Compilar | Wu fala sobre blockchain

Na recente entrevista Alpha First podcast, Arthur Hayes compartilhou suas ousadas previsões para o futuro do mercado de criptografia. Ele acredita que a política monetária frouxa dos EUA levará à desvalorização do dólar e, por consequência, ao aumento dos preços de ativos criptográficos como BTC e outros. Ele também discutiu a inflação global, política monetária soberana e como BTC e outros ativos criptográficos, como Memecoin, podem se beneficiar disso. Ele enfatizou que os investidores devem permanecer vigilantes durante o mercado em alta e evitar ignorar os riscos de mercado devido à ganância. Além disso, ele previu as tendências futuras do mercado e previu um marco de $250.000 para BTC até 2025.

Por favor, note: As opiniões de cada convidado não representam as opiniões da Wu, e a Wu não endossa qualquer produto ou Token. Os leitores devem estritamente cumprir as leis e regulamentos locais.

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A política econômica de Trump levará à desvalorização do dólar e beneficiará o Bitcoin

Dreamer: A eleição acabou há algumas semanas e houve muitas mudanças nos preços de mercado. O que podemos esperar nos próximos 12 meses? Que visão tem para partilhar connosco? O que vale a pena seguir no panorama das previsões de criptografia?

Arthur: In my opinion, the market's forecast is correct. They expect Trump and his new cabinet members to print a lot of money in the US. One of their campaign promises is to attract manufacturing and industrial companies back to the US through a weak dollar policy. Then, they will inject a large amount of funds through bank credit to increase the credit volume in the US economy to promote production and raise wage levels. All of this will lead to inflation.

Os perdedores finais são aqueles que economizam em dólares ou detêm títulos do governo. Enquanto os ativos com fornecimento fixo, como o BTC, terão um desempenho excelente. Já estamos vendo essa tendência, certo?

Assim, eu tracei alguns dados e comparei o montante total de crédito do Bank of America com o desempenho do BTC. Atualmente, o BTC é claramente líder. Isso indica que se Trump assumir o cargo, seu plano já está claro - enfraquecer o dólar, estimular o mercado com crédito, fazer as pessoas voltarem ao trabalho e restaurar a capacidade de produção dos EUA. Acredito que ele seguirá este plano.

O BTC atingirá 1 milhão de dólares?

Scott: Há uma pergunta de acompanhamento sobre Trump. Você fez uma previsão audaciosa de que, se Trump fosse eleito, o BTC atingiria 1 milhão de dólares. Você ainda acredita que isso se concretizará como o esperado? Você ainda tem confiança?

Arthur: Estou confiante, mas não tenho certeza se será alcançado a curto prazo. Na verdade, essa tendência começou quando Trump foi eleito presidente em 2016. Naquela época, ele iniciou uma guerra comercial contra a China, e essa política foi continuada pelo governo democrata e pelo governo de Biden. Portanto, esse confronto está agora profundamente enraizado na cultura política dos Estados Unidos.

Os Estados Unidos transferiram a maior parte de sua manufatura e capacidade produtiva para a China e outros países asiáticos no passado. Esses países obtiveram uma vantagem competitiva enfraquecendo suas moedas, o que afetou os trabalhadores americanos. Portanto, os Estados Unidos devem trazer essas indústrias de volta para o país. Para alcançar esse objetivo, é necessário alocar trilhões de dólares em crédito para as empresas, permitindo-lhes obter lucro no mercado interno dos Estados Unidos.

Biden has already passed the CHIPS Act, infrastructure legislation, green new deal, and other measures, all of which require substantial funding support. This trend will continue.

A política econômica global impulsionará a ascensão da inflação e favorecerá a encriptação dos ativos

Sonhador: As pessoas no campo da encriptação são geralmente o grupo mais disruptivo de pessoas. Há muito mais para discutir em torno de Trump. Do ponto de vista doméstico, o seu ponto de vista faz muito sentido e faz com que muitas pessoas se sintam otimistas. Mas se olharmos internacionalmente, como é que as eleições afetam a política externa, a guerra e o comércio? Para a Ásia, há algumas políticas que podem trazer um certo medo. Estas políticas terão um impacto negativo na economia ou na criptomoeda? Ou não devemos preocupar-nos demasiado?

Arthur: Na minha opinião, todos os países estão atualmente seguindo uma política de 'primeiro o país'. Os Estados Unidos têm a política de 'América primeiro', enquanto a China está tentando trazer prosperidade para áreas rurais e pessoas de baixa renda através do programa 'prosperidade compartilhada'. Portanto, o governo chinês está controlando a bolha imobiliária e agora está estimulando a economia através de políticas monetárias expansionistas.

O Japão está a passar por um refluxo de fundos que impulsionará a sua economia, mas também necessitará de mais crédito para evitar a falência dos bancos. Enquanto a Europa, ao cortar a energia barata proveniente da Rússia e passar a importar energia cara dos Estados Unidos, encontra-se numa situação difícil. No entanto, eles ainda precisam apoiar a operação das empresas, e por isso irão adotar políticas de estímulo.

Assim, cada país está se esforçando para cuidar de sua população, o que significa restaurar a indústria local e aumentar a demanda por bens. Essa tendência impulsionará a ascensão da inflação global e, por sua vez, suprimirá ainda mais as perspectivas de longo prazo do rendimento de títulos.

Neste ambiente, os ativos de criptografia vão se sair bem. Embora as políticas dos diversos países pareçam diferentes, na realidade estão a perseguir o mesmo objetivo, que é satisfazer as necessidades dos seus cidadãos em primeiro lugar. Isto exige um aumento na alocação de crédito interno e uma expansão do fornecimento para apoiar a produção e criar oportunidades de emprego para as pessoas. Esta tendência global é extremamente favorável para o bitcoin e outros ativos de criptografia.

A tendência de alta do BTC irá impulsionar outros ativos de encriptação?

Dreamer: Parece que esta é uma criptomoeda, especialmente uma excelente oportunidade para o BTC. Mas e as outras criptomoedas? Você acha que elas serão afetadas pelo aumento do BTC? Você é um maximalista do BTC, acreditando que apenas o BTC tem perspectivas e que as outras não seguirão? Ou você acha que outros projetos como o Ethereum terão oportunidades? Por exemplo, NFT, memecoin e Finanças Descentralizadas, essas tendências já tiveram altos e baixos. Elas também se beneficiarão do aumento do mercado? Ou estão principalmente seguindo investidores institucionais, que acreditam apenas que o BTC atrairá fundos?

Arthur: Na verdade, eu não sigo muito as tendências dos investidores institucionais, porque as pessoas sempre dizem que eles vão entrar no mercado, mas de qualquer forma eles têm sua lógica de investimento e considerações de crédito próprias, há razões para comprar ou não comprar. Do ponto de vista do investidor de varejo, quando o preço do BTC aumenta, o ativo mais importante para todos é o BTC. Quando minha riqueza em BTC aumenta, não quero voltar para Moeda Fiat, porque não faz sentido, certo? Também não vou investir apenas em BTC. Eu quero me envolver em outros ativos de encriptação que tenham um aumento maior do que o BTC.

O que mais podemos fazer? Vamos seguir memecoin, novos projetos de blockchain Layer 1, projeto Camada 2, Token não fungível, e assim por diante. O BTC lidera o mercado e o capital gradualmente fluirá para outros tipos de ativos. Porque, no final das contas, o objetivo é ganhar mais Criptomoeda, em vez de trocar por Moeda Fiat. Acredito que a Moeda Fiat acabará por cair para zero.

Scott: Sim, acho que todos vão tentar obter lucros rápidos, e até ficar um pouco viciados nesse rápido subir. Afinal, esta é uma das categorias de ativos que mais rapidamente sobem. Se alguém obtiver lucros com o BTC, muitas pessoas não vão converter para Moeda Fiat, mas sim para outros ativos de encriptação que ainda têm potencial. Você também mencionou que as memecoins neste ciclo surpreenderam a todos, como os tokens não fungíveis no ciclo anterior. Ouvi dizer que você tem algumas memecoins, este mercado é interessante para você? Como tem sido o desempenho das memecoins neste ciclo, elas conseguem subir facilmente para bilhões de dólares?

Arthur: É muito interessante, adoro. Esse fenômeno é interessante e interessante, como o esquilo memecoin, que passou de zero para US$ 2 bilhões em cerca de nove dias. Só porque o governo dos EUA executou um esquilo, ele se tornou um memecoin de US$ 2 bilhões, negociado em todo o mundo. Esse fenômeno mostra a rapidez com que reagimos ao que está quente na cultura global e o tornamos divertido com o memecoin. Agora todos sabem sobre o esquilo que foi "executado" pelo governo dos EUA ou pelo estado de Nova York. Então, há um memecoin em torno disso.

Isto é tanto divertido como reflete a realidade. Pode até existir uma subcultura de descontentamento com o governo, como as políticas inflacionárias que eles adotaram. Este fenômeno também torna a memecoin um mercado de atenção de rápida propagação.

O rápido surgimento da memecoin demonstra a capacidade de resposta da cultura global

Dreamer: Temos ainda algumas existências semelhantes a 'blue-chips' como memecoin, como as memecoins relacionadas com eventos atuais que mencionaste. Acredito que estas memecoins terão altos e baixos, mas também temos algumas memecoins que já se estabilizaram, como o Dogecoin. Alguns dizem que poderá subir para 1 dólar, achas que é possível?

Arthur: Eu acho que é possível. É muito interessante, especialmente quando se trata de departamentos governamentais eficientes ou de novos 'ELON' como personagens, eles validaram algumas coisas e isso se tornou um meme clássico. Eu gostaria de ter comprado alguns na época, porque esses memes são realmente ótimos e engraçados. ELON é um criador de memes muito talentoso, talvez um dos melhores da história. Embora eu tenha algumas dúvidas sobre o seu modelo de negócio, ele é sem dúvida um gênio no campo da arte do meme. Portanto, o Dogecoin realmente pode atingir US$1.

No entanto, sinto que quando as pessoas perceberem o quão grande é a discrepância entre a propaganda governamental e os resultados reais, sentirão uma sensação de 'cair do pedestal'. As pessoas podem reavaliar o significado desses memes e a informação que transmitem. Esta mudança será muito interessante.

Sugestão para novos entrantes: Mantenha a racionalidade e faça lucros no momento oportuno durante um bull run

Dreamer: Existem muitas tecnologias que facilitam o lançamento de um novo projeto de cadeia Bloco de Camada 1 ou memecoin. Acho que vamos ver muito mais criatividade entrando no espaço, e também há muito mais especialização chegando. Além disso, como referiu, a dinâmica das eleições foi também muito forte. Se olharmos para o passado, como a ascensão das Finanças Descentralizadas e do Token não fungível, e outras tendências que já foram alardeadas, a empolgação naquela época era semelhante. Então, quais são algumas lições ou contos de advertência que valem a pena compartilhar? Especialmente para aqueles que experimentam o Mercado em alta pela primeira vez, o que você aconselharia a prestar atenção ao longo do caminho? Como evitar repetir os erros do passado neste "mundo belo e cruel"?

Arthur: Em primeiro lugar, ninguém pode lucrar constantemente com o mercado. Todos sabem que é possível ganhar dinheiro rapidamente durante um bull run, mas a chave está em como manter esses lucros. Por exemplo, a memecoin que você possui agora pode deixar de existir em um ou dois meses. Seu capitalização de mercado pode cair de 200 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, as mudanças são tão drásticas. Você não pode prever essas coisas.

Algumas estatísticas mostram que apenas cerca de 0,01% dos memecoin têm uma capitalização de mercado acima de 500 milhões de dólares, e a maioria dos traders acaba perdendo dinheiro. Muitas pessoas veem grandes lucros no papel, mas sempre têm a mentalidade de 'posso ganhar mais', o que acaba levando à perda da riqueza já adquirida.

Portanto, se você ganhar algum dinheiro que mude o destino da sua vida, tire uma parte dele. O mercado sempre terá a oportunidade de voltar. Talvez você possa se acalmar temporariamente, tirar umas férias e reavaliar o mercado. Manter a calma é muito importante.

Existem riscos ou catalisadores potenciais no mercado?

Scott: Nesta situação, as pessoas podem facilmente experimentar uma Flutuação de mercado em montanha-russa. Como mencionaste, alguns ativos podem desaparecer em um ou dois meses. Alguns realmente ganharam uma quantia que muda a vida em questão de dias, como a memecoin Peanut. Mas até mesmo moedas com uma capitalização de mercado de 20 bilhões de dólares podem sofrer um big dump rapidamente. Portanto, tens razão em sugerir que é necessário liquidar a tempo, seja com memecoin ou Bitcoin, e gradualmente sair de uma parte da Posição. Como disseste, realizar lucros nunca resultará em perdas.

Dreamer: Existem alguns "Evento Cisne Negro" ou catalisadores potenciais que possam causar perturbações no mercado? Se olharmos para os últimos anos, como o colapso da FTX ou outros eventos imprevistos, existem tendências ou entidades que devamos estar atentos? Com a nova administração de Trump, o mercado já eliminou esses fatores de incerteza e se tornou mais fácil de desenvolver?

Arthur: Acredito que muitos já foram eliminados. Muitas pessoas sofreram grandes perdas nos eventos da FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Portanto, talvez o BTC já tenha subido para $100.000 (pode ser esse o preço quando esta entrevista for publicada). Mas, a longo prazo, quando os fundos do TradFi perceberem que os preços das criptomoedas estão subindo, eles vão querer participar, como por meio de investimentos de risco.

Muitas empresas de risco levantaram uma grande quantidade de fundos e, semelhante ao ciclo anterior, precisam encontrar grandes empresas ou projetos importantes para investir. No início do mercado, esses fundos geralmente são alocados de forma razoável e têm um bom uso. No entanto, à medida que o mercado em alta se aprofunda, os fundos podem fluir para algumas “áreas quentes”, pois os investidores têm que investir para obter retornos. Nesse caso, pode-se ver alguns modelos de negócios estabelecidos com a premissa de aumento contínuo de preços, resultando em acumulação de riscos e, por fim, desequilíbrio do mercado.

Atualmente, ainda não sei em qual zona específica isso pode ocorrer, mas ainda não chegamos à fase de 'superaquecimento'. Especialmente quando o capital TradFi entra, pode haver excesso de investimento em algumas áreas, o que é algo que os investidores devem estar atentos para evitar uma 'reorganização' quando os preços de mercado se desconectam da realidade.

Dreamer: Sim, ao ouvir você falar, eu penso que, quando as pessoas têm muitas negociações bem-sucedidas, elas ficam entediadas e anseiam por sentir novamente aquela sensação de lucro rápido. Atualmente, muitos planos de lucro foram anunciados pelos protocolos de segunda camada do Bitcoin, mas de onde vêm esses lucros? Não queremos repetir os mesmos erros do passado, prometendo altos lucros sem base real. Outros podem buscar mais tendências em busca de grandes lucros, o que gradualmente aumenta o risco. Portanto, para aqueles que passaram pelo último mercado em alta, esperamos que aprendam com a experiência, enquanto para os novatos, esperamos que aprendam com a experiência dos outros.

Conversas sobre esqui

Esta entrevista foi muito interessante. Agradecemos muito o seu tempo. Hoje à noite há um evento da IFC - uma competição de crédito, não sei se você e outras pessoas têm tempo para participar. Este é um evento global e esperamos ter a oportunidade de convidá-lo para participar no futuro. Acredito que você gostará desse tipo de evento, gostará de pessoas influentes no campo de encriptação em competições e eventos. Agora, passo o microfone para Scott para encerrar esta entrevista.

Scott: Sim, agradecemos muito o seu tempo e por se sentar conosco para responder a estas perguntas. Seria ótimo encontrá-lo na IFC. Última pergunta descontraída: o que você faz quando não está envolvido em Ativos de criptografia? Quais são seus hobbies? Como você relaxa ou se desconecta do trabalho? Por exemplo, você é um amante da gastronomia? Gosta de descobrir novos restaurantes? Ou há outras maneiras que o mantêm motivado?

Arthur: Eu amo esquiar muito. Portanto, passo de três a quatro meses por ano na montanha, imerso na neve. Durante a temporada de esqui, esquio oito horas por dia. Além de me exercitar e desfrutar de atividades ao ar livre, quase não faço mais nada. Isso me faz muito feliz.

Scott: Qual é o seu local de esqui favorito?

Arthur: Niseko no Japão. A neve em pó deles é incrível, seca e leve. Neva lá de janeiro a fevereiro, é simplesmente incrível.

Scott: Então, você está se preparando agora? Ajustando o estado?

Arthur: Sim, estou me preparando para esquiar. Mas a única desvantagem das estações de esqui no Japão é que as encostas não são íngremes o suficiente, não há aquelas pistas de neve extremamente dramáticas e íngremes.

Dreamer: As pistas de esqui de Salt Lake City terão um efeito de lago. Eu moro em Cingapura, mas costumava morar nos Estados Unidos e ia esquiar com frequência, mas eu sou um praticante de snowboard.

Scott: Eu também! Embora eu ainda esquie, eu prefiro snowboard. Há alguns lugares que são adequados para snowboard.

Dreamer: Yes, some places are very suitable. You won't encounter snowboarders 'trampling' your tracks on the ski slopes.

Scott: Isso é incrível! Eu não esquio há alguns anos, mas é um hobby que sempre quis retomar. Sou do nordeste dos Estados Unidos, cresci em Nova Jersey e Nova York, então era fácil ir esquiar em Vermont. No entanto, nos últimos dez anos tenho morado em Houston, então não é tão conveniente ir esquiar como costumava ser, não é mais apenas uma questão de pegar o equipamento e dirigir algumas horas.

Scott: Espero que te divirtas nos próximos tempos. Eu realmente quero ir ao Japão e experimentar a diversão de esquiar. Eu nunca pensei que houvesse condições tão boas para esquiar lá. Tenho que experimentar no futuro.

Previsão de preços de BTC para o final de 2025

Scott: A propósito, uma pergunta específica. Qual você acha que será o preço do BTC no final deste ano e no mesmo momento do próximo ano?

Arthur: Acho que o BTC vai atingir 100.000 dólares até o final deste ano e pode chegar a 250.000 dólares até o final de 2025.

Scott: Ouviu isso? Este é o primeiro anúncio de previsão da Alpha First: o preço do BTC atingirá $100.000 no final do ano e pode chegar a $250.000 um ano depois. Talvez tenhamos a oportunidade de ir ao DevCon e a outros eventos no próximo ano para validar esta previsão mais uma vez. Espero que não seja apenas $250.000, mas ainda mais alto.