ภูมิทัศน์ห่วงโซ่สาธารณะกําลังพัฒนา Ethereum ครองตําแหน่งสูงสุด แต่ค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่สูงส่งผลต่อประสบการณ์ของผู้ใช้ Solana โดดเด่นในการซื้อขายความถี่สูงและ NFT BNB ดึงดูดผู้ใช้จากการแลกเปลี่ยนห่วงโซ่ Ton เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและ SUI และ Aptos กําลังก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว เครือข่ายสาธารณะแต่ละแห่งมีฐานผู้ใช้และเมตริกที่ไม่ซ้ํากันซึ่งมีอิทธิพลต่อราคาโทเค็น จากการวิเคราะห์ข้อมูลแบบ on-chain Solana กลายเป็นที่ชื่นชอบสําหรับผู้ค้าที่มีความถี่สูง Ethereum ยังคงครอง DeFi ในขณะที่ BNB และ Ton กําลังได้รับความนิยม SUI และ Aptos กําลังดึงดูดผู้ใช้ด้วยต้นทุนต่ําและโอกาสในการขาย SUI ในที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ทุกวัน นักลงทุนสามารถใช้เมตริกเช่นอัตราส่วน NVA และ TVL เพื่อวัดว่าราคาโทเค็นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่

คิดว่าลำดับชั้นสายพันธุ์สาธารณะถูกตั้งไว้แล้วใช่ไหม? ในความเป็นจริงทิวทัศน์กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างเงียบๆ

นี่คือประเด็น: การครอบงําของ Ethereum ยังคงเหมือนเดิม แต่ค่าธรรมเนียมที่สูงเริ่มส่งผลกระทบต่อผู้ใช้ Solana ยังคงเป็นดาวเด่นในการซื้อขายความถี่สูงและ NFT ในขณะที่ BNB เติบโตโดยใช้ประโยชน์จากฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ของ Binance ห่วงโซ่ Ton ที่มีการรวมเข้ากับชุมชน Telegram อย่างลึกซึ้งกําลังเพิ่มขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพอันยิ่งใหญ่ในแง่ของกิจกรรมบนห่วงโซ่และการไหลเข้าของเงินทุน ในขณะเดียวกันผู้มาใหม่อย่าง SUI และ Aptos ก็ปิดตัวลงอย่างรวดเร็วด้วยความเร็วและประสิทธิภาพในการขับเคลื่อนความก้าวหน้าของพวกเขา

ตลาดรอไม่มีใครและโอกาสก็หายวับไป แต่ละเครือข่ายสาธารณะมีฐานผู้ใช้ความถี่ในการทําธุรกรรมและกิจกรรมที่ไม่ซ้ํากันและการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เหล่านี้จะส่งผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพของราคาโทเค็น ในบทความนี้เราจะให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของห่วงโซ่สาธารณะทั้งหกนี้ผ่านข้อมูลแบบ on-chain ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) และตัวชี้วัดหลักอื่น ๆ (ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2024) เพื่อช่วยให้คุณคว้าโอกาสที่เป็นไปได้ต่อไป

ภาพรวมของระบบนิเวศห้าโซนสาธารณะที่สำคัญ

เพื่อระบุจุดฮอตสำหรับการลงทุนที่มีศักยภาพถัดไป จำเป็นต้องเข้าใจสถานะปัจจุบันของแต่ละเครือข่ายสาธารณะสำคัญก่อน:

• Ethereum (ETH): แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็กต์แห่งแรกของโลกที่ถือเป็น "พี่ชาย" ของระบบนิเวศโซ่สาธารณะ ตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม พ.ศ. 2567 ETH มีราคา 2,560 ดอลลาร์ เป็นแพลตฟอร์มหลักสำหรับ DeFi และ NFTs แต่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงจึงทำให้ผู้ใช้ทั่วไปหลายคนท้อถอยหลายครั้ง

• Solana (SOL): เป็นที่รู้จักในด้านประสิทธิภาพสูงและค่าธรรมเนียมต่ํา Solana ได้ดึงดูดโครงการ NFT และ DeFi จํานวนมากด้วยความเร็วในการทําธุรกรรมที่รวดเร็ว อย่างไรก็ตามห่วงโซ่ยังคงเผชิญกับความท้าทายกับความไม่แน่นอนของเครือข่ายที่ต้องเอาชนะ

• SUI: ห่วงโซ่สาธารณะที่เกิดขึ้นใหม่ SUI มุ่งเน้นไปที่การทําธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพและการดําเนินการสัญญาอัจฉริยะ เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับการอนุมัติจาก Grayscale Trust และราคาโทเค็นได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตที่สําคัญ

• Aptos (APT): มองว่าเป็น "Solana ถัดไป" Aptos ได้ขยายเทคโนโลยีและนิเวศอย่างรวดเร็ว ดึงดูดความสนใจจากนักพัฒนาอย่างมาก
• BNB Chain (BNB): ด้วยการมีผู้ใช้ทั่วโลกของ Binance ทำให้ BNB มีปริมาณการทำธุรกรรมสูงและมีชุมชนผู้ใช้ที่ใช้งานอย่างแข็งขัน ค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่าทำให้เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุน
• Ton: ถูกสร้างขึ้นโดยทีมงานหลังหากพ behind Telegram, Ton chain ได้เติบโตอย่างรวดเร็วโดยใช้ประโยชน์จากชุมชนขนาดใหญ่ของ Telegram และระบบนิติบุคคลที่กระจายและความสามารถในการส่งข้อความ ทำให้ Ton chain กลายเป็นที่นิยมในชุมชน Web3 ด้วยการวัดค่า on-chain ที่น่าประทับใจซึ่งได้ดึงดูดผู้ใช้และโครงการมากขึ้น

การเปรียบเทียบข้อมูล On-Chain - การค้นหาโอกาสและความเสี่ยง

เราจะวิเคราะห์สี่ตัวชี้วัดสำคัญ: ปริมาณธุรกรรมรายวัน, จำนวนที่มีกิจกรรมรายวัน, ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม, และมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ข้อมูลเหล่านี้เน้นทำให้เห็นถึงผลการดำเนินการของตลาดของแต่ละเชนและให้ข้อมูลเชิงลึกสำหรับนักลงทุน

1. ปริมาณธุรกรรมรายวัน กับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

ปริมาณธุรกรรมรายวันและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมของเครือข่ายและประสบการณ์ของผู้ใช้ พวกเขาเปิดเผยถึงความถี่ที่เครือข่ายถูกใช้งานและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

Solana: ด้วยธุรกรรมรายวัน 40 ล้านรายการ Solana เป็นผู้นํากลุ่มเนื่องจากค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํามาก (0.002 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม) สภาพแวดล้อมการซื้อขายความถี่สูงนี้เหมาะสําหรับ NFT และ DeFi ทําให้ผู้ใช้สามารถทําธุรกรรมขนาดเล็กได้อย่างง่ายดาย ค่าธรรมเนียมต่ําและปริมาณสูงของ Solana ทําให้เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ สําหรับผู้ค้าที่มีความถี่สูง

Ethereum (ETH): Ethereum ประมวลผลธุรกรรมรายวัน 1.1 ล้านรายการ แต่ค่าธรรมเนียมสูง ($4 ต่อธุรกรรม) ยังคงเป็นข้อเสียที่สำคัญ โดยไม่สนใจความนี้ Ethereum ยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่ได้รับความนิยมสำหรับสัญญาอัจฉริยะค่าสูงและกิจกรรม DeFi ที่ซับซ้อน

BNB: BNB จัดการธุรกรรมรายวัน 3.59 ล้านรายการ ด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่มีมูลค่า 0.003 ดอลลาร์ รองรับโดยผู้ใช้งานของ Binance ค่าธรรมเนียมต่ำและปริมาณการธุรกรรมสูงของ BNB ทำให้เป็นที่นิยมมาก ๆ กับนักลงทุนขนาดเล็ก

Ton: Ton มีการทำธุรกรรมประจำวัน 4.5 ล้านครั้ง ด้วยค่าธรรมเนียม 0.005 เหรียญสูงกว่า Solana แต่ปริมาณการทำธุรกรรมและกิจกรรมของ Ton ยังคงเติบโตต่อไป ด้วยความร่วมมือกับชุมชน Telegram

APT และ SUI: Aptos และ SUI มีการทำธุรกรรมรายวัน 2.7 ล้านและ 5.6 ล้านตามลำดับ ทั้งสองโซ่นี้มีค่าธรรมเนียมต่ำ ดึงดูดจำนวนผู้ใช้ที่เพิ่มมากขึ้น

2. ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่รายวัน – การวัดการมีส่วนร่วมของผู้ใช้

จำนวนที่ออกแบบสำหรับการใช้งานที่แข็งแกร่งในแต่ละวันเป็นตัววัดที่สำคัญเพื่อให้เห็นถึงความสนใจของผู้ใช้ในโซ่สาธารณะและกิจกรรมโดยรวมบนเครือข่าย

SUI: SUI เป็นผู้นําด้วยที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ 6.56 ล้านที่อยู่ต่อวัน โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพด้านราคาที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยโทเค็นแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 2.2 ดอลลาร์ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักพัฒนาและนักลงทุนทําให้เป็นห่วงโซ่สาธารณะที่เติบโตเร็วที่สุดโดยมีจํานวนนักพัฒนาเพิ่มขึ้น 64% ในปีที่ผ่านมา

BNB และ Ton: BNB มีที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน 900,000 ที่อยู่ ในขณะที่ Ton มีที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน 450,000 ที่อยู่ ด้วยความช่วยเหลือจากชุมชนของ Telegram Ton กำลังดึงดูดผู้ใช้งานมากขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ Web3

Solana และ APT: Solana และ Aptos มีจำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันอยู่ที่ 4.59 ล้านและ 5.6 ล้านคนตามลำดับ ซึ่งได้รับประโยชน์จากค่าธรรมเนียมต่ำและปริมาณธุรกรรมที่แข็งแรง

Ethereum (ETH): Ethereum มีที่อยู่ที่ใช้งานรายวันน้อยที่สุดเพียง 300,000 แอดเดรส เชื่อมั่นของผู้ใช้ส่วนใหญ่มาจากสัญญาอัจฉริยะและกิจกรรม DeFi มูลค่าสูง

3. มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) – การวัดสภาพคล่อง

TVL แสดงความสามารถในการเปิดเผยและสินทรัพย์ที่ล็อคอยู่ในนิเวศของโซนสาธารณะ ที่ใช้บ่อยเพื่อวัดความสมบูรณ์ของ DeFi และความเชื่อใจของผู้ใช้ในแพลตฟอร์ม

Ethereum (ETH): Ethereum ยังคงเป็นผู้นําที่ไม่มีปัญหาในพื้นที่ DeFi โดยมี TVL 47 พันล้านดอลลาร์ โปรโตคอล DeFi และตลาด NFT ส่วนใหญ่ยังคงเลือก Ethereum สําหรับการปรับใช้ ทําให้ตําแหน่งด้านสภาพคล่องและความไว้วางใจของผู้ใช้แข็งแกร่งขึ้น

BNB: BNB มี TVL ทั้งหมด 4.6 พันล้านเหรียญดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มันยังต่ำกว่า Ethereum แต่ยังคงมีแรงดึงดูดอย่างแข็งแกร่งในหมู่นักลงทุนขนาดเล็ก ที่ได้รับการสนับสนุนจากนิเวศของ Binance และค่าธรรมเนียมต่ำ

Solana (SOL): TVL ของ Solana อยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากความไม่แน่นอนของเครือข่ายที่ทําให้เกิดการไหลออกของเงินทุนบางส่วน อย่างไรก็ตาม Solana ยังคงเป็นผู้เล่นที่สําคัญในพื้นที่ NFT และรักษาฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ใน DeFi

Ton และ APT: Ton มี TVL มูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Aptos มี 700 ล้านดอลลาร์ ทั้งสองโซนกำลังเจริญเติบโตอย่างรวดเร็ว โดย APT ได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนชุมชนและการแก้ปัญหาเทคนิคอย่างนวัตกรรม โดยที่คาดว่าเมื่อมีโครงการและแอพลิเคชั่นมากขึ้น ความเป็นเหลือระหว่าง Ton และ Aptos จะเพิ่มมากขึ้น

SUI: ตามข้อมูลของ DefiLlama TVL ของเครือข่าย SUI มีมูลค่าถึง 1.13 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ สินทรัพย์ crypto ที่ถูกล็อคของ SUI ตอนนี้ติดอันดับหนึ่งใน 7 อันดับแรกในตลาดบล็อกเชน ในหมู่พวกเขาโปรโตคอลการให้กู้ยืม NAVI Protocol มี TVL 493.65 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.41% ต่อสัปดาห์ แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม Suilend มี TVL 256.38 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 13.41% ทุกสัปดาห์ และโปรโตคอลการให้กู้ยืม Scallop Lend มี TVL 245.33 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 2.21% ทุกสัปดาห์

การประเมินมูลค่าของบล็อกเชนชั้นที่ 1

การประเมินมูลค่าโซ่สาธารณะเลเยอร์ 1 เป็นจุดสนใจของตลาดมาโดยตลอด ซึ่งแตกต่างจากการเงินแบบดั้งเดิมการประเมินมูลค่าบล็อกเชนมีความซับซ้อนมากขึ้นและต้องการการประเมินที่ครอบคลุมทั้งข้อมูลแบบ on-chain และแนวโน้มราคาในอดีต ต่อไปนี้เป็นวิธีการทั่วไปที่ใช้ในการประเมินว่าโทเค็นของห่วงโซ่สาธารณะมีมูลค่าสูงเกินไปหรือประเมินค่าต่ําเกินไป

1. อัตราส่วนมูลค่าเครือข่ายต่อจำนวนที่ใช้งานอยู่ (NVA)

อัตราส่วน NVA เปรียบเทียบทุนตลาดของบล็อกเชนกับจำนวนที่ออกใช้รายวันเพื่อประเมินมูลค่าของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ มันคล้ายกับอัตราส่วนราคาต่อขาย (P/S) ในตลาดดั้งเดิม

NVA=Market Cap/Daily Active Addresses

การวิเคราะห์:

Aptos (APT) มีมูลค่าตลาด 5.2 พันล้านดอลลาร์และ 5.6 ล้านที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ต่อวันส่งผลให้อัตราส่วน NVA อยู่ที่ 928 ในการเปรียบเทียบ SUI มีมูลค่าตลาด 6.1 พันล้านดอลลาร์และ 6.56 ล้านที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ต่อวันโดยมีอัตราส่วน NVA ที่ 929 สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่และมูลค่าตลาดสําหรับทั้ง APT และ SUI นั้นสอดคล้องกันเป็นอย่างดีซึ่งชี้ให้เห็นว่าราคาของพวกเขายุติธรรมพอสมควร

2. อัตราส่วน TVL ต่อ Market Cap (TVL/MC)

อัตราส่วน TVL/MC ใช้ประเมินความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) และมูลค่าตลาดของบล็อกเชน แสดงถึงประสิทธิภาพในการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

TVL/MC= มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL)/มูลค่าตามราคาตลาด

วิเคราะห์:

TVL ของ SUI คือ 1.13 พันล้านดอลลาร์ มีกำไรตลาดอยู่ที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์ นำมาสู่อัตราส่วน TVL/MC ที่ 0.186 อัปโตสกับ TVL ที่ 720 ล้านดอลลาร์และกำไรตลาดที่อยู่ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์ มีอัตราส่วน TVL/MC ที่ 0.139 นี้แสดงให้เห็นว่า TVL ของ SUI กำลังเติบโตเร็วกว่ากำไรตลาดของมัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโทเค็นของมันอาจถูกประเมินค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น

บทสรุป

พิจารณาวิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้และข้อมูล on-chain:

ด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำและปริมาณการทำธุรกรรมสูงของ Solana ดูเหมาะสมกับมูลค่าที่เป็นไปได้

อีเธอร์เรียม ถึงแม้จะเป็นผู้นำในการแบ่งปันตลาดและ Likuidity แต่ก็แสดงอาการที่มีมูลค่าสูงเนื่องจากค่าธรรมเนียมสูง ทำให้อัตรา NVT สูง

Ton Chain ในฐานะแพลตฟอร์มที่เกิดขึ้นใหม่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตที่ยอดเยี่ยมเนื่องจากการสนับสนุนจากชุมชนที่แข็งแกร่งและคุณสมบัติที่เป็นนวัตกรรม นักลงทุนควรติดตามการเติบโตของ TVL และผู้ใช้ต่อไป

BNB รักษาการประเมินมูลค่าที่ดีเนื่องจากมีผู้ใช้งานจำนวนมากและค่าธรรมเนียมต่ำ

Aptos และ SUI อยู่ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่สําคัญสําหรับมูลค่าในอนาคต

ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว และโอกาสที่ต้องรีบร้อน ในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนไปอย่างไดนามิก การประเมินข้อมูลบนโซ่และการประเมินมูลค่าอย่างแม่นยำเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้ได้กำไรจากโอกาสที่มีค่าใหญ่ถัดไป

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้ถูกสืบทอดมาจาก [ MarsBit], ทั้งหมดลิขสิทธิ์ของผู้เขียนต้นฉบับ [Alvis]. หากคุณมีข้อกังวลใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อGate Learnทีมสำหรับการแก้ไขโดย prompt

2. ข้อปฏิเสธ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดขึ้นเป็นการแนะนำให้ลงทุนใดๆ

3. ทีม Gate Learn ได้แปลบทความนี้เป็นภาษาอื่น ๆ หากไม่ระบุไว้เป็นอย่างอื่น การทำซ้ำ การแจกจ่าย หรือการคัดลอกเนื้อหาที่แปลนั้นถือเป็นการละเมิดทรัพย์สินทางปัญญา