Autor: @gkoupi Tradução: Shan Ouba, Golden Finance

Ninguém disse que acertar na mosca era fácil

• Por que precisamos fazer alguma coisa sobre qualquer coisa? *

O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) tornou-se uma força disruptiva no mundo financeiro, prometendo democratização, transparência e inclusão financeira. A tecnologia Blockchain permite transações financeiras peer-to-peer e elimina intermediários, eliminando assim custos, longos tempos de espera e riscos associados.

As plataformas DeFi vêm com muitos produtos e serviços financeiros novos (e antigos embrulhados em novos), direcionados a uma ampla gama de grupos de usuários. Quanto maior a cobertura, maiores as preocupações com a proteção do consumidor e riscos desconhecidos, em contraste com o setor financeiro tradicional com produtos e regulamentações altamente complexos.

À medida que as autoridades tentam assumir o controle do DeFi e decidir como regulá-lo, surge uma questão importante: como proteger os consumidores e, ao mesmo tempo, apoiar a inovação para garantir a sustentabilidade e o sucesso do setor. A dificuldade desta tarefa é desconhecida. É um ecossistema baseado em protocolos de código aberto que devem ser autorregulados com incentivos ao usuário.

• Mas isso realmente funciona? *

Existem diferenças claras na estrutura que precisam ser descritas por lei Qual a capacidade do #DeFi?

bom aspecto

Conforme o argumento, as finanças descentralizadas ou desintermediadas são uma mudança real no mundo das finanças, pois fornecem os mesmos serviços que as finanças tradicionais, como empréstimos, empréstimos, negociações e outros serviços inovadores, como colheita sem a necessidade de intermediários financeiros tradicionais. . Em vez disso, essas atividades são realizadas por meio de automação chamada de "contratos inteligentes". A eficiência aumenta quando cortamos o intermediário, especialmente para as populações sem e sem banco que antes simplesmente não podiam acessar esses serviços porque a entrada e saída neste mercado é gratuita (por enquanto) e as barreiras geográficas também são reduzidas. Ser eliminado.

Além disso, o fato de o DeFi ser baseado em protocolos de código aberto significa que ele promove a inovação financeira além das capacidades das finanças centralizadas, pois atrai desenvolvimento que pode colaborar entre si, construir novos produtos com base em protocolos existentes e integrá-los a outros plataformas ou pessoal de plataformas. Aplicativos descentralizados (dApps).

lado ruim

Alguns dos desafios e riscos do DeFi chamaram a atenção dos reguladores e por um bom motivo: sem um intermediário, os consumidores enfrentam riscos maiores, desde a perda de chaves privadas até crises de liquidez e vulnerabilidades de contratos inteligentes, todos os quais poderiam resultar em uma perda parcial ou perda total. Em um sistema centralizado, as pessoas são ajudadas e/ou responsabilizadas por intermediários. Os reguladores também podem supervisionar totalmente as regras estabelecidas pelos intermediários e exigir ações corretivas para proteger os consumidores.

feio

Para tornar as coisas ainda mais complicadas, contratos inteligentes, dApps e todas as diferentes camadas da pilha DeFi são uma indústria relativamente jovem com maturidade limitada e falta de controles sofisticados e medidas de segurança. Os contratos inteligentes precisam ser escritos de maneira resistente a hackers, as auditorias precisam ser feitas de maneira a descobrir essas vulnerabilidades, os protocolos precisam ser desenvolvidos para garantir que o código não deixe brechas para agentes mal-intencionados e o ecossistema precisa garantir que a lavagem de dinheiro e a fraude não sejam toleradas - Ainda não aconteceu...

Embora a indústria tenha reconhecido essas necessidades e esteja trabalhando para isso, olhando para os mais recentes hacks, golpes e ataques, podemos dizer com segurança que a indústria ainda não chegou lá e, quando tais incidentes ocorrem, os consumidores A maioria não está protegida.

#Regule DeFi: é hora de dar uma boa conotação a essa frase

Se quisermos adoção em massa, precisamos ser capazes de proteger os consumidores, criar um ambiente estável que inspire confiança e trabalhar com os reguladores para equilibrar inovação e protecionismo. O DeFi é uma grande promessa, mas o setor só crescerá se mais pessoas o usarem.

** Pilares chave de trabalho **

• Educar usuários e participantes: talvez o fator mais importante. Garantir que os usuários entendam o que estão enfrentando e sejam capazes de se proteger dos riscos é fundamental. *Auditorias de contratos inteligentes: os protocolos DeFi devem passar por auditorias regulares e independentes para identificar vulnerabilidades e possíveis riscos de segurança e devem ser suspensos se as auditorias forem insuficientes. Deve haver padrões de contratos inteligentes acordados globalmente e requisitos mínimos que todos os protocolos devem seguir.
• Implementação da estrutura de licenciamento e conformidade da plataforma DeFi: a plataforma é apenas uma automação e os usuários interagem ponto a ponto. Somos obrigados a cumprir os regulamentos Anti-Money Laundering (AML) e Know Your Customer (KYC). Precisamos ser capazes de rastrear atividades ilegais e maus atores para proteger a sociedade em que vivemos. É simples assim.
• Divulgação e transparência: divulgar os riscos e ser totalmente transparente sobre como a plataforma opera deve ser uma afirmação absoluta de todos os protocolos DeFi para garantir que os consumidores entendam os riscos e possam se proteger ao usar os serviços DeFi e possam tomar decisões informadas.
• Requisitos de adequação de capital: Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs) devem ser consideradas corporações, ter uma governança e um processo de tomada de decisão completamente diferentes, ser orientadas pela comunidade e devem implementar requisitos de adequação de capital para proteger os usuários.
• Privacidade de dados: é difícil falar sobre privacidade de dados em uma plataforma pública. Mas só porque ainda não chegamos lá não significa que não chegaremos lá. As plataformas DeFi possuem e devem proteger os dados confidenciais do usuário, por isso é importante aplicar adequadamente os regulamentos de proteção de dados.
• Os reguladores e a indústria devem dialogar entre si, encontrar uma linguagem comum e construir esse ecossistema em conjunto. A inovação e a proteção do consumidor são igualmente importantes, portanto, dê espaço para respirar e inspire-se com novas ideias durante o check-in. Algumas abordagens que facilitam esse tipo de colaboração são sandboxes regulatórios, abordagens regulatórias brandas (abordagens que incentivam a experimentação sem punir severamente os erros).

** Como negociar? **

Ninguém pode dizer com certeza como a indústria DeFi se desenvolverá ou que impacto a regulamentação terá. Ambos os lados enfrentam grandes desafios e resultados claros não podem ser quebrados mesmo com soluções claras. Um exemplo é a regulamentação dos canais de entrada/saída (o processo de troca de moedas fiduciárias por criptomoedas e vice-versa), que é considerada uma salvaguarda de saída/entrada para que as autoridades possam identificar quem e/pontos de saída). Esta prática é amplamente utilizada hoje, mas não parece prevenir ou ter qualquer efeito sobre a ocorrência de uma quantidade significativa de fraude/lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo/outras atividades ilegais.

Portanto, a questão é: os meios financeiros tradicionais são suficientes para resolver o problema da web3? Ao criar sinergia entre reguladores, plataformas DeFi e outras partes interessadas, não apenas podemos descobrir a melhor forma de adaptar as medidas existentes ao novo sistema, mas também podemos encontrar novas respostas para novas perguntas e fornecer uma maneira de proteger os consumidores. enquanto preserva o potencial criativo do DeFi.