ทำไมนักลงทุนควรสนใจถึงสเตเบิ้ลคอยน์?

Stablecoins are not exactly a secret anymore. We’ve been talking about them for years (see ที่นี่, ที่นี่, ที่นี่ และ ที่นี่). บริษัทใหญ่ๆ เช่น PayPalกำลังเริ่มต้นสร้างสกุลเงินคงที่ของตัวเอง กำลังถูกพูดถึงในระดับบนสุดของ องค์การสภาสหรัฐ และ Senateและในสัปดาห์นี้เพียงเท่านี้บริษัทประมวลผลการชำระเงินยักษ์ใหญ่ Stripe ประกาศการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีการซื้อขายมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับ Bridgeแพลตฟอร์มการออกสกุลเงินคงที่

ดังนั้น สิ่งที่ทำให้พวกเขามีค่ามากขนาดนั้นคืออะไร? และทำไมนักลงทุนควรสนใจ?

สกุลเงินคงที่ แน่นอน แตกต่างจากสินทรัพย์เข้าสู่ระบบอื่นๆในการที่พวกเขาถูกออกแบบขึ้นเพื่อรักษาค่าคงที่ต่อสินทรัพย์บางประการ โดยทั่วไปแล้วคือดอลลาร์สหรัฐ หากคุณเห็นราคาของสกุลเงินคงที่เปลี่ยนแปลง แสดงว่ามีบางสิ่งผิดปกติจริงๆ นี้ทำให้พวกเขาน้อยเป็นการลงทุน แต่มีความPracticalมากขึ้นเป็นสื่อสารและสำคัญยิ่งกว่าบทบาทนี้ช่วยให้สกุลเงินคงที่ทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจดิจิทัล

ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังเร็ว มีประสิทธิภาพ และสามารถโปรแกรมได้ คุณสามารถส่ง $10,000 ให้กับใครก็ได้ทั่วโลกในไม่กี่วินาทีโดยไม่ต้องกังวลเรื่องเวลาทำการของธนาคารหรือเวลาในการตกลงในการชำระเงิน และเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล stablecoins สามารถโปรแกรมได้เพื่อดำเนินการสัญญาอัจฉริยะ เพื่อให้มีการชำระเงินโดยอัตโนมัติ บริการการมัดจำและช่วงกว้างของแอปพลิเคชันทางการเงินที่ได้รับการกระจาย (DeFi)

นี่คือเหตุผลที่การใช้ stablecoin มีการเพิ่มขึ้นจนถึงระดับสูงสุด ในครึ่งแรกของปี มียอดธุรกรรมโลกกว่า 5.1 ล้านล้านดอลลาร์ที่ทำงานบนเกาะของ stablecoin ซึ่งไม่ห่างไกลจาก Visa ที่มีมูลค่า 6.5 ล้านล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ตลาดเฉพาะหน้า

ธุรกรรม Stablecoin

แหล่งที่มา: Bitwise Asset Management ด้วยข้อมูลจาก Coin Metrics ข้อมูลจากไตรมาส 1 ปี 2020 ถึงไตรมาส 3 ปี 2024

หมายเหตุ: สกุลเงิน "อื่น ๆ" รวมถึง BUSD, DAI, FDUSD, GUSD, HUSD, LUSD, PYUSD, TUSD, USDK และ USDP

ว่าด้วย Stablecoins ที่กำลังเป็นที่นิยม

ทำไม PayPal, ธุรกิจการชำระเงินแบบดั้งเดิม, ถึงจะเปิดตัวสเตเบิลคอยน์? แบบจำลองธุรกิจเพียงแค่ดีมากเกินไป.

มันง่ายมาก: ผู้ออกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ (หรือสกุลเงินอื่น) และเปลี่ยนมันเป็นจำนวนสกุลเงินคงที่เท่ากัน จากนั้นพวกเขาใช้เงินดอลลาร์สหรัฐนั้นในการซื้อตราสารสหรัฐและสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน และพวกเขาได้รับดอกเบี้ยเข้ากระเป๋า

โมเดลนั้นทำงานได้ดีแค่ไหน? ผู้ออกสกุลเงินดัชนีคงที่ชั้นนำ Tether ได้กำไรมากกว่า BlackRock ในปีที่ผ่านมา.

ผู้ออกใบอนุญาตเหล่านี้กำลังกลายเป็นผู้เล่นระดับใหญ่ ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง สกุลเงินคงที่ห้าอันดับสูงสุดถือหนี้ของสหรัฐอเมริกามากกว่าบางประเทศในกลุ่ม G20 เช่นเกาหลีใต้และเยอรมนี ด้วยเหตุนี้การเติบโตของสกุลเงินคงที่เป็นแหล่งความต้องการใหม่สำหรับหนี้ของสหรัฐอเมริกาและเป็นประโยชน์ต่อการจัดหาเงินสดสำหรับตลาดหนี้ของสหรัฐอเมริกา ทำให้สกุลเงินคงที่เป็นสิ่งที่ดีกว่าสำหรับระบบการเงินทั่วไป

นักลงทุนกำลังรีบเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งในการดำเนินการนี้ คู่แข่งของเทเธอร์ที่ใหญ่ที่สุดคือ Circle ยินดีที่จะปฏิบัติตามให้พวกเขา;ยื่นคำขอ IPO อย่างเงียบ ๆในปีนี้ แต่ในขณะที่เรื่องนี้กำลังดำเนินการ เราเห็นว่าบริษัทของรัฐอย่างVisaกำลังรวมสกุลเงินคงที่เข้าสู่การดำเนินงานของพวกเขาแล้ว

ผู้ถือหุ้นของ U.S. Treasuries: Stablecoins vs. Top Foreign Holders

แหล่งที่มา: บิทไวส์แอสเซ็ทแมนเมนต์พร้อมข้อมูลจากกรมคลังสหรัฐและรายงานของบริษัท ข้อมูลถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2024

หมายเหตุ: ตารางนี้ได้รับแรงบันดาลใจจากการนำเสนอโดย Nic Carter ผู้ร่วมก่อตั้งที่ Castle Island Ventures คำว่า 'สเตเบิลคอยน์' หมายถึงสเตเบิลคอยน์ที่อยู่ในอันดับห้าตามทุนทางตลาดที่มีรายงานการรับรองสำรองเงินสด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2024 (USDT, USDC, FDUSD, PYUSD และ GUSD) 'การถือครองทรัพย์สินของรัฐบาลสหรัฐฯ' รวมถึงตั๋วหนังสือค้ำประกันของรัฐบาลสหรัฐฯ สัญญาซื้อขายย้อนกลับและกองทุนตลาดเงิน

มันหมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน?

那么投资者如何能利用这一时刻呢？

จำไว้: Stablecoins ตามการออกแบบไม่มีการเพิ่มมูลค่า ถ้ามีอะไรก็เป็นแรงกดดันในการเติบโตที่เดียวกับการเติบโตของเงินตรา (และความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตรา) ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

โอกาสที่สำคัญที่นักลงทุนควรมองหาคืออะไร? และความเสี่ยงที่พวกเขาต้องระวังคืออะไร?

1) บริษัทมหาชน

บริษัท ระดับโลกบางแห่งกําลังรวม stablecoins เข้ากับการดําเนินงานเพื่อให้ได้เปรียบในการแข่งขัน บริษัทเหล่านี้สะท้อนให้เห็นในดัชนีหุ้นคริปโต เช่น ดัชนี Bitwise Crypto Innovators 30 ด้วย stablecoins ที่เสนอต้นทุนการทําธุรกรรมที่ต่ํากว่าและเวลาในการชําระบัญชีที่เร็วกว่าตัวกลางแบบเดิมเราคาดหวังว่า บริษัท ต่างๆเช่น Visa และ PayPal จะไม่ใช่ บริษัท สุดท้ายที่ใช้ประโยชน์จาก stablecoins คาดว่าจะเห็นธนาคารและผู้ประมวลผลการชําระเงินเข้ามาในพื้นที่มากขึ้น

2) ทางเลือกที่อาจเป็นทางเลือกแทนบัญชีตลาดเงิน

สำหรับผู้ถือสเตเบิลคอยน์ส่วนใหญ่ในปัจจุบัน ทรัพย์สินของพวกเขามีลักษณะเดียวกับเงินสดในบัญชีเช็ค: มันเป็นสถานะคงที่ แต่จะเป็นอย่างไรหากผู้ออกประกาศสามารถโอนเงินบาทที่พวกเขาได้รับจากเงินสำรองทุนของพวกเขาเป็นดอกเบี้ยเงินเงินเบากว่า

หากเส้นทางนั้นเปิดขึ้นมา สเตเบิลคอยน์ก็จะกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับกองทุนตลาดเงิน - อุตสาหกรรมมูลค่า 6.3 ล้านล้านดอลลาร์ สำหรับที่ปรึกษาที่ลูกค้าของพวกเขาเก็บเงินสดไว้ สเตเบิลคอยน์อาจกลายเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในพอร์ตโฟลิโอ พร้อมกับการกฎหมายสเตเบิลคอยน์เป็นหัวข้อร้อนในรัฐสภาของสหรัฐฯ นี้เป็นสิ่งที่ควรสังเกต

3) มูลค่าที่สะสมไปยังบล็อกเชนใต้

กิจกรรมเงินดิจิทัลที่มีความเสถียรสูงสุดเกิดขึ้นบน Ethereum การเติบโตของเงินดิจิทัลที่มีความเสถียรมีผลต่อการเติบโตและความมั่นคงของเครือข่าย - และอย่างอ้อมค้อมกับราคา ETH แน่นอนว่ามันยังทำงานในทางกลับกันด้วย: ถ้าโมเดลเงินดิจิทัลที่เสถียรล้มเหลว อาจมีผลต่อกิจกรรมในเครือข่าย

ข้อคิดสุดท้าย

สกุลเงินคงที่สามารถมีขนาดใหญ่ขนาดไหน

พิจารณาว่า: เงินฝากของสหรัฐอเมริกาประมาณ 18 ล้านล้านดอลลาร์ สเตเบิลคอยน์ในปัจจุบันเพียง 1% ของขนาดตลาดนั้น จะเกิดอะไรขึ้นกับส่วนแบ่งตลาดที่สัมพันธ์นี้หากเราเห็นการอนุมัติสเตเบิลคอยน์ที่มีดอกเบี้ยหรือกรอบกฎหมายที่ชัดเจนมากขึ้น

สำหรับนักลงทุน ข้อความชัดเจนคือ: เป็นเวลาที่ต้องให้ความสนใจกับ stablecoins ตอนนี้

Disclaimer：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Biwise]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Ari Bookman]. หากมีคำประณีตเกี่ยวกับการสำเนานี้ โปรดติดต่อGate เรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดูแลมันโดยเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ระบุไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิด