1. Começando com amendoim

Recentemente, Elon Musk publicou um tweet sobre a Deez Nuts. Embora esse projeto pareça zombar da Disney e do governo dos Estados Unidos, ele é visto por muitos na comunidade de criptomoedas como um incentivo para reunir tokens fungíveis e NFTs. Isso repercutiu entre os investidores e os entusiastas do NFT. Mas por quê? O que exatamente é Peanuts?

1.1 Unindo tokens fungíveis e NFTs

É evidente que o volume de negociação das plataformas tradicionais de NFT está diminuindo, exigindo uma reformulação ou inovação no ecossistema de NFT. No domínio atual das criptomoedas, o conceito de "reunir tokens fungíveis e NFTs/tokens com dupla fungibilidade" tornou-se um tópico altamente discutido. No entanto, esse conceito é muito mais do que apenas uma nova abordagem para tratar de problemas de liquidez de NFT; ele envolve uma revolução abrangente, sistemática e elementar turbinada em vários aspectos do setor de criptografia, incluindo categorias de ativos, padrões de protocolo, promoção operacional, infraestrutura e ecossistemas de aplicativos.

Portanto, os casos bem-sucedidos de projetos representativos como $Nuts em Solana e @Pandora_ERC404 em Ethereum alimentaram ainda mais as discussões sobre o conceito de "reunir tokens fungíveis e NFTs". Foram necessários 9 dias para que o $Nuts no Solana subisse de um valor de pico de 0,3U para 2,3U, enquanto o @Pandora_ERC404 viu um aumento de valor de pico de 400U para 24000U em 6 dias no Ethereum. Esse aumento despertou uma atenção contínua e um entusiasmo crescente pelo conceito de "reunir tokens fungíveis e NFTs".

1.2 Seu desenvolvimento será transitório ou sustentável?

Podemos ver em um conjunto de dados que, em dezembro de 2023, o volume mensal de negociação de NFTs na Solana atingiu US$ 360 milhões, ultrapassando a Ethereum pela primeira vez. Em comparação com a Ethereum, a Solana tem quase o dobro do número de usuários de negociação e dez vezes o número de transações. DEX on-chain da Solana: em 2 de fevereiro de 2024, o volume de negociação da DEX on-chain da Solana era de aproximadamente US$ 114,9 bilhões, superando a Ethereum por dois dias consecutivos. Além disso, o volume de negociação da plataforma agregadora DeFi da Solana, Júpiter, chegou a superar o volume total de negociação dos protocolos Uniswap V2 e V3 em um determinado momento.

A página inicial do protocolo Tiny SPL apresenta uma árvore Merkle e um rosto sorridente, lembrando a estética do Windows98. Essa é a página inicial da Peanuts, que pode não parecer particularmente inovadora à primeira vista, mas, na realidade, ela representa um retorno à simplicidade e ao princípio do minimalismo.

1.3 ETH ou SOL?

Em primeiro lugar, as taxas de gás da Ethereum são relativamente altas. Embora essa questão tenha sido amplamente discutida, para projetos como o Pandora, que exigem cunhagem e queima frequentes de NFT, a questão da taxa de gás no Ethereum pode se tornar mais desafiadora com o aumento do volume e da frequência das transações. Recentemente, o projeto blue-chip NFT Degods, que migrou do Ethereum para o Solana, está considerando migrar de volta para o Solana.

No entanto, alguns argumentam que, em comparação com os projetos do ERC que reúnem tokens fungíveis e NFTs, a Peanuts tem um histórico sólido, amplo financiamento e um grande pool. Diante de uma inovação há muito esperada, muitos estão dispostos a apostar na Peanuts. Embora a Peanuts não se concentre apenas em reunir tokens fungíveis e NFTs, seu principal atrativo está na redução da taxa de aluguel de endereços SOL.

O principal problema da cunhagem de NFT é a alta taxa de gás, mas para projetos como o Pandora, que exigem cunhagem e queima frequentes de NFT, o problema da taxa de gás no Ethereum pode se tornar mais desafiador com o aumento do volume e da frequência das transações. Recentemente, o projeto blue-chip NFT Degods, que migrou do Ethereum para o Solana, está considerando migrar de volta para o Solana.

Source: https://twitter.com/leodeng08/status/1755444384097775932

No entanto, algumas pessoas têm opiniões diferentes e sugerem comparar o projeto do ERC que reúne tokens fungíveis e NFTs com o do Nuts e realizar uma análise racional. O projeto da ERC que reúne tokens fungíveis e NFTs é sustentado por um histórico sólido, boas origens e solidez financeira suficiente, de modo que, no futuro, os tokens de nível ERC com dupla fungibilidade estarão mais alinhados com os investidores públicos.

É claro que também podemos pensar em mais alguns fatores macro. Os atuais acionistas da SOL também estão se esforçando para endeusar seu projeto. Inovações que não eram vistas há muito tempo já fluíram para a Peanuts. Apesar de seu histórico medíocre, o valor do Peanut vai muito além de reunir tokens fungíveis e NFTs. Em outras palavras, o principal atrativo do Peanuts não é reunir tokens fungíveis e NFTs, mas a redução do aluguel do Solana.

2. Protocolo Tiny SPL

O ERC-404, desenvolvido pela equipe do Pandora, é um novo padrão de token que adota o conceito de "fungibilidade dupla" do protocolo Tiny SPL. Seu design de "fungibilidade dupla" atraiu uma atenção significativa, levando à especulação do token $PANDORA, com sua capitalização de mercado aumentando mais de 100 vezes em um curto período. Isso também fez com que muitos projetos emitissem tokens sob o padrão ERC-404.

2.1 Origem - Fatores de liquidez

Uma das maiores desvantagens das NFTs é a falta de liquidez, pois pode ser difícil encontrar compradores ao tentar vender, o que resulta no acúmulo de grandes estoques e na dificuldade de circulação.

Para resolver o problema de liquidez dos NFTs, a Emerald introduziu um padrão de token aprimorado, o ERC-404, que se originou do projeto Uniswap Emerald, com o objetivo de resolver o problema de liquidez dos NFTs. A Emerald introduziu um padrão de token aprimorado ao estabelecer liquidez no Uniswap, permitindo que a compra de tokens correspondesse à aquisição de NFTs. Inspirada pelo Emerald, a equipe do Pandora otimizou seu contrato no padrão de token ERC-404, tentando preencher a lacuna entre os padrões ERC-20 e ERC-721 por meio dessa abordagem inovadora de codificação.

2.2 Com base no protocolo Tiny SPL - tecnologia de sharding

O padrão ERC-404 atraiu grande atenção devido à sua abordagem exclusiva de fragmentação de NFTs. Em termos simples, a "fungibilidade dupla" permite que os NFTs tenham escassez e liquidez, da mesma forma que a água pode ser sólida (gelo) e líquida (água).

Especificamente, quando os NFTs têm "fungibilidade dupla", é como se o gelo pudesse se transformar rapidamente em água quando necessário. A água pode fluir livremente a qualquer momento, enquanto o gelo é difícil de circular em gargalos estreitos. Comparar a garrafa a uma carteira ajuda a entender melhor esse conceito: a escassez de NFTs é sua vantagem, mas também o motivo da baixa circulação. Então, como esse problema pode ser resolvido?

Uma possível solução é dotar os NFTs de escassez e liquidez, o que o projeto ERC-404 consegue. Ele aproveita a tecnologia do protocolo Tiny SPL, dando aos NFTs um saldo digital, semelhante a ter US$ 100 em dinheiro.

Por exemplo, quando o senhor possui essa NFT e deseja vendê-la ou transferi-la para outra pessoa, se quiser transferir US$ 50 do seu valor, precisará pagar primeiro uma taxa de US$ 100. Em seguida, serão cunhadas duas NFTs no valor de US$ 50 cada, permitindo que o senhor e o destinatário tenham US$ 50 em valor cada. No entanto, é essencial observar que esse processo incorre em taxas de transação significativas, equivalentes a um slippage adicional de 30%.

2.3 Conceito de design

O padrão ERC-404 é um padrão de token experimental que visa abordar os problemas de liquidez das coleções de NFT (token não fungível). Ele combina os recursos dos tokens fungíveis ERC-20 e dos tokens não fungíveis ERC-721 para aprimorar a utilidade das coleções NFT no ecossistema DeFi.

A principal inovação do padrão ERC-404 está em seu design de "fungibilidade dupla", que adota uma abordagem de codificação com perdas para armazenar as informações de quantidade de tokens fungíveis e os identificadores de ID de tokens não fungíveis na mesma estrutura de dados, garantindo sua diferenciação. Além disso, o ERC-404 introduz um mecanismo de mapeamento que permite a troca natural entre tokens fungíveis e seus tokens não fungíveis correspondentes, melhorando assim a liquidez dos NFTs.

A operação do ERC-404 envolve o projeto de um modelo de contrato destinado a facilitar as transações envolvendo tokens ERC-721 e ERC-20. Esse contrato não altera os parâmetros dos padrões existentes, mas facilita as transações entre diferentes tipos de ativos. No entanto, deve-se observar que ainda não se sabe se o ERC-404 será reconhecido pela Fundação Ethereum ou pela comunidade em geral.

2.4 Deficiências e desenvolvimento

Apesar da ampla atenção que o ERC-404 recebeu, ainda há alguns desafios na aplicação prática, como vulnerabilidades técnicas e ceticismo sobre o sucesso e a aceitação em longo prazo na comunidade de criptografia.

Embora o projeto ERC-404 tenha conseguido dotar as NFTs de liquidez, essa conversão rápida tem um custo, exigindo taxas de gás significativas. Além disso, embora o projeto tenha aumentado a liquidez dos NFTs ao permitir a negociação de ações de tokens em bolsas descentralizadas, surgiram dúvidas sobre o sucesso a longo prazo desse padrão e sua aceitação na comunidade de criptomoedas, especialmente com a queda nos preços do Pandora e de outros tokens ERC-404.

No entanto, por meio da "dupla fungibilidade", as NFTs podem alcançar liquidez e, ao mesmo tempo, manter a escassez. O projeto ERC-404 alcançou esse objetivo com sucesso, aproveitando a tecnologia do protocolo Tiny SPL.

3. Principais projetos de mercado

3.1 GH0ST

Os investidores expressaram interesse na GH0ST, assim como na Peanuts ($NUTS), como um projeto intrigante que vale a pena considerar para investimento. Ele é descrito como o primeiro projeto do SPL22, a última iteração da inscrição do SPL20. Diferentemente dos NFTs da Metaplex, o GH0ST usa o Token2022 e elimina a taxa de cunhagem de 0,023 SOL. Isso permite que os próprios criadores adicionem taxas de cunhagem, sendo que 100% dessas taxas são destinadas ao financiamento de pools de liquidez (LPs).

Com relação ao processo de cunhagem da GH0ST, ela adota o protocolo SPL20, servindo essencialmente como um protocolo de lançamento justo para cunhagem em Solana. Essas moedas são cunhadas como NFTs em lotes de 1.000. Posteriormente, cada NFT pode ser negociado por meio da divisão em tokens individuais e vice-versa.

O nome "GH0ST" decorre de seu uso do padrão Token22, o que faz com que eles não possam ser exibidos adequadamente na maioria das carteiras até que sejam convertidos em tokens SPL. No entanto, como um token intercambiável, plataformas como a dexscreener ainda o exibem como desconhecido.

3.2 MUBI

"A MUBI rende mais de 10 vezes o retorno sobre o investimento inicial, sendo que um determinado operador da MUBI viu seus ativos totais aumentarem de US$ 31,5 milhões para US$ 297 milhões em apenas um mês" - esse evento, independentemente da aplicação do ecossistema da MUBI, é atraente apenas do ponto de vista da valorização.

O MUBI é, de certa forma, considerado a infraestrutura de inscrições. Se considerarmos o Bitcoin como a camada de consenso e o Ethereum como a camada de execução, então o MUBI serve como a inscrição entre as duas cadeias. Como funciona o mecanismo de token bridging do MultiBit? Os usuários conectam suas carteiras de criptografia ao MultiBit, selecionam os tokens BRC-20 que desejam transferir e os direcionam para o endereço BRC-20 especificado fornecido pelo protocolo. Depois de receber e verificar os tokens depositados, a MultiBit gera um número equivalente de tokens na rede EVM por meio do processo de cunhagem.

O recurso de ponte bidirecional do MultiBit permite que os usuários recuperem tokens da rede EVM para o Bitcoin. Após a retirada, o protocolo MultiBit queima os tokens correspondentes na cadeia EVM e devolve tokens de igual valor aos usuários a partir de uma carteira fria segura. Além da Ethereum e da BNB Chain, a MultiBit estendeu sua funcionalidade de ponte de tokens para as redes Polygon e Arbitrum.

3.3 SoBit

A SoBit é uma plataforma de cadeia cruzada, e o protocolo SoBit é uma solução inovadora projetada para conectar perfeitamente os tokens BRC-20 à rede Solana, aumentando a liquidez e a utilidade dos tokens BRC-20 no ecossistema Solana. A missão do projeto é criar uma conexão mais unificada no ecossistema Web3 e liberar mais liquidez de criptografia nativa no futuro.

O roteiro da SoBit abrange planos desde o quarto trimestre de 2023 até o terceiro trimestre de 2024. Isso inclui principalmente funções de teste e auditoria, lançamento de uma nova interface de usuário, introdução da funcionalidade de roteamento automático e atualizações em tempo real com suporte a ativos BRC-20, colaboração com mais parceiros Solana DeFi e estabelecimento de uma aliança de aplicativos BRC-20.

Em especial, as inovações no Sobit v2 para melhorar a segurança, acelerar a velocidade entre cadeias, expandir a gama de suporte a ativos e aprimorar a experiência do usuário tornam o projeto cada vez mais proeminente. Ele pode fornecer serviços completos de cadeia cruzada para quaisquer novos ativos BRC20 e lançar ativos por meio de contratos para melhor acessar fundos e usuários no ecossistema Solana.

De acordo com o roteiro, espera-se que a Sobit se torne a plataforma com o mais amplo suporte para ativos BRC20 em termos de Bridge+LaunchPad e aproveite as vantagens do ecossistema Solana para se tornar o oásis de valor mais promissor na trilha de inscrição. Espera-se que a Sobit lance a versão v3, incluindo um LaunchPad com mais recursos, uma função de staking compatível com ativos de inscrição, um índice global compatível com ativos de inscrição SRC-20 e a função Bridge as a Service (BaaS).

4. Desenvolvimento e perspectivas

O desenvolvimento e o surgimento dos projetos mencionados acima não beneficiam apenas a blockchain SOL, mas também são promissores para outras cadeias públicas. O conceito de "reunir tokens fungíveis e NFTs" desferiu um golpe significativo em plataformas de NFT como Looksrare/Opensea/X2Y2, dando início a uma convergência de Minting/NFT/TOKEN e sinalizando o reinício do NFT 2.0.

4.1 Novo paradigma de distribuição de tokens

Projetos como o NUTS e o GH0ST ressaltaram a importância de trazer tokens fungíveis e NFTs. No futuro, as NFTs sem características de token fungível podem ter dificuldades para atrair investidores, especialmente durante os ciclos de alta do mercado de criptografia, quando as vias de realização de valor são cruciais.

O desenvolvimento da Minting está rompendo o nível do protocolo, possivelmente introduzindo um novo paradigma ou camada para ativos no mundo criptográfico. Isso sugere que a Minting tem o potencial de impactar significativamente todo o mundo criptográfico, facilitando mudanças e evoluções nos paradigmas de ativos.

4. DeFi da 2NFT

A união de tokens fungíveis e NFTs reacendeu o interesse na NFTFi, concentrando-se em abordar questões de controle de liquidez para garantir a estabilidade dos valores dos tokens e evitar superaquecimento ou congelamento. Isso implica o desenvolvimento de novos serviços financeiros, como stablecoins algorítmicos, mineração de liquidez, empréstimos e mecanismos aprimorados de criação de mercado, promovendo assim o desenvolvimento sustentável e saudável do ecossistema de criptomoedas.

4.3 Proliferação de NFTs de baixo custo

Projetos como o Peanuts reduziram significativamente a barreira de entrada para a cunhagem de NFTs. Anteriormente, as altas taxas de gás, especialmente durante o congestionamento da rede, impediam muitos de cunhar NFTs em cadeias como ETH/BTC. No entanto, o advento da união de tokens fungíveis e NFTs comprimiu muito esse espaço, levando ao surgimento de projetos de alta qualidade em massa.

4.4 Expansão enriquecida da camada de infraestrutura

Conforme mencionado anteriormente, discutimos a situação das plataformas como a OpenSea, que estão em constante declínio. Para dar suporte a um grande número de negociações em tokens com dupla fungibilidade, a demanda por serviços de infraestrutura se tornará mais urgente. Isso envolverá o desenvolvimento de redes básicas de alta taxa de transferência e baixa latência, contratos inteligentes confiáveis e soluções de interoperabilidade. Por exemplo, o desenvolvimento de mecanismos para tokens com dupla fungibilidade usando a tecnologia de cadeia cruzada facilitará a troca perfeita de ativos em diferentes plataformas de blockchain, avançando ainda mais a integração do ecossistema de criptomoedas.

Os limites entre a DEX, os mercados de tokens e os mercados de NFT tornaram-se indistintos. Isso indica que os tokens com dupla fungibilidade podem ter estabelecido conexões estreitas entre diferentes campos de transações e ativos criptografados, facilitando potencialmente as transações e a liquidez entre ativos, impulsionando ainda mais o desenvolvimento do mundo criptográfico.

4.5 Surgimento de uma nova categoria de ativos: Token + NFT + FT

Os tokens com dupla fungibilidade combinarão tokens não fungíveis (NFTs) e tokens fungíveis (FTs) em um padrão de ativo híbrido, tornando-se oficialmente uma nova categoria de ativo. Esses ativos terão características semelhantes aos ordinais nos tokens BRC20, demonstrando a dualidade de NFT/FT. Essa inovação impulsionará o desenvolvimento de tipos de ativos no setor de criptomoedas, potencialmente levando ao surgimento de mais projetos semelhantes ao $Nuts e ao Pandora. Por exemplo, espera-se que o mercado de NFT tenha um aumento nos aplicativos e modelos de negócios. Isso impulsionará ainda mais o desenvolvimento do setor de criptomoedas, trazendo mais inovação para aplicativos que suportam tokens com dupla fungibilidade. Campos como IA, DeFi, GameFi e RWA têm um enorme potencial de crescimento e se tornarão direções importantes para aplicativos que suportam tokens com dupla fungibilidade.

4.6 A era da transformação de ativos digitais no ecossistema Solana Blockchain

A introdução dos tokens SPL-20 no blockchain Solana e a evolução significativa que eles trazem. Os tokens SPL-20 representam um padrão de registro exclusivo e profissional na rede Solana, armazenando dados binários, como imagens ou metadados JSON, por meio de endereços derivados de programas (PDAs) vinculados a NFTs. Por exemplo, os tokens SPL-20 apresentam carimbos mutáveis para espaço reservado e artefatos imutáveis para registros permanentes. Além disso, o LibrePlex desempenha um papel crucial no desenvolvimento e na implantação de tokens SPL-20, propondo conceitos como módulos de lançamento justo e pontes bidirecionais para melhorar a acessibilidade e a funcionalidade no domínio de ativos digitais.

Os tokens SPL-20 vão além da simples incorporação de dados no blockchain; eles representam uma abordagem diferenciada e estruturada no cenário mais amplo dos tokens de blockchain. Isso envolve a criação de PDAs vinculados a NFTs, que armazenam dados binários, como imagens ou metadados JSON. Os tokens SPL-20, definidos por meio de JSON, abrangem todas as operações envolvidas na cunhagem de NFTs, com cada operação associada a um número de ordem correspondente. Tokens como $SOLS e $LADS são exemplos de ativos criados de acordo com essa especificação.

5. Resumo

Com a introdução do Minting e a análise do $NUTS, recebemos informações valiosas: O SPL-20 tornou-se um padrão de registro exclusivo e profissional dentro da rede Solana. Atualmente, o blockchain Solana está passando por uma evolução significativa, e o conceito de Minting ganhou atenção no mundo do blockchain, particularmente enfatizado por Ordinals e BRC-20 no ecossistema Bitcoin.

Originária da rede Bitcoin, a Minting foi descrita como destinada a se separar da rede Bitcoin. Isso sugere que a Minting pode se tornar uma ponte crucial que conecta diferentes redes de blockchain, enfatizando ainda mais seu papel fundamental no mundo das criptomoedas. Entretanto, o mais importante é que devemos antecipar as tendências de desenvolvimento futuro de "reunir tokens fungíveis e NFTs/tokens com dupla fungibilidade" e contemplar e prever profundamente suas implicações.

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