Este artigo introduz @usualmoney, uma stablecoin descentralizada RWA, explicando o seu mecanismo e métodos específicos de participação. Agradecemos os seus gostos, subscrições e partilhas.

Porquê Usual?

As stablecoins podem ser consideradas a base da indústria de criptomoedas. As pessoas precisam de stablecoins para casos de uso de pagamentos em larga escala e desempenham um papel crucial na adoção em massa da indústria. Em 30 de julho de 2024, o valor de mercado total das stablecoins é de $168B. A partir do gráfico de visão geral do valor de mercado das stablecoins abaixo, podemos ver que as duas principais stablecoins centralizadas, USDT e USDC, juntas representam cerca de 90% do valor de mercado total das stablecoins.

Fonte: Defillama, dados em 30 de julho de 2024

As stablecoins são as máquinas de impressão de dinheiro de Gate.io#CryptoOs dois gigantes, Tether e Circle, geraram mais de $10 bilhões em receita em 2023, com valorações superiores a $200 bilhões. A Tether até estabeleceu um recorde de lucro de $4,52 bilhões no primeiro trimestre de 2024. Este enorme monopólio de lucro contradiz claramente o espírito criptográfico, razão pela qual vários projetos descentralizados de stablecoin continuam surgindo. Com base em rácios de colateral, as stablecoins descentralizadas podem ser categorizadas em excesso de colateral (representado pelo DAI da MakerDAO), plenamente colateralizadas (representado pelo USDe da Ethena) e subcolateralizadas (atualmente não há projetos com grande capitalização de mercado).

Embora tenham havido projetos bem-sucedidos de stablecoins descentralizadas, seu colateral é tipicamente criptoativos, exigindo um mecanismo sofisticado para contrabalançar a volatilidade de preços. No entanto, ao introduzir #RWACom (Ativos do Mundo Real), este problema pode ser facilmente resolvido. RWA está crescendo e emergindo, com mais de 800% de crescimento na blockchain em 2023.http://usual.moneyintroduz letras do tesouro dos EUA como garantia, ao mesmo tempo que fornece transparência e segurança por meio de contratos inteligentes Ethereum, devolvendo lucros à comunidade e aos contribuintes. Este design pode ser descrito como tether-on-chain, combinando as características RWA 1:1 de protocolos centralizados de stablecoin com segurança e transparência on-chain.

Fonte da imagem:https://docs.usual.money/start-here/why-usual...

Antecedentes

Em 17 de abril de 2024, a Usual Labs concluiu uma rodada de financiamento de $7 milhões, liderada por IOSG e Kraken Ventures, com a participação da GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works e X Ventures.

O fundador, Pierre Person, é um ex-político francês e membro da Assembleia Nacional. Recentemente, ele atuou como vice-presidente do partido presidencial e liderou o impulso para a legislação de ativos criptográficos no país.

Usual anunciou o lançamento da sua mainnet em 10 de julho. Em 6 de agosto, o TVL (Total Value Locked) do projeto era de $146M.

De acordo com dados da Coinmarketcap de 6 de agosto, quase 95% da negociação USD0 ocorre no pool USD0/USDC na Curve, com $11,33M em liquidez. Além disso, há um pool de liquidez (LP) para a moeda estável GHO da Aave e USD0 no Maverick Protocol, atualmente com um TVL de $100k.

Atualmente, o USD0 tem um cofre no projeto de empréstimo Morpho, com curadoria da MEV Capital, com pools de liquidez USD0USD0++/USDC e USD0++/USDC. Essas pools têm um colateral total de quase $30M a uma taxa de LLTV (Liquidation Loan-to-Value ratio) de 86%. Através deste pool, os utilizadores podem ganhar recompensas tanto em Usual’s Pills (detalhadas na secção de interação no final) como em tokens Morpho.

O $USUALO Evento de Geração de Tokens (TGE) é esperado no quarto trimestre de 2024, com 90% dos tokens USUAL alocados para a comunidade.

Análise do Mecanismo

Garantia e Emissão

$USD0 é o primeiro stablecoin RWA que agrega vários tokens de bilhetes do Tesouro dos EUA. Pode ser cunhado na Usual de duas maneiras diferentes:

1. Depósito direto de RWA: Os usuários depositam RWA elegíveis no protocolo e recebem uma quantia equivalente a USD0 na proporção de 1:1.

2. Depósito indireto de USDC/USDT: Os utilizadores depositam USDC/USDT no protocolo e recebem USD0 numa proporção de 1:1. Este método indireto envolve fornecedores de garantias de terceiros que fornecem as garantias RWA necessárias. Isto permite que os utilizadores obtenham USD0 sem lidar diretamente com RWA.

Embora o crescimento da RWA tenha sido significativo, ainda representa apenas uma pequena parte dos ativos subjacentes do mercado de criptomoedas. Os principais desafios residem em questões de liquidez, incluindo dificuldades para instituições liquidarem as participações de RWA nos mercados secundários e a incapacidade dos investidores de varejo de acessarem os retornos de RWA nos ecossistemas principais de DeFi. Através do USD0, a Usual pode integrar perfeitamente a liquidez do token RWA de plataformas como o Hashnote.

Rendimentos

· $USD0++ é um título do tesouro apreciativo, uma versão envolvida e bloqueada do USD0.

· $USUALé o token de governança e recompensa para o protocolo Usual.

· Os rendimentos provêm do staking: os utilizadores bloqueiam o seu USD0 no USD0 Liquid Bond (USD0++) por um período de tempo. Os rendimentos podem ser escolhidos a partir de duas opções:

1. Rendimento USUAL: Os detentores de títulos líquidos podem reivindicar seus rendimentos diariamente (calculados por bloco) na forma de tokens USUAL.

2. Garantia de juros base: Isso garante que os detentores de USD0++ recebam pelo menos o rendimento equivalente ao colateral USD0 (rendimento livre de risco). Para alcançar isso, os usuários devem bloquear seus USD0++ por um período especificado (atualmente projetado como um ciclo de 6 meses). No final desse período, os usuários podem optar por reivindicar a garantia de juros base na forma de tokens USUAL ou rendimento livre de risco de USD0.

É importante notar que os detentores de USD0++ têm automaticamente direito a reivindicar tokens USUAL, independentemente de se o USD0++ foi obtido através de emissão primária ou mercados secundários.

Interação

Visão geral da atividade de pílulas

· A fase de pré-lançamento começa em 10 de julho às 0:00 UTC e dura 4 meses.

· Montante do airdrop: 7,5% do total $USUALfornecimento cunhado no Evento de Geração de Tokens (TGE).

· Os utilizadores podem ganhar $USUAL alocação de airdrop através de um programa de referência e contribuições TVL. Isso é semelhante à atividade de cultivo de pílulas da Ethena.

· Distribuição linear: Quanto mais depositar, mais receberá.

Guia Interativo Detalhado

1. Abrir a aplicação Usual Money: https://app.usual.money/#ZHWQS. Ou entre através do site oficial e insira o código de acesso antecipado: ZHWQS

2. Deposite USDC, USDT, ETH para criar USD0 (Ethereum mainnet). Clique no link para criar:https://app.usual.money/counter/deposit

3. Como ganhar pills:

a. Ao cunhar e deter USD0++

· Mintagem: Os utilizadores podem ganhar 5 pills cada vez que bloqueiam USD0 em USD0++.

· Holding: Os utilizadores que detêm USD0++ podem obter 3 comprimidos por dia.

b. Ao fornecer liquidez

· Pool USD0/USDC: Os utilizadores que fornecem liquidez na pool USD0/USDC da Curve podem ganhar 1 pill por dia.

· Pool USD0/USD0++:

*Os utilizadores que contribuem com USD0 para o pool podem receber 3 pills por dia.

*Para cada USD0++ cunhado, você também receberá 5 pills, distribuídas proporcionalmente ao USD0 LP na pool.

*Nota: Contribuir com USD0++ para este pool não irá gerar quaisquer tokens.

Além disso, há um multiplicador de tempo que começa em 1 e aumenta 2% a cada dia. Reiniciado para 1 se um usuário sair de sua localização.

4. Adicionar liquidez para obter pills: Selecione a opção USD0/USD0++ e insira o valor USD0. Link: https://app.usual.money/desk/liquidity

Evento de Comprimidos Segunda Fase

Em 4 de agosto, a Usual lançou a segunda fase do evento, onde você pode ganhar Pills completando tarefas no Galxe. Link do evento: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

Aviso legal：

1. Este artigo é republicado a partir de [Trustless Labs]. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Trustless Labs]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipa e eles vão tratar disso prontamente.
2. Aviso de responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. A menos que seja mencionado, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.