การแนะนำ

ในโลกสกุลเงินดิจิทัล การพิสูจน์การถือครองเป็นวิธีที่พบบ่อยที่ผู้ใช้สามารถรับรายได้แบบไม่เคลื่อนไหวและช่วยรักษาความมั่นคงของเครือข่ายด้วยการจับครองสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลของพวกเขา สำหรับผู้ใช้ใหม่ การจับครองเหมือนกับการฝากเงินสัญญาณที่ธนาคาร คุณจะให้สินทรัพย์สกุลเงินของคุณไว้สักพักและได้รับรางวัลที่เสี่ยงต่ำ

อย่างไรก็ตามการปักหลักมีข้อเสียอยู่บ้าง คริปโตที่เดิมพันของคุณสามารถถอนได้หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการปักหลักซึ่งอาจไม่สะดวกในการจัดการเงินของคุณ เครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกันยังมีข้อกําหนดการปักหลักที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น Ethereum 2.0 ต้องการอย่างน้อย 32 ETH เพื่อเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องและรับรางวัลซึ่งมีจํานวนมากสําหรับผู้ใช้จํานวนมาก ระยะเวลาการปักหลักเกือบสองปีตั้งแต่ปลายปี 2020 ก็เป็นอุปสรรคเช่นกัน

Lido เป็นโปรโตคอลที่ให้บริการปักหลักของเหลว อนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพัน crypto ของพวกเขาบนเครือข่ายเช่น Ethereum, Solana, Polkadot, Polygon และ Kusama ด้วยการทําเช่นนั้นผู้ใช้จะได้รับโทเค็นอนุพันธ์ที่สามารถซื้อขายได้ให้สภาพคล่องแก่สินทรัพย์ที่เดิมพันและช่วยให้โหนดรวบรวมเงินทุนที่กระจัดกระจายเพื่อดําเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ Lido ทําให้การปักหลักง่ายและสะดวกและถูกมองว่าเป็นโซลูชันที่มีแนวโน้มหลังจากการอัพเกรด Ethereum 2.0

ประวัติของ Lido

lido ก่อตั้งในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2563 โดย คอนสแตนติน โลมาชูค วาซิลี ชาโพวาลอฟ และ จอร์แดน ฟิช คอนสแตนติน มีปริญญาเอกทางการเงินและสร้าง p2p validator ซึ่งให้บริการโหนด validator บนโซนบล็อกเชน proof-of-stake ต่าง ๆ วาซิลีเป็นวิศวกรซอฟต์แวร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งเป็นหน้าที่ของ p2p validator เป็นปี 2020 โดยรับผิดชอบในการสร้างบริการ staking บุคคลที่สามสำหรับเครือข่าย ethereum beacon chain ที่กำลังจะมา ซึ่งกลายเป็น lido finance

หลายสัปดาห์หลังจากที่สัญญาการจัดเก็บบีคอนชายน์ของ ethereum 2.0 ถูกเปิดตัว lido ได้เปิดตัวบน testnet เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน 2020 และเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนธันวาคม lido โพสต์บล็อกเริ่มต้นได้เน้นที่กำแพงหลายอย่างที่เกิดขึ้นในการเข้าร่วมใน ethereum 2.0 staking:

การมั่นคงการส่งมอบเงินทุน:

1. อัพเกรด Eth 2.0 มีหลายเฟสและในขณะที่สัญญาการเจาะจงถูกใช้งานอยู่ การเปลี่ยนแปลงเต็มรูปแบบเป็นพรูฟออฟสเทคจะใช้เวลา ซึ่งหมายความว่าโทเค็นที่ถูกจำนำได้จะถูกล็อกไว้เป็นเวลา 2-3 ปี ในระหว่างนี้ผู้ใช้ไม่สามารถย้ายเงินฝาก ซื้อขาย หรือใช้ได้

ขาดความนิยม:

2. ETH ที่เป็นเงินตราที่ถูกส่งมอบไม่สามารถถอนหรือใช้ในโปรโตคอล Defi เพื่อรับผลตอบแทนได้จนกว่าการอัปเกรด ETH 2.0 จะเสร็จสมบูรณ์ ผู้ใช้ต้องเลือกระหว่างเงินฝากเพื่อรับผลตอบแทนและใช้ ETH ในโปรโตคอล Defi เพื่อรับผลตอบแทน

จํานวนเงินเดิมพันขั้นต่ํา: ณ กลางปี 2022 โดยมีราคา ETH หนึ่งรายการอยู่ที่ 1600 ดอลลาร์ 32 ETH มีมูลค่ามากกว่า 50,000 ดอลลาร์ แม้ว่า Lido จะเปิดตัวครั้งแรก, การปักหลักต้องใช้ ETH มูลค่ามากกว่า 10,000 ดอลลาร์เพื่อเป็นผู้ตรวจสอบห่วงโซ่บีคอน, ทําให้ผู้ใช้ที่มี ETH น้อยลงเข้าร่วมได้ยาก. นอกจากนี้ผู้ใช้ที่มีมากกว่า 32 ETH ไม่สามารถใช้ส่วนเศษส่วนในการปักหลักได้

3.LIDO มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหาเหล่านี้โดยนําเสนอบริการการปักหลักแบบไม่ดูแลซึ่งได้รับการสนับสนุนจากผู้ให้บริการปักหลักที่มีชื่อเสียง ด้วยการออก Steth (โทเค็นอนุพันธ์ Staking ETH) บนพื้นฐาน 1: 1 Lido ให้สภาพคล่องแก่ ETH ที่เดิมพันทําให้ผู้ใช้สามารถเดิมพัน ETH จํานวนเท่าใดก็ได้ สิ่งนี้กล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับการปักหลักอย่างไม่มีกําหนดประสิทธิภาพเงินทุนต่ําและสภาพคล่องที่กระจัดกระจาย

ความสําเร็จของ Lido เห็นได้ชัดจากการเติบโตของมูลค่ารวม (TVL) ภายในหนึ่งปี ETH เดิมพันผ่าน Lido เติบโตเกือบ 700 เท่า สิ่งนี้ดึงดูดการลงทุนจากสถาบันต่างๆเช่น Alameda Research, Coinbase Ventures, Jump Capital และ Paradigm รวมถึงการสนับสนุนจากบุคคลที่มีชื่อเสียงเช่น Rune Christensen (ผู้ก่อตั้ง Makerdao) และ Kain Warwick (ผู้ก่อตั้ง Synthetix)

เนื่องจากความสําเร็จของ Ethereum Lido จึงขยายบริการปักหลักไปยังเครือข่ายอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น การปักหลักเริ่มขึ้นบน Terra ในเดือนมีนาคม 2021 และ Solana ในเดือนกันยายน 2021 ภายในกลางปี 2022 Polygon, Kusama และ Polkadot Networks ยังรองรับการปักหลักของเหลวผ่าน Lido อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์การแยก UST ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคมทําให้ราคาของ Luna ดิ่งลง ทําให้ TVL ของ Lido ลดลงอย่างมากกว่า 30% และนําไปสู่การปิดบริการ Terra Staking

ลิโดทำงานอย่างไร?

ในเครือข่าย Proof-of-Stake ผู้ใช้ต้องเดิมพันจำนวนเงินสกุลเงินดิจิทัลในสัญญาอัจฉริยะเพื่อกลายเป็นผู้ตรวจสอบ พวกเขาช่วยยืนยันธุรกรรมและสร้างบล็อกใหม่ขณะที่ได้รับรางวัล สกุลเงินที่เดิมพันไว้ไม่สามารถถอนได้ก่อนสิ้นสุดระยะเวลาการเดิมพัน การตั้งค่าโหนดต้องใช้ความรู้ทางวิชาชีพและหากเกิดการตัดสินใจหรือการโจมตีที่ไม่เป็นกันเองสกุลเงินที่เดิมพันไว้อาจได้รับการปรับเพิ่ม

Lido ออก Steth ซึ่งเป็นโทเค็น ERC-20 เพื่อให้สภาพคล่องสําหรับ ETH ที่เดิมพัน สําหรับทุก ETH ที่เดิมพันผ่าน Lido จะมีการออกโทเค็น steth เมื่อ Ethereum 2.0 เสร็จสิ้นการอัปเกรดและอนุญาตให้ยกเลิกการปักหลักและการซื้อขาย ETH ผู้ใช้สามารถแลก steth ของพวกเขาเป็นจํานวน ETH ที่เท่ากันผ่านสัญญาอัจฉริยะของ Lido สําหรับทุก ETH ที่ไถ่ถอนหนึ่งสเตธจะถูกเผาเพื่อรักษาอัตราส่วน 1: 1

eth ที่ stake ผ่าน lido เข้าสู่สัญญาอัจฉริยะที่เรียกว่า staking pool ซึ่งจัดการเงินฝากของผู้ใช้ การถอนเงิน การเผาและการเผาของ steth การจ่ายเงินให้กับผู้ดำเนินการโหนด การแจกจ่ายรางวัล และการรับอัปเดตจากสัญญากรีกึ้อ. ผู้ดำเนินการโหนดคือผู้ให้บริการ staking ที่ได้รับอนุญาตจาก lido dao ซึ่งรับประกันการดำเนินการโหนดอย่างต่อเนื่อง สัญญา staking pool มีรายการของผู้ดำเนินการโหนด, คีย์, และตรรกิจแบ่งปันรางวัล

source: บทความ

กลไกออราเคิล

สัญญาอัจฉริยะของออรัคเคิลติดตามยอดเงิน ETH ที่มีการพนันของผู้ตรวจสอบที่แตกต่างกันอย่างไดนามิก ขึ้นอยู่กับสถานะของพวกเขา ยอดเงิน ETH ของผู้ตรวจสอบอาจเพิ่มขึ้นด้วยรางวัลบล็อกหรือลดลงด้วยการลงโทษ ออรัคเคิลจะให้ยอดคงเหลือ stETH ที่แม่นยำตามวันโดยอ้างอิงจากยอดเงิน ETH ที่พนันของผู้ตรวจสอบทั้งหมด หากมีการได้รับรางวัล สัญญา stETH ใหม่ถูกสร้าง โดยมี 90% ไปยังผู้ถือ stETH 5% ไปยังผู้ดำเนินการโหนด และ 5% ไปยัง lido dao สำหรับประกันภัยและการพัฒนาโปรโตคอล

รูปภาพจาก lidoบอกเล่า

steth รักษาการผูกมัดราคาของมันกับ eth ผ่านกลไกหลัก 3 อย่าง:

การแลกเปลี่ยนนักธุรกิจที่มีเหตุผล:

1.steth ถูกสร้างขึ้นโดยการ Staking 1 eth โดยเมื่อราคาของ steth ต่ำกว่า eth นักเทรดสามารถขาย eth เพื่อซื้อ steth เพื่อรับเพิ่มเติม eth หลังจากที่ Ethereum ได้รับการอัพเกรด

รางวัลการขุดความสำเร็จที่มีความเหมาะสม:

2. ในบริษัทเทรดที่ซึ่งไม่มีศูนย์กลาง เช่น curve และ 1 inch ผู้ใช้สามารถเพิ่ม Likuiditi ในสระ steth/eth เพื่อรับรางวัลได้

ออร์แกนิก ดีมานด์:

3.โปรโตคอลการให้ยืมชั้นนำเช่น MakerDAO และ Aave สนับสนุนการกู้ยืมด้วย StETH เป็นหลักประกัน โดยเนื่องจาก StETH เป็นสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย จึงเหมาะสมเป็นหลักประกัน

ดังนั้น steth ที่ออกโดย lido เป็นสินค้าอนุพันธ์ทางการเงินของ staked eth อย่างไรก็ตาม steth ไม่สามารถใช้ในการจ่ายค่าธุรกรรม ethereum แต่ก็เอาชนะความท้าทายในการเทียบ staking ต่าง ๆ บน beacon chain: ไม่มีขีดจำกัดขั้นต่ำของ 32 eth, ไม่จำเป็นต้องมีความรู้และอุปกรณ์ที่มีคุณภาพสูง, และการใช้เงินที่ถูก stake ได้โดยยืดหยุ่นในโปรโตคอล defi ดังนั้น lido เรียกมันว่า "liquid staking"

เกี่ยวกับโทเค็น LDO

lido finance เป็นโปรโตคอลการส่งน้ำยืดหยุ่นแบบกระจายที่มีเป้าหมายในการบริหารและดำเนินการโดยชุมชนตั้งแต่เริ่มต้น โทเค็น ldo เป็นโทเค็นการบริหารจัดการสำหรับ lido dao ที่อนุญาตให้เจ้าของโทเค็นลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการตัดสินใจที่มีผลต่อโปรโตคอล lido นี้ทำให้ทุกคนสามารถมีเสียงส่วนรวมเพื่อสนับสนุนกระจายอำนาจและสร้างแพลตฟอร์มการส่งน้ำยืดหยุ่นที่ไว้วางใจได้

หลังจากเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2020 ลิโด้ดาโอ้สร้างโทเค็น LDO 1 พันล้าน เกิดการกระจายแบ่งเบาะแส

• คลังเงิน Lido DAO: 36.32%
• นักลงทุน: 22.18%
• ทีมผู้ก่อตั้ง: 20%
• ผู้ก่อตั้งและพนักงานในอนาคต: 15%
• ผู้ตรวจสอบและผู้ลงนามกุญแจการถอน: 6.5%

นอกจากทองคลัง dao ทั้งหมด ldo มีช่วงล็อกอัพเป็นระยะเวลาหนึ่งปี จากนั้นจะถูกปลดเป็นบางส่วนต่อเนื่องในปีถัดไป

ตั้งแต่ปี 2021 LDO ได้เห็นการลงทุนจากสถาบัน 2 รอบ ในเดือนพฤษภาคม 2021 มีการระดมทุนรวม 73 ล้านดอลลาร์จากสถาบันหลายแห่งนำโดย paradigm, และในเดือนมีนาคม 2022,$70 ล้านถูกลงทุนโดย a16zซึ่งยังช่วยให้ a16z สำรอง eth บางส่วนบนกุฏไฟ, การลงทุนเพิ่มเติมจาก lido dao treasury, การซื้อ ldo ด้วย eth 21,000 ที่ได้รับการอนุมัติจากชุมชน lido dao เช่นการกระจายแบบเริ่มต้น, โทเค็น ldo ใหม่มีการล็อกอัปภายใน 1 ปีและการเปิดเผยเป็นขั้นต่อไปในระยะเวลา 1 ปี

ทุกคนที่ถือ LDO เป็นส่วนหนึ่งของชุมชน Lido Dao จัดการการตั้งค่าโปรโตคอลเพิ่มหรือลบตัวดําเนินการโหนดโดยใช้รายการ Oracle และลงคะแนนในการอัปเกรด สมาชิกทุกคนสามารถเสนอการเปลี่ยนแปลงโดยมีอํานาจในการลงคะแนนตามจํานวน LDO ที่จัดขึ้น ข้อเสนอต้องได้รับการอนุมัติมากกว่า 50% และต้องเกิน 5% ของอุปทาน LDO ทั้งหมดจึงจะผ่าน Lido ใช้ Aragonสำหรับการลงคะแนนเสียงออนเชน ด้วยการลงคะแนนเกิน 100 ข้อเสนอโดย 2022 แสดงการบริหารโดยชุมชนที่คึกคักด้วยข้อเสนอและการอภิปรายที่เกือบทุกสัปดาห์

คุณสมบัติของ Lido

lido แก้ไขปัญหาหลายประการของการจับคู่กับ Ethereum 2.0 beacon chain staking และเป็นผู้นำด้าน liquid staking ซึ่งเป็นต้นแบบสำหรับบล็อกเชน proof-of-stake อื่น ๆ คุณลักษณะสำคัญรวมถึง:

1. ผู้ใช้สามารถได้รับรางวัลจากการเก็บเงินโดยไม่ต้องล็อคเงินสดของพวกเขาเต็มที่
2. ผู้ใช้สามารถเจาะอย่างน้อย 32 eth โดยให้ความยืดหยุ่นและทำให้ผู้คนมากขึ้นสามารถเข้าร่วมและรับรางวัลได้มากขึ้น
3. ผู้ให้บริการการปักหลักมืออาชีพจัดการโทเค็นการปักหลักดังนั้นผู้ใช้จึงไม่จําเป็นต้องมีความรู้ด้านเทคนิคหรืออุปกรณ์ลดความเสี่ยงในการสูญเสียโทเค็นที่เดิมพันเนื่องจากความล้มเหลวของโหนดหรือการโจมตี
4. สัญญาอนุมัติการเป็นเจ้าของใบรับรองการเป็นเจ้าของอุปกรณ์ป้องกัน, เช่น steth สามารถใช้ในแอปพลิเคชันและโปรโตคอลอื่น ๆ เช่นเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อหรือใช้ในการขุดเหมืองความเหมาะสมและโครงการ defi อื่น ๆ เพื่อรับรางวัล
5. มันให้ทางเลือกแทนการเจาะลึกเดี่ยว การเจาะลึกแลกเปลี่ยน หรือตัวเลือกการเจาะลึกแบบ semi-custodial อื่น ๆ
6. มันรวม likuidity ในตลาดเพื่อกระตุ้นผู้ใช้ให้มีส่วนร่วมใน staking และบริการทางการเงินแบบไม่มีกฎหมายอื่นๆ ซึ่งสามารถรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย blockchain ได้และกระตุ้นการไหลเวียนของเงินในระบบ
7. dao governance รับรองความเสถียรของระบบนิเวศของโปรโตคอล liquid staking โดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากบุคคลที่สามและจุดเสียงใดๆ

เมื่อเปรียบเทียบกับการ stake บนเชนแบบเดี่ยว และการ stake โดยใช้บริการการจัดเก็บของพวกธนาคารในตลาดที่เซ็นทรัลไลโด้ ไลโด้มีข้อดีหลายประการ:

ผู้ใช้ที่ stake eth ผ่าน lido จะได้รับ steth ที่เป็น erc-20 token ซึ่งได้รับการยอมรับในโพรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายอำนวย อย่าง makerdao และ aave การฝาก stake แบบนี้ที่เรียกว่า “การ stake แบบ recursive” สามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการ stake

ตัวอย่างเช่นผู้ใช้ปักหลัก 10 ETH กับ Lido จะได้รับ 10 steth ซึ่งสามารถใช้เป็นหลักประกันในการยืม 5 ETH (ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนหลักประกันของโปรโตคอล) หาก 5 eth ที่ยืมมานั้นอยู่กับ Lido ผู้ใช้จะได้รับอีก 5 steth และสามารถตัดสินใจได้ว่าจะใช้ 5 steth เหล่านี้เป็นหลักประกันสําหรับ ETH เพิ่มเติมหรือไม่ ตราบใดที่ผลตอบแทนประจําปีของ Steth สูงกว่าอัตราการกู้ยืมผู้ใช้สามารถใช้การปักหลักซ้ําเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วย ETH ที่น้อยลงในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยการกู้ยืมน้อยที่สุด

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการค้ําประกันเงินกู้คือหากราคาของหลักประกันลดลงผู้ใช้อาจถูกบังคับให้ขายหลักประกันเพื่อชําระคืนเงินกู้ เนื่องจากแต่ละ steth รับประกันว่าจะแลกได้สําหรับ 1 ETH หลังจากการอัพเกรด Ethereum 2.0 เมื่อราคาของ Steth ลดลงต่ํากว่า ETH โอกาสในการเก็งกําไรจึงเกิดขึ้นเพื่อเรียกคืนราคาของ Steth โดยรักษาอัตราแลกเปลี่ยนที่มั่นคงกับ ETH ในการดําเนินงานผู้ใช้ที่ยืม ETH สามารถยึด steth ของพวกเขาและรอจนกว่าการอัพเกรด Ethereum จะเสร็จสมบูรณ์เพื่อชําระคืนเงินกู้ ผู้ใช้สามารถใช้กลยุทธ์การปักหลักแบบเรียกซ้ําเพื่อเพิ่มผลตอบแทนการปักหลักของ Lido Protocol ได้ถึง 50%

ความขัดแย้งของ Lido

lido ได้รับความสำเร็จตั้งแต่เริ่มต้น ข้อมูล on-chain แสดงให้เห็นว่าจำนวนของที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันที่ใช้โปรโตคอลและมูลค่ารวมที่ล็อก (tvl) ได้ติดต่อกันอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เหมือนกับแอปพลิเคชั่นการเงินดิจิทัลทุกประการ การแม่นยำของการเข้าสู่การเงินเหลือทุนของ lido ไม่ได้ไม่มีความเสี่ยง

ก่อนอื่น สำคัญที่จะเข้าใจว่าพวกเขาเป็นสิ่งที่แตกต่างกันในที่สุด ไม่ว่าจะเป็นการความมั่นคงของราคาระหว่าง token derivatives (เช่น steth) และ underlying staked assets (เช่น eth) steth เป็น erc-20 token ในขณะที่ eth เป็น native asset บน blockchain ของ ethereum พวกเขามีการใช้งานและฟังก์ชันที่แตกต่างกัน และผู้ใช้ไม่สามารถใช้ steth ในการจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของเครือข่าย ผู้คนถือ steth โดยส่วนใหญ่เพราะว่าพวกเขาเชื่อว่าสามารถแลกเปลี่ยน steth กับ eth ในมูลค่าเท่าเทียม หากความเชื่อนี้ถูกทำลาย steth จะสูญเสียมูลค่าของมัน

ในต้นเดือนมิถุนายน 2022, steth พบวิกฤติการหลุดจาก eth เนื่องจากการเปิดเผยว่าเว็บไซต์การให้บริการเงินดิจิทัล celsius network สูญเสีย 35,000 eth จากการสูญเสียคีย์และเนื่องจาก celsius ได้ฝากไว้ 44% ของ eth ที่ได้รับจากผู้ใช้ลงในโปรโตคอล lido สำหรับ steth ผู้ใช้เริ่มเรียกร้องการถอนเงินอย่างรวดเร็วกลัวว่าจะไม่สามารถถอนเงินได้ นอกจากนี้ นักลงทุนดิจิทัลขนาดใหญ่ได้ขาย steth จำนวนมาก 19,998 บน curve ทำให้อัตราแลกเปลี่ยน steth/eth ลดลงเกือบ 10% ทำให้ตลาดตกต่ำมากขึ้น

แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน Steth/ETH จะฟื้นตัวเป็น 0.97 แต่ก็ไม่ได้หมายความว่า Steth จะปราศจากความเสี่ยงในการแยกส่วนอื่น ๆ ในระหว่างการตรวจสอบความปลอดภัยในเดือนตุลาคม 2021 มีการค้นพบช่องโหว่ของรหัสในโปรโตคอล Lido ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย 20,000 ETH ในเดือนมีนาคม 2022 มีข้อผิดพลาดในส่วนหน้าของเว็บ เมื่อ Ethereum 2.0 อัปเกรดเป็นที่แน่นอนว่าโปรโตคอล Lido จะต้องอัปเดตรหัสสัญญาอัจฉริยะที่มีอยู่ ไม่ว่าทีมพัฒนาจะมีทักษะเพียงใดหรือผ่านการตรวจสอบกี่ครั้งก็ไม่มีการรับประกัน 100% ต่อข้อผิดพลาดอื่น ๆ Steth ต้องปกป้อง ETH ที่เดิมพันเพื่อรักษามูลค่าโทเค็น

อีกปัญหาหนึ่งของโปรโตคอล Lido คือการกํากับดูแล Lido Dao ถือได้ว่าเป็นองค์กรกระจายอํานาจแบบรวมศูนย์สูง สิ่งนี้เห็นได้ชัดจากการกระจายโทเค็น LDO ซึ่งผู้ก่อตั้งทีมพัฒนาและนักลงทุนสถาบันผูกขาดอุปทานโทเค็น LDO มากกว่าครึ่งหนึ่ง ผู้ถือ LDO สามารถลงคะแนนว่าตัวดําเนินการโหนดใดทํางานร่วมกับโปรโตคอล Lido เนื่องจาก ETH จํานวนมากที่เดิมพันผ่านโปรโตคอล Lido บนห่วงโซ่บีคอน, หาก Lido Finance ยังคงเติบโตในอัตราปัจจุบัน, โปรโตคอล Lido อาจกลายเป็นชั้นควบคุมสําหรับ Ethereum.

ปัจจุบัน lido staked eth มีส่วนร่วมประมาณ 30% ของ eth ที่ stake บน beacon chain แม้ว่ายังไม่ได้ถึงเกณฑ์การโจมตี 51% ความต้องการสำหรับ liquid staking ยังคงเพิ่มขึ้น หลังจากที่ ethereum สามารถเปลี่ยนไปใช้ consensus แบบ proof-of-stake ผู้ดำเนินงานโหนดภายใต้โปรโตคอล lido อาจเป็นอันตรายต่อความมั่นคงและความเชื่อถือของ ethereum 2.0

เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ถือโทเค็น Lido Protocol และ LDO ผูกขาด Ethereum ที่อัปเกรดอย่างมีประสิทธิภาพจึงมีการเสนอรูปแบบการกํากับดูแลโทเค็นคู่ของ LDO และ Steth ในรูปแบบการกํากับดูแลใหม่ผู้ถือ LDO ยังสามารถเสนอและลงคะแนนได้เหมือนเดิม แต่ Steth จะมีอํานาจยับยั้งข้อเสนอ Lido ที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งหมายความว่าผู้ถือ Steth สามารถยับยั้งข้อเสนอที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นอันตรายต่อเครือข่าย Ethereum ซึ่งเป็นการถ่วงดุลกับการกํากับดูแล LDO อย่างไรก็ตามสิ่งนี้สร้างพลังแบบไดนามิกอื่นเนื่องจากโทเค็น ETH ไม่มีสิทธิ์ในการกํากับดูแล Ethereum แต่ Steth สามารถมีอิทธิพลต่อ Ethereum ผ่านตัวดําเนินการโหนด Lido สิ่งนี้อาจนําไปสู่ผู้ใช้จํานวนมากขึ้นที่สนับสนุนโปรโตคอล Lido และ Steth ทําให้เกิดความกังวลในการรวมศูนย์

ข่าวสารล่าสุดของ lido

1. พันธมิตรลิโด้

Lido Dao ได้ทํางานอย่างแข็งขันเพื่อส่งเสริมการกระจายอํานาจและความปลอดภัยของระบบนิเวศ Ethereum Staking ชุมชน Lido ลงมติให้จัดตั้งคณะทํางานพิเศษที่เรียกว่า Contributor Alliance ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อประเมินและแนะนําสมาชิกใหม่ที่มีศักยภาพผ่านกระบวนการกํากับดูแลในขณะที่ส่งเสริมการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับระบบนิเวศของ Steth พันธมิตรนี้มุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนโครงการที่สอดคล้องกับค่านิยมและภารกิจของ Lido Dao โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการที่มุ่งมั่นในสัญญาอัจฉริยะและความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์และการกระจายอํานาจของการตรวจสอบ Ethereum ด้วยการรวมโครงการ DeFi อื่น ๆ เช่น Aave พันธมิตร Lido มีเป้าหมายที่จะขยายอิทธิพลและปรับปรุงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของระบบนิเวศ Ethereum

โครงการที่ได้รับทุนจาก Paradigm ที่เป็นโครงการสัมพันธ์ระหว่างสังคมและเหรียญ crypto

ลิโด้ยังสํารวจโอกาสใหม่ๆ สําหรับนวัตกรรมและการขยายตัว เมื่อเร็ว ๆ นี้ Lido ได้รับเงินทุนจาก Paradigm บริษัท ร่วมทุน crypto เพื่อพัฒนาโครงการชื่อ "Symbiotic" โครงการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มการใช้เงินทุนและศักยภาพในการให้ผลตอบแทนโดยการปักหลักสินทรัพย์ที่ถือหุ้นของผู้ใช้อีกครั้ง

symbiotic จะใช้เทคโนโลยี liquid staking ของ lido เพื่อให้ผู้ใช้สามารถนำ sttoken ของพวกเขามาใช้ในกิจกรรมการ stake หรือการให้กู้ยืมอื่น ๆ ในขณะที่ยังยึดอยู่ symbiotic หวังว่าจะสร้างกลไกผลตอบแทนหลายชั้นผ่านวิธีนี้ ทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับผลตอบแทนสูงขึ้นโดยไม่เพิ่มความเสี่ยง paradigm การให้ทุนแสดงถึงการรับรู้และสนับสนุนโครงการ symbiotic ที่มีศักยภาพนวัตกรรม

3.เปรียบเทียบผู้ให้บริการ Ethereum Liquid Staking

ในระบบนิเวศของ Ethereum การปักหลักของเหลวมีการแข่งขันสูง นอกจาก Lido แล้วโปรโตคอลอื่น ๆ อีกมากมายกําลังสํารวจและพัฒนาในสาขานี้รวมถึง Rocket Pool, Ankr และ Stakewise นี่คือการเปรียบเทียบโปรโตคอลการปักหลักของเหลวหลัก:

• lido: เป็นผู้ให้บริการ liquid staking ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดโดย lido รองรับการ staking ของสินทรัพย์ต่างๆ และให้ความเหมาะสมผ่าน steth นอกจากนี้ lido ยังมีฐานผู้ใช้ที่กว้างขวางและมีความเหมาะสมสูง จึงเป็นที่นิยมอย่างมากในระบบ defi
• Rocket Pool: พูลการปักหลัก Ethereum แบบกระจายอํานาจช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมด้วยเงินเดิมพันจํานวนน้อยลงและใช้โทเค็น RPL เป็นหลักประกันการปักหลัก Rocket Pool เน้นการกระจายอํานาจทําให้ทุกคนสามารถเรียกใช้โหนดและมีส่วนร่วมในการบํารุงรักษาเครือข่าย
• ANKR: ให้บริการโซลูชันการปักหลักของเหลวแบบหลายสายสนับสนุนผู้ใช้ในการปักหลักบนบล็อกเชนที่แตกต่างกันและบรรลุสภาพคล่องผ่านโทเค็นเช่น AETH การสนับสนุนแบบหลายสายของ ANKR ทําให้มันอยู่ในตําแหน่งที่ไม่เหมือนใครภายในระบบนิเวศข้ามสายโซ่
• stakewise: ใช้โมเดลโทเค็นคู่เพื่อสูงสุดให้รางวัลจากการเข้าร่วมการฝากเงินผ่านโทเค็น seth2 และ reth2 เหรียญ กลไกการกระจายผลตอบแทนที่ไม่เหมือนใครของมันดึงดูดผู้ใช้มากมายที่กำลังมองหาตัวเลือกการฝากเงินที่ยืดหยุ่นเพื่อรับรางวัล

จากการเปรียบเทียบเหล่านี้ เราสามารถเห็นได้ว่าโปรโตคอล liquid staking แต่ละอันมีข้อดีและคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเอง lido ยังคงรักษาอิทธิพลที่สำคัญในสาขานี้ด้วยตำแหน่งที่นำตลาดและการสนับสนุนที่แพร่กระจาย

สรุป

โปรโตคอล Lido ประสบความสําเร็จอย่างมากในเวลาเพียงหนึ่งปีนับตั้งแต่ก่อตั้ง ด้วยการให้บริการ Liquid Staking ผู้ใช้สามารถ deleGate สกุลเงินดิจิทัลจํานวนเท่าใดก็ได้ให้กับผู้ให้บริการโหนดที่ทํางานร่วมกับ Lido เพื่อช่วยในการตรวจสอบธุรกรรมและรับรางวัลการปักหลักสําหรับเครือข่ายบล็อกเชน ผู้ใช้จะได้รับใบรับรองของสินทรัพย์ที่เดิมพันซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระสําหรับโทเค็นอื่น ๆ ในตลาดไม่ ถูก จํากัด โดยระยะเวลาการปักหลักของโปรโตคอลบล็อกเชนที่แตกต่างกันและข้อ จํากัด ของกองทุน

Lido แก้ปัญหาสภาพคล่องในการปักหลักและปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุน

ในทางปฏิบัติ, โปรโตคอลลิโด้เป็นตัวอย่างที่ดีของแบบจำลองเศรษฐกิจร่วมกัน ส่วนใหญ่ผู้คนเผชิญกับอุปสรรคทางเทคนิค การเงิน และเวลาต่าง ๆ เมื่อทำการเดิมพันในขณะที่ผู้ดำเนินการโหนดสามารถตอบสนองความต้องการเหล่านี้ได้ ผ่านผลตอบแทนจากการเดิมพันร่วมกัน จะสร้างสถานการณ์ที่ได้รับประโยชน์สองฝ่าย ทำให้เครือข่ายบล็อกเชนประสิทธิภาพการหมุนเวียนทุนและเพิ่มการมีส่วนร่วมซึ่งส่งผลให้เพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายบล็อกเชนและการกระจายอำนาจ

ความสําเร็จของลิโด้ทําให้เกิดความกังวลเรื่องการผูกขาดคู่แข่งเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตามความสำเร็จของ Lido อาจเป็นสาเหตุของ bottleneck การพัฒนาได้เช่นกัน ส่วนแบ่งของ ETH ที่ถูก staked ผ่าน Lido ปัจจุบันมีส่วนแบ่งมากกว่า 30% ของทั้งหมดที่ถูก staked บน beacon chain แม้ว่า Lido DAO จะมีกลไกเพื่อป้องกันการมีร่วมรักษาและการยึดครองโหนด ความสะดวกของ liquid staking อาจส่งผลให้ผู้ใช้ส่วนใหญ่ทิ้งวิธีการ staking ที่ต้อง lock-up ระยะเวลา ในขณะที่ Lido ถือตำแหน่งที่เด่นในการแข่งขันของ liquid staking มีคู่แข่งอื่นๆ เช่น Rocket Pool และ pstake finance กำลังเกิดขึ้น หากส่วนแบ่งตลาดของ Lido เพิ่มขึ้น Lido DAO อาจเป็นผู้ควบคุมหลักของหลายๆ เครือข่าย blockchain อย่างอ้อมอาจที่ผ่านมา

การฝากเอกสารทุนเผชิญกับความเสียหายที่ไม่สามารถต่อยอดได้ ทั้งกับความท้าทายทางกฏหมาย

นอกจากนี้ อนุพันธ์โทเค็นการปักหลักสภาพคล่องยังคงมีความเสี่ยงต่อการแยกราคา หากแฮกเกอร์พบช่องโหว่ในรหัสสัญญาอัจฉริยะโทเค็นที่เดิมพันอาจถูกขโมยทําให้อนุพันธ์โทเค็นไร้ค่า นอกจากนี้การใช้หลักประกันแบบวงกลมและการถอนเงินจํานวนมากในสัญญาเงินกู้สามารถกระตุ้นปฏิกิริยาลูกโซ่ซึ่งนําไปสู่การล่มสลายของราคา เมื่อเร็ว ๆ นี้นโยบายจากหน่วยงานกํากับดูแลทั่วโลกได้กลายเป็นความกังวลอีกประการหนึ่ง อนุพันธ์โทเค็นเหล่านี้ที่เสนอผลตอบแทนอาจจัดเป็น "หลักทรัพย์" และอยู่ภายใต้กฎระเบียบ เพื่อเตรียมพร้อมสําหรับคลื่นกฎระเบียบที่จะเกิดขึ้นนี้ Lido ได้จํากัดผู้ใช้จากบางประเทศ/ภูมิภาค ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้ใช้ที่ถูกคว่ําบาตรโดยสหรัฐอเมริกาและพันธมิตร ข้อจํากัดนี้ทําให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับคํากล่าวอ้างของลิโด้ว่า "กระจายอํานาจ" "ไม่น่าเชื่อถือ" และ "ไม่ได้รับอนุญาต"

การพัฒนาหลากหลายของ lido, ที่มุ่งมั่นทำให้มีความเหมาะสมในการให้ความเป็นไปได้ในการเป็นผู้ทำการเงินสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ

แม้จะมีข้อถกเถียงและปัญหาเหล่านี้ Lido ยังคงเป็นนวัตกรรมที่สําคัญซึ่งนําประโยชน์มากมายมาสู่การพัฒนาบล็อกเชนผ่านการปักหลักของเหลว มีส่วนสําคัญต่อการเติบโตของตัวเลขการปักหลัก ETH ในการอัพเกรด Ethereum 2.0 Lido กําลังค่อยๆขยายโฟกัสจาก Ethereum ไปยังเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ เช่น Solana, Polkadot, Polygon และ Kusama ชุมชน Lido Dao มีความกระตือรือร้นมากเมื่อเร็ว ๆ นี้วางแผนที่จะให้บริการปักหลักของเหลวสําหรับโปรโตคอลใกล้หิมะถล่มและจักรวาล สถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงหลายแห่งมองโลกในแง่ดีและได้ซื้อโทเค็น LDO การพัฒนาและประสิทธิภาพของโปรโตคอล Lido ในอนาคตเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การดู