De acordo com o método proposto, qualquer transferência de propriedade de ativos de encriptação do mutuante para o mutuário não será sujeita a imposto sobre ganhos de capital.

Escrito por: HM Revenue and Customs

Compilação: TaxDAO

Publicado originalmente em 27 de abril

O serviço financeiro tem crescido rapidamente nos últimos anos, incluindo a subida de ativos de encriptação (representações digitais de valor ou direitos contratuais que podem ser usados em transações financeiras e desempenhar um papel cada vez mais importante na inovação financeira). Novas formas de ativos de encriptação e os serviços suportados por eles estão em constante evolução.

Em março de 2018, o então chanceler apresentou a estratégia do governo para a indústria de tecnologia financeira (FinTech). Ele delineou a ambição do governo de trabalhar com o setor de serviços financeiros do Reino Unido para manter o país como centro financeiro líder global e a economia mais inovadora do mundo.

O governo tem como objetivo estabelecer um sistema claro de impostos e regulamentação para ativos de encriptação, colocando o Reino Unido na vanguarda da segurança, sustentabilidade e inovação rápida de ativos de encriptação e tecnologia de blockchain.

O Ministro das Finanças reiterou o compromisso do Reino Unido de manter a sua posição de liderança global em tecnologia financeira na conferência nacional TheCityUK realizada em Edimburgo em dezembro de 2022.

Uma das medidas anunciadas em abril do ano passado foi explorar e resolver questões específicas relacionadas à tributação de empréstimos e staking em Finanças Descentralizadas. Alguns interessados enfatizaram que há uma inconsistência substantiva na aplicação das regras de imposto de ganho de capital (CGT) atualmente em vigor para Finanças Descentralizadas.

Como parte da revisão das regras fiscais aplicáveis às Finanças Descentralizadas, o governo lançou uma consulta de evidências de 5 de julho a 31 de agosto de 2022. A maioria dos inquiridos considera que a alteração das regras fiscais será benéfica para o setor e os utilizadores.

Os recentes eventos de mercado - incluindo o fracasso do FTX - destacaram a vulnerabilidade de toda a indústria de ativos de encriptação. No sistema financeiro de Descentralização, os formuladores de políticas e os órgãos reguladores também enfatizaram riscos específicos, como riscos de rede e outros riscos tecnológicos, bem como o aumento da dependência entre o sistema TradFi e o sistema de Finanças Descentralizadas e a falta de suporte durante períodos de pressão de mercado.

O método de política fiscal para empréstimos e staking de Finanças Descentralizadas proposto neste documento já considerou a neutralidade, justiça e praticidade. Isso não significa substituir o quadro mais amplo de regulação de ativos de encriptação. Para mais detalhes sobre métodos de regulação de ativos de encriptação pelo governo, consulte o 'Consulta e solicitação de opiniões sobre o futuro sistema de regulação de ativos financeiros de encriptação' publicado pelo Ministério das Finanças do Reino Unido em 1 de fevereiro de 2023.

O que são empréstimos e staking em Finanças Descentralizadas?

DeFi é um termo abrangente usado para descrever serviços semelhantes aos serviços financeiros tradicionais, usando a tecnologia de ledger distribuído. DeFi geralmente é executado por meio de contratos inteligentes, que são um conjunto de regras de codificação que executam transações na cadeia de blocos quando certos parâmetros são atendidos. Portanto, DeFi é capaz de fornecer serviços financeiros sem o uso de intermediários financeiros tradicionais.

Os serviços de empréstimo de Finanças Descentralizadas permitem que os usuários depositem Tokens e recebam retornos financeiros em troca, geralmente conhecidos como Interesse (embora não sejam considerados como Interesse para fins fiscais). Além disso, os detentores de ativos de criptografia (chamados de provedores de Liquidez neste contexto) podem fornecer seus Tokens à plataforma, que se agregam aos Tokens de outros usuários em um 'pool de Liquidez'. Essa forma de fornecer Liquidez à plataforma é chamada de 'stake' e permite que a plataforma utilize os Tokens agregados para executar outros serviços de Finanças Descentralizadas. Para incentivar os detentores de ativos de criptografia a fornecerem essa Liquidez à plataforma, eles receberão retornos financeiros, geralmente pagos regularmente durante o prazo do protocolo ou no término do prazo ('Retorno de Finanças Descentralizadas').

Princípios de Política

O governo está consultando a implementação de um esquema de tributação para empréstimos e staking em Finanças Descentralizadas, com o objetivo de ignorar a disposição de qualquer propriedade beneficiária de benefícios que ocorram quando ativos de encriptação são staked ou emprestados do CGT. Em vez disso, haverá uma tributação de ganhos de capital quando os ativos de encriptação forem dispostos economicamente, por exemplo, vendidos diretamente ou usados para trocar bens e serviços.

As transações de Finanças Descentralizadas (DeFi) que se pretende abranger são aquelas em que os participantes mantêm interesses econômicos emprestados ou em stakeToken durante a transação, apesar da transferência legal ou de propriedade dos benefícios. Isso ocorre quando os participantes transferem ativos de encriptação para outra parte (o mutuário) por um período de tempo e têm o direito legal de recuperar a mesma quantidade de ativos de encriptação no futuro. Se os participantes se beneficiarem das mudanças de valor do Token durante o empréstimo ou período de stake, eles manterão os interesses econômicos emprestados ou em stakeToken.

Em certas circunstâncias, os participantes podem vender os seus direitos em relação aos tokens de participação a outra pessoa durante o prazo de staking ou empréstimo. Esses direitos são geralmente representados pelos tokens de liquidez emitidos pela plataforma. As novas regulamentações considerarão a disposição dos direitos sobre os tokens de staking ou empréstimo como a disposição dos tokens relevantes. Quando os direitos são dispostos, será aplicado um imposto sobre ganhos de capital, como se o usuário tivesse vendido os tokens de staking ou empréstimo.

stake ou empréstimo LiquidezToken ou outros Tokens que representem direitos de stake ou empréstimo de Token não serão considerados como disposição.

De acordo com estas propostas, o comprador de direitos de stake ou empréstimo de Token será considerado como tendo adquirido os Tokens com stake ou empréstimo. Isto significa que, quando estes direitos são exercidos e os Tokens com stake ou empréstimo são retirados, não haverá imposto sobre ganhos de capital. Por exemplo, quando um comprador de LiquidezToken o usa para recuperar ativos de encriptação inicialmente detidos por outro utilizador, não haverá imposto sobre ganhos de capital.

Quando o Token é emprestado ou staked, os ganhos de Finanças Descentralizadas serão acumulados gradualmente durante o período da transação. Se um participante vender seus direitos no stakeToken durante a transação, parte dos retornos de Finanças Descentralizadas gerados antes da venda geralmente será vendida junto com os direitos de stake ou empréstimo do Token. O proprietário original é considerado ter realizado os ganhos acumulados de Finanças Descentralizadas até o momento da venda.

Escopo das Regras Propostas

De acordo com os princípios acima mencionados, se a transação contiver os seguintes elementos, é esperado que a transação esteja em conformidade com as regulamentações:

a) A transferência de ativos de encriptação ocorre inicialmente de uma parte (credor) para outra (devedor), e/ou por meio do uso de Contrato inteligente para transferir ativos de encriptação;

b) O mutuário tem a obrigação de devolver os Tokens emprestados ao credor e/ou o Contrato Inteligente permite que o credor retire os Tokens;

c) Os Tokens podem ser devolvidos automaticamente a pedido do mutuário, por incentivo do mutuante ou quando o prazo pré-determinado expirar;

d) O mutuário tem o direito de recuperar pelo menos a mesma quantidade de Tokens do mesmo tipo que foi emprestada inicialmente ou staked.

Aplicação de Regras

a) Para o mutuário e o mutuário, esta transação não resultará em imposto sobre ganhos de capital;

b) Qualquer venda de direitos relacionados ao empréstimo ou stakeToken é considerada uma disposição dos direitos relacionados a esses Tokens.

c) Antes de vender tais direitos, quaisquer lucros de Finanças Descentralizadas acumulados no Token devem ser tributados quando os direitos forem alienados pelo credor;

d) O comprador de direitos de empréstimo ou stakeToken é considerado como tendo adquirido o Token de empréstimo ou stakeToken;

e) Se o mutuário não puder devolver os Tokens emprestados, o mutuante será considerado como tendo disposto dos Tokens empenhados ou emprestados. Isso ocorrerá quando o mutuário perder a capacidade de devolver os Tokens.

Projeto proposto do novo quadro tributário

O empréstimo ou arranjo de stake geralmente tem três fases:

• Transferir Token para outra parte
• Prazo de empréstimo / participação acionária
• Devolver o Token staked

A primeira fase do empréstimo ou arranjo de stake é quando o proprietário original (o credor) transfere ativos de encriptação para a outra parte (o mutuário / pool de liquidez) ou fornece Tokens como liquidez através de um contrato inteligente. O mutuário é obrigado a devolver a mesma quantidade e tipo de Tokens quando solicitado ou no prazo estabelecido. Em alguns casos, o credor pode receber outros ativos de encriptação que representam seu direito de propriedade sobre os ativos de encriptação originais.

De acordo com o método proposto, qualquer transferência de propriedade de ativos de encriptação que beneficiem o mutuário do credor não estará sujeita a imposto sobre ganhos de capital. Para fins fiscais, qualquer ativo de encriptação recebido do mutuário que represente direitos de empréstimo ou staking de tokens (ou qualquer outra forma de direitos) é considerado como o Token original detido pelo credor.

A segunda fase da negociação de empréstimos/stakes em Finanças Descentralizadas refere-se ao prazo do empréstimo/cota. Este prazo varia e pode durar vários anos em alguns acordos.

Para a maioria dos mutuários, não haverá consequências fiscais esperadas na segunda fase (mas note que qualquer receita proveniente de retornos DeFi deve ser tributada quando recebida).

No entanto, nesta fase, pode haver alguns credores a vender os seus direitos sobre os ativos de encriptação emprestados ou hipotecados. Neste caso, as regras considerarão a disposição dos direitos como a disposição dos ativos de encriptação relevantes aquando da venda dos direitos.

Além disso, em certas circunstâncias, o mutuário pode não reembolsar parcial ou totalmente os Tokens emprestados. Nesse caso, quando ocorrer o incumprimento, a proporção de ativos de encriptação que não podem ser devolvidos será considerada como tendo sido disposta pelo credor original. O valor recebido do mutuário é a compensação pelos Tokens não reembolsáveis.

As Finanças Descentralizadas entram na terceira fase de empréstimo ou stake, em que os credores recuperam os Tokens emprestados. Isso pode ocorrer porque o período de empréstimo ou stake terminou ou porque os participantes exerceram seu direito de retirar os Tokens emprestados / staked (por exemplo, devolvendo o Token de Liquidez).

De acordo com as regras propostas, essa situação normalmente não terá quaisquer consequências fiscais em termos de ganhos de capital para os participantes.

Se o mutuário receber menos Tokens do que os originalmente emprestados, por exemplo, devido à falência do mutuário, então, quando o mutuário não puder pagar, a proporção de Tokens não devolvidos é considerada como tendo sido liquidada pelo mutuante.