"MORPHO"

Resultado da pesquisa de

Morpho é um protocolo de empréstimo descentralizado que oferece taxas otimizadas de peer-to-peer para credores e mutuários. Saiba como ele melhora a eficiência de capital e segurança com interferência mínima na governança.

Este artigo traça a evolução do protocolo Morpho de uma aplicação simples para uma infraestrutura sem permissão. Através do seu design minimalista e parâmetros de risco abertos, o Morpho alcançou o isolamento de risco, a redução de custos e a flexibilidade aprimorada. O inovador sistema de cofres do protocolo permite que qualquer pessoa crie e gerencie ativos de empréstimo enquanto personaliza sua exposição ao risco. Ao transferir o risco para terceiros e usar Aave e Compound como buffers de capital, o Morpho se estabeleceu como uma plataforma de segurança estável e confiável.

Morpho começou como uma camada de otimização em cima da Aave e do Compound, aprimorando as taxas de empréstimo com seu algoritmo de correspondência entre pares. Desde então, evoluiu para uma infraestrutura financeira independente. A camada de empréstimos, Morpho Blue, facilita a criação de mercados de empréstimos eficientes sem necessidade de permissão e permite a adição de camadas modulares, oferecendo vários perfis de risco e serviços de empréstimo especializados. Com sua estrutura sem permissão, estruturas de incentivo adaptáveis e rastreamento preciso de ativos, o Morpho introduz novas inovações no cenário de empréstimos DeFi.

Os protocolos de empréstimos DeFi devem equilibrar a liquidez e a segurança. Embora os modelos de pool para pool ofereçam alta liquidez, eles sofrem de baixa eficiência de capital. Por outro lado, os modelos peer-to-peer, embora eficientes em termos de capital, muitas vezes não têm liquidez suficiente. A Morpho apresenta uma nova solução combinando ambos os modelos.

Com o aparecimento de novas plataformas, como a Ajna e a Morpho Blue, os empréstimos DeFi começam a recuperar, privilegiando a modularidade e a segurança. Com o relançamento do mercado das criptomoedas, o desenvolvimento da DeFi será impulsionado por novos mecanismos de distribuição de tokens e tipos de activos na cadeia.

A blockchain modular visa resolver o problema do triângulo impossível no campo da blockchain através da reorganização, isto é, decompor as principais funções de uma única cadeia em várias camadas, cada camada focando em alcançar funções específicas para atingir escalabilidade. Os protocolos DeFi modulares melhoram a flexibilidade e capacidades de inovação dos protocolos DeFi, dividindo esses serviços em módulos independentes, permitindo que os usuários e desenvolvedores combinem e usem diferentes funções com flexibilidade. Nesta fase, DeFi consiste principalmente de agregadores de renda, empréstimos, derivativos e opções, e protocolos de seguros. Esses módulos podem ser combinados livremente para criar novos produtos e serviços financeiros, mas os protocolos DeFi modulares precisam ser construídos sobre seus próprios protocolos. Os módulos são combinados para criar novos produtos e serviços financeiros.

Ethena aumentou drasticamente o uso de DeFi em geral em bilhões de dólares, assim como o impacto que stETH teve no DeFi de ETH. Então, Ethena está condenada a destruir DeFi como o conhecemos, ou está levando DeFi a um novo renascimento? Vamos analisar.

Em 26 de novembro, o BTC experimentou um recuo notável de suas altas recentes, caindo brevemente abaixo de US$ 92.000 e registrando uma queda de 4,98% em 24 horas. A ETH demonstrou um forte desempenho, testando repetidamente o nível superior de resistência de US$ 3.500, com um ganho de 1,60% em 24 horas. PUFFER subiu com um aumento em um único dia de mais de 37%. O fornecimento de USDT na rede Ethereum superou o da rede Tron, marcando a primeira vez desde junho de 2022. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) planeja implementar uma estrutura regulatória de criptomoedas até 2026. A MicroStrategy investiu US$ 5,4 bilhões para adquirir mais 55.500 BTC, elevando suas participações totais para mais de 380.000 BTC. Enquanto isso, o testnet Avalanche 9000 foi lançado, oferecendo aos desenvolvedores um programa de incentivo de US$ 40 milhões.

Este artigo analisa o estado atual DeFi através de dados, discutindo três grandes oportunidades de crescimento potencial e dois desafios-chave.

Usual recentemente conseguiu a atenção do mercado devido ao incidente de desvinculação do USD0++. O USD0++ é uma stablecoin aprimorada apoiada por ativos RWA, oferecendo até 50% de APY. Em 10 de janeiro, o Usual modificou suas regras de resgate, reduzindo a taxa de resgate incondicional para 0,87, o que desencadeou o pânico no mercado e fez com que o preço do USD0++ caísse para cerca de $0,9. Essa ação é vista como um esforço estratégico da equipe do projeto para desencadear com precisão a liquidação de posições de empréstimo circular de alta alavancagem por meio de um piso de resgate definido e uma linha de liquidação, ao mesmo tempo em que tenta controlar a circulação do token USUAL e conter a espiral da morte. No entanto, o processo centralizado e carente de governança das mudanças nas regras levantou preocupações entre os usuários. Esse incidente reflete os riscos de participação em produtos DeFi complexos e os ajustes dinâmicos no desenvolvimento do mercado.

Em 6 de dezembro, o preço do BTC despencou de $99.000 para $91.111 em uma hora. No entanto, o BTC se recuperou rapidamente e agora subiu para cerca de $95.781. O montante total de liquidação em todos os contratos na rede atingiu aproximadamente $1.007 bilhão. Devido ao acentuado aumento de preço do BTC, um grande número de posições longas foram liquidadas, totalizando $806 milhões. Entre elas, o Bitcoin teve o maior volume de liquidação, atingindo 537 milhões de USDT. O prêmio anualizado do Bitcoin atingiu 20%, o nível mais alto em 8 meses. O valor total bloqueado (TVL) em DeFi atingiu $202.7 bilhões, estabelecendo uma nova máxima histórica. Donald Trump nomeou David O. Sacks como Diretor da Casa Branca para Criptomoedas e Inteligência Artificial.

AicroStrategy (AISTR) é um projeto inovador de fundo de hedge impulsionado por IA, com o objetivo de maximizar a exposição ao Bitcoin. Ele arrecada fundos emitindo títulos conversíveis e usa tecnologia de IA para gerenciamento dinâmico de alavancagem, replicando a estratégia de acumulação de Bitcoin da MicroStrategy. As principais vantagens do AicroStrategy residem em sua operação descentralizada on-chain, alta transparência, conversão automática de títulos e estratégia DeFi impulsionada por IA.

O dinheiro não cresce em árvores, mas os protocolos DeFi têm uma maneira de fazê-lo multiplicar - até a realidade fazer as contas. O protocolo francês Usual Money vendeu aos usuários um sonho: transforme seus entediantes USD0 em mágicos USD0++, um token que gera rendimentos e que "normalmente vale um dólar." Nem sempre. Normalmente.

Usual é um projeto inovador de stablecoin descentralizada que usa títulos do Tesouro dos EUA como garantia e incorpora contratos inteligentes Ethereum para fornecer transparência e segurança. Ele cunha USD0 stablecoins através de dois métodos: depósito direto de RWA (Real World Assets) ou depósito indireto de USDC/USDT. Os usuários podem ganhar tokens USUAL ou rendimentos de juros base ao apostar USD0. A Usual também lançou uma atividade Pills onde os usuários podem ganhar Pills ao cunhar e manter USD0++ e fornecer liquidez, dando-lhes a oportunidade de receber airdrops USUAL. O projeto visa combinar as vantagens das stablecoins centralizadas com a transparência da blockchain, oferecendo aos usuários uma opção de stablecoin segura e confiável.

Este artigo analisa os desafios recentes enfrentados pelo ecossistema Polygon. Anteriormente líder em interoperabilidade multi-chain e DeFi, o Polygon tem atraído atenção após a saída da AAVE e Lido de sua plataforma. A controvérsia gira em torno de sua proposta "Polygon PoS Cross-chain Liquidity Plan", juntamente com desafios como a diminuição do TVL (Total Value Locked) e números instáveis de usuários ativos. Enquanto o Polygon continua a avançar em sua tecnologia e marca, ele luta para implementar incentivos efetivos aos usuários e encontrar oportunidades de crescimento no mercado competitivo de hoje.