่จะมอบประโยชน์ให้กับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องในท้ายที่สุด และทำให้ระบบนิเวศ Ethereum มีการกระจายอำนาจมากขึ้น แต่ก็ยังมีประเด็นการออกแบบที่สำคัญบางประการที่ต้องได้รับการแก้ไขใน 6 เดือนนับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2022 ตัวอย่างเช่น หนึ่งในคำถามสำคัญคือ จะสร้าง SUAVE เป็น L1 chain แยกต่างหาก (คล้ายกับ Chainlink) หรือใช้โซลูชัน Rollup หรือ "ยืม" บริการ re-stake สำหรับ Ethereum validators เช่น Eigenlayer โซลูชันแต่ละรายการมีข้อแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันในแง่ของความง่ายในการใช้งาน การเก็บรักษาตัวตรวจสอบความถูกต้อง ความปลอดภัย และความยืดหยุ่น ซึ่งเราจะไม่กล่าวถึงในรายละเอียดที่นี่

คำถามสำคัญอีกประการหนึ่งคือ SUAVE จะออกโทเค็นของตนเองหรือไม่ ในขณะที่ฟอรัม SUAVE ปฏิเสธว่าจะไม่เปิดตัวโทเค็นของตัวเอง "สำหรับตอนนี้" และยังคงใช้ ETH เป็นโทเค็นเนทีฟบนเนทีฟเชนของตนต่อไป มีคำถามมากมายว่า Flashbots จะคงอยู่กับสิ่งนี้หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาว เมื่อพิจารณาแล้ว การเปิดตัวโทเค็น SUAVE ดูเหมือนจะเป็นตัวเลือกที่ประหยัดที่สุดสำหรับ Flashbots ในฐานะบริษัทเอกชน นอกจากนี้ เป็นเรื่องยุติธรรมที่จะโต้แย้งว่าเหตุผลที่ Flashbots เชื่อว่าสามารถเพิ่มมูลค่ายูนิคอร์นได้ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในตลาดหมีนั้นเป็นสัญญาโดยปริยายของการเปิดตัวโทเค็น SUAVE ในอนาคต

แล้วอะไรที่ทำให้ Flashbots หยุดประกาศว่ากำลังเปิดตัวโทเค็น SUAVE? ผลปรากฎว่า การเปิดตัวโทเค็นมาพร้อมกับการตัดสินใจออกแบบที่น่าปวดหัวหลายประการ ตัวอย่างเช่น โทเค็นนี้มีประโยชน์สำหรับธุรกรรมบางอย่างหรือไม่ หรือเป็นเพียง "โทเค็นอื่นสำหรับการกำกับดูแลเท่านั้น" หากโทเค็นนี้จะมียูทิลิตี้ ยูทิลิตี้นั้นจะมีลักษณะอย่างไร จะจูงใจผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่แตกต่างกันของ Flashbots ได้อย่างไร (เช่น เชนต่างๆ ผู้ใช้ปลายทาง ผู้สร้างบน Flashbots เป็นต้น) ให้ใช้และเชื่อถือโทเค็นใหม่นี้มากกว่าโทเค็นที่จัดตั้งขึ้นเช่น ETH หรือแม้แต่โทเค็น L2 เช่น ARB ไม่ว่าในกรณีใด กระบวนการจัดสิ่งจูงใจที่ซับซ้อนจะต้องได้รับการแก้ไข ดังนั้นทีม Flashbots จึงมีเหตุผลทุกประการที่จะหลีกเลี่ยงปัญหานี้ในตอนนี้

เหนือกว่า Flashbots: ภาพใหญ่ของอนาคตของ DeFi

แม้ว่าจะยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่า SUAVE จะใช้รูปแบบใดในท้ายที่สุด และห่วงโซ่การสั่งซื้อใหม่เอี่ยมนี้จะสามารถบรรลุเป้าหมายเดิมและจัดสิ่งจูงใจในลักษณะที่บรรเทาผลกระทบด้านลบของ MEV ได้จริงหรือไม่ ฉันคิดว่า MEV และ Flashbots เป็นตัวแทนของภาพลักษณ์ที่เป็นที่ยอมรับ ของการแลกเปลี่ยน ประเด็น และหลักการต่าง ๆ ที่นำไปสู่การออกแบบระบบการเงินแบบกระจายอำนาจอย่างแท้จริง

ประการแรก ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ MEV เป็นคุณสมบัติของเทคโนโลยีบล็อกเชน ไม่ใช่ข้อบกพร่อง โอกาสในการเก็งกำไรเหล่านี้และแรงจูงใจในการทำกำไรสำหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้องเกิดจากการเข้าถึงบล็อกเชนได้ทันทีและรับประกันประสิทธิภาพเงินทุนของ DeFi ผลกระทบเชิงลบของ MEV รวมถึงความแออัดของเครือข่าย สงครามก๊าซ และการเลื่อนหลุดของผู้ใช้ปลายทาง เป็นเพียงผลพลอยได้และปัจจัยภายนอกเชิงลบของกระบวนการนี้

ตามคำนิยาม ลักษณะภายนอกเชิงลบจะไม่ส่งผลกระทบต่อตัวแทนที่มีส่วนร่วมในพฤติกรรมเชิงลบ ในกรณีนี้ การทำให้เกิดความแออัดของเครือข่ายและการเลื่อนหลุดไปยังผู้ใช้ไม่เป็นอันตรายต่อตัวตรวจสอบความถูกต้องหรือบอทหากำไรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ทำกำไรนี้ ในเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม ระบบที่อิงกับตลาดเพียงอย่างเดียวไม่สามารถจัดการกับสิ่งภายนอกเหล่านี้ได้ดี ตามเนื้อผ้า รัฐบาลหรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ได้เข้ามาแก้ไขการเปลี่ยนแปลงของตลาด และลดผลกระทบจากปัจจัยภายนอกเชิงลบ (เช่น ภาษียาสูบและแอลกอฮอล์)

ในทางกลับกัน DeFi นั้นไม่ไว้วางใจโดยเนื้อแท้และต่อต้านการบังคับใช้ของมนุษย์ในรูปแบบใดๆ ก็ตาม สิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดกับ "หน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย" คือการบรรลุความแน่นอนและความโปร่งใสโดยการเข้ารหัสกฎและข้อบังคับเป็นรหัส (เช่น ผ่านสัญญาอัจฉริยะ) ดังที่เรื่องราวของ Flashbots แสดงให้เห็น การลดปัจจัยภายนอกเชิงลบของปรากฏการณ์ MEV มักจะอาศัยกระบวนการที่ซับซ้อนในการออกแบบสิ่งจูงใจใหม่และการปรับแนว ท้ายที่สุด เช่นเดียวกับผู้ค้าเชิงปริมาณใน Wall Street บอท DeFi arbitrage ไม่เป็นที่รู้จักสำหรับมาตรฐานทางจริยธรรมที่สูงและค่าความนิยม

การใช้การออกแบบใหม่เพื่อสร้างแรงจูงใจเพื่อลดผลกระทบด้านลบของ MEV ไม่ได้เป็นเพียงคุณสมบัติภายในของทีม Flashbots เท่านั้น นอกจาก Flashbots แล้ว ยังมีทีมอื่นๆ อีกมากมายที่พยายามปรับเปลี่ยนสิ่งจูงใจและพัฒนาโปรโตคอลเพื่อลดผลกระทบของ MEV ตัวอย่างเช่น Fair Sequencing Service (FSS) ของ Chainlink ใช้ประโยชน์จากเครือข่าย oracle แบบกระจายอำนาจเพื่อจ้างกระบวนการ "การสั่งซื้อธุรกรรม" ภายนอกให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่คล้ายกับที่เครือข่าย SUAVE กำลังดำเนินการอยู่ อีกตัวอย่างหนึ่งคือกลไก "ความบังเอิญของอุปสงค์" (CoW) บนโปรโตคอล CoW (เดิมคือ Gnosis Chain) ซึ่งขึ้นอยู่กับว่าธุรกรรมนั้นเป็นส่วนเสริมหรือไม่ (เช่น ฉันต้องการ 1,500 USDC สำหรับ 1 ETH และคุณต้องการ 1 ETH สำหรับ 1500 USDC) ประสานข้อตกลงโดยอัตโนมัติและใช้อัลกอริทึมตัวแก้ปัญหาเพื่อให้แน่ใจว่าทุกคนซื้อขายในราคาที่ดีที่สุด

อย่างไรก็ตาม การออกแบบสิ่งจูงใจใหม่ในการตั้งค่าแบบกระจายอำนาจที่คุณไม่ไว้วางใจฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจเป็นงานที่ยากมาก เพราะโดยพื้นฐานแล้ว คุณกำลังพยายามปฏิเสธการประหยัดต่อขนาด ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้สร้าง Flashbots ถูกรวมศูนย์ ผู้สร้างที่ "พิสูจน์คุณค่าของตน" มักจะได้รับ "ความไว้วางใจ" จากผู้ค้นหา ซึ่งจะให้ข้อเสนอคุณภาพสูงแก่พวกเขามากขึ้น และทำให้พวกเขาแข็งแกร่งในฐานะผู้นำตลาดของผู้รับ การระบุ การจัดการ และนำทางเลือกแบบกระจายอำนาจไปใช้โดยผ่านการปรับสิ่งจูงใจใหม่นั้นเป็นการเล่นแบบ whack-a-mole โดยพื้นฐานแล้วคุณไม่มีทางรู้ว่าช่องโหว่ของการรวมศูนย์และความเปราะบางที่ซ่อนอยู่ในระบบสิ่งจูงใจที่เพิ่งเปิดตัวอาจมีการประหยัดต่อขนาดซึ่งทั้งหมดนี้มีความสำคัญในการเข้าใจถึงปัญหาหลังเท่านั้น

นอกจากนี้ ในระบบที่ซับซ้อน (เช่น บล็อกเชน) ที่มีผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและตัวแทนที่แตกต่างกันจำนวนมาก แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะหลีกเลี่ยงสิ่งภายนอก เนื่องจากเกือบจะมีมุมที่การกระทำของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียคนหนึ่งจะแผ่ขยายออกไปและส่งผลกระทบต่อการกระทำของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอีกคนหนึ่ง ดังที่ Dainan แสดงให้เห็นใน "Flash Boys v2.0" สิ่งภายนอกจำนวนมากเหล่านี้สามารถก่อให้เกิดภัยคุกคามที่แท้จริง และทำให้ระบบทั้งหมดไม่เสถียร ดังนั้น ระบบกระจายอำนาจใด ๆ - แม้แต่ระบบที่มีทฤษฎีเกมที่ออกแบบมาอย่างดี - จะมีความซับซ้อน ความละเอียดอ่อน และความเปราะบางโดยธรรมชาติอยู่เสมอ ซึ่งช่องโหว่ที่ไม่คาดคิดอาจคุกคามการมีอยู่ของมัน

เมื่อเปรียบเทียบกับระบบรวมศูนย์ ระบบกระจายอำนาจไม่มี "จุดล้มเหลวเพียงจุดเดียว" ที่ชัดเจน แต่สิ่งนี้เองที่ทำให้บางครั้งระบบกระจายอำนาจเป็นอันตรายถึงชีวิตมากกว่าระบบรวมศูนย์ แต่ละโหนดมีศักยภาพที่จะกลายเป็น "จุดเดียวของความล้มเหลว" หากมีช่องโหว่ในการออกแบบระบบ

ในตอนท้าย เรื่องราวของ MEV และ Flashbots บอกเราว่าการรักษาความสมบูรณ์ของระบบที่กระจายอำนาจจะต้องใช้ความพยายามอย่างต่อเนื่องและทำงานหนัก—การมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องในเกมตีตัวตุ่น การแพร่กระจายของความไว้วางใจในระบบการกระจายอำนาจจำเป็นต้องมีการกระจายของความรับผิดชอบและการเฝ้าระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมีแรงจูงใจทางเศรษฐกิจมากมายในการเดิมพัน: ในทางที่ดีขึ้นหรือแย่ลง MEV จะอยู่ที่นั่นเสมอ

ดูต้นฉบับ

รางวัล
ถูกใจ
แสดงความคิดเห็น
แชร์

แสดงความคิดเห็น

เพิ่มความคิดเห็น

ไม่มีความคิดเห็น

หัวข้อถ่ายทอดสด

แผนผังเว็บไซต์