_Rug_ คืออะไรและจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร

2022-02-14, 09:31

【TR; DR】

Rug pull กลายเป็นความกังวลที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากคริปโทเคอร์เรนซีได้เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ระบบนิเวศ DeFi ต่างๆได้ขยายตัวขึ้น ทำให้นักพัฒนาและผู้สร้างหลายพันคนสามารถพัฒนาคริปโทเคอร์เรนซี โปรเจกต์และโปรโตคอลของตนเองได้ ซึ่งคริปโทเคอร์เรนซีหลายตัวได้พิสูจน์แล้วว่ามีคุณค่าอย่างมากสำหรับนักลงทุนของพวกเขา

ทว่าเนื่องจากจำนวนคริปโทเคอร์เรนซีพุ่งสูงขึ้น หลายคนต้องเผชิญกับสกุลเงินที่หายไปในชั่วข้ามคืน การสูญเสียโทเค็นและท้ายที่สุดคือการสูญเสียเงิน

กระบวนการ 'rug pull' เหล่านี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเงินและแม้กระทั่งชีวิตของนักลงทุน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะหลีกเลี่ยงหรือบรรเทาความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นกับพอร์ตโฟลิโอของคุณได้

'Rug' คืออะไร

คำว่า 'rug' มีความคล้ายคลึงกับวลีภาษาอังกฤษทั่วไปคือ 'to pull a rug out' from beneath someone ซึ่งโดยปกติแล้วหมายถึงการทำให้ประหลาดใจหรือการพรากเอาอะไรบางอย่างไปจากใครบางคนในทันที เมื่อวางไว้ในบริบทของคริปโต 'rug pull' จะหมายความว่าผู้ที่เกี่ยวข้องในโปรเจกต์ได้นำการสนับสนุนการซื้อหรือนำสภาพคล่องของ The Decentralized Exchange (DEX) ออกไป

สภาพคล่องหมายถึงความง่ายในการขายสินทรัพย์ หากสภาพคล่องต่ำ การขายสินทรัพย์ก็จะยากขึ้นหรือหากขายไปแล้วธุรกรรมก็จะส่งผลเสียต่อราคาของสินทรัพย์ ในทำนองเดียวกัน
การสนับสนุนการซื้อหมายความว่านักลงทุนรายใหม่หรือนักลงทุนรายเดิมกำลังซื้อโปรเจกต์หนึ่งอยู่โดยที่พวกเขาเชื่อว่าสินทรัพย์นั้นมีราคาต่ำ เมื่อปัจจัยที่เป็นส่วนประกอบสำคัญนี้ถูกเอาออก สินทรัพย์ก็จะมีมูลค่าลดลงอย่างมากโดยไม่มีราคาขั้นต่ำที่ชัดเจน

'Rug Pulls' มักถูกเรียกว่าเป็น 'exit scamming' เพราะพวกเขาชักนำให้นักลงทุนพยายามขายทรัพย์สินของตนอย่างรวดเร็วเพื่อกอบกู้การเงินของพวกเขา ซึ่งมักจะมีประโยชน์เพียงเล็กน้อย
ในขณะที่นักพัฒนาของแพลตฟอร์มมักจะได้รับผลกำไรจากการขายทรัพย์สินดังกล่าวของนักลงทุน

โดยทั่วไปแล้ว 'rug pulls' นั้นเกิดขึ้นจากการโฆษณาเกินจริงที่รวบรวมมาจากโซเชียลมีเดียผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Twitter Reddit หรือ Telegram ซึ่งแต่ละแพลตฟอร์มจะช่วยให้สามารถสื่อสารระหว่างสิ่งที่เรียกว่า DEV กับนักลงทุนได้ โดยจะมีการให้คำมั่นสัญญาในข้อตกลงของพวกเขาว่าจะราคาจะสูงมากและจะมีฟีเจอร์ใหม่ๆ เท่านี้ก็เพียงพอที่จะดึงดูดนักลงทุนหลากหลายกลุ่มมาลงทุนด้วยได้โดยไม่คำนึงถึงประสบการณ์ของนักลงทุนเหล่านั้น

'Rug Pulls' มักจะเป็นไปตามเงื่อนไขทั่วไปที่นักลงทุนได้ทุ่มทุนไปในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ตัวอย่างที่สำคัญของสิ่งนี้จะเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นทีละเล็กทีละน้อยของเหรียญ 'meme' และโทเค็นที่มีธีมเกี่ยวกับสัตว์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากราคาที่สูงชันของสินทรัพย์ เช่น DOGE และ SHIBA ในไตรมาสหลัง

มีกรณีตัวอย่างของ 'rug pull' เกิดขึ้นมากมายเมื่อสินทรัพย์ดูเหมือนมีมูลค่าที่สูงเกินจริงและมีมูลค่าเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับวิถีขาขึ้น สาเหตุหลักมาจากลักษณะที่ผิดกฎหมายของแพลตฟอร์ม DeFi ที่ทำให้สามารถพัฒนาคริปโทเคอร์เรนซีได้หลายพันรายการในอัตราขั้นสูงเพื่อใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศที่เฟื่องฟูอย่าง DeFi

ทำไมมันถึงเป็นเรื่องธรรมดา

น่าเสียดายที่ 'rug pulls' กลายเป็นเรื่องธรรมดาไปแล้วในแพลตฟอร์ม DeFi การเปิดใช้งานแพลตฟอร์มการกระจายอำนาจทั้งหมดจะมีข้อจำกัดเกี่ยวกับการพัฒนาโทเค็นหรือไม่มีก็ได้ คริปโทเคอร์เรนซีสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการเป็น "rug" จึงเป็นเรื่องธรรมดาในแพลตฟอร์มเหล่านี้

'rug pull' มักจะสร้างขึ้นจากรายละเอียดแต่มีแผนการมุ่งร้ายเพื่อให้ได้เงินมา โดยทั่วไปแล้วคริปโทเคอร์เรนซีเหล่านี้มีสภาพคล่องที่ถูกฉีดเข้าไปในคลังเพื่อการดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อจับคู่ควบคู่ไปกับแผนการตลาดที่ซับซ้อน เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากขึ้นได้เทเงินของพวกเขาลงในโทเค็นและสร้างกระแสข่าวลือเกี่ยวกับโทเค็นเหล่านั้น ซึ่งคลังสภาพคล่องจะสูญเสียสภาพคล่องทันทีและโทเค็นนั้นก็จะไร้ค่า

โดยปกติ 'rug pulls' จะเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มเช่น Uniswap และ Binance Smartchain เนื่องจาก ภายในโครงสร้างพื้นฐานของแพลตฟอร์มเหล่านี้มีการแลกเปลี่ยนแบบ DEX แพลตฟอร์ม DeFi เหล่านี้มีส่วนอย่างมากในการเข้าถึงโปรเจกต์ที่กำลังจะมาถึงขณะที่พวกเขายังสร้างสภาพแวดล้อมที่มี BNB หรือ ETH หลายพันเหรียญอยู่ในมือของผู้ประสงค์ร้าย

อะไรคือสัญญาณของการเป็นหนึ่งเดียว
ในขณะที่วิธีการพัฒนา DEX ของคริปโทเคอร์เรนซีมีความสำคัญในการสนับสนุนหลายโปรเจกต์ที่เพิ่งเริ่มและมีสภาพแวดล้อมที่ไม่ได้รับอนุญาตและผิดกฎหมายโดยจะดูแลชุมชนที่ถูกแยกโดยนักพัฒนาตัวจริงกับผู้ที่มีเจตนาร้ายซึ่งมักจะแยกได้ยากว่าใครคือนักพัฒนาตัวจริง

อย่างไรก็ตาม มักมีสัญญาณสำคัญของ 'rug pull' ซึ่งหลายๆอย่างอาจช่วยปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณจากการสูญเสียไปจนหมดได้

สภาพคล่องที่ไม่ถูกล็อค
โทเค็นที่มีชื่อเสียงมีแนวโน้มที่จะถูกล็อคสภาพคล่องเพื่อหลีกเลี่ยงการทำความผิดและเพื่อบรรเทาจิตใจของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ 'rug pull' เกิดขึ้น จะต้องปลดล็อกสภาพคล่องและเข้าถึงได้ตลอดเวลา

สิ่งนี้ช่วยให้นักพัฒนาสามารถตรวจสอบจำนวนเงินที่ใช้ไปกับโปรเจกต์ของพวกเขา ช่วยให้พวกเขาสามารถประเมินช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการระบายสภาพคล่องและเก็บเกี่ยวเงินทุนของนักลงทุนได้ บ่อยครั้ง สถานะสภาพคล่องของคู่ซื้อขายสามารถมองเห็นได้ ซึ่งหมายความว่าหากคุณมีข้อสงสัยเกี่ยวกับโปรเจกต์ การตรวจสอบสถานะสภาพคล่องนั้นก็จะทำได้ง่าย

ผู้ถือโทเค็นรายใหญ่
โทเค็นส่วนใหญ่จะมีผู้ถือรายใหญ่อยู่ แม้แต่ Bitcoin และ Ethereum เองก็มีผู้ถือรายใหญ่ที่ถือโทเค็นเป็นจำนวนมากและยังคงสะสมความมั่งคั่งอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อตลาดมีการเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม "rug pulls" มีคลังโทเค็นทั้งหมดมากกว่า 50% ที่ถูกถือโดยผู้ถือรายใหญ่หลักๆหนึ่งหรือสองคน ซึ่งหมายความว่าหากพวกเขาทำธุรกรรมจำนวนมาก มูลค่าของคริปโทเคอร์เรนซี่ก็จะลดลงอย่างมาก

เมื่อค้นหาผ่านข้อมูลบล็อกเชนของโทเค็น การตรวจสอบปริมาณโทเค็นที่ถือโดยที่อยู่หลักถือเป็นสิ่งสำคัญเสมอ เนื่องจากนี่อาจเป็นวิธีที่ดีในการประเมินว่าโปรเจกต์เป็น "rug pull" หรือไม่

โปรเจกต์ที่สัญญากับเป้าหมายที่เป็นไปไม่ได้
นักพัฒนาทุกคนต้องการให้โปรเจกต์ของพวกเขาเพิ่มขึ้นสี่เท่าหรือเพิ่มขึ้นหนึ่งพันเปอร์เซ็นต์ในชั่วข้ามคืน แต่ก็ยังไม่สามารถทำได้ เมื่อรู้ถึงความต้องการของนักลงทุนจำนวนมากในการทำกำไร 'x10' ในชั่วข้ามคืน นักพัฒนาของ 'rug pulls' จึงได้กำไรจากความต้องการของนักลงทุนและวางแผนเพื่อขโมย BNB หรือ ETH ให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

อย่างไรก็ตาม 'rug pulls' สัญญาว่าจะเพิ่มมูลค่าในช่วงเวลาสั้นๆโดยที่หลายคนสามารถทำได้ผ่านโฆษณาชวนเชื่อที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุน แต่สิ่งนี้มักจะทำให้ตลาดมีเวลาที่เหมาะสมในการ 'rug pulls' นักลงทุน

คุณจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร

หากคุณใช้งาน DeFi อยู่บ่อยๆ อาจเลี่ยงไม่ได้ที่คุณจะได้พบกับโปรเจกต์ 'rug pull' อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามคำแนะนำที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้อาจเพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้คุณถูกล่อลวงได้

สิ่งสำคัญคือต้องระมัดระวังในการลงทุนและปกป้องผลประโยชน์ของคุณให้ดีที่สุดแทนที่จะหวั่นไหวต่อแผนการของนักพัฒนาที่เจตนาไม่ดี

ผู้เขียน: นักวิจัย Gate.io: Matthew W-D
-บทความนี้แสดงความเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
-Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความซ้ำโดยอ้างอิงถึง Gate.io ทั้งนี้ Gate.io จะดำเนินการทางกฎหมายสำหรับการละเมิดลิขสิทธิ์ทุกกรณี