Как работает маркет-мейкинг?

Ранее мы дали обзор введения в маркет-мейкерство и объяснили, почему они здесь важны. В этой статье мы углубимся в механизм формирования рынка и его решающую роль в обеспечении стабильности рынка.

Маркет-мейкеры играют решающую роль на финансовых рынках, облегчая покупку и продажу ценных бумаг и повышая ликвидность.

Вы можете думать о них как о посредниках — они используют свои собственные средства для покупки и продажи активов и хранят их в своих собственных активах. Инвесторы могут обращаться к ним всякий раз, когда они хотят покупать и продавать.

Оставаясь готовыми к совершению сделок в любое время, маркет-мейкеры обеспечивают постоянную ликвидность на рынке.

Что касается токена X, проще говоря:

● Если институционал покупает большое количество токенов X, спрос на ограниченное предложение токенов, оставшихся на рынке, резко возрастает.

В этом случае маркет-мейкер теперь может продать большое количество токенов X из своего собственного кошелька, что увеличивает предложение, чтобы смягчить спрос и помочь предотвратить ненужный скачок цен.

● Когда институционал продает токен X и наводняет рынок, маркет-мейкеры могут сами купить большое количество токена, что помогает смягчить возросший спрос и предотвратить ненужный обвал цен.

Как маркейт-мейкеры остаются с прибылью?

Биржи или DEX, которые нанимают маркет-мейкеров для обеспечения общей ликвидности для котируемых ценных бумаг, могут получать фиксированную плату или получать прибыль от спредов, полученных в результате сделок.

Проекты, которые нанимают маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности своего конкретного токена, обычно платят фиксированную плату, иногда с дополнительной комиссией за исполнение. Еще одна модель, которую предлагают маркет-мейкеры в криптовалюте, — это модель кредитования токенов, которая позволяет им приобрести токен в будущем.

Конечно, для маркет-мейкеров не является чем-то необычным продавать активы в убыток — в конце концов, они обязаны удерживать определенное количество активов, чтобы обеспечить ликвидность в течение оговоренного времени безотказной работы и мгновенно выполнять все размещенные ордера.

Маркет-мейкерам также разрешается снижать ставки, известные как спред bid-ask. Это разница между ценой предложения (bid), самой высокой ценой, которую они готовы предложить за актив, и ценой запроса (ask), которая является самой низкой ценой, за которую они готовы его принять.

Маркет-мейкеры также зарабатывают за счет арбитража цен между различными биржами. Процесс заключается в покупке криптовалюты на одном рынке и продаже ее на другом рынке по более высокой цене, получая прибыль от разницы в цене.

Какие еще преимущества предоставляют маркет-мейкеры?

Постоянно покупая и продавая активы, маркет-мейкеры сужают спред спроса и предложения. Узкий спред bid-ask обычно считается выгодным для инвесторов, поскольку предлагаемая цена менее далека от принятой цены. При разумном ценовом разрыве между предлагаемой и принятой ценой людей можно побудить участвовать в торговле этими активами.

Маркет-мейкеры также помогают увеличить глубину книг ордеров, которые представляют собой цифровую запись истории ордеров на покупку и продажу определенного актива. Для информированных инвесторов книга ордеров является полезным инструментом для определения состояния актива - она показывает количество ордеров, открытых в диапазоне цен, а также любые дисбалансы или уровни сопротивления. Глубокие книги ордеров могут привлечь инвесторов, поскольку это указывает на ликвидный рынок, что может снизить риск для инвесторов.

Подводя итог

● Маркет-мейкинг — это акт облегчения покупки и продажи ценных бумаг и повышения ликвидности на рынке.
● Маркет-мейкеры помогают в определении цен, смягчая силы спроса и предложения и стабилизируя цены до рыночного уровня. Они получают прибыль за счет сокращения, известного как спред bid-ask, и арбитража на биржах.
● Маркет-мейкеры играют решающую роль на финансовых рынках, способствуя ликвидности и стабильности рынка, и их присутствие необходимо для привлечения и удержания инвесторов.
Раскрытие информации: Эта статья была написана в партнерстве с DWF Labs, маркет-мейкером и институциональным клиентом Gate.io. Для получения дополнительной информации о DWF Labs посетите www.dwf-labs.com

Автор: DWF Labs Переводчик: Николай Д.
Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.
Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.