La turbulence sur le marché des crypto-monnaies ne cesse jamais, et le domaine DeFi continue d'avancer au milieu de cette tourmente. Les attentes de réductions des taux d'intérêt auxquelles est confrontée l'économie mondiale changent discrètement les préférences de risque des investisseurs et leurs exigences de rendement.

Dans un environnement où les récits du marché se tarissent, les discussions sur DeFi sont une fois de plus en hausse. Les projets DeFi qui ont traversé un cycle complet de taureaux et d'ours ne sont plus satisfaits de simplement copier des modèles financiers traditionnels. Au lieu de cela, ils commencent à considérer profondément comment mieux répondre aux demandes du marché.

De la refonte de MakerDAO à l'émergence de diverses stratégies de revenus novatrices, l'ensemble de l'écosystème subit une transformation profonde. En même temps, Binance, en tant que géant de l'industrie, poursuit également des changements actifs. Le boom des mèmes sur BNB Chain, ainsi que la cotation à haute fréquence de projets au sein de l'écosystème... Cette série d'actions envoie des signaux positifs au marché.

Au milieu des vagues imprévisibles de changement, Tranchess, le protocole OG DeFi de l’écosystème BSC, se distingue parmi les produits sur la même voie avec sa structure de fonds structurés unique. En combinant intelligemment le concept de fonds structurés avec l’innovation DeFi, il offre aux investisseurs une expérience DeFi unique. Au fur et à mesure que les demandes du marché évoluent, Tranchess continue de faire progresser les itérations de produits, en collaborant avec plusieurs projets pour répondre aux besoins du marché.

Cet article se penchera sur les multiples innovations de Tranchess, en analysant comment Tranchess tire parti de ses avantages inhérents et de ses innovations en matière de mécanismes pour créer une voie de rendement unique pour les investisseurs dans l’environnement de marché actuel. Que vous soyez un vétéran de la DeFi ou un nouveau venu dans ce domaine, nous pensons que cet article vous apportera de nouvelles perspectives.

Pourquoi DeFi?

Face à la diversité de l’écosystème crypto, non seulement les utilisateurs externes, mais même les vétérans de la crypto ont quelques réflexions : avec autant de nouvelles idées qui émergent constamment, pourquoi la DeFi vaut-elle encore la peine de se concentrer ?

Andre Cronje a récemment publié un article intitulé « Pourquoi DeFi est la clé de l'avenir ? » qui fournit des informations pertinentes.

L'article souligne que DeFi est essentiellement un hub de liquidité et un lieu de négoce. Dans chaque écosystème on-chain, DeFi joue un rôle indispensable, fournissant un soutien en liquidité nécessaire pour le marché tout en répondant à divers besoins financiers allant des simples échanges de jetons aux transactions dérivées complexes.

AC a déclaré: "Toute personne disposée à essayer peut participer, ce qui est un pilier important de la croissance économique." L'ouverture et la composabilité de DeFi en font un terrain d'essai idéal pour l'innovation financière, que ce soit en marché haussier ou baissier, DeFi reste le moteur principal maintenant la vitalité de l'écosystème.

Tranchess, une puissance DeFi à travers les marchés haussiers et baissiers

Tranchess est apparu pendant la vague DeFi de 2021, coïncidant avec le pic du marché haussier des crypto-monnaies. Cependant, Tranchess n'a pas seulement fait preuve d'une remarquable résilience tout au long du cycle prolongé du marché, mais s'est également injecté une nouvelle vitalité grâce à des innovations continues et itératives, mettant ainsi pleinement en valeur sa profonde force en tant que « vieux OG » dans l'espace.

Selon les dernières données de DeFiLlama, en septembre 2024, la TVL de Tranchess sur BNB Chain a atteint 183 millions de dollars, avec une croissance de près de 500% depuis le début de l'année.

Équipe professionnelle

La capacité de Tranchess à maintenir sa vitalité pendant les marchés baissiers profonds est indissociable de la force de son équipe professionnelle. Tranchess est composé d'une équipe possédant une riche expérience dans la blockchain et la finance. Les membres clés de l'équipe ont une vaste expérience de la finance traditionnelle, notamment la banque d'investissement, la gestion d'actifs et les fonds spéculatifs.

Le co-fondateur Danny Chong, diplômé de l'Université technologique de Nanyang, possède plus de dix ans d'expérience dans le secteur bancaire, notamment dans le domaine du commerce, des ventes et de la gestion en Asie-Pacifique.

L'équipe technique bénéficie également d'une impressionnante expérience en matière de sécurité réseau pour les bourses centralisées et les protocoles DeFi, avec des membres de l'équipe issus de géants de la technologie tels que Google, Meta et Microsoft.

Un protocole DeFi inspiré du concept de « tranches »

L'inception de Tranchess a été inspirée par le concept de "Tranches" de la finance traditionnelle. Le protocole propose de manière innovante des solutions d'investissement d'actifs à plusieurs structures et niveaux pour les investisseurs ayant différents appétits de risque.

Tranchess propose deux catégories de services principaux:

• Services de mise en jeu liquide : les services de mise en jeu liquide de Tranchess sont principalement représentés par nQUNEE, le jeton de mise en jeu pour BNB Chain, et qETH, le jeton de mise en jeu pour le réseau principal Ethereum. Prenons l'exemple de qETH, les utilisateurs peuvent miser de l'ETH sur le réseau principal Ethereum pour obtenir du qETH. Tout en bénéficiant des récompenses de mise en jeu au sein du protocole, le qETH peut également être utilisé comme garantie dans des protocoles DeFi externes, améliorant ainsi l'efficacité du capital.
• Produits de rendement étagé : Tranchess propose également des solutions diversifiées de risque-rendement basées sur le fonds principal QUEEN, divisant QUEEN en deux jetons dérivés, BISHOP et ROOK, selon différents profils de risque-rendement, dans le but de répondre aux besoins des investisseurs aux appétits de risque variés. Aujourd'hui, Tranchess a optimisé davantage sa structure de produit, en la mettant à niveau vers une architecture plus flexible, Turbo&Stable.

Échecs sans mouvements fixes : des fonds structurés à Turbo & Stable

Du modèle à plusieurs niveaux au Turbo & Stable, les itérations de Tranchess sont comme un merveilleux jeu d’échecs, chaque coup étant une réponse précise aux changements du marché.

Coup d'envoi: Fonds structurés avec des réponses échelonnées

La conception structurée est l'innovation fondamentale de la philosophie de conception de Tranchess. Elle implique de diviser un seul actif en dérivés de différents niveaux de risque. Cette structure permet aux investisseurs de choisir une stratégie d'investissement appropriée en fonction de leur appétit pour le risque. Plus précisément, Tranchess divise les actifs en trois niveaux :

Jeton du fonds principal QUEEN

QUEEN est l’actif sous-jacent, rattaché à 1:1 aux actifs cryptographiques sous-jacents. En tant que principale unité de fonds dans la structure globale, les utilisateurs peuvent détenir directement des QUEEN pour obtenir une exposition complète aux actifs sous-jacents. La REINE peut être frappée, rachetée et divisée en FOU et TOUR. Les sources de revenus de QUEEN comprennent les changements de prix des actifs sous-jacents, les récompenses de jalonnement (si les actifs sous-jacents prennent en charge le jalonnement) et la distribution des revenus du protocole.

Par exemple, avec BTC, les détenteurs de QUEEN bénéficient non seulement des rendements liés aux mouvements des prix du Bitcoin, mais peuvent également gagner des récompenses supplémentaires en tokens de gouvernance CHESS en les mettant en jeu. Les investisseurs peuvent échanger directement du BTC contre du QUEEN ou l'acheter avec USDC sur Tranchess Swap.

Tokens dérivés : BISHOP et ROOK

Les deux jetons dérivés BISHOP et ROOK divisés par QUEEN représentent différentes caractéristiques de risque et de rendement.

BISHOP est un jeton de revenu fixe avec un risque plus faible et offre un revenu stable, similaire aux produits à revenu fixe. Sa source de revenus est un rendement fixe de REINE, qui est régulièrement ajusté par le protocole en fonction des conditions du marché. BISHOP offre des rendements relativement stables pendant les fluctuations du marché et convient aux investisseurs peu enclins au risque.

ROOK est un jeton à effet de levier avec un niveau de risque plus élevé, offrant des rendements à effet de levier et étant plus sensible aux variations des prix des actifs sous-jacents. Les revenus de ROOK sont issus de l'ensemble des revenus résiduels de QUEEN (c'est-à-dire le revenu total moins la partie versée à BISHOP). Lorsque le marché monte, ROOK peut obtenir des rendements excessifs, mais il fait également face à des risques baissiers plus importants.

La conception structurée du fonds permet aux investisseurs d’ajuster leurs positions de manière flexible en fonction de leurs préférences en matière de risque. Les investisseurs peuvent basculer entre QUEEN, BISHOP et ROOK à tout moment, en mettant en œuvre des stratégies de gestion des risques personnalisées. Par exemple, lorsque l’on s’attend à des tendances haussières du marché, on peut augmenter les avoirs en ROOK pour obtenir des rendements plus élevés ; lorsque l’on s’attend à des replis du marché, il est possible d’augmenter les avoirs en BISHOP pour obtenir des rendements stables.

La structure échelonnée flexible permet à Tranchess de s'étendre à davantage de crypto-actifs à l'avenir, offrant aux investisseurs des opportunités de participation à un marché plus large. Que ce soit BTC, ETH ou BNB, Tranchess a le potentiel de créer des produits structurés correspondants pour répondre aux besoins des différents investisseurs.

Turbo&Stable: Innovation tactique sur l'échiquier

Avec le lancement du produit de mise en jeu liquide qETH sur le réseau principal ETH, Tranchess a introduit le concept de "Turbo&Stable" dans son écosystème de produits.

Le modèle Turbo & Stable est essentiellement une subdivision améliorée des fonds structurés. Les concepts de Turbo et Stable peuvent également être compris comme des produits améliorés de ROOK et BISHOP.

Turbo (ROOK amélioré) : un outil offensif à fort effet de levier et à haut rendement

Comme une tour indomptable dans un jeu d’échecs, les produits Turbo offrent un effet de levier et des rendements potentiels plus élevés, et conviennent aux investisseurs qui sont prêts à prendre des risques plus élevés. C’est comme un coup audacieux dans une partie d’échecs, avec le potentiel de gains significatifs mais aussi de plus grands risques.

Écurie (FOU amélioré) : une forteresse défensive de retours stables

À l’instar du Flexible Bishop (BISHOP), le produit Stable offre des rendements plus stables et devient un noyau défensif dans un portefeuille. Il s’agit d’un choix idéal pour les investisseurs à la recherche de rendements stables avec un faible appétit pour le risque, comme la construction d’une défense solide dans une partie d’échecs.

Explication détaillée de Turbo&Stable : Prendre le STONE Fund de StakeStone comme exemple

Pour rendre le concept moins abstrait, utilisons le produit Turbo&Stable STONE Fund, une collaboration entre Tranchess et StakeStone, comme exemple pour expliquer comment cette structure fonctionne.

Simplification de la complexité : division flexible de deux types de jetons

Le coeur du STONE Fund réside dans son mécanisme de fractionnement de jetons basé sur l'architecture Turbo&Stable. Les utilisateurs peuvent échanger STONE à un ratio de 1:1 pour stoneQUEEN, et chaque stoneQUEEN peut être fractionné en 0,1 turPSTONE (Turbo Point STONE) et 0,9 staYSTONE (Stable Yield STONE). Ce processus est réversible, permettant aux utilisateurs de combiner 0,1 turPSTONE et 0,9 staYSTONE en 1 stoneQUEEN.

Rendements divers provenant de staYSTONE-STONE LP

Tranchess a également introduit le jeton staYSTONE-STONE LP pour offrir des opportunités de revenus supplémentaires aux utilisateurs de l’écosystème.

Ces détenteurs de tokens LP reçoivent non seulement des tokens CHESS et des frais de transaction de 0,05 %, mais bénéficient également d’une partie de l’intérêt staYSTONE et d’un multiplicateur de points StakeStone de 2x (pour la partie STONE de LP). De plus, Tranchess offre une récompense hebdomadaire supplémentaire de 150 000 CHESS aux LP du fonds STONE.

Différentes récompenses en points et structures de rendement

Le Fonds Tranchess STONE a une durée totale de staking de 6 mois, se terminant le 8 octobre 2024. À ce moment-là, différents types de jetons peuvent être échangés contre STONE en fonction de leur juste valeur. Tranchess permet également aux détenteurs de STONE sur Scroll de gagner à la fois des points StakeStone et des points Scroll Marks simultanément.

stoneQUEEN peut être échangé 1 contre 1 avec STONE, et détenir stoneQUEEN rapporte le même multiplicateur de points StakeStone que détenir une quantité égale de STONE. Cependant, la division de stoneQUEEN en staYSTONE et turPSTONE et leur détention simultanée peut rapporter un multiplicateur de points 2x sans perte, tout en gagnant des points de Marques de Parchemin en fonction de la valeur de détention.

turPSTONE non seulement a un taux de levier fixe de 10x, mais il bénéficie également d'un multiplicateur de points StakeStone de 2x, ce qui se traduit par un multiplicateur de points StakeStone de 20x. Après déduction du coût de paiement d'un taux fixe à staYSTONE à la fin, le ratio de turPSTONE à STONE sera inférieur à 1 lorsque le fonds arrivera à échéance.

staYSTONE offre aux investisseurs à la recherche de rendements stables un taux d'intérêt annuel fixe de 6%, mais sans récompenses en points StakeStone. Il gagne des points Scroll Marks en fonction de la valeur détenue. À l'expiration du fonds, staYSTONE:STONE>1

De plus, Tranchess facturera des frais de 3% sur les points gagnés par les produits Turbo & Stable Fund en tant que revenu supplémentaire, qui sera distribué à 100% aux détenteurs de veCHESS, augmentant ainsi leur rendement.

PS : Les ratios d’échange de turPSTONE, staYSTONE et STONE mentionnés dans le texte sont des estimations approximatives. Les ratios exacts seront déterminés en fonction de la juste valeur spécifique et annoncés à l’approche de la fin du fonds.

Rapide et efficace : une architecture de précision pour une réplication rapide

Les produits Turbo&Stable ne se limitent pas au STONE Fund. Les produits Turbo&Stable actuellement lancés comprennent également le fonds weETH en collaboration avec eth.fi, le fonds Staked ETH avec LIDO, SolvBTC en partenariat avec SOLV, slisBNB en collaboration avec Lista DAO, et le fonds SolvBTC.BBN récemment lancé.

Turbo&Stable propose non seulement des stratégies de rendement diversifiées, mais il prend également en charge un déploiement rapide sur n'importe quelle chaîne avec une narration LST. Il peut s'adapter de manière flexible aux changements de rendement des actifs correspondants, comme en témoigne le SolvBTC.BBN récemment lancé. En tant que projet avec le plus grand nombre de BTC mis en jeu dans les premières phases de l'écosystème Babylon, il offre actuellement les rendements les plus élevés en points Babylon parmi les LRT. En tant qu'autre composante des rendements des utilisateurs, cet avantage est préservé au sein de la structure Turbo&Stable, démontrant pleinement les caractéristiques flexibles de cette architecture précise et efficace.

La clé de Tranchess : CHESS et veCHESS

Récemment, la cotation de CHESS sur Binance futures a de nouveau attiré l'attention. En tant que jeton de gouvernance de Tranchess, CHESS et veCHESS sont non seulement les liens cruciaux reliant tout le système Tranchess, mais leur valeur intrinsèque croît également avec le projet lui-même.

Token de gouvernance CHESS

CHESS a un approvisionnement total de 300 millions de jetons. En plus de l'achat direct, les utilisateurs peuvent obtenir CHESS par divers moyens, principalement en participant à l'extraction de liquidité ou en mettant en jeu les jetons QUEEN, BISHOP et ROOK.

Après avoir verrouillé CHESS pour le convertir en veCHESS, les utilisateurs peuvent débloquer divers cas d'utilisation au sein de l'écosystème : veCHESS accorde des droits de vote, des dividendes hebdomadaires du protocole et 3 % des revenus de points Turbo & Stable, entre autres avantages de gouvernance.

En plus des fonctions de liquidité et de gouvernance, CHESS prend actuellement en charge la fonctionnalité de cross-chain sur BNB Chain, Ethereum et Scroll.

Transformation de verrouillage: Activation veCHESS!

Verrouillage de CHESS pour conversion

Les utilisateurs peuvent choisir de verrouiller leur CHESS pendant des périodes allant d'une semaine à 4 ans. Le taux de conversion augmente linéairement avec le temps de verrouillage. Le calcul spécifique pour la quantité de veCHESS est le suivant : montant de CHESS multiplié par le temps de verrouillage (en années) divisé par 4.

Par exemple, bloquer 100 CHESS pendant 4 ans donnera 100 veCHESS, tandis que bloquer 100 CHESS pendant 2 ans donnera 50 veCHESS. Le montant de veCHESS diminue linéairement au fil du temps, mais les utilisateurs peuvent augmenter leur solde de veCHESS en prolongeant la durée du blocage ou en augmentant le montant bloqué.

Tranchess prend également en charge le verrouillage des échecs par lots, chaque verrou créant une nouvelle position de verrouillage. Pour faciliter la gestion, les utilisateurs peuvent fusionner plusieurs emplacements de verrouillage en un seul.

Couches sur couches d'avantages supplémentaires

En plus du rendement de 3 % des produits de fonds Turbo&Stable mentionnés ci-dessus, les détenteurs de veCHESS recevront également 50 % du revenu hebdomadaire de la plateforme Tranchess en tant que récompense de jalonnement supplémentaire, et les 50 % restants du revenu iront à la trésorerie.

Enrichissement continu des droits de gouvernance

Les utilisateurs détenteurs de veCHESS peuvent participer à diverses décisions importantes sur la plateforme Tranchess. Le poids des votes est proportionnel à la quantité de veCHESS détenus, ce qui garantit que les utilisateurs ayant un engagement à long terme envers la plate-forme ont davantage leur mot à dire dans le processus de prise de décision.

Récemment, la communauté Tranchess a adopté la proposition de gouvernance 9, qui suggère d'étendre les droits de gouvernance de vote de veCHESS au niveau de la prise de décision pour tous les nouveaux lancements de projets Turbo & Stable. Cette proposition étend davantage les cas d'utilisation pour veCHESS tout en présentant le potentiel futur de réplication rapide de l'architecture Turbo & Stable.

Opportunités sous-évaluées sous le battage publicitaire ?

Au fur et à mesure que nous approfondissons l’écosystème Tranchess, il devient évident que CHESS n’est pas simplement un simple jeton de gouvernance, mais plutôt le vecteur de valeur de base au sein de l’écosystème Tranchess.

Le veCHESS obtenu en verrouillant CHESS peut non seulement apporter un partage généreux des revenus, mais aussi donner aux détenteurs le pouvoir de participer aux décisions majeures de la plateforme. La bénédiction de la dualité des attributs fait des échecs un outil de stockage de valeur et de valeur ajoutée extrêmement attrayant.

Avec la croissance continue de la TVL de la plateforme, le lancement officiel de contrats perpétuels et l’approche de l’échéance de plusieurs produits de fonds Turbo&Stable, CHESS est probablement à un point de valeur. Le potentiel de gain de veCHESS peut être suffisant pour couvrir la perception actuelle du prix de CHESS sur le marché. La véritable valeur potentielle de CHESS ne se limite pas aux attentes de spéculation du marché pour le secteur de la DeFi ou à la « mentalité de loterie » à court terme pour qu’un seul jeton soit coté sur les bourses, mais plutôt aux rendements à long terme des produits soutenus par la valeur.

L’innovation est la clé pour prendre le dessus

Des fonds structurés à l'architecture Turbo&Stable, le joueur vétéran Tranchess a constamment maintenu l'excellence et la flexibilité dans la voie hautement compétitive DeFi. Tout en garantissant des rendements diversifiés pour les utilisateurs, il fournit plus de solutions pour divers écosystèmes, mettant en œuvre un style vraiment DeFi Native.

La trajectoire de développement de Tranchess prouve que seule l'innovation et le maintien constant d'un avantage crucial d'un demi-coup peuvent maintenir une position imbattable dans le grand jeu d'échecs de la cryptomonnaie.

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