Autor original: Cripto_Painter(X:@@CryptoPainter_X)

Com o recente mergulho temporário do BTC abaixo dos 60000 dólares, o sentimento de mercado mudou drasticamente durante a noite, passando de ganância de 75 há uma semana para um medo direto de 30;

O mercado está realmente tão assustador?

Já que muitas pessoas estão discutindo este índice, hoje vamos analisá-lo completamente e verificar qual é o papel do índice de sentimento do mercado nas negociações?

Primeiro, precisamos entender como é calculado o índice F&G?

É calculado com base em 5 pesos principais:

1. Volatilidade: A volatilidade atual do preço do BTC em relação aos últimos 30 e 90 dias, um aumento excessivo da volatilidade às vezes pode ser um sinal de medo excessivo do mercado.

2. Momentum e Volume de Negociação: Em comparação com o momentum e o volume de negociação dos últimos 30 e 90 dias, um volume de compra excepcionalmente alto em comparação com os últimos 30 e 90 dias pode indicar que o mercado está se tornando excessivamente ganancioso, e vice-versa.

3. Mídia Social: Através da análise de sentimentos nas redes sociais, verifique o tipo e a quantidade de sentimentos em relação ao discurso histórico em momentos específicos.

4. Taxa de Dominância do BTC: A vantagem do Bitcoin em relação a outras criptomoedas.

5. Google Trends: Determine o período de forte crescimento ou de queda nas pesquisas do Google por uma série de termos de pesquisa relacionados ao Bitcoin usando o Google Trends.

Depois de compreender todas essas informações, podemos entender melhor as razões por trás das mudanças no Índice de Medo e Ganância;

É óbvio que a principal razão para o atual índice de medo BTC de 30 não é 1 e 2, porque sua volatilidade e volume de negociação não mostram um aumento significativo no nível semanal, então os fatores que provavelmente afetam esse índice devem vir de 3 ~ 5;

Aqui, os dados das redes sociais não podem ser obtidos com precisão, apenas posso confiar nas minhas próprias sensações, e muitos utilizadores no Twitter não parecem estar extremamente assustados, pelo contrário, estão a comprar nos mínimos;

Enquanto isso, o Google Trends manteve um pequeno aumento e não teve mudanças significativas;

Portanto, as principais mudanças só podem ocorrer na taxa de dominação do BTC, quando o preço caiu drasticamente dois dias atrás, muitas pessoas perceberam que as moedas alternativas não caíram junto, o que levou a uma grande queda na taxa de dominação do BTC, caindo quase 4% a partir do pico local, e é importante notar que, em termos de capitalização de mercado de criptomoedas, uma queda de 4% não é um número insignificante! E isso pode ser a principal razão para a rápida queda do índice de medo e ganância.

Portanto, podemos concluir que atualmente o BTC não está enfrentando medo no aspecto técnico, mas sim a mudança nos resultados do cálculo do índice devido à resistência das altcoins.

A seguir vem algo interessante, isso já aconteceu antes na história?

Eu dividi o índice de medo e ganância do BTC em diferentes faixas de valores e marquei manualmente no gráfico semanal do BTC, obtendo o gráfico abaixo:

O marcador verde indica que o Índice do Medo e Ganância do BTC está historicamente acima de 70, ou seja, geralmente está em um estágio de ganância ou extrema ganância;

E o marcador laranja indica que o índice está no estágio do medo entre 10 e 30;

Por fim, há a marcação vermelha, que representa a fase de extremo medo do BTC na história;

Sem uma localização marcada, consideramos isso como uma fase neutra de flutuação normal do mercado;

A partir da seta verde na imagem abaixo, pode-se ver:

Nas últimas duas metades do ciclo do BTC, se o mercado de touro chegar, o índice de medo e ganância verá uma série de marcas de ganância verde a longo prazo;

E depois de um longo período de tempo com o marcador de ganância verde, sempre haverá um marcador de medo laranja que surge de repente, como desta vez. Se o marcador de medo laranja não durar mais de 3 semanas e o BTC voltar ao estado de ganância, isso muitas vezes indica que o touro louco está chegando!

Se este sinal de medo laranja continuar a aparecer de forma contínua por mais de 3 semanas, é muito provável que o BTC enfrente um grande retrocesso ou até mesmo o fim do mercado em alta;

Portanto, podemos analisar o significado do índice de medo e ganância de uma perspectiva dialética, ou seja, o sentimento de medo no mercado durante um mercado em alta geralmente representa um excelente momento para comprar mais, enquanto que perto do fim de um mercado em alta, representa uma excelente oportunidade para vender no topo;

No entanto, do meu ponto de vista pessoal, a situação atual do mercado parece inclinar-se um pouco para o último, com duas razões principais:

1. O preço não quebrou uma nova alta e não continuou subindo, mas claramente mudou de uma tendência de alta para uma tendência de oscilação ampla desde março passado;

2. O período de oscilação é muito longo e, ao mesmo tempo, frequentemente mantém um sentimento ganancioso no mercado;

Claro que aqui não estou sugerindo que todos fujam do topo, como já foi mencionado acima, o melhor critério de julgamento é a ocorrência contínua de sentimentos de medo por três semanas consecutivas, e não apenas alguns dias, afinal, em setembro de 2021 houve um período de duas semanas consecutivas de medo, mas o preço acabou se recuperando e atingindo uma nova alta!

Depois de falar sobre a parte gananciosa, vamos dar uma olhada no medo extremo (<10)?

Conforme mostrado na seta vermelha abaixo:

Desde 2019, quando o sentimento de mercado atinge o extremo medo pela primeira vez no mercado de touros, geralmente marca o fim do mercado de touros e será seguido por um período de mercado de baixa, e quando o mercado de baixa persiste por um tempo, o segundo ou terceiro aparecimento do sentimento de mercado extremamente temeroso, o BTC muitas vezes está muito perto do fundo!

Em outras palavras, quando o preço do BTC atinge um extremo medo do mercado pela primeira vez em um mercado em alta, é uma oportunidade para vender. Se o preço não cair abaixo da faixa de oscilação original, é possível esperar por um pequeno rebote antes de vender.

E quando o extremo medo do mercado aparece pela segunda ou terceira vez no mercado bearish, lembre-se do preço de fechamento mais assustador desse dia, abaixo desse preço, é uma boa oportunidade para construir gradualmente posições ou investir regularmente, claro, excluindo cisnes negros como o 3-12, que só oferecem 3 dias para construir posições;

Por fim, resumindo as conclusões acima em um gráfico:

Ao usar este método de análise de sentimento, embora não seja possível escapar perfeitamente do topo, é quase possível acertar precisamente o fundo do intervalo;

A primeira marca de ganância verde que aparece no final do mercado de urso muitas vezes representa o início de um novo mercado de touro!

Portanto, em relação a este índice de medo e ganância, devemos ter uma atitude diversificada, não é necessariamente o fundo quando há pânico no mercado, e não é necessariamente o topo quando há ganância no mercado;

Quando o preço é baixo, a força que impulsiona o aumento de preço deve vir da ganância dos negociadores que desejam comprar barato, enquanto que quando o preço é alto, a força que geralmente faz com que o preço caia vem do medo dos negociadores que desejam vender caro.

Através da análise deste nível de emoção junto com a nossa própria análise técnica e sistema de negociação, teoricamente é possível alcançar um desempenho de negociação absolutamente livre de erros em grandes períodos de tempo.

Para ser honesto, na minha opinião, o medo e a ganância correspondem à oferta e demanda intrínsecas do mercado. Com o aumento da influência dos fatores macroeconômicos e dos fundos institucionais tradicionais no preço do BTC, a volatilidade emocional certamente se tornará menos extrema.

Portanto, o que precisamos enfrentar pode não ser mais o estado emocional coletivo externo, mas sim o nosso próprio estado psicológico interno.

Acima de tudo, obrigado pela leitura!

Link para o artigo original