ในปีที่ผ่านมาฉันได้เผยแพร่สองสั้น โน้ตการคาดการณ์ถึงต้นกำเนิดของทีม Banana Gun Bot

โพสต์ติดแผนภาพการไหลของเงิน on-chain ที่เข้าไปสร้าง Banana Gun Bot และฉันขออ้างว่าเกิดคำถามบางประการเกี่ยวกับประเภทของนักพัฒนาที่สร้างมัน เมื่อมีคำถามเกี่ยวกับผู้สร้างที่ไม่ระบุชัดเจนของบอทเทรดดิ้งชั้นนำ คำถามอาจตามมาว่าสำหรับผลประโยชน์ของใคร Banana Gun Bot ทำงาน?

10 เดือนเป็นเวลานานในจักรวาลไมโครแคป เพื่อความเป็นธรรมมันเป็นเวลานานใน DeFi โดยรวม ฉันนั่งลงเพื่อพิจารณาว่าฉันถูก (หรือผิด) เกี่ยวกับทีม Banana อย่างไร สิ่งที่ฉันค้นพบนั้นลึกกว่าที่ฉันคิดไว้ในตอนแรก และทําให้เกิดคําถามสําหรับอนาคตของวิธีการทํางานของ Ethereum

เพื่อเตรียมการ ให้เรามาพิจารณาตัวเลขบางตัวก่อน

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 TG Bots ได้รับการยอมรับในระบบนิเวศ DeFi ว่าเป็นรูปแบบธุรกิจที่ยังคงอยู่ซึ่งมีส่วนอย่างมากต่อปริมาณการซื้อขายแบบ on-chain รายวัน ในปีที่ผ่านมา TG Bots ได้สร้างที่ใดก็ได้ระหว่าง 20% - 30% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดบน Ethereum ในเปอร์เซ็นต์จํานวนธุรกรรมที่แท้จริง TG Bots ทั้งหมดรวมกันเป็นแหล่งที่มาของ 9.4% ของปริมาณการซื้อขายบน Ethereum ณ เดือนมิถุนายน 2024 และมาจากธุรกรรมจากเกือบ 5.3% ของกระเป๋าเงิน Ethereum ทั้งหมด ดังนั้นบอท TG เช่น Banana จึงกลายเป็นผู้ริเริ่มธุรกรรมที่สําคัญบน Ethereum และด้วยเหตุนี้จึงกลายเป็นผู้เล่นในระบบนิเวศของ Ethereum

ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023,อย่างน้อยมูลค่าทั้งหมด 5.25 พันล้านดอลลาร์ของเงินทุนได้ถูกย้ายผ่านเราเตอร์ของ Banana Gun โดยที่มันได้รับการให้สิทธิ์ว่าส่วนหนึ่งของนี้เป็นบน Solana แต่นี่ก็ทำให้ Banana อยู่อันดับสามเท่านั้นหลังจาก Maestro (ผู้เริ่มต้นในหมวดหมู่และมีข้อได้เปรียบมากกว่าคู่แข่งมากกว่าปี) และ Bonk Bot (ที่ได้รับการโฆษณาโดยผู้ขายเรื่องราวว่าเป็นการเดิมพันในระบบเหรียญเหรียญ SOL ทั้งหมด)

ผู้สังเกตในอวกาศได้สังเกตเห็นความเร็วที่กล้วยจับตลาดได้ โดยมีความสับสนบางส่วน ตัวกระตุ้นหลักในการสร้างความเป็นเอกภาพแบบนี้คืออัตราส่วนของกลุ่มตัวคุณภาพของบอทกลุ่มกล้วยที่สามารถสั่งซื้อได้ ตั้งแต่ต้นทาง กลุ่มกล้วยได้แยกตัวเองให้เป็นบอทที่ใช้งานหากคุณต้องการสั่งซื้อเท่านั้น และเมื่อเรื่องไปถึงการซื้อขายสกุลเงินเสียที่มักจะมีอายุเพียงไม่กี่ชั่วโมง การเข้าสู่ระบบก่อนที่ 'บล็อก 0' อาจเป็นสิ่งเดียวที่สำคัญ

พูดง่ายๆ ก็คือ บล็อก 0 สําหรับโทเค็นคือการบล็อกบนห่วงโซ่ที่โทเค็น 'เปิดการซื้อขาย' เมื่อเปิดตัว และการดมกลิ่นโทเค็นเมื่อเปิดตัวหมายความว่าธุรกรรมการซื้อของคุณจะต้องดําเนินการทันทีหลังจากธุรกรรม 'การซื้อขายแบบเปิด' ของผู้พัฒนาโทเค็น ในการทําเช่นนี้ Banana Gun ได้เอาชนะการแข่งขันทั้งหมดตั้งแต่เปิดตัวในปลายเดือนพฤษภาคม 2023 โดยการ 'รวม' สินบนผู้ใช้ ธุรกรรมแบบรวมเหล่านี้มีกําไรมากขึ้นสําหรับผู้สร้าง Ethereum เพราะพวกเขาปรับปรุงและรวบรวมเคล็ดลับที่จะจ่ายให้กับผู้สร้าง

ยุทธวิธี Banana Gun นี้มีประสิทธิภาพมากถึงขนาดที่ระหว่างเดือนมิถุนายน - ตุลาคม 2023 เมื่อเปรียบเทียบกับ TG Bot ชั้นนำในอุตสาหกรรม 'Maestro' (เริ่มต้นใช้งานตั้งแต่ช่วงครึ่งปี 2022) ผู้ใช้ Banana Gun ได้เปลี่ยนจากการครอบครองบล็อก 0 ไปเป็นผู้ชนะที่แน่นอนในการเป็นเจ้าของฝากแรก 88% ในพื้นที่ TG Bot

แหล่งข้อมูล: ที่นี่ และ ที่นี่.

สร้างความเป็นจริงของตลาดใหม่ - ที่ผู้ถือเหรียญปกติตั้งค่าตัวเองให้ล้มเหลวโดยการใช้ผู้แข่งขันของกลุ่มกล้วย หากคุณต้องการลงทุนก่อนใครคุณต้องเข้าร่วมการรวมกลุ่มกล้วยบล็อก 0 สร้างวัฒนธรรมของการจ่ายสินบนสูงภายในผู้ใช้กลุ่มกล้วย ซึ่งเริ่มต้นถูกหักเหตุการณ์บน CT แต่สถานการณ์นี้ได้รับการยอมรับเป็นเรื่องที่ต้องทำได้แล้ว

แหล่งที่มา: Banana Gun TG

ในความเป็นจริงวัฒนธรรมการให้สินบนสูงของผู้ใช้ Banana ได้รับการขนานนามว่าเป็นเครื่องหมายของความสําเร็จทางการค้าและเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าให้กับผู้ถือโทเค็น$BANANA แน่นอนว่าแง่มุมหนึ่งของวัฒนธรรมการติดสินบนภายในผู้ใช้ Banana คือมันเป็นสถานการณ์ PvP แม้ในการทําธุรกรรมแบบรวมโดยผู้ใช้กระเป๋าลึกจะได้รับโทเค็นก่อนและสินบนขนาดเล็กทําหน้าที่เป็นสภาพคล่องทางออกสําหรับผู้ใช้ Banana ชั้นนําเอง

แม้ว่าทีม Banana จะยอมรับเองว่าบอทเริ่มต้นมาจากนักพัฒนาของตนเองเพื่อใช้ในวงกลม 'เพื่อน' แต่ก็ถูกเปิดเผยสู่สาธารณะเนื่องจากทีมผู้พัฒนาของมันเป็นผู้สนับสนุนของสังคมคอมมิวนิสต์แบบ degen อย่างชัดเจน

Source: Banana Gun X Handle

มันควรได้ระบุที่นี่ว่าข้อกล่าวหาทีมกล้วยกำลังตามรอยผู้ใช้ของตนเองด้วยการดูดวงค่าที่ไม่เคยได้รับการไล่ออกจนถึงปัจจุบัน แม้ว่ามันจะเป็นด้านที่สองของความเป็นเจ้าของที่เริ่มต้นที่จะกลายเป็นเรื่องศึกษาบางอย่างสำหรับระบบ Ethereum ทั้งหมด

การแยกตัวสร้างข้อเสนอ

เมื่อขอบเขตกลายเป็นสถานะปกติ

ในเดือนกันยายน 2023 ทีม Banana Gun Bot ได้เปิดตัวโทเค็น $BANANA ซึ่งสัญญาว่าจะมีส่วนแบ่ง 40% จากรายได้ที่บอทสร้างขึ้นจากผู้ใช้ ภายในเดือนพฤศจิกายน 2023 Banana Gun Bot ได้รับมากกว่า 90% ของสนิป Block 0 ทั้งหมด โดยยืนหัวและไหล่เหนือคู่แข่งในการยอมรับและการสร้างรายได้ ตามแหล่งข่าวภายในเดือนธันวาคม 2023 ทีมบานาน่าดําเนินการจังหวะต้นแบบ หลังจากทําให้วัฒนธรรมการติดสินบนสูงเป็นปกติในการซื้อขาย shitcoin ETH Banana ใช้การครอบงํา Block 0 เพื่อใช้ประโยชน์จากทฤษฎีอันยาวนาน แต่ความอ่อนแอของระบบที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงใน Ethereum ซึ่งเปลี่ยนความเป็นผู้นําในช่วงต้นของตลาด TG Bot ให้กลายเป็นคูเศรษฐกิจกับคู่แข่ง

การเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นนั้นต้องการความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Ethereum หลังจากเชื่อมต่อ - โดยเฉพาะการแยกตัวของ 'Proposer Builder Separation' สำหรับสมองที่ไม่ฉลาดเหมือนฉันที่ไม่รู้ แต่ต้องการเรียนรู้แนวคิดข behind PBS ฉันมีบันทึกย่อเฉพาะที่นี่.

โดยปกติแล้ว ในตลาดการสร้างบล็อกที่เป็น สุขภาพและแข่งขันภายใต้ PBS ธุรกรรมที่เริ่มต้นโดย TG Bots จะสามารถให้บริการแก่ผู้สร้างต่างๆ ซึ่งจะรับธุรกรรมที่รอดำเนินการอยู่ใน mempool จัดเรียงมันเพื่อสูงสุดมากที่สุด สร้างบล็อกและประมูลให้กับ Proposer เพื่อรับรองความรวมเข้าไปในบล็อกของตนเอง การแสดงผลแบบเรียลไทม์ที่น่าสนใจมากนี้ของกระบวนการที่เกิดขึ้นตลอดช่วงเวลา 12 วินาทีของบล็อก สามารถเห็นได้ที่การส่งข้อมูล.

บล็อกการประมูลชนะโดย Titan Builder

ในกรณีที่ดีที่สุด ในกระบวนการประมูลที่เปิดเผยและมีการแข่งขัน ผู้เสนอราคาจะได้รับค่าธรรมเนียมที่สูงที่สุดโดยการเลือกจากการประมูลที่ดีที่สุดจากผู้สร้างที่แข่งขัน ดังนั้นมูลค่าจะถูกกระจายกลับไปยังระบบ Ethereum (เนื่องจากผู้เสนอราคาเดิมจะมีการเดิมพัน ETH และรักษาความปลอดภัยของโซ่ Ethereum) ในขณะที่ผู้สร้างยังได้รับค่าตอบแทนที่สูง (โดยที่จะโอนส่วนที่มากกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมให้แก่ผู้เสนอราคา)

ปัญหาคือ ความเชิงแข่งขันในตลาดการสร้างบล็อกสามารถถูกตัดออกได้โดยปัจจัยต่างๆ หนึ่งได้รับการชี้แจงในปีที่แล้วโดยกลุ่มกลไกพิเศษในงานของมันผลกระทบที่ทำให้เฉยเมย(Gupta, et al., 2023), ที่นั่นพวกเขาได้แสดงให้เห็นว่า ตลอดเวลา กลุ่มเล็ก ๆ ของผู้สร้างที่มีความชำนาญจะมาควบคุม PBS อย่างธรรมชาติ ที่น่าสนใจคือพวกเขาได้ทฤษฎีในพฤษภาคม 2023 ว่าแนวโน้มที่เน้นที่สุดเกิดจากโอกาส 'ท็อป-ออฟ-เดอะ-บล็อก' เช่น การอาร์บิเทรจ CEX-DEX

'Top-of-the-block' ในที่นี้หมายถึงธุรกรรมสองสามรายการแรกที่ดําเนินการในแต่ละบล็อกแบบ on-chain การเก็งกําไร CEX-DEX หมายถึงความสามารถของผู้ค้ามืออาชีพสูงในการใช้ประโยชน์จาก (ผ่านการเก็งกําไรราคา) ความแตกต่างของราคาของโทเค็นในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เช่น Binance และราคาในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจเช่น Uniswap โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SMG แนะนําว่าข้อได้เปรียบในโอกาสอันดับต้น ๆ ของ PBS จะถูกมุมโดยผู้สร้างที่มี 'การเชื่อมต่อที่มีข่าวลือกับ บริษัท ซื้อขายความถี่สูง' เช่น Manta, Rsync Builder และ Beaver Build ในทางตรงกันข้ามกับผู้สร้างที่ได้รับการสนับสนุนจาก HFT เหล่านี้ทีม SMG ยังวิเคราะห์ Blocknative, Builder69 และ Flashbots ว่าเป็นผู้สร้างที่มีปริมาณมาก แต่ไม่ใช่ HFT อื่น ๆ เพื่อพิสูจน์สมมติฐานของพวกเขา แดกดัน SMG หมายถึง Titan Builder มิถุนายน 2023 กระดาษที่แสดงให้เห็นว่าสร้างสรรค์ทั้งหมดเหล่านี้มีกระแสคำสั่งที่ส่งมาให้พวกเขาโดยผู้สร้างธุรกรรมที่ส่งผลให้พวกเขาเอาชนะการประมูล PBS

Visualizingปลายของ HFT ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Builders ของ PBS

สรุปสำคัญที่ทำขึ้นโดย SMG คือ 'ผู้ก่อสร้างที่ได้รับรายได้มากกว่าจากด้านบนของบล็อก จะเต็มใจจ่ายมากกว่าสำหรับการไหลของคำสั่งส่วนตัวเนื่องจากพวกเขาต้องชนะบล็อกทั้งหมดเพื่อให้สามารถใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบด้านบนของบล็อก' ดังนั้น SMG ได้มองเห็นสถานการณ์ที่ผู้ก่อสร้างที่ได้รับเงินทุนจาก HFT-firm ที่มีความละเอียดอ่อนอาจพัฒนาการครองส่วนละครของตลาดใน PBS หากผู้ก่อสร้างเช่นนี้ยังจัดหาการไหลของคำสั่งส่วนตัวเพื่อเสริมความเป็นผู้นำของพวกเขา โดยทำเช่นนั้นพวกเขาจะข่มขู่ผู้ก่อสร้างขนาดเล็ก - เช่นเดียวกับ Titan Builder ได้คิดแบบ Titan ในกระดานของตนในเอกสารของเดือนมิถุนายน 2023 (RPC สาธารณะของ Titan สาขาเพียงเพียง 17.04.2023)

Private order flow คืออะไรแต่ละเสียง?

การเพิ่มขึ้นของการดำเนินการที่ไม่เห็นด้วยในปี 2020 ได้สร้างปัญหาระบบสำหรับ Ethereum - 'MEV' โดยไม่สามารถทนทานความทุกข์จากการถูก MEV บอทด้านหน้า ตั้งแต่ 3 ปีที่ผ่านมาผู้ส่งธุรกรรมได้ลดลงอย่างมีเพิ่มที่การส่งธุรกรรมของพวกเขาไปยังเมมพูลของ Ethereum สาธารณะและหันมาใช้เมมพูลส่วนตัว อย่างไรก็ตาม เมมพูลส่วนตัวมีการให้ความคุ้มครองแก่ผู้ส่งธุรกรรมและดังนั้นเป็นสิ่งที่ดีของสาธารณะ การทำธุรกรรมของบอท TG ถูกพิจารณาว่าเป็นตัวอย่างที่ดีสำหรับผู้ดำเนินการ MEV โดยเพราะผู้ใช้ของพวกเขามักได้รับคำแนะนำที่จะตั้งค่าสลิปเปจสูงเพื่อให้การทำธุรกรรมของพวกเขาสำเร็จในตัวระดับปริมาณที่สูง

เพื่อป้องกันความเป็นไปได้นี้เกือบ 97% ของธุรกรรม TG Bot ถูกส่งผ่าน mempools ส่วนตัวเช่นนี้ แต่นี่ไม่ใช่ระดับของธุรกรรมที่ SMG อ้างถึงเมื่อคิดกังวลเกี่ยวกับธุรกิจ HFT ที่มีการสร้างสรรค์ระบบ PBS ระบบ 'private order flow' ที่ SMG อ้างถึงเป็น order flow ที่มาจากผู้ส่งธุรกรรมเดียวกันที่ถูกส่งอย่างได้วางใจไปยัง Builder เดียวอย่างแต่เพียงแห่งเดียว

ในตอนแรกมันเป็นความจริงที่ว่า TG Bots ให้บริการแก่ผู้ใช้ไม่เพียง แต่ดมกลิ่น แต่ยังรวมถึงธุรกรรมการซื้อและขายทั่วไปรวมถึงคําสั่ง จํากัด บนห่วงโซ่ อย่างไรก็ตามรูปแบบธุรกิจของ Banana มีรากฐานมาจากการเล่าเรื่องแบบ 'sniping' เป็นหลัก วัฒนธรรมของกลุ่มสินบน Block 0 ที่อุกอาจช่วยผลักดันกระแสรายได้ที่แข็งแกร่ง ดังนั้นรูปแบบธุรกิจ Banana จึงถูกกําหนดไว้ล่วงหน้าในการรับประกันผู้ใช้ว่าพวกเขาจะเข้าสู่การซื้อขายโทเค็นก่อนคู่แข่งรายใด โดยปกติเพื่อเพิ่มโอกาสที่กลุ่มสินบน Block 0 จะลงจอดบนห่วงโซ่ผู้ริเริ่มดังกล่าวจะส่งชุดผู้ใช้ไปยังผู้สร้างชั้นนําทั้งหมดบน Ethereum

ตัวอย่างเช่น ถ้าเราสองคนในฐานะ Ethereum Builders ได้รับเบิก 10 ETH จาก TG Bot ที่เหมือนกัน ซึ่งรวมถึง 'tip' 5 ETH เพื่อกระตุ้นให้บัดนี้ถูกส่งในบล็อกก่อนทั้งหมด ผมสร้างบล็อกที่เป็นไปได้และคุณก็เช่นกัน ผมเสนอราคา 1 ETH และคุณก็เห็นและเอาชนะผมด้วยการเสนอราคา 1.1 ETH เป็นต้น จนกระทั่ง 5 ETH ทั้งหมดถูกใช้หมด ในกรณีนั้น ณ ที่นี้ขณะสิ้นสุดกระบวนการ 5 ETH นั้นจะถูกส่งให้กับผู้เสนอแทนที่จะถูกเก็บไว้โดย Builder

หมายเหตุ: ภาพประกอบนี้ถือเป็นสมมติฐานว่าไม่มี TXs อื่น ๆ ที่ถูกส่งไปยัง Builders

ตรรกะแนะนําว่าเมื่อบอท TG ส่งชุดรวมไปยังผู้สร้างหลายรายจะเพิ่มโอกาสที่บันเดิลนั้นจะถูกทําให้เป็นส่วนหนึ่งของบล็อกที่ชนะและเชื่อมโยงไปถึงบนห่วงโซ่เนื่องจากผู้สร้างกําลังแข่งขันกันเพื่อให้แน่ใจว่าบล็อกของตนได้รับการยอมรับจากผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ในทางกลับกันการส่งโฟลว์คําสั่งซื้อพิเศษ (EOF) ไปยังผู้สร้างรายเดียวหมายความว่าผู้สร้างจะต้องลงจอดขั้นตอนการสั่งซื้อ (เพิ่มสีสันด้วยสินบน) บนห่วงโซ่ ความล่าช้าใด ๆ จะเอาชนะขอบ - ชุดจะไม่เป็น snipe อีกต่อไป ดังนั้นผู้ริเริ่มอย่าง Banana ควรเสนอการไหลของคําสั่งซื้ออย่างน้อยให้กับผู้สร้างที่แสดงให้เห็นว่ามีอัตราการรวมสูงสุดในห่วงโซ่ จากการวิจัย SMG ในช่วงเวลาที่ Banana เปิดตัวค่อนข้างชัดเจนว่าผู้สร้างเช่น BeaverBuild และอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท HFT ที่มีทุนสูงจะเป็นผู้รับ EOF ดังกล่าวจาก Banana แต่ทีมกล้วยเลือกเป็นอย่างอื่นอย่างที่เราจะเห็นต่อไป

ตลาด PBSตั้งแต่มิถุนายน ค.ศ. 2023 แหล่งที่มา: SMG

ผลกระทบของการส่งไล่ค่ามัดจำเพื่อสร้างการสั่งซื้อกล้วยที่มีการกระจายไปยัง Builder อาจจะเป็นดังนี้

เมื่อกลุ่มสินบนสูงถูกส่งไปยังผู้สร้างที่กําหนดเท่านั้นผู้สร้างรายอื่นจะไม่สามารถเข้าถึงกลุ่มนั้นได้ดังนั้นจึงเป็นสินบน กลยุทธ์ที่มีเหตุผลสําหรับผู้สร้างที่ 'เลือก' คือการเอาชนะคู่แข่งทีละน้อยเพื่อให้แน่ใจว่าจะต้องจ่ายเงินจํานวนน้อยที่สุดให้กับผู้เสนอเพื่อลงจอดชุดในบล็อกถัดไป ดังนั้นหากชุดบล็อก 0 ที่มีสินบน 5 ETH ถูกส่งผ่าน EOF และการเสนอราคาบล็อกสูงสุดในขณะนั้นจาก Builder คู่แข่งคือ 1 ETH ผู้สร้างพิเศษสามารถเสนอราคา "เพียงพอ" เพื่อรักษาความปลอดภัยบล็อก (เช่น 1.1 ETH ) และสํารองยอดคงเหลือ 3.9 ETH สําหรับตัวเองเป็นผลกําไรที่บริสุทธิ์

ทีม Banana จะได้อะไรจากการเสนอ EOF ให้กับผู้สร้างรายเดียว? คําตอบอยู่ที่การเตะกลับที่อาจเกิดขึ้นจากผลกําไรที่ผู้สร้างดังกล่าวมอบให้ ข้อตกลง EOF นี้หมายความว่าผู้สร้างสามารถส่งสินบนบางส่วนของคุณกลับไปที่ Banana (เป็นการชําระเงินสําหรับ EOF) ซึ่งตอนนี้ไม่เพียง แต่ได้รับจากค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม แต่ยังมาจากวัฒนธรรมการติดสินบนที่สูงที่สร้างขึ้นในหมู่ผู้ใช้ของตัวเอง นี่ไม่ใช่รูปแบบธุรกิจใหม่ - Robinhood Markets ในสหรัฐอเมริกาได้รับเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์จาก Citadel สําหรับ 'การชําระเงินสําหรับการไหลของคําสั่งซื้อ'

แหล่งที่มา: Ethereumบล็อก 19238546.

คำถาม ทีมกล้วยได้เปิดเผยถึงการมีอยู่ของการจัดเตรียม EOF แบบนี้หรือไม่?

A. No.

คำถาม เป็นผู้ออกโทเค็น $BANANA และผู้เก็งกำไรของโครงการ ทีม Banana ได้จัดส่งคืนสินทรัพย์ที่จ่ายเกินกลับไปยังผู้ใช้หรือผู้ถือโทเค็น $BANANA หรือไม่?

A. แน่นอนว่าไม่

Q. แต่สิ่งที่สำคัญกว่านั้นในปี 2023 ทีม Banana ได้ดำเนินการตามข้อตกลงเออร์เรนจ์กับผู้สร้าง Ethereum ที่มีส่วนแบ่งตลาดสูงสุดในการสร้างบล็อกเพื่อให้มั่นใจว่าผู้ใช้ของพวกเขาจะมีโอกาสที่ดีที่สุดในการวางบล็อกของพวกเขาที่ถูกสร้างโดยการสินบนเชือก?

A. อย่างน่าสงสาร

‘BACKROOM DEALS IN THE DARK FOREST’

การวิเคราะห์ธุรกรรมจากตัวเร้าเตอร์ Banana Gun เปิดเผยว่า ยกเว้นช่วงบางช่วงทีม Banana จะเส้นทาง snipe bundles ของตนผ่าน Titan Builder เท่านั้น

ไททันเริ่มต้นในเมษายน 2023 ด้วยการสร้างตลาดบล็อก PBS ที่มีส่วนแบ่งตลาด 1% โดยทีมกล้วยเริ่มส่ง EOF ไปยังไททัน โดยไททันล้าสิ้นล่างไปหลังจากผู้สร้างอื่นในตลาด PBS กับนั้นเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าประทับใจที่ต้องบอกว่าใน 7 วันก่อนที่จะเผยแพร่บทความนี้ ไททันมีส่วนร่วมเกือบ 40%ของบล็อก Ethereum ทั้งหมด

โดยสรุปภายในปีหนึ่ง ไททันกลายเป็น:

• Builder ที่สองใหญ่ที่สุดบน Ethereum และ
• Builder ที่มีกำไรสูงที่สุดใน Ethereum PBS landscape โดยมีส่วนไม่น้อยเนื่องจาก EOF ที่ถูกแนะนำโดยทีม Banana Gun

Source: libMEV

มองอย่างใกล้ชิดที่ข้อมูลในกราฟข้างต้นจาก libMEV เปิดเผยขอบเขตจริงของความสำเร็จของ Titan

Beaverbuild เป็นตัวสร้างบล็อกชั้นนำบน Ethereum หลังจาก PBS หลังจากการรวมตัว เค้าได้สร้างบล็อกกว่า 1.2M บล็อกซึ่งทำให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum ได้รับ ETH 146,241 เป็นผล ในขณะที่ Beaverbuild ได้รับกำไร ETH 14,520 ในกระบวนการ

ในตัวอย่างอีกตัวนึง เช่น Flashbots builder มีบล็อกจำนวน 552.8k บล็อกที่ส่งมอบแล้ว และได้รับกำไรจำนวน 16.7 ETH ในขณะที่ส่งต่อ 58,349 ETH ไปยังระบบ Ethereum ด้วยค่าธรรมเนียมของ Validators ในทางกลับกัน เรามี Titan ซึ่งได้ส่งมอบบล็อกจำนวน 615.2k บล็อกตั้งแต่พฤษภาคม 2023 แต่ได้รับกำไรจำนวน 13,151 ETH และส่งต่อ 60,912 ETH ไปยังระบบ ETH ecosystem ตามรอย

โดยทำเช่นนั้น ไททันได้หยิบเก็บกำไรเกือบ 787 เท่าของ Flashbots builder ในขณะที่ส่งมอบมากกว่าเล็กน้อยโดยการสร้างบล็อก ในทางเดียวกัน ในขณะที่ Beaverbuild ยังเก็บไว้ประมาณ 9% ของ ETH ที่ผู้ใช้จ่ายสำหรับบล็อกที่สร้างโดยมัน ไททันได้หยิบเก็บไปแล้ว 17.75% ของ ETH เช่นนั้นเป็นกำไรของตัวเอง โดยสร้างน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของบล็อกที่ Beaverbuild ส่งมอบ!

เอกสารที่ยอดเยี่ยมล่าสุดที่ตีพิมพ์โดยMarkovich (พฤษภาคม 2024)ทำความเข้าใจลึกลงไปในการจัดระเบียบนี้อย่างมาก เธอใช้ตัวอย่างของบล็อก 19728051 (ที่เรียกว่าบล็อก 8930981 ในกระดาษ) ที่มีมูลค่ารวมของบล็อกเป็น 76.38 ETH ค่าธรรมเนียมรวมก็เป็น 4.54 ETH และจำนวนเงินสินบนที่จ่ายให้กับ Titan คือ 72 ETH

ที่มา: ‘การกระจายอำนาจที่เข้มงวดใน DeFi’, ซาริต มาร์โควิช.

Sarit กล่าวว่าในบล็อก 19728051 ผู้เสนอ Lido สามารถรับได้เพียง 19.75 ETH จากบล็อก ในขณะที่ Titan สามารถรักษาได้ 56.6 ETH เป็นกำไรสุทธิในการจัดระเบียบ EOF กับทีม Banana Gun

Sarit วิเคราะห์ 181,651 บล็อกระหว่างวันที่ 6 เมษายน 2024 ถึง 5 พฤษภาคม 2024 แน่นอนว่าเธอศึกษาทั้ง Banana และ Maestro แต่ทีมหลังไม่เกี่ยวข้องกับบทความปัจจุบันถึงขั้นต่ำที่มันไม่มีโทเคน และไม่มีการสัญญาว่าจะมีประโยชน์หรือกำไรต่อผู้ถือโทเคนใด ๆ ที่การลงทุนในระบบนี้ Sarit รายงานว่าจากมูลค่าบล็อกทั้งหมดในชุดข้อมูลของเธอ 21,406 ETH เพียง 17,127 ETH ถูกส่งต่อไปยังระบบ Ethereum ผ่านผู้เสนอโครงการดังนั้น ผู้เสนอโครงการเสียหายไป 4,279 ETH ในช่วงเวลาสั้นๆ นี้ โดยเฉพาะ Lido ตัวเองไม่ได้รับการจ่าย 1,666 ETH ในเดือนเดียวกันของชุดข้อมูลนี้

เอกสารฉบับนี้รวบรวมการคํานวณหลังซองจดหมายของฉันเองในการตรวจสอบบล็อกกว่า 3500 บล็อกบนห่วงโซ่ Ethereum ระหว่างเดือนธันวาคม 2023 ถึงมีนาคม 2024 ซึ่งชุด Banana Block 0 ถูกส่งผ่าน Titan Builder เกือบทั้งหมด สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าจาก ETH ทั้งหมด 4466.89 ที่จ่ายโดยผู้ใช้ Banana เพื่อรับ snipes ของพวกเขาในห่วงโซ่มีเพียง 2915.65 ETH ถูกส่งผ่านไปยัง Ethereum Proposers และ 2271.26 ETH ถูก Titan Builder เข้ามุม แม้จะสมมติว่ามีการแบ่ง 50-50 ใน EOF ส่วนตัวระหว่าง Banana และ Titan แต่ก็มีเหตุผลว่า 1135.63 ETH ถูกส่งกลับไปยังคลังส่วนตัวของทีม Banana Gun ในช่วงเวลานี้ สิ่งเหล่านี้จะเป็นผลกําไรที่ไม่ได้ประกาศซึ่งวิ่งเข้าไปในล้านดอลลาร์ซึ่งสกัดจากผู้ใช้ที่ไม่เจตนาซึ่งถูกหลอกให้เข้าสู่วัฒนธรรมการติดสินบนสูงโดยทีม Banana Gun เพื่อเริ่มต้นด้วย

Source: libMEV.

สรุปผล

1. ทีมที่ไม่ได้เปิดเผยตัวเอง พร้อม เกี่ยวกับความเสี่ยง,
2. สงสัยตรวจสอบการทำธุรกรรมของผู้ใช้เพื่อดึงเงินเข้าก่อน (ทำให้เป็นเงินทุนออกจากตัวเอง)
3. ตอนนี้กำลังสกัดล้านๆ จากการจัดเรียง Exclusive Order Flow ที่สามารถพิสูจน์ได้แทนที่จะจ่ายไปข้างหน้าให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้อง Ethereum หรือแจกจ่ายให้เจ้าของ $BANANA
4. ในขณะที่สร้างเอฟเฟกต์การรวมศูนย์ที่น่าหนักใจซึ่งทําให้ระบบ PBS ซึ่ง Ethereum ทั้งหมดทํางานอยู่ในปัจจุบัน
5. แน่นอนว่าเชอร์รี่ที่อยู่ด้านบนคือรายการ Binance ของโทเค็น $BANANA ซึ่งมอบความชอบธรรมอย่างมากให้กับแบรนด์ของพวกเขาในสายตาของสาธารณชนที่เสื่อมโทรม

ดังนั้นธุรกิจลิงจึงดําเนินต่อไป

ปฏิเสธ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Substack ของ juggernaut], ส่งต่อชื่อเดิม''HEH' : TL; รุ่น DR', ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [JUGGERNAUT]. หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้โปรดติดต่อ ประตูเรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการให้เร็วที่สุด

2. คำประกาศรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ

3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ระบุไว้ ห้ามคัดลอก กระจายหรือลอกเลียนแบบบทความที่แปล