Tokemak V2 объединит LP и DAO в эффективную и симбиотическую систему.

Написано: Карен, Foresight News

Во второй половине 2021 года протокол DeFi Tokemak, который считается «священным местом для конкуренции за ликвидность», стал одним из самых популярных протоколов ликвидности в то время с его руководством по ликвидности, новым дизайном для поставщиков ликвидности, руководствами по ликвидности и DAO, его заблокированная сумма быстро выросла до более чем 1 миллиарда долларов США в течение нескольких месяцев.

Однако из-за недостатков Tokemak с точки зрения периодического руководства, неизвестной глубины ликвидности, запаздывающей реакции на изменения спроса на ликвидность и охлаждения рынка DeFi в целом, как популярность, так и TVL снизились, и текущая стоимость составляет менее 40 миллионов долларов США. .

В связи с этим Tokemak начал искать оптимизацию с точки зрения аудитории DAO и обычных пользователей, предоставляя DAO большую гибкость и детерминированный контроль над ликвидностью, одновременно оптимизируя и упрощая сложность предоставления ликвидности LP.

На этой неделе Tokemak раскрыл детали грядущего механизма V2. Проще говоря, Tokemak V2 представит концепцию динамического пула управления ликвидностью (LMP).Новая система включает в себя два независимых продукта.Первый – это Autopilot, динамический аллокатор пулов для обычных пользователей, который может оптимизировать LP разных пулов. доходность DEX; второй — это рынок ликвидности для DAO, позволяющий DAO арендовать ликвидность на основе прозрачных рыночных ставок.

Первый доступный рынок Tokemak V2 фокусируется на ликвидности ETH Liquidity Staking Token (LSD), обеспечивает динамическую экспозицию ETH для LP и предоставляет новые инструменты управления ликвидностью для протокола LST. Впоследствии Tokemak V2 расширит ассортимент своей продукции, включив в него стабильные монеты, другие стабильные пулы и пары волатильных активов.

Как работают два основных продукта Tokemak V2?

Первый продукт Tokemak V2, Autopilot, может автоматически перебалансировать ликвидность между различными активами, пулами и DEX в рамках заданного пула управления ликвидностью (LMP), а затем оптимизировать и автоматически комбинировать доходность LP, что может значительно уменьшить утомляемость и снизить стоимость газа.

В частности, как показано на рисунке ниже, после того, как пользователи предоставят активы (например, ETH) в LMP, они предоставят доступ к различным активам (например, stETH, rETH или cbETH и другим LST), а Autopilot распределит активы в соответствии со своим пулом. логика распределения.Для конвертации и развертывания конкретные соображения включают ставку доходности, комиссию за транзакцию, коэффициент конверсии, стимулы и возможность вывода средств из данной ликвидности и т. д. Кроме того, логика распределителя пула проверяет поддержку LST в сети и учитывает соответствующую надбавку или скидку при перебалансировке оптимизации ликвидности.

Конечно, как упоминалось ранее, пользователям не нужно вручную запрашивать вознаграждения, эти вознаграждения будут автоматически обменены на базовые активы и добавлены к балансу. Примечательно, что LMP примет стандарт ERC-4626, что обеспечит плавную интеграцию и компоновку без необходимости разработки пользовательских адаптеров.

Второй продукт, DAO Liquidity Market, позволяет DAO арендовать ликвидность в режиме реального времени в соответствии с прозрачной ставкой ликвидности, то есть DAO смогут пропустить механизм косвенного стимулирования и получать ликвидность от LMP в режиме реального времени. Таким образом, рынок ликвидности можно рассматривать как систему, посредством которой покупатели могут делать ставки на ликвидность с коэффициентом текущей ликвидности: чем выше спрос на товар, тем выше коэффициент ликвидности. Минимальная цена ликвидного рынка равна коэффициенту ликвидности.

При использовании этой системы протокол LST может выбирать место развертывания на разных DEX, выбирать желаемую глубину и вносить стимулы для получения ликвидности в режиме реального времени по процентной ставке Tokemak. Таким образом, ликвидность предсказуема, и покупатели платят только за выделенную им ликвидность.

Краткое содержание

Кроме того, Tokemak V2 также обновит экономику токенов, позволяя пользователям использовать TOKE в качестве залога для LMP в соответствии с их личными предпочтениями риска. В свою очередь, стейкеры будут получать плату за производительность, специфичную для LMP, против потенциального сокращения рисков. Tokemak также будет поддерживать больше классов активов и мест развертывания на V2 (Balancer, Curve и Maverick при запуске), а позже будет расширен до нескольких L2 (Arbitrum, Optimism и zkSync) и собственного DEX.

В целом Autopilot оптимизирует доход LP и получает ликвидность, а рынок ликвидности DAO может получить доступ к ликвидности по известному соотношению.Эти два продукта могут формировать синергетический эффект, открывать коэффициент ликвидности рынка DeFi и в то же время делать LP и DAO одновременно Приносят пользу, объединяют LP и DAO в эффективную и симбиотическую систему.