1. Introdução

1.1 Economia Digital da África

Com o rápido desenvolvimento global da economia digital, a África está em uma encruzilhada de usar a transformação econômica digital para promover o desenvolvimento sustentável. Com uma área de mais de 30 milhões de quilômetros quadrados, a África tinha uma população de mais de 1,4 bilhão de habitantes em 2022 e é rica em recursos naturais. De acordo com o Banco Mundial, o PIB da África em 2022 foi de aproximadamente US$ 2,98 trilhões, mantendo uma taxa de crescimento acima de 3% ao ano. O relatório da Endeavor afirma que a economia digital da África valia cerca de US$ 115 bilhões em 2022, representando 3,86% de seu PIB. Isso deve crescer para US$ 712 bilhões até 2050, ao contrário da Ásia, onde a economia digital representava mais de 30% do PIB em 2022. A economia digital da África mostra um tremendo potencial.

A economia digital engloba setores como finanças digitais, comércio digital e educação digital. As finanças digitais integram serviços financeiros tradicionais com tecnologia digital. No entanto, até 66% da população da África não possui contas bancárias. Pessoas e empresas em países africanos enfrentam desafios como pagamentos, empréstimos, poupança e compra de seguros. Nos últimos anos, o número de empresas de tecnologia financeira na África aumentou significativamente. Em 2017, as empresas de tecnologia financeira africanas arrecadaram quase US$200 milhões. Até 2019, os investimentos na África que ultrapassaram US$5 milhões totalizaram mais de US$580 milhões cada. Os setores mais proeminentes das finanças digitais na África incluem pagamentos móveis (carteiras digitais), empréstimos online e remessas. A inclusão financeira é uma das maiores oportunidades para a indústria digital da África, com o objetivo de ampliar o acesso a serviços financeiros utilizando tecnologia digital.

Distribuição das principais empresas de tecnologia financeira na África (Fonte de dados: Observatório Digital da África, BriterBridges)

De acordo com a Statista, o mercado de pagamentos móveis da África (volume de transações) deverá ultrapassar US$ 195 bilhões em 2024, mais que o dobro de 2020. Ele manteve uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois dígitos e deve crescer ainda mais para US$ 314,8 bilhões até 2028. Nos últimos dois anos, muitos países africanos atingiram máximas históricas em termos de escalas de pagamento eletrônico. De acordo com dados do Banco Central da Nigéria, o volume de transações de dinheiro móvel na Nigéria dobrou em 2020, chegando a aproximadamente 800 milhões de transações. Da mesma forma, dados sul-africanos indicam que o comércio online cresceu cerca de 40% entre 2020 e 2021. Os pagamentos digitais estão se tornando um método de pagamento em crescimento em toda a África. Em 2023, 17% dos consumidores africanos utilizavam serviços de pagamento digital diariamente, e 48% os utilizavam semanalmente.

Escala do Mercado de Pagamentos Digitais na África (Fonte de dados: Statista)

O dinheiro móvel, atualmente o método de pagamento digital mais proeminente e de crescimento mais rápido na África, teve um crescimento notável. De acordo com o The State Of The Industry Report On Mobile Money da GSMA, em 2023, o número de contas de dinheiro móvel registradas na África atingiu 856 milhões, representando 49% das contas globais. Das 136 milhões de contas recém-registradas, mais de 70% vieram da África, tornando-se o principal impulsionador do crescimento global do dinheiro móvel. A África agora hospeda aproximadamente 169 serviços de dinheiro móvel, incluindo M-PESA, Airtel Money, Orange Money, MTN Mobile Money, Ecocash e Tigo Pesa. Essas plataformas permitem que os usuários depositem, transfiram e retirem dinheiro usando telefones celulares, fornecendo uma alternativa conveniente ao sistema bancário tradicional, especialmente em regiões com infraestrutura bancária limitada. Além de melhorar a inclusão financeira e o acesso a serviços digitais, a adoção, o uso e o crescimento do dinheiro móvel também impulsionaram significativamente o desenvolvimento macroeconômico da África. O dinheiro móvel contribuiu com mais de US$ 150 bilhões para o crescimento do PIB na África Subsaariana, com uma taxa de contribuição de 3,7%. Para a África Oriental, a taxa de contribuição atingiu 5,9%.

Contribuição do Dinheiro Móvel para o PIB por Região (Fonte de Dados: GSMA)

O Comércio Digital, também conhecido como e-commerce, o setor de e-commerce da África enfrenta desafios como infraestrutura insuficiente, desenvolvimento tardio e imperfeições. No entanto, sua grande base populacional, alta proporção de jovens e substancial potencial de crescimento atraem investidores globais. De acordo com a Statista, o mercado de e-commerce da África deverá atingir US$ 49,02 bilhões em receita de varejo online até 2023, com uma taxa de crescimento anual de quase 14%. Até 2027, a base de usuários de e-commerce na África deverá chegar a 600 milhões, com uma taxa de penetração de 44,3%. Essa expansão traz múltiplos benefícios, incluindo crescimento econômico, criação de empregos e melhor acesso a bens e serviços em áreas rurais remotas.

A indústria de e-commerce da África está redefinindo cadeias de abastecimento tradicionais e modelos de negócio. Por exemplo, a Twiga Foods do Quênia obtém produtos diretamente dos agricultores e os entrega de forma eficiente aos varejistas urbanos, simplificando a cadeia de valor agrícola. Da mesma forma, a MaxAB do Egito conecta varejistas de alimentos e mercearias a fornecedores em regiões desatendidas. Essas inovações adicionam diversidade ao cenário de e-commerce na África. O Sistema de Pagamentos e Liquidações Pan-Africano (PAPSS) oferece uma solução de pagamento que facilita transações em toda a África sem depender de bancos intermediários fora do continente. Com mais de 10 países e bancos comerciais adotando o PAPSS, a indústria de e-commerce está experimentando um crescimento substancial.

A economia digital também desempenha um papel significativo em setores tradicionais como logística, agricultura, educação, energia e transporte. Ao impulsionar o desenvolvimento econômico e tecnológico, ela promove maior inclusão e inovação. Por exemplo, a Kobo360 da Nigéria e a Lori Systems do Quênia introduziram tecnologias digitais no mercado tradicional de transporte rodoviário, aumentando a eficiência e a confiabilidade, reduzindo as taxas de ociosidade de caminhões e aumentando a renda dos motoristas em mais de 50% após se associarem às plataformas. Na educação, barreiras como falta de professores, fundos insuficientes para mensalidades, desigualdades de gênero, problemas de segurança e longas distâncias de deslocamento até as escolas têm prejudicado o progresso. Para enfrentar esses desafios, a empresa de EdTech do Quênia, Eneza Education, utiliza USSD e SMS para oferecer serviços aos usuários de telefones básicos. De acordo com seu site oficial, a base de usuários da Eneza cresceu para 4,9 milhões, com mais de 1 milhão de mensagens enviadas diariamente. Os alunos já completaram mais de 10 milhões de perguntas acumulativas e enviaram mais de 1 milhão de consultas.

1.2 Stablecoins

1.2.1 Mercado de Stablecoin na África

A adoção de criptomoedas na África está crescendo rapidamente. De acordo com a Chainalysis, a Nigéria ocupa o segundo lugar globalmente em adoção de criptomoedas, seguindo a Índia e superando países como os Estados Unidos e outras nações ocidentais. As stablecoins dominam essa adoção. De julho de 2022 a junho de 2023, o volume de transações de criptomoedas na África subsaariana alcançou US$ 117,1 bilhões, com as stablecoins representando mais de 50% de todos os ativos, significativamente mais do que BTC e ETH.

Volume mensal de negociação de criptomoedas por classe de ativos em países da África Subsaariana (2023) (Fonte: Chainalysis)

Na Nigéria, a maior economia de criptomoedas da África, o Banco Central da Nigéria anunciou em 2022 planos para redesenhar sua moeda legal (NAIRA) e emitir novas notas para combater a inflação e exercer maior controle sobre a circulação da moeda. Infelizmente, a consequente escassez de dinheiro no início de 2023 colocou imensa pressão sobre a população desbancarizada do país. O ambiente econômico incerto da Nigéria levou muitos cidadãos a buscar alternativas financeiras, levando a um aumento nas holdings de criptomoedas, especialmente stablecoins.

Volume de Negociação de Criptomoedas na Nigéria (Fonte: Chainalysis)

1.2.2 Aplicações de Stablecoins na África

Remessas

Nas últimas décadas, as entradas de remessas para a África aumentaram constantemente, mas os altos custos de remessa continuam sendo um fardo para os africanos comuns. De acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), o custo de enviar $200 para a África no segundo trimestre de 2022 foi de até 7,8%, significativamente acima da média global de 4%-6,4%. O uso de criptomoedas para remessas pode reduzir drasticamente os custos, até mesmo para um vigésimo dos métodos tradicionais. Por exemplo, a SureRemit da Nigéria cobra de 0% a 2% para transações de remessas. Além disso, as remessas de stablecoin mitigam perdas potenciais causadas pela volatilidade do preço dos ativos. Plataformas de negociação africanas importantes como Paxful, BuyCoins, Luno e Quidax têm visto uma demanda significativa por transações de stablecoin para fins de remessa.

Custos de Remessa (fonte de dados: PNUD)

Comércio Transfronteiriço

Stablecoins oferecem baixas taxas e liquidação rápida no comércio transfronteiriço. O comércio transfronteiriço tradicional muitas vezes depende de bancos, mas fatores como regulamentações mais rigorosas, controle de riscos, requisitos de KYC e riscos de taxa de câmbio têm causado um declínio nas atividades comerciais apoiadas por bancos, especialmente para as PMEs da África. Além disso, a infraestrutura financeira subdesenvolvida e a dependência de bancos internacionais limitam o crescimento do comércio. Ao utilizar stablecoins combinados com contratos inteligentes de blockchain, esses problemas podem ser abordados de forma eficaz.

Inclusão Financeira

De acordo com as estatísticas do PNUD, até 2021, cerca de 60% das pessoas com 15 anos ou mais na África subsaariana não tinham contas bancárias (em comparação com uma média global de 26%), sendo as mulheres 12% menos propensas do que os homens a ter contas. A África tem apenas em média 4,5 bancos comerciais para cada 100.000 pessoas, em comparação com uma média global de 10,8.

Muitos provedores de serviços de criptomoedas integram recursos de várias indústrias para oferecer serviços financeiros abrangentes para populações desatendidas. Por exemplo, o SureRemit da Nigéria não apenas oferece serviços de remessa, mas também faz parcerias com mais de 1.000 comerciantes em todo o mundo, permitindo que os usuários comprem bens, paguem mensalidades e contas de serviços públicos e façam doações por meio da tecnologia de pagamento em blockchain.

As estatísticas mostram uma clara correlação negativa entre a penetração de contas de dinheiro móvel e adultos sem acesso a serviços bancários, indicando que países com maior adoção de dinheiro móvel apresentam maior inclusão financeira.

Criptomoeda Aumentando a Inclusão Financeira (Fonte: UNDP)

Proteção contra a inflação

Muitos países africanos têm enfrentado há muito tempo altas taxas de inflação (taxas anuais de dois dígitos), que excedem significativamente a média global. As moedas locais nessas regiões enfrentam depreciação contínua e severa. Esta situação piorou após a pandemia de COVID-19; em 2021, a inflação na África subsaariana subiu 3% devido a crises na cadeia de abastecimento e escassez de recursos. O uso de stablecoins vinculadas ao dólar dos EUA ou moedas similares como ativos de reserva pode atenuar esse problema. Muitas das principais exchanges centralizadas agora oferecem serviços de poupança em stablecoins para usuários africanos.

Taxas de Inflação em Países Selecionados da África Subsaariana (Fonte: PNUD)

1.2.3 Principais Stablecoins na África

As principais stablecoins usadas nos países africanos incluem:

• [ ] Tether (USDT): A maior stablecoin por capitalização de mercado (superando US$ 110 bilhões) e a stablecoin mais amplamente utilizada globalmente e na África. Segundo Christopher Maurice, fundador da principal exchange de criptomoedas da África, Yellow Card, o USDT na rede Tron é uma das criptomoedas mais populares entre os usuários africanos. Muitos africanos preferem usar stablecoins com paridade em dólar, como o USDT, em redes de baixo custo, como a Tron, para se proteger contra a inflação doméstica.
• [ ]
• [ ] USD Coin (USDC): Emitido pela Circle, o USDC é o segundo maior stablecoin em dólares por capitalização de mercado. Assim como o USDT, o USDC está expandindo ativamente sua presença na África. Em janeiro de 2024, a Coinbase fez parceria com a Yellow Card para estender seu alcance a 20 países africanos adicionais, com foco em aumentar a adoção do USDC. Esta iniciativa permitirá que milhões de usuários acessem o USDC e realizem transações rápidas, confiáveis e de baixo custo em plataformas descentralizadas e abertas L2 Base, usando os produtos da Coinbase e da Yellow Card.
• [ ]
• [ ] WSPN USD (WUSD): Emitido pela WSPN, uma empresa de infraestrutura de stablecoin, o WUSD tem como objetivo oferecer soluções de pagamento mais seguras, eficientes e transparentes, construindo um sistema global de conformidade e um ecossistema de pagamento. Em julho de 2024, a WSPN fez parceria com a pioneira em fintech africana CanzaFinance para integrar o WUSD em seu ecossistema. Essa integração permite que os usuários realizem transações financeiras, como remessas, pagamentos e economias com o WUSD, além de trocas perfeitas entre o WUSD e as moedas fiduciárias africanas. Essa colaboração acelera a adoção de ativos do mundo real (RWA) e soluções de finanças descentralizadas (DeFi) na África e em outros mercados emergentes.
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• [ ] PayPal USD (PYUSD): Uma stablecoin em dólares emitida pelo PayPal, a maior plataforma de pagamento de terceiros do mundo.
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• [ ] Celo USD (CUSD): Emitido pela Celo, o CUSD é apoiado principalmente por criptomoedas como BTC, ETH e Celo, diferenciando-o das stablecoins acima. Em 2023, a Celo fez uma parceria com a Opera para lançar a carteira de stablecoins MiniPay, inicialmente na Nigéria. Integrado com o Opera Mini, o navegador móvel, o MiniPay tem como objetivo ajudar os usuários africanos de internet móvel a acessar produtos Web3. A subsidiária de pagamento móvel da Opera, OPAY, um provedor de pagamento móvel líder na África, tem atualmente mais de 35 milhões de usuários registrados.
• [ ]

1.2.4 Diferenças Regionais

A economia digital da África mostra disparidades regionais significativas. Em 2023, o continente tinha 856 milhões de contas de dinheiro móvel com volumes de transação atingindo US$ 919 bilhões. África Oriental e Ocidental estão liderando o desenvolvimento do dinheiro móvel, com 85% das contas ativas e 90,8% dos volumes de transação. Do ponto de vista de contas ativas, os países da África Oriental tinham uma base sólida desde cedo, enquanto os países da África Ocidental experimentaram o crescimento mais rápido na última década.

Visão geral do dinheiro móvel na África em 2023 (Fonte: GSMA)

Distribuição Regional de Contas Ativas de Dinheiro Móvel na África (2013-2023) (Fonte: GSMA)

África Ocidental: Países como Nigéria, Gana e Senegal estão desenvolvendo rapidamente economias cripto. Segundo uma pesquisa da Statista de 2020, 32% dos nigerianos possuíam ou utilizavam criptomoedas - a maior proporção globalmente. Em 2023, a Nigéria tornou-se o maior receptor de criptomoedas da África, ultrapassando US$ 56 bilhões. Vários fatores impulsionam isso: desvalorização persistente de moedas locais como o naira nigeriano e o cedi ganês, altas taxas de inflação e a demanda por stablecoins estáveis e seguras lastreadas em dólar. Como o maior país da África em população e economia, a Nigéria representou 38% dos fluxos de remessas na África subsaariana em 2023, destacando a demanda significativa por remessas e pagamentos.

África Oriental: Países da África Oriental, como Quênia, Tanzânia e Maurício, também são ativos na economia cripto. O M-Pesa do Quênia se tornou a maior plataforma de pagamento móvel da região, permitindo às pessoas fazer pagamentos transfronteiriços, obter empréstimos de curto prazo, receber salários, pagar contas e gerenciar riquezas por meio de redes móveis. Isso tem proporcionado experiências financeiras convenientes para aqueles que são mal atendidos pelos serviços financeiros tradicionais, melhorando significativamente o bem-estar econômico e social do Quênia como um todo.

África Austral: A indústria de criptomoedas na África Austral, especialmente na África do Sul, tem experimentado um rápido crescimento nos últimos anos. Com 80% de sua população possuindo contas bancárias e uma alfabetização financeira relativamente alta, a adoção de criptomoedas na África do Sul é principalmente impulsionada por investimentos. De acordo com a pesquisa da KuCoin, 22% dos adultos sul-africanos (7,6 milhões de pessoas) são investidores em criptomoedas, muitos deles considerando ativos digitais como um método preferido de poupança para retornos estáveis.

1.2.5 Perspectivas de Crescimento

O rápido crescimento do comércio eletrônico, a ampla aplicação de serviços digitais, o desenvolvimento revolucionário dos pagamentos móveis e o desenvolvimento desigual entre os países africanos impulsionarão as stablecoins a desempenharem um papel importante na economia digital e nos sistemas financeiros da África no futuro.

Nos últimos anos, o mercado de comércio eletrônico da África cresceu em um ritmo impressionante, com o tamanho total do mercado esperado para chegar a US$ 939,8 bilhões até 2030. Plataformas locais como a Jumia (a primeira empresa de tecnologia africana listada na NYSE) e a Konga surgiram, enquanto gigantes internacionais como a Amazon estão expandindo ativamente para a África. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo dividendo demográfico, já que a África é atualmente a região de crescimento mais rápido em termos de população. A população do continente agora ultrapassa 1,2 bilhão e deverá atingir 2,5 bilhões até 2050. Essa grande base populacional oferece um enorme potencial de consumo. Em particular, a alta proporção de jovens, a penetração crescente da internet e a mudança gradual dos hábitos de consumo para plataformas online estabelecem uma base sólida para o desenvolvimento do comércio eletrônico.

Além disso, os governos africanos e as empresas privadas têm investido pesadamente em infraestrutura de internet nos últimos anos, aumentando significativamente a cobertura de redes de comunicação de fibra óptica e móveis. A taxa de penetração de smartphones também está aumentando rapidamente, com o número de usuários de smartphones na África projetado para atingir 675 milhões até 2025. O sucesso de plataformas de pagamento móvel como o M-Pesa do Quênia impulsionou a adoção de pagamentos sem dinheiro. Com a melhoria contínua dos sistemas de pagamento, a conveniência e a segurança das compras online foram aprimoradas, promovendo ainda mais o desenvolvimento do comércio eletrônico.

Atualmente, há 1,22 bilhão de usuários de redes móveis na África, incluindo 676 milhões de usuários de smartphones, representando 55,32%. As principais plataformas de pagamento móvel, incluindo M-Pesa, Airtel Money, Orange Money e MTN Mobile Money, são amplamente populares na África. Eles fornecem serviços financeiros convenientes, abordando as dificuldades enfrentadas pela população desbancarizada. Até 2028, o valor do mercado de pagamentos digitais da África deve crescer ainda mais, para US$ 314,8 bilhões.

Outros serviços digitais, como educação online e telemedicina, também estão em uma fase de rápido desenvolvimento. De acordo com um relatório da Expert Market Research, espera-se que o tamanho do mercado de e-learning da África atinja US $ 20,35 bilhões até 2028, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 39,2% entre 2023 e 2028. Este crescimento é impulsionado principalmente pela crescente demanda por soluções de educação e treinamento online, pelo aumento no uso de dispositivos móveis e pelas iniciativas governamentais que promovem a educação digital. O mercado de saúde africano deve crescer a uma taxa anual de 8,3%, atingindo US $ 259 bilhões até 2025. O rápido surgimento de mercados de saúde digital, como aplicativos de saúde móvel, serviços de telemedicina e sistemas eletrônicos de registros de saúde, oferece novas soluções para melhorar a acessibilidade e a qualidade dos serviços médicos.

Além do impulso do rápido desenvolvimento da economia digital, a África atualmente enfrenta desafios econômicos como altas taxas de inflação, volatilidade cambial, baixa penetração bancária e infraestrutura financeira fraca. As stablecoins oferecem um meio de troca relativamente estável, ajudando indivíduos e empresas africanas a enfrentar esses desafios econômicos de forma eficaz.

2. Como as stablecoins fortalecem a economia digital da África

As stablecoins são projetadas para manter um valor relativamente estável. As stablecoins mais amplamente circuladas, como USDT e USDC, estão vinculadas ao dólar americano. Como a moeda mais importante do comércio global, o dólar americano mantém uma estabilidade relativa em relação às moedas dos principais países. Portanto, usar stablecoins vinculadas ao dólar pode mitigar efetivamente os riscos das flutuações cambiais em alguns países africanos, onde as moedas locais frequentemente sofrem depreciação de longo prazo em relação ao dólar devido a políticas monetárias instáveis e alta inflação.

No comércio transfronteiriço tradicional, os bancos desempenham um papel crucial ao fornecer serviços como liquidação de pagamentos, financiamento comercial, gerenciamento de riscos e transações de câmbio. As PMEs dominam as atividades econômicas e o comércio transfronteiriço nos países africanos, e o financiamento comercial é vital para as empresas de importação e exportação. Na última década, o financiamento comercial intermediado por bancos representou em média 40% do comércio total da África. No entanto, requisitos regulatórios mais rigorosos de KYC, combate à lavagem de dinheiro (AML) e capital baseado em risco têm levado a uma queda constante no financiamento ao comércio apoiado por bancos, afetando desproporcionalmente as PMEs. Fatores adicionais, como restrições de liquidez, risco cambial, risco de crédito e pressões de tempo e custo, também desafiam o financiamento ao comércio na África.

O uso de stablecoins pode resolver significativamente esses problemas. A tecnologia blockchain permite que os pagamentos sejam concluídos em segundos, garantindo movimentação mais rápida de fundos entre as partes interessadas da cadeia de suprimentos, incluindo compradores, vendedores e empresas de transporte. As PMEs envolvidas no comércio transfronteiriço podem acessar fundos mais rapidamente de bancos e outras instituições financeiras, garantindo liquidez. Relatórios indicam que stablecoins como USDT e USDC já estão sendo usadas para o comércio internacional por PMEs africanas. Além disso, os sistemas de finanças descentralizadas (DeFi) baseados em stablecoins agora oferecem produtos e serviços financeiros relativamente maduros, como crédito e depósitos. Esse potencial inexplorado no financiamento comercial pode promover uma maior participação das PMEs no comércio intra-africano e oportunidades de comércio sub-regional (por exemplo, dentro da CEDEAO, SADC, IGAD, etc.).

Integrar stablecoins com plataformas de pagamento móvel existentes pode melhorar a eficiência das transações e reduzir custos, tornando os pagamentos mais rápidos e mais baratos. Isso é particularmente atraente para os usuários. Além disso, stablecoins podem melhorar a inclusão financeira. Stablecoins e os sistemas DeFi construídos sobre elas oferecem um caminho para populações desbancarizadas acessarem uma ampla gama de serviços financeiros.

O baixo custo e velocidade das transações de stablecoin também melhoram vários aspectos dos serviços digitais, tornando-os mais convenientes e expandindo sua base de usuários. No campo dos micropagamentos, as stablecoins podem reduzir significativamente os custos, tornando as pequenas transações mais acessíveis. Isso é particularmente importante na África, onde os métodos de pagamento tradicionais são caros e as transações rápidas podem alcançar pagamentos quase instantâneos. Para cenários de micropagamentos, processos de pagamento sem interrupções são críticos para os usuários.

Nos serviços de assinatura, as stablecoins simplificam os processos de pagamento. Os usuários podem configurar pagamentos automáticos uma vez, sem precisar operar manualmente a cada transação. Isso é especialmente útil para os usuários africanos, que podem depender mais de dispositivos móveis para transações. A estabilidade relativa das stablecoins também reduz o risco de falhas de pagamento causadas pela volatilidade da moeda, garantindo a continuidade dos serviços de assinatura. Além disso, as stablecoins podem ser usadas para uma variedade de serviços digitais, como compras em jogos, educação online e serviços de saúde, proporcionando uma experiência de pagamento tranquila. Elas incentivam os desenvolvedores e provedores de serviços africanos a explorar novos modelos de negócios, como monetização baseada em microtransações.

Stablecoins também podem contribuir para a integração das economias africanas, facilitando o comércio e investimento regional.

3. Desafios na adoção de stablecoins

A adoção em larga escala de stablecoins na África ainda enfrenta vários desafios, incluindo regulamentação governamental, conformidade, infraestrutura, preocupações públicas e confiança.

Regulamentação e Compliance

Atualmente, a maioria dos países africanos ainda está explorando regulamentações sobre criptomoedas, faltando definições legais e de ativos claras. As preocupações dos governos são principalmente decorrentes dos riscos para a estabilidade financeira, especialmente a relação entre stablecoins não vinculadas a moedas locais e moedas fiduciárias. Por exemplo, o Banco Central da Nigéria está preocupado que a adoção generalizada de stablecoins possa enfraquecer seu controle sobre a política monetária, levar a saídas de capital e ainda mais erodir o valor da naira.

As stablecoins atreladas a ativos como o dólar americano também levantam preocupações se seus ativos de reserva não forem adequadamente gerenciados. A má gestão pode desencadear pânico financeiro e instabilidade, especialmente se as stablecoins forem amplamente usadas para transações ou poupanças. Além disso, o anonimato associado a certas criptomoedas pode facilitar atividades criminosas, como lavagem de dinheiro ou financiamento de negócios ilegais, comprometendo assim a estabilidade e a segurança financeiras. Um quadro regulamentar claro para as stablecoins, juntamente com salvaguardas legais, é fundamental para o seu desenvolvimento.

Estado atual da regulamentação de criptomoedas em países da África Subsaariana (Fonte: PNUD)

Infraestrutura Limitada

As redes móveis (4G/5G) e a internet são infraestruturas cruciais para apoiar a economia digital. No entanto, a cobertura da rede 4G na África é de apenas 50%, muito abaixo da média global. Algumas regiões ainda dependem de redes 2G. Exceto pelos países relativamente desenvolvidos, como a África do Sul, onde a penetração da internet é alta, a taxa geral de penetração da internet em toda a África é de cerca de 30%. Isso limita significativamente o desenvolvimento da economia digital e do ecossistema de stablecoin.

Cobertura global de rede móvel (Fonte: União Internacional de Telecomunicações)

Proporção de usuários da internet na população (fonte de dados: Banco Mundial)

Preocupações Públicas e Educação

O anonimato associado às transações de criptomoedas muitas vezes levanta preocupações sobre atividades criminosas. Golpes de engenharia social, ataques de phishing e esquemas de investimento fraudulentos visando stablecoins podem afetar desproporcionalmente os recém-chegados. Pessoas em áreas rurais ou com exposição limitada à tecnologia podem não estar familiarizadas com stablecoins ou criptomoedas. Essa falta de conscientização pode dificultar a adoção generalizada e torná-los mais suscetíveis a fraudes ou desinformação.

Compreender como as stablecoins funcionam, seus riscos e benefícios, e como usá-las com segurança requer um certo nível de literacia financeira. Governos ou organizações relevantes precisam aumentar a conscientização pública e fornecer educação financeira direcionada. Além disso, mesmo as stablecoins vinculadas a moedas fiduciárias podem apresentar algum grau de volatilidade de preço, o que pode desencorajar potenciais usuários, especialmente aqueles que não estão familiarizados com os mercados de criptomoedas ou com recursos financeiros limitados.

4. Estudos de caso

OnAfriq (MFS África)

OnAfriq, anteriormente conhecido como MFS Africa, é a maior plataforma de pagamentos transfronteiriços da África. Fundada em 2009, tem como objetivo impulsionar a economia digital na África por meio de soluções de pagamento digital e serviços financeiros. Com filiais em grandes economias como Nigéria, África do Sul e Gana, as principais ofertas da OnAfriq incluem carteiras digitais, soluções de pagamento transfronteiriço, serviços de stablecoin e produtos fintech.

Até 2024, a OnAfriq atende mais de 500 milhões de usuários em mais de 40 países africanos. Os usuários individuais dependem da OnAfriq para transações diárias, remessas transfronteiriças e micropagamentos, enquanto as empresas utilizam suas soluções de pagamentos transfronteiriços e serviços para comerciantes, especialmente para transações com fornecedores e clientes no exterior. A OnAfriq suporta várias stablecoins, incluindo USDC, USDT, DAI e EURC, e introduziu sua stablecoin AfriqCoin, com paridade com o dólar, para pagamentos transfronteiriços, com taxas de transação tão baixas quanto 0,5% a 1%.

OnAfriq colabora com instituições financeiras globais e bancos locais como Visa, Mastercard, Ecobank e Stanbic Bank, além de parcerias com o provedor de stablecoin Circle para aproveitar a estabilidade e aceitação generalizada do USDC. Sua plataforma suporta pagamentos, transferências e armazenamento de USDC e oferece produtos DeFi como depósitos de alto rendimento, empréstimos e gestão de ativos.

OnAfriq melhorou significativamente a inclusão financeira na África, com mais de 500 milhões de usuários de carteira digital, a maioria dos quais não tinha conta bancária anteriormente. A plataforma ofereceu educação financeira e treinamento para mais de 1 milhão de pessoas, melhorando a literacia financeira. Através de sua plataforma de pagamento digital e da stablecoin AfriqCoin, aumentou a eficiência dos pagamentos transfronteiriços, reduziu custos e promoveu o comércio regional e internacional, reduzindo os tempos de processamento para apenas dois minutos. A OnAfriq também oferece serviços de gateway de pagamento para empresas locais de comércio eletrônico, apoiando transações online e o desenvolvimento de mercados digitais. Os planos incluem o lançamento de produtos inovadores, como seguros digitais e empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi), para impulsionar ainda mais a transformação econômica digital da África.

AZA Finance

Fundada em 2013, a AZA Finance é uma empresa líder em fintech na África, focada em pagamentos transfronteiriços e soluções de câmbio. Através de sua plataforma inovadora, a AZA Finance otimizou os processos de pagamento transfronteiriços e melhorou a liquidez entre a África e outras regiões globais.

Até 2024, a plataforma de pagamentos transfronteiriços da AZA Finance processou mais de 15 milhões de transações no valor de $9 bilhões, atendendo a mais de 1,5 milhão de usuários em 183 países.

As soluções da empresa desempenharam um papel crítico na implementação da Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA), simplificando os processos de pagamento transfronteiriços e reduzindo os custos das transações para apoiar o comércio entre os países membros da AfCFTA, promovendo a integração econômica regional.

AZA Finance suporta USDC e USDT em sua plataforma de pagamento, com transações de stablecoin representando 30% de seu volume total de transações em 2023, refletindo uma forte demanda e aceitação no mercado.

WSPN

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) é uma empresa global de pagamento digital que alavanca a tecnologia de contabilidade distribuída de ponta (DLT) para fornecer soluções de pagamento digital transparentes, rápidas e eficientes, avançando a inclusão financeira e os pagamentos digitais. Em sua rodada de financiamento inicial, a WSPN levantou $30 milhões de investidores renomados, como Foresight Venture e Folius Ventures.

Na África, a WSPN fez progressos significativos por meio de sua colaboração com a inovadora carteira AA StableWallet, marcando um marco importante em sua estratégia de globalização. A parceria impulsionou uma adoção substancial por parte dos usuários na África, com os usuários se beneficiando das convenientes funções de pagamento do WUSD e das generosas recompensas.

WSPN planeja aprofundar sua penetração no mercado colaborando em projetos como a construção de comunidades de mini-aplicativos do Telegram. A tecnologia de abstração de contas da carteira AA torna o WUSD mais amigável, oferecendo experiências de pagamento entre cadeias sem emendas.

Esta colaboração não só expandiu rapidamente a base de usuários da WSPN na África, mas também promoveu a inclusão financeira por meio da tecnologia de stablecoin. Olhando para o futuro, a WSPN planeja continuar suas parcerias para impulsionar a inovação em pagamentos digitais e criar um ecossistema global e na África mais transparente, eficiente e amigável ao usuário.

Perspectiva Futura

As histórias de sucesso da OnAfriq, AZA Finance e WSPN demonstram como as stablecoins podem melhorar os serviços financeiros e impulsionar o crescimento econômico na África. As principais estratégias para outras indústrias e empresas de tecnologia explorarem esse potencial incluem:

1. Reforço da infraestrutura financeira:

Desenvolver infraestrutura local de blockchain para melhorar a capacidade e a segurança das transações, possibilitando mais transações de stablecoin. Promover a adoção de carteiras digitais e apoiar o armazenamento e transferência de stablecoins, ao mesmo tempo em que integra infraestrutura financeira on-chain como DeFi para maior conveniência.

1. Avançando Estruturas Políticas e Regulatórias:

Estimular os governos a estabelecer regulamentações claras para o uso de stablecoins, garantindo conformidade e ao mesmo tempo prevenindo atividades ilícitas. Fomentar a cooperação regional para padronizar regulamentações e promover transações transfronteiriças de stablecoins.

1. Conscientização pública e empresarial:

Realize campanhas educativas em larga escala para aumentar o entendimento e a adoção de stablecoins. Associe-se a empresas locais para aceitar stablecoins como opção de pagamento e promover seu uso em transações diárias, como pagamentos de contas e compras.

1. Fortalecendo Parcerias:

Colaborar com emissores globais de stablecoins como Circle e Tether para expandir os casos de uso e melhorar os sistemas de pagamento. Construir parcerias com empresas de blockchain e fintech para aprimorar a tecnologia e com instituições financeiras internacionais para ampliar o alcance das redes de stablecoins.

5. Referências

Novo relatório da Endeavor Nigéria diz que o ecossistema de tecnologia da África está pronto para um crescimento exponencial

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O Relatório de Geografia de Criptomoedas 2023 - Chainalysis

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