Основные выводы

• Everclear представляет первый слой очистки, децентрализованную сеть, координирующую мировое расчетное погашение ликвидности между блокчейнами. Решатели и мосты могут использовать Everclear для перебалансировки средств кросс-чейн с комиссией менее 2bps.
• Everclear рассчитывает транзакции через "компенсацию," процесс, который сопоставляет намерения из одной области с противоположными намерениями из другой, снижая затраты и сложность перебалансировки, увеличивая при этом использование капитала.
• NEXT - это токен управления для децентрализованной автономной организации (DAO) Everclear, обеспечивающий участие сообщества и направляющий развитие Протокола.
• Обновление токена vbNEXT от Everclear и запуск бета-версии основной сети становятся ключевыми моментами для Clearing Layer, позволяя более эффективно масштабировать перебалансировку ликвидности кросс-чейн.
• В этом году Everclear представил первый случай использования абстракции цепочки, достигнув более $1 миллиарда TVL для протокола Renzo через Layer-2 restaking.

Введение

Фрагментация ликвидности между блокчейнами стала одним из главных вызовов в области криптовалют. Раздробленная ликвидность между блокчейнами исторически приводила к высоким затратам и низкому использованию капитала для решателей, рыночных создателей и централизованных бирж (CEX). Традиционные мосты неэффективны, а канонические мосты часто требуют нескольких дней ожидания. Поскольку число новых блокчейнов продолжает расти, стратегии перебалансировки должны эволюционировать, чтобы адаптироваться к этим изменениям.

Everclear, ранее известный как Connext, является первым слоем расчетов — децентрализованной сетью, координирующей глобальную расчетность ликвидности между блокчейнами. Через процесс, называемый чистка, Everclear снижает стоимость и сложность перебалансировки ликвидности между блокчейнами, предоставляя решение проблемы фрагментации ликвидности на таких блокчейнах.

Фон

Everclear (NEXT) изначально был запущен как Connext в 2017 году и был создан как решение масштабирования Layer-2 (L2) для Ethereum. Под Connext Протокол функционировал с использованием каналов состояния, позволяя пользователям группировать несколько транзакций Ethereum вне цепочки блоков независимо. 3 июня 2024 года Протокол претерпел значительные изменения, переименовавшись в Everclear и приспособив свою модель для решения проблемы фрагментации ликвидности между блокчейнами.

Основной руководящий состав Everclear состоит из отраслевых пионеров Арджуна Бхуптани (Сооснователь и главный исследователь, Фонд Everclear) и Лейна Хабера (Сооснователь и главный исполнительный директор, Proxima Labs). Эта пара инновирует в области криптовалют с 2017 года. У Бхуптани обширный опыт исследований и разработки L2s. Кроме того, Хабер обладает опытом создания децентрализованных автономных организаций (DAOs) в качестве сооснователя Moloch DAO, одной из первых DAO-структур, наряду с Бхуптани. В команду Фонда Everclear также входят опытные лидеры, такие как Дима Ханарин (Генеральный директор, бывший Fuel), Мэттью Хаммонд (руководитель отдела развития, бывший Celo) и Эндрю Свец (Вице-президент по продукту, бывший Rhino-fi), и другие.

Технологии

Технология Everclear напрямую решает проблемы, с которыми сталкиваются рыночные организаторы, приложения, ориентированные на намерения, новые блокчейны и Централизованные криптовалютные биржи (CEX), из-за фрагментированной ликвидности. Например, проектам в сфере децентрализованных финансов (DeFi) необходимо реплицировать свои смарт-контракты, ликвидность и стратегии на новых блокчейнах, что является как операционно, так и финансово затратным. В качестве другого примера, Солверы и CEX сталкиваются с сложными и дорогостоящими потребностями в перебалансировке из-за ограниченной поддержки со стороны блокчейна. Слой очистки Everclear оптимизирует эти процессы путем использования протоколов намерений и солверных сетей, драматически снижая затраты на перебалансировку ликвидности и обеспечивая поддержку нескольких блокчейнов без проблем.

Everclear построен на L2 Arbitrum Orbit rollup, запущенном с использованием решения Rollup-as-a-Service (RaaS) от Gelato. Это партнерство позволяет Everclear работать с единственным индивидуальным блокчейном, сфокусированным на перебалансировке ликвидности. Как Orbit rollup, Everclear планирует использовать EigenDA для доступности данных, обеспечивая эффективную обработку транзакций через несколько блокчейнов. Действуя как общая компьютерная сеть, Everclear оптимизирует процесс расчетов для координации межцепочечных потоков, снижая затраты и сложность.

Представляем первый слой очистки

Everclear создал первый слой очистки, децентрализованную сеть, предназначенную для координации мирового расчета ликвидности между блокчейнами.

Протокол облегчает перебалансировку ликвидности кросс-чейн путем разделения захвата намерений и завершения транзакции на разные компоненты. Этот процесс абстрагирования через Протоколы намерений и сети решателей позволяет более плавно перебалансировать ликвидность кросс-чейн, при этом Протокол обрабатывает фоновые сложности таких передач активов.

Как слой очистки, Протокол представляет:

• Снижение затрат за счет сведения: Everclear снижает затраты и сложность расчетов по сделкам, ссылаясь на множитель 10 для смягчения комиссий.
• Программируемый Поселок: Everclear может использовать любую доступную стратегию поселения, такую как CCTP для USDC. Решатели действуют как перелив при недостаточной ликвидности неттинга.
• Открытая ликвидность и расширение блокчейна: Everclear обеспечивает мгновенную ликвидность для новых блокчейнов, позволяя новым мостам на основе намерения и абстрагированным приложениям на цепочке запускаться более эффективно.

Протоколы намерений и сети решателей

Межцепочные протоколы традиционно направляли ликвидность решателя на менее активные блокчейны, ведущий к неэффективному перебалансированию ликвидности решателями. Исторически мостовые платформы работали по двум основным типам архитектуры: (i) M-of-N мосты и (ii) мосты намерений.

• Мосты M-of-N используют мультиподпись или Proof-of-Stake (PoS) для проверки кросс-чейн взаимодействий. Примеры включают Multichain, Stargate, Axelar и Wormhole.
• Мосты намерений опираются на решатели для расчета транзакций в режиме реального времени, с согласованием средств, происходящих позже.
  • Намерение Everclear Протокол упрощает перебалансировку ликвидности кросс-чейн путем абстрагирования сложностей. Когда захватывается намерение пользователя, оно либо уравновешивается с другими потоками, либо поддерживается сетью маркет-мейкеров для выполнения ордера. По умолчанию процесс обрабатывает как уравновешенные, так и выполненные счета по мере их поступления на очищающую блокчейн.

Перебалансировка транзакций через чистку

Everclear упрощает перебалансировку ликвидности кросс-чейн с использованием процесса, известного как неттинг, который оптимизирует передвижение активов путем балансировки намерений на противоположных блокчейнах. Неттинг позволяет более эффективно использовать капитал, так как это компенсирует транзакции между блокчейнами, снижая количество ончейн-транзакций. Это приводит к более низким Газ комиссиям и более быстрым временам транзакций для рыночных мейкеров, решателей и Централизованных бирж (CEXs). Например, 28 октября 2024 года средняя комиссия за транзакцию перебалансировки на Everclear составляла 2.3bps. Например, если намерение пользователя заключается в перемещении USDC с Optimism на Arbitrum, оно будет уравновешено новым намерением переместить USDC с Arbitrum на Optimism. Это намерение изначально преобразуется в счет-фактуру в пределах домена Hub Everclear и ожидает противоположной транзакции для совпадения. После совпадения эти счета-фактуры объединяются в объект расчета. Если противоположная ликвидность не найдена в течение 30 минут, намерение попадает на голландском аукционе, где решатели соревнуются за предоставление капитала, необходимого для обработки транзакции. Перебалансировка происходит после завершения аукциона, и транзакция завершается. После захвата намерения пользователя сети решателей Everclear используются для совпадения намерения из одного домена с противоположным намерением из другого домена в попытке уравновесить их. Ликвидность маршрутизируется через наиболее эффективный кросс-чейн путь, и решатели предоставляют капитал для обеспечения эффективного расчета транзакции.

EIP-7281 (xERC20) Токен

Everclear использовал нативный стандарт токенов ERC-7281 (xERC20). Стандарт токенов xERC20 - это открытый кросс-чейн стандарт, который решает некоторые недостатки токенов ERC-20, работая над исправлением проблем с суверенитетом токенов, взаимозаменяемостью и безопасностью при мостовой перевозке токенов.

В настоящее время, обмен активами кросс-чейн, как правило, осуществляется через взаимодействие с платформой моста, которая блокирует токены в одной блокчейн и обертывает их на другом блокчейн для использования там. Этот процесс сталкивается с несколькими проблемами:

• Fungibility: Перенос токенов между блокчейнами создает реплику желаемого токена, а не полностью перемещает актив на другой блокчейн.
• Безопасность: Мостовые платформы часто подвержены атакам onchain и уязвимостям умных контрактов, ведущим к потере пользовательских средств.
• Суверенитет: Эмитенты токенов постоянно отказываются от контроля над своими переданными токенами при использовании платформ для мостовых операций.
• Ликвидность: Когда на любой из блокчейнов недостаточно ликвидности для осуществления передачи активов, пользователи могут столкнуться с высоким проскальзыванием и комиссиями.

Everclear работает над решением этих недостатков через:

• Полная собственность: Стандарт xERC20 позволяет эмитентам токенов полностью контролировать свои собственные xERC20 токены на каждом блокчейне, вместо того чтобы полагаться на токены, контролируемые мостом. Эмитенты сохраняют полномочия, в то время как мостам предоставляются права на минтинг токенов из контракта эмитента с ограничениями по заранее определенным лимитам.
• Fungibility and Low-Проскальзывание: механизм сжигания и минтинга xERC20 гарантирует, что пользователи всегда получают тот же "официальный" токен при мостировании между блокчейнами. Это не требует от эмитентов токенов создания пулов ликвидности, что позволяет пользователям получать преимущества от операций кросс-чейн с низким проскальзыванием.
• Повышенная безопасность: Эмитенты Токен могут выбирать с какими мостами они сотрудничают и устанавливать детальные параметры риска, такие как лимиты на минтинг. Это позволяет эмитентам точно управлять своими рисками по отношению к конкретным провайдерам и обеспечивать безопасный, контролируемый опыт кросс-чейн.

Everclear представила стандарт токена xERC20 (EIP-7281), который широко интегрирован среди популярных блокчейнов Layer-1 и Layer-2 (например, Ethereum, BSC, Arbitrum, Polygon, Gnosis, Optimism, Linea, Metis, Base, Mode) и протоколов (например, Renzo, Puffer, Omni Network, Hyperlane). В будущем Everclear надеется интегрироваться с другими блокчейнами базового уровня (например, X Layer, Scroll, ZKsync, Polygon zkEVM, Avalanche и Mantle). Следует отметить, что стандарт токена xERC20 (EIP-7281) является открытым, публичным и мост-агностическим стандартом, в отличие от других проприетарных стандартов.

Токен NEXT

Официально запущенный 5 сентября 2023 года, NEXT - это токен управления, который также можно стейкать, чтобы заработать долю сборов Протокола. Более конкретно, NEXT (i) используется для управления Everclear DAO, (ii) может влиять на принятие решений о предоставлении ликвидности Протоколу и (iii) может быть застейкан в обмен на долю сборов Протокола через механизм голосового связывания, vbNEXT.

Следует отметить, что Everclear предполагает, что истинная децентрализация Протокола должна быть безразрешительной. Протокол aimed at reducing the need for repeatable governance processes (e.g., routing, blockchain поддержка, and token листинг) by automating these processes directly into the underlying Протокол, a process called “ungovernance.”

Партнеры запуска

Партнеры по запуску Everclear и спонсоры проекта включают в себя известных (i) партнеров по инфраструктуре, (ii) блокчейны и поставщиков услуг по перебалансировке, (iii) кошельки и приложения, а также (iv) протоколы абстракции цепи:

Токеномика

1,00 миллиард токенов NEXT были распределены по пяти основным категориям:

• Сообщество: 509.43 миллиона NEXT (50.94% от максимального количества токенов), разделено на три категории:
  • 294,35 миллиона NEXT (29,44% от максимального количества токенов) для «Децентрализованных автономных организаций».
  • 109.45 миллионов NEXT (10.94% от максимальной предложенной токен) для “Фонда Connext.”
  • 105.63 миллионов NEXT (10.56% от максимального объема токенов) для сообщества через эйрдроп.
• Ранние инвесторы: 224.34 миллиона NEXT (22.43% от максимальной предложенной величины токена).
• Ранняя команда и советники: 116,10 миллиона NEXT (11,61% от максимального общего объема токенов).
• Экология и стратегические инвесторы: 112,35 миллионов NEXT (11,24% от максимальной эмиссии токенов).
• Proxima Labs: 37.78 миллиона NEXT (3.78% от максимального количества токенов).

NEXT токены, выделенные (i) сообществу и (ii) Proxima Labs, были полностью разблокированы после события генерации токена на 100,00%. Однако NEXT токены, выделенные (i) ранним поддерживающим, (ii) ранней команде и советникам, и (iii) экологическим и стратегическим партнерам, подлежат периоду блокировки в течение 15 месяцев, за которым следует линейное освобождение в течение 18 месяцев, где 1/19 токенов будет освобождено 6 декабря 2024 года, а остальные токены будут разблокированы линейно в равных ежемесячных долях 1/19 до полной разблокировки всех токенов (через 33 месяца после NEXT Аирдропа).

На 26 сентября 2024 года было разблокировано общее количество ~547,21 миллиона токенов NEXT, что составляет ~54,21% от максимального общего количества токенов.

Дополнительное разбиение выделений токенов NEXT на 30 октября 2024 года можно увидеть здесь.

Аирдроп

Airdrop токенов NEXT, составляющих 10,56% от максимального предложения токенов (105,63 миллиона NEXT), был проведен в виде кросс-чейн токенового аирдропа с использованием стандарта токенов ERC-7281. Аирдроп был объявлен 17 августа 2023 года, и пользователям был предоставлен доступ к запросу токенов с 5 сентября 2023 года, а запрос завершился 5 марта 2024 года. Пользователи могли запросить NEXT непосредственно на Arbitrum, Optimism, Polygon или Gnosis Chain.

Управление

Everclear использует Снимок, внеблокчейн-платформу с открытым исходным кодом для своего процесса управления, где владельцы токенов NEXT и делегаты могут создавать предложения и голосовать в опросах без оплаты Газа. Платформа использует IPFS для обеспечения проверки данных, хранящихся вне блокчейна. Любой может проверить эти данные, а владельцы домена Ethereum Name Service (ENS) могут создавать счета на платформе и инициировать предложения.

Совсем недавно Everclear DAO представила vbNEXT, модель токена, привязанного к голосованию, разработанную для стимулирования решателей, блокчейнов и протоколов к поддержанию балансировки. Модель токена vbNEXT обеспечивает блокчейны, решатели и протоколы двумя функциями:

• Застейкать NEXT для заработка комиссий Протокола: Владельцы токенов могут застейкать NEXT, чтобы заработать комиссии, генерируемые Протоколом.
• Ликвидность allocation: vbNEXT позволяет Протоколу направлять ликвидность на недоиспользуемые блокчейны.

Предыдущие значимые предложения DAO включают:

• Создание вторичного DAO сообщества: Формирование вторичного DAO для оказания постоянной поддержки сообщества Everclear, включая поддержание операций и контроль за выполнением проектов и задач.
• Партнерство по образованию Rollup Eco: Партнерство по образовательному контенту с журналом "The Rollup" с целью повышения осведомленности о продукте, увеличения вовлеченности и поддержки визии продукта Протокола.
• Предложение о расширении протокола V2: Позволяет Фонду Everclear выбирать, какие блокчейны поддерживать, не требуя предложения о управлении DAO.

План работ

Everclear в 2023 году выступила пионером в видении "цепной абстракции". В партнерстве с Протоколом Ренцо Everclear запустила первый случай использования цепной абстракции, позволяющий L2 restaking и доводящий общий объем блокированных средств (TVL) для Ренцо до дополнительных $1 миллиарда. Everclear позволила пользователям Ренцо проводить restaking с Arbitrum, BNB Chain, Base, Mode, Blast и Linea для получения ezETH без прямого взаимодействия с основной сетью Ethereum, служа как богатый пример цепной абстракции. Мощная инфраструктура Everclear позволяет Clearing Layer успешно повторить прошлые успехи с новыми партнерствами в будущем.

Основная бета-версия Протокола запущена в сентябре 2024 года, привлекая свою первую группу пользователей (например, Router Protocol, Tokka Labs, Dialectic и Aori). Далее, Протокол планирует начать обеспечение распределения ликвидности через свою новую модель токена vbNEXT. Кроме vbNEXT, Everclear работает над модернизацией Протокола, которая принесет значительное улучшение использования капитала в благодаря использованию L2. Это позволит решателям, рыночным создателям, арбитражникам и мостам на основе намерений использовать Clearing Layer для повышения эффективности и снижения затрат на балансировку. В будущем Протокол надеется интегрироваться с Fuel, Blast, некоторыми non-EVM экосистемами и блокчейнами с сильным присутствием децентрализованных приложений.

Команде проекта также намерены расширить Протокол через:

• Привлечение решателей, создателей рынка, мостов на основе намерений и Централизованных бирж в качестве пользователей платформы.
• Отправка новых итераций Протокола, которые дополнительно снизят комиссии за транзакции (<1.5bps) и улучшат задержку.
• Интеграция токенов xERC20 с основными протоколами.

Заключительная сводка

Everclear сделал значительные успехи в решении проблемы фрагментации ликвидности кросс-чейн, став первым Clearing Layer, разработанным для оптимизации балансировки ликвидности с помощью инновационного процесса неттинга. Путем эффективного соответствия и расчета транзакций между блокчейнами Everclear снижает затраты и абстрагирует сложности кросс-чейн для рыночных мейкеров, решателей и Центральных бирж. Недавнее обновление токена vbNEXT Протокола и запуск его основной бета-версии дополнительно укрепляют инфраструктуру Everclear, позиционируя Протокол для удовлетворения растущего спроса на управление ликвидностью кросс-чейн.

Дайте нам знать, что вам понравилось в отчете, что может отсутствовать, или поделитесь любыми другими отзывами, заполнив эту короткую форму. Все ответы подлежат нашей политике конфиденциальности и условиям обслуживания.

Этот отчет был заказан Everclear. Весь контент был создан независимо авторами и не обязательно отражает мнения Messari, Inc. или организации, которая запросила отчет. Организация-заказчик не влияет на редакторские решения или контент. Автор(ы) могут держать криптовалюты, упомянутые в этом отчете. Этот отчет предназначен исключительно для ознакомления. Он не является инвестиционным советом. Вы должны провести собственное исследование и проконсультироваться с независимым финансовым, налоговым или юридическим консультантом перед принятием любых инвестиционных решений. Прошлые результаты любого актива не являются показателем будущих результатов. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями обслуживания для получения дополнительной информации.

Ни часть этого отчета не может быть (a) скопирована, отфотокопирована, продублирована любым способом или (b) распространена без предварительного письменного согласия Messari®.