قائمة عمليات تعدين بيتكوين التي تعيق أبوابها بسبب سوء إدارة المخاطر أطول مما يود الكثيرون في صناعتنا. ومع إدخال مشتقات معدل التجزئة، لديها شركات التعدين أداة جديدة لإدارة المخاطر في سلتها التي يمكنها التخفيف من مخاطر تقلب معدل التجزئة وزيادة استقرار التدفق النقدي.

اقرأ عن المشتقات من معدل التجزئة وتأثيرها على صناعة تعدين بيتكوين، وذلك فيما يلي.

ما هي مشتقات معدل التجزئة؟

المشتقات من معدل التجزئة هي عقود مالية بين المشتري والبائع تستخدم معدل التجزئة، أي القوة الحسابية المطلوبة لتعدين بيتكوين، كأصل أساسي.

لفهم المشتقات من معدل التجزئة، تخيل شراء جهاز تعدين جديد لتعدين بيتكوين. ولكن بعدها، للحظة ما، تشعر بالخوف من المخاطرة بأن المزيد من الأشخاص سيبدأون في التعدين، وسيزيد معدل التجزئة في الشبكة، مما يجعل من الصعب عليك تعدين مربح من المنزل.

لذلك، بدلاً من ذلك، قررت شراء المشتقات من معدل التجزئة بدلاً من شراء جهاز تعدين فعلي. من خلال القيام بذلك، أنت تدخل في عقد لتحقيق الربح عندما يرتفع معدل التجزئة، متكهنًا بنمو تعدين بيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لشركة تعدين البيتكوين استخدام المشتقات لمعدل التجزئة للتحوط ضد انخفاض أسعار البيتكوين في زمن ارتفاع قوة التجزئة الشبكية الإجمالية، مما يثبت إيراداتهم.

أنواع المشتقات حساب التجزئة

حالياً، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المشتقات لمعدل التجزئة: عقود مستقبل معدل التجزئة الشبكة، مشتقات معدل التجزئة خارج البورصة، وصفقات تبادل الرسوم. (في معظم الحالات، تجمع المشتقات خارج البورصة وصفقات تبادل الرسوم معاً.)

المشتقات معدل التجزئة الشبكة المستقبلية

مستقبل معدل التجزئة الشبكي هو اتفاق بين المشاركين لشراء أو بيع معدلات التجزئة في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه.

يتم تسوية الصك نقدًا، وهذا يعني بدلاً من أن يتم تبادل سرعة التجزئة (الأمر الذي سيكون صعبًا للغاية)، يتم تنفيذه باستخدام مؤشر سعر التجزئة ، وهو القيمة النقدية لسرعة التجزئة.

OTC والرسوم تبادل معدل التجزئة المشتقات

نظرًا لأن سوق المشتقات من معدلات التجزئة في مراحلها الأولى ، فقد قامت المنصات البارزة بتطوير أدوات مشتقة لمعدلات التجزئة بناءً على نموذج Over-the-Counter (OTC).

تسهل هذه المنصات عقد مشتقات تجزئة OTC وتعمل كسماسرة بين طرفين. في كثير من الحالات، يجمع السمسار معدل التجزئة والرسوم لإنشاء عقد لمشتقات معدل التجزئة وتبادل الرسوم.

تقدم تبادل الرسوم هنا للأطراف العقودية تعرضًا لرسوم الصرف حيث يتلقى أحدهما دفعة ثابتة، والطرف الآخر يتلقى دفعة على أساس رسوم المعاملات المتوسطة للشبكة. مثل هذا الاتفاق للرسوم يساعد في عزل الرسوم العالية بشكل محتمل في المستقبل ويفضل عمال المناجم ومشغلو حمامات التعدين الذين يحتاجون إلى إيرادات ثابتة لتغطية تكاليف التشغيل.

كيف يمكن لمشتقات معدل التجزئة المساعدة في تقليل مخاطر المنقبين

معدل التجزئة هو القياس المستخدم لعرض قوة حاسوب عملة مشفرة. يتم قياسه بوحدة التجزئة في الثانية ويعرض مدى سرعة قدرة الحاسوب على تنفيذ الحسابات المطلوبة لحل الخوارزميات التي تشكل الكتل في سلسلة الكتل.

يمتلك المُعدِّن الذي يمتلك قوة حسابية أكبر إمكانية أكبر لتحقيق نجاح أكبر في إنشاء الكتل وكسب مزيد من الأرباح.

صعوبة التعدينتتكيف بناءً على معدل التجزئة من أجل تحقيق الهدف الزمني للكتلة، والذي يجب أن يكون على مدار الساعة 10 دقائق تقريبًا. تتكيف الشبكة للحفاظ على معدل ثابت لإنتاج الكتل، مما يتطلب مزيدًا من المنقبين ومزيدًا من التعقيد، مما يؤدي إلى الحاجة إلى مزيد من القوة الحسابية. كلما زادت قوة الحسابة، زادت الجهود التي تحتاجها لإنشاء بيتكوين، مما سيؤثر في نهاية المطاف أيضًا على سعر البيتكوين عندما يبيع المنقبون حصصهم لتغطية تكاليف التشغيل.

النتيجة هي أن العاملين في التعدين لا يمكنهم توقع أو الحفاظ على تدفق دخل ثابت نظرًا لقيمة مكافآت التعدينيتقلب بشكل جذريفي فترات قصيرة. إن إدخال عقود معدل التجزئة يمنح المنقبين أداة تساعدهم على التصفح في الشكوك القائمة ويؤدي إلى نظام تعدين أكثر استدامة وتنبؤًا ومرونة.

إليك كيف تساعد المشتقات في معدل التجزئة العمال المنجم.

• القدرة على تأمين معدل التجزئة معين يمكن أن تمنح المنقبين تدفقاً مالياً أكثر قابلية للتنبؤ. ونتيجة لذلك، يمكن للمنقبين اتخاذ قرارات مستنيرة والتخطيط لنفقاتهم واستثماراتهم المستقبلية.
• زيادة السيولة: يمكن أن يحسن تداول المشتقات السيولة في سوق التعدين حيث يمتلك المعدنون طريقة جديدة لتحقيق الربح من جهودهم. قد يؤدي هذا إلى جذب المزيد من المعدنين وزيادة المنافسة، ومساعدة في تقليل تكاليف التعدين.
• مزيد من الشفافية: يمكن لمشتقات معدل التجزئة زيادة الشفافية في التعدين من خلال تمكين المنقبين من إظهار قيمة جهودهم. يمكن أن يجذب هذا المستثمرين الجدد من خلال زيادة الثقة في السوق.
• إدارة المخاطر الأفضل: تداول معدل التجزئة يوفر حماية ضد تقلب سعر بيتكوين ويساعد المنقبين على إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.

من التعدين 1.0 إلى التعدين 3.0: الطريق إلى تداول مشتقات Hashrate كسلعة.

بعد إطلاق بيتكوين في عام 2009،تعدين بيتكوينيتطلب فقط جهاز كمبيوتر بسيطالمنقبون المنفردونتنافسوا ضد بعضهم البعض حتى نهاية عام 2010. ومع ذلك ، أصبح التعدين الفردي قريباً من عدم الاعتماد.

بين عامي 2010 و 2018، بدأ المنقبون في تكوين تحالفات (التعدين 1.0) وجمعوا جهودهم للعثور على مزيد من الكتل بشكل أسرع ومشاركة الجوائز بشكل عادل، مما أسفر عن ولادة مجموعات تعدين العملات الرقمية. مع مجموعات التعدين، قام المنقبون الأفراد بدمج مواردهم لتمويل تكاليف التشغيل مقابل مكافآت أصغر وأكثر تكرارا.

مع نضوج السوق ، ظهرت مجمعات التعدين الاحترافية بين عامي 2019 و 2023 ، وتقدم التجميع كخدمة (التعدين 2.0). قدمت المجمعات الاحترافية العديد من المزايا ، بما في ذلك تطبيقات الهاتف المحمول والمدفوعات السريعة ، حيث يختار المشاركون بشكل أساسي على أساس الرسوم المستحقة الدفع.

مع استمرار تقلص هوامش الربح، بدأ مشغلو المجموعات، ابتداءً من منتصف عام 2023 وحتى عام 2024، في البحث عن طرق جديدة لإدخال مفهوم العمل مع معدلات التجزئة لتوليد دخل أكبر.

في هذا النظام الناشئ، يصبح مشغلو حمامات السباحة في تزايد متنامي تجاريين لمعدلات التجزئة، حيث تعد معدلات التجزئة السلعة الجديدة لتحقيق أرباح أكبر وتخفيف مخاطر العمليات التعدينية ذات المخاطر الأخرى.

إمكانية تداول معدلات التجزئة كسلع تعدين تقدم إمكانية تداول عقود مستقبلية لمعدلات التجزئة، وهو منتج مالي جديد يأخذ عمليات التعدين الرقمية إلى مستوى جديد (تعدين 3.0).

علاوة على ذلك، فإن التسوية اليومية فيما يتعلق بعقود معدل التجزئة تعني تدفق نقدي منتظم للمُنقِّبين الذين يمكنهم الآن تمويل نفقاتهم التشغيلية مثل الاستثمار في معدات التعدين الجديدة وتكاليف الصيانة والكهرباء وما إلى ذلك.

التجزئة بعيدًا

تجارة المشتقات المتعلقة بمعدل التجزئة تجلب المزيد من الاستقرار إلى صناعة التعدين عن طريق تمكين المنقبين من إدارة مخاطر معدل التجزئة بشكل أفضل وتثبيت تدفقاتهم النقدية. علاوة على ذلك، فإنها تخلق سوقًا جديدًا للمضاربين للرهان على نجاح تعدين بيتكوين.

إخلاء المسؤولية:

1. هذه المقالة أعيدت نشرها من [unchainedcrypto]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [unchainedcrypto]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه ، فيرجى الاتصال ب بوابة تعلم فريق ، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تنتمي إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.