Comecei a gostar de memecoins e até comprei MOODENG.

O FOMO chegou até mim. Minha expectativa padrão é que o preço vá para $0, mas eu não quero perder a oportunidade se isso se tornar o próximo Doge. Eu quero fazer parte da história de sucesso. Parte dessa comunidade otimista.

De facto, comprar memecoins, mais do que outros tokens de utilidade, advém de uma necessidade inerente de pertencer, de fazer parte de uma história e de se juntar a uma comunidade que partilha o otimismo de "fazer acontecer".

Você vê, esse otimismo e otimismo são difíceis de encontrar em outros setores de criptomoedas.

Os etéreos esperam apenas um aumento de 3x a 4x para o ETH neste ciclo, com o BTC possivelmente fazendo o mesmo. SOL pode atingir $1,000. Para tokens de baixa flutuação e alto FDV, o sentimento geral é bastante sombrio.

Isso também vai contra a minha promessa a mim mesmo de não negociar memecoins. Não vou comprar a maioria daquelas divulgadas na minha X, mas vou arriscar em algumas que acredito que possam decolar.

Mudei de ideia porque a minha principal regra no mundo das criptomoedas é manter a mente aberta e experimentar coisas novas. Ser um maximalista é arriscado, mas identificar e investir em comunidades maximalistas pode ser altamente recompensador.

Assim, este post do blog explora novos desenvolvimentos, focando especialmente em métodos emergentes de introduzir tokens no mercado.

Identificar as últimas tendências de impressão de tokens pode ser o comércio mais lucrativo que podemos fazer. Memecoins são apenas uma das tendências, com outras emergindo neste ciclo.

A Breve História da Impressão de Tokens

A criptografia como proteção contra a impressão de dinheiro fiduciário é a maior mentira que contamos.

Embora o Bitcoin possa ser uma exceção, a indústria de criptomoedas como um todo imprime dinheiro de maneiras que fariam os bancos centrais invejosos. Existem 14.741 criptomoedas listadas na CoinGecko, com milhares de outras que não sobrevivem tempo suficiente para chegar lá.

E a cada ciclo, a impressão de dinheiro fica mais fácil.

Eu falo sobre o histórico de impressão de tokens em detalhes e o que esperar desta corrida de touros há um ano, mas devo recapitular rapidamente, pois o post do blog agora é para assinantes pagos.

Ecos do Passado: O Que o Mercado Deja Vu nos Diz Sobre o Próximo Mercado em Alta.

Aqui está uma explicação das principais metas de impressão de dinheiro que deve conhecer e como isso muda o jogo (sinta-se à vontade para pular esta secção se já leu o meu post anterior no blog).

1. Litecoin e Early Altcoins Era (2011): Litecoin foi uma das primeiras altcoins, lançado em 2011 como um fork do Bitcoin. Até o Litecoin, acreditávamos que o Bitcoin era o blockchain! Mas a bifurcação do BTC também "bifurcou" nosso entendimento de que podemos criar nosso próprio dinheiro privado. Esta era viu um punhado de forks Bitcoin e altcoins Proof of Work, incluindo Bitcoin Cash e Bitcoin SV. Esses tokens de bifurcação deram aos detentores de Bitcoin tokens 'livres' durante os forks, criando oportunidades de lucro.
2. Boom do ICO (2017): O boom do ICO foi alimentado pelo padrão ERC20 do Ethereum, que tornou barato e fácil criar novos tokens. Não há mais necessidade de hardware PoW! Milhares de tokens foram lançados, cada um com promessas ambiciosas. Os ICOs muitas vezes levantavam grandes somas de dinheiro, mas muitos projetos falharam em cumprir, resultando em perdas maciças após o crash de 2018. Esta foi uma fase-chave de "impressão de dinheiro" especulativa, uma vez que as equipas lançaram tokens com esforço mínimo, levando ao colapso eventual do mercado.
3. DeFi e Mineração de Liquidez (2020): A próxima inovação ocorreu durante o Verão DeFi em 2020, quando a mineração de liquidez e a agricultura de rendimento se tornaram populares. Projetos como Compound (COMP) e Susiswap introduziram recompensas de mineração de liquidez, onde os utilizadores recebiam tokens de governança por participarem em protocolos. Isso incentivou a liquidez e a participação dos utilizadores, mas a inundação de novas emissões de tokens acabou por sobrecarregar a procura, levando a crashes de mercado.
4. Era do Lançamento Justo: De curta duração. O token YFI da Yearn Finance foi um exemplo notável do conceito de "lançamento justo", onde os tokens foram distribuídos aos usuários sem um ICO ou pré-venda. Isso permitiu que qualquer pessoa participasse, e as recompensas iniciais de mineração do YFI atraíram atenção generalizada. No entanto, as pessoas perceberam que os 'lançamentos justos' não eram justos de forma alguma. A pré-mineração antes do marketing era generalizada, e as equipes tinham pouco a ganhar com a abordagem real de lançamento justo, então os incentivos não estavam alinhados.
5. NFT e Ponzitokenomics (2021): A febre das NFTs, mais conhecida pelo Bored Ape Yacht Club, introduziu um novo tipo de impressão de dinheiro. A criação de coleções intermináveis de NFTs imitou a mesma criação especulativa de tokens que causou quedas anteriores. A atenção e o capital eventualmente diluíram, levando ao colapso de muitos novos projetos de NFT. As NFTs são como memecoins, mas o tamanho da comunidade foi limitado devido a um máximo de 10 mil NFTs por coleção e os preços caros de venda excluíram muitos.

Embora a forma como emitimos "dinheiro" no mercado difira, o mercado acaba por implodir quando a quantidade de "dinheiro" impresso ultrapassa o "dinheiro mais sólido" que entra no mercado.

Acabamos por imprimir demasiados tokens para acompanhar a procura.

As Histórias de Impressão de Dinheiro do Ciclo de Alta de 2023-2024

A primeira fase da atual corrida de alta foi marcada pela ascensão e queda da tendência de pontos-para-airdrop.

Os pontos meta, naturalmente, evoluíram para resolver alguns problemas de mineração de liquidez. Ao fornecer às equipas mais flexibilidade para executar a TGE e atrair capital para o protocolo, impulsionou o crescimento da TVL, "provando" o fit produto-mercado. Isso, por sua vez, permitiu que as equipes garantissem avaliações mais altas dos VCs.

Inicialmente, funcionou maravilhas, já que o Jito e o Jupiter recompensaram generosamente os utilizadores. No entanto, uma vez que as regras do meta jogo de pontos por airdrop ficaram claras, o ROI dos airdrops muitas vezes se tornou negativo.

Os degens alavancaram a agricultura para ganhar pontos, mas acabaram por pagar mais em juros do que ganharam em airdrops. Além disso, o sistema de pontos carecia da transparência que as campanhas de mineração de liquidez da era do DeFi no verão tinham.

Eles fizeram você acreditar que apostando "DYM" ou "TIA" você terá vários airdrops (que nunca vieram) para torná-lo rico.

No entanto, o pior culpado pelo declínio da tendência foi o lançamento de tokens de baixo flutuante e alto FDV. À medida que o TVL crescia, o mercado considerava esses protocolos mais caros, portanto, os tokens eram lançados a valuations loucamente altos que não deixavam margem para novos compradores.

Alto FDV não é um meme, aprendemos.

Os pontos não estão desaparecendo completamente, mas a queda no sentimento e uso está diminuindo. Por exemplo, a Eigenlayer decidiu não participar do airdrop da 3ª temporada e optou por "incentivos programáticos", que é uma maneira elegante de dizer mineração de liquidez.

Atualmente, a maioria dos principais protocolos está na sua segunda, terceira ou quarta temporada de farming de pontos, e a empolgação com novos protocolos com farms de pontos diminuiu. Costumava compartilhar 'Top farms da semana' neste blog, mas agora está difícil identificar boas oportunidades de pontos no mercado.

Novos protocolos que perderam o barco dos pontos têm de inovar com um modelo de emissão de tokens que atrai utilizadores e enriquece. Aqui estão algumas metas de impressão de tokens que estão a emergir.

Venda Pública-Privada de Token

Os ICOs estão mortos. Viva os ICOs.

Talvez o trader de CT mais influente, Cobie,escreveu em seu post no blog em maio,que o problema atual do mercado de criptomoedas se concentra principalmente no lançamento de novos tokens, que são em grande parte inacessíveis para participantes regulares devido à "captura privada" do potencial de valorização.

A maior parte da descoberta de preços ocorre em rodadas de financiamento privadas com VCs, que fixam preços baixos antes que os tokens estejam disponíveis publicamente. Como resultado, quando esses tokens chegam ao mercado, eles estão supervalorizados com avaliações totalmente diluídas inflacionadas (FDV), deixando pouco espaço para os investidores públicos lucrarem. Isso beneficia os insiders, enquanto os compradores públicos enfrentam oportunidades de alto risco e baixa recompensa.

Por exemplo, a avaliação do ETH na fase inicial ou ICO deixou um enorme potencial de valorização para os compradores.

No entanto, já não é esse o caso com tokens de baixa flutuação e alto FDV como STRK, EIGEN ou qualquer outro deste ciclo.

Portanto, a solução da Cobie é o lançamento do Echo - plataforma para investimento em estágio inicial em tokens.

Aqui está como funciona:

1. Líderes de Grupo: "Investidores experientes" (ou KOLs) criam grupos e compartilham oportunidades de investimento com os membros. Os membros do grupo podem então escolher seguir e investir nesses negócios sob os mesmos termos que o líder.
2. Investimentos on-chain: Todos os investimentos acontecem na Base L2 usando USDC
3. Contratos Inteligentes: Os investimentos são geridos legalmente pela Echo através de contratos inteligentes, para que o investidor líder nunca lide diretamente com os seus fundos. Apenas você pode decidir quando vender os seus tokens em caso de investimentos em tokens.
4. Para Fundadores: Fundadores que desejam financiamento descentralizado e orientado pela comunidade podem levantar dinheiro de grupos Echo, evitando a propriedade concentrada de VC e distribuindo patrimônio ou tokens para investidores nativos reais, na cadeia.

Você precisa passar pelo KYC, conectar sua conta X ou Farcaster, responder ao questionário e depois entrar em grupos para ver as ofertas.

Seu primeiro grande negócio foi a Initia, levantando US$ 2,5 milhões de pelo menos 500 participantes a uma avaliação de US$ 250 milhões, 28,57% menor do que a avaliação de US$ 350 milhões para a Série A (de acordo com The Block. O tamanho máximo do bilhete foi de $5k.

É legal que os participantes da Echo pudessem investir a uma valoração inferior à Série A. Mas este conceito remete em grande parte aos modelos iniciais de ICO do passado. O que muitos de nós perdemos.

Claro, eu poderia criar meu próprio grupo e convidar meus seguidores para investir juntos em protocolos de estágio inicial. Os protocolos poderiam se beneficiar de uma comunidade maior em comparação com as rodadas de VC, mas isso não resolve muitos dos pontos problemáticos enfrentados pelos projetos, como injeções de capital maiores, conexões na indústria, orientação estratégica, marketing e credibilidade, e suporte a longo prazo.

Ainda assim, acredito que os projetos podem se beneficiar de uma mistura de fontes de financiamento: obter o apoio significativo de VCs notáveis e depois juntar-se à Echo para uma rodada de construção de comunidade. Como a Initia fez.

No entanto, a Echo é atualmente uma comunidade exclusiva e é exatamente por isso que pode ser tão lucrativa: a maioria das plataformas de ICO em alta demanda, como a Coinlist, dificultam a entrada. E os tamanhos de alocação são muito pequenos.

Se conseguires entrar, experimenta.

"Vendas de Patrocínio"

Só fiz duas rondas de KOL: Bubblemaps e Vertex.

Recentemente, eu meio que me juntei a um terceiro: Infinex. Digo “meio que” porque não foi uma rodada típica de KOL.

Numa ronda típica de KOL, um influenciador é contactado por um projeto que oferece "oportunidades" de investimento com melhores condições do que as oferecidas aos VCs. A condição? Os KOLs precisam de publicar alguns tweets sobre o projeto. A falta dessas condições de promoção atraiu-me para a Bubblemaps e a Vertex. Mas qual é o objetivo de me ter como investidor se eu não promover?

Kain da Synthetix abordou de forma diferente a venda de tokens Infinex.

Além da campanha de yield farming gamificado, ele realizou a venda de NFTs da Patron. Recebi uma mensagem direta do Kain me dizendo que eu poderia investir escolhendo uma das três opções de bloqueio e termos de avaliação: Desbloqueio imediato, vesting anual ou cliff de 1 ano com vesting de 2 anos com 75% de desconto.

Infinex angariou $65M de 41k patronos!

No podcast com Blockworks,Kain argumentou que os métodos prevalentes de distribuição de token, que dependem em grande parte de airdrops e vendas privadas para investidores credenciados, são falhos.

Ele defende uma abordagem mais justa, onde todos, de VCs a influenciadores e investidores comuns, tenham a mesma oportunidade de comprar tokens a um preço igual.

“Todos estão em pé de igualdade. E isso é o melhor que se pode fazer, certo? Se todos têm as mesmas regras, você fornece a todos o máximo de informações possível. Você impede que alguém entre em pânico sem saber o que está acontecendo.” - Kain

Assim como o Echo, a Infinex está buscando inspiração na era ICO, bem como na tendência pontual, mas adaptando-a à era atual. Sim, muitas eram personalidades influentes do CT, então a venda coloca uma grande comunidade fora da janela. Mas havia diferentes maneiras de se qualificar para a venda (point farming).

Infelizmente, este modelo pode não funcionar para projetos menos populares. No entanto, eu definitivamente me juntaria a mais vendas de tokens se eles oferecessem vendas KOL sem compromissos com opções em seu site, em vez de exigir um contrato SAFT com cronogramas TGE pouco claros.

Mas há uma nova tendência que permite que qualquer pessoa participe de uma venda de token.

Runas ou outro modelo de token no Bitcoin

Pessoalmente, o BTCfi é a inovação mais emocionante de 0 a 1 na criptografia deste ciclo. Diverti-me muito ao criar NFTs Ordinais e brincar com os tokens BRC20/Rune.

Eu admito, a infraestrutura e a UX/UI não são ótimas, mas estão a melhorar. Ainda assim, ORDI (primeiro token BRC20) foi cunhado gratuitamente e atingiu uma capitalização de mercado de $1.8B, gerando lucros insanos para os primeiros adotantes. Esta é uma história de sucesso que devemos procurar!

Eu também mantive, mas vendi cedo demais...

BTCfi foi uma das narrativas mais quentes, mas o hype terminou logo após o lançamento do protocolo Runes.

E ainda assim... Ainda acredito que o BTCfi pode fazer grandes coisas: a infraestrutura está melhorando, a comunidade é forte (e baseada em grande parte na Ásia, então você ouve menos sobre o BTCfi no CT). Os preços também estão se recuperando. Confira o desempenho dos 10 principais Runes nos últimos 7 dias.

Mas a inovação mais importante dos BRC20 e das Runas é a forma como são emitidas para o mercado.

Os tokens Rune podem ser criados por qualquer pessoa no bitcoin, pagando apenas a taxa de transação em BTC.Para experimentar, vá para Luminex e escolha um token para minerart. Ou você pode lançar seu próprio memecoin e escolher uma % de premine. Esta pré-mina será claramente visível para todos.

Estou otimista em relação às Runes porque elas se opõem a tudo o que não gostamos sobre rondas de VC, pré-vendas, tokens de baixa flutuação e falta de transparência nos lançamentos atuais de memecoins. As Runes representam o modelo de lançamento de token mais justo disponível.

Além disso, a pequena taxa de transação do Bitcoin e as transações muito lentas adicionam exatamente o suficiente de fricção para evitar a sobreimpressão de tokens e a concentração em algumas carteiras, o que as memecoins em outras redes sofrem.

Acredito que há necessidade de um novo catalisador para incutir uma nova onda FOMO.

Atualmente, o Fractals L2 está em destaque, então talvez isso gere entusiasmo para as Runes, já que as Runes podem ser criadas primeiro no Bitcoin e posteriormente transferidas para o Fractals (ou outro Bitcoin L2), onde elas obtêm capacidades de contrato inteligente.

Numa nota lateral, o token FB da Fractal é minerado como o BTC e pode participar da mineração em nuvem alugando máquinas PoW. Devido à alta inflação, o FB está a cair apenas.

Finalmente, um novo padrão de token no Bitcoin pode prevalecer, talvez através da atualização OP_CAT levando a modelos de token inovadores.

O meu ponto é que os tokens lançados de forma justa no Bitcoin têm um potencial especulativo imenso, e vale a pena acompanhar de perto o ecossistema BTCfi.

Mini-Apps Tap-to-Earn Ton

Tocar no ecrã do telefone não é a minha atividade favorita para ganhar dinheiro.

No entanto, os aplicativos mini tap-to-earn habilitados para Ton e Telegram já conquistaram milhões de usuários. Usuários, que muitas vezes não estão baseados nos EUA, portanto, a maior parte do CT está perdendo a nova narrativa.

No meu post anterior, escrevemos sobre o que torna a Ásia do Sul um mercado de criptomoedas único.

Aprendemos que, para muitas pessoas em países do terceiro mundo, os airdrops tap-to-earn proporcionam uma nova fonte de renda em meio a desafios econômicos. Isso está mais alinhado com a promessa do blockchain de democratizar as criptomoedas, tornando-as acessíveis a todos, e não apenas aos mais ricos que se beneficiam mais do modelo de airdrop ponto a ponto.

Mas após a loucura dos DOGS, Catizen e Hamster, não está claro o que vem a seguir. Todos os tokens estão em modo de despejo agora, então um próximo catalisador é necessário para que os mini-aplicativos do Ton atraiam uma nova multidão de degen.

Seja o primeiro a perceber a mudança de tendência para lucrar ao máximo.

Memecoins

As memecoins são comunidades tokenizadas.

Murad fez um trabalho incrível explicando a proposta de valor das memecoins no vídeo abaixo. Ele explica claramente como as memecoins são superiores a muitos tokens de utilidade no estado atual do mercado (desbloqueios de VC, falta de transparência, problemas regulatórios...)

No entanto, ele só apresentou um lado da história da memecoin.

A captura de tela dele mostrando o desempenho superior das memecoins ignora que 99,5% delas caem para zero em um dia ou dois.

Contrariamente à sua visão otimista, as memecoins são tipicamente lançadas por grupos internos com grandes quantidades pré-minadas, promovidas por KOLs que foram pagos ou receberam alocações significativas, e estão prontas para despejar sobre novos compradores.

Não há uma comunidade real. Apenas vendendo a ilusão de uma comunidade. Essa é a razão pela qual eu me afasto dos memecoins: encontrar uma verdadeira joia na pilha de merda é confuso e demorado. Você pode queimar seu capital muito rapidamente pulando de memecoin para memecoin. Portanto, você estará melhor apenas segurando BTC.

No entanto, as memecoins são o setor com a comunidade mais otimista em criptomoedas. Essa ganância é o principal terreno de alimentação para que uma verdadeira joia, um candidato Doge, apareça. É por isso que não estou 100% desistindo dos memecoins.

Além disso, plataformas como a Pumpdotfun inovaram, introduzindo um mecanismo de lançamento mais justo para evitar a negociação interna, resolveram problemas iniciais de liquidez usando uma curva de vinculação dinâmica e mitigaram muitos riscos de segurança.

Uma boa aposta pode ser em tokens de lançamento de memecoin como Ethervista ou a próxima plataforma Rush. Conheço as pessoas que constroem a Rush, então não deve ser uma fraude.Pode usar o meu link para aderir à lista de espera. No entanto, tenha cuidado: o token Ethervista tem vindo a diminuir desde o seu lançamento.

Reempacotamento + Novo Token

Moedas antigas são aborrecidas e os degens querem coisas novas.

E se pudesse alterar o nome da sua marca, criar um novo símbolo de token e começar do zero com um novo gráfico? É exatamente isso que está a acontecer. Escrevi pela primeira vez sobre esta tendência em junho.

Sete tendências emergentes em criptomoedas

Temos várias mudanças de marca, como a transformação de MATIC em Polygon com o novo token POL, Orion mudando para Lumia (Tokens ORN para LUMIA), Covalente (protocolo DA para a era da IA) migrando do CQT para o CXTtoken, Connext a mudar de marca para Everclear (e a introduzir novos tokenomics), e muito mais!

O exemplo mais interessante é o Fantom a migrar $FTM para $S, bem como a Arweave a lançar o Protocolo AO.

A Arweave decidiu lançar um novo token para o Protocolo AO (AO) em vez de usar AR. Faz sentido, uma vez que AO é um protocolo diferente, mas a beleza disso é minerar o token AO simplesmente segurando AR na sua carteira. Impressão de dinheiro brrrrrr!

Infelizmente, as performances dos tokens dessas reformulações não dão muita esperança para a tendência. Talvez apenas a reformulação da Fantom esteja ganhando força, enquanto até a Polygon está a lutar neste ciclo.

No entanto, mantenha um olho nas mudanças de nome que atraem o interesse da comunidade. Isso mostra que as equipes ainda estão presentes, não abandonaram o protocolo e ainda estão construindo.

Tokens da Comunidade/Redes Sociais

Porra FriendTech e 0xRacer.

Um dos meus maiores erros do ciclo.

Eles tiveram a oportunidade de criar um aplicativo para consumidores que poderia ter alcançado além do público de criptomoedas. Mas eles escolheram o caminho fácil de enganar as pessoas.

Em qualquer caso, a FT mudou a indústria ao normalizar o uso do Privy para melhorar a experiência do usuário e popularizar os Tokens Sociais.

No FT v1, os tokens sociais eram baseados na personalidade do KOL e, no V2, o objetivo era tokenizar comunidades.

Assim como as memecoins, os tokens da comunidade são centrados em torno da comunidade, proporcionando acesso a um clube exclusivo.

O exemplo mais bem-sucedido é o TOKEN DEGEN, que foi recentemente listado na Coinbase e bombeado em 127%! Inicialmente, era um token da comunidade distribuído aos membros ativos da Farcaster. Pessoalmente, ganhei cerca de US $ 40 mil postando simplesmente no Warpcaster.

A beleza do DEGEN reside no seu lançamento impulsionado pela comunidade e na sua integração no Farcaster, graças à natureza aberta da plataforma. Tokens como DEGEN recompensam a participação, ajudando a resolver o clássico problema do ovo e da galinha das plataformas sociais: os utilizadores não publicam porque não há utilizadores suficientes. Ao recompensar generosamente os membros iniciais, outras aplicações sociais podem adotar uma estratégia semelhante. A Lens teve o seu próprio airdrop

O meu objetivo aqui é experimentar novas aplicações sociais descentralizadas, como Phaver (Também recebi um airdrop de 250 USD por alguns posts nele).

No entanto, a sua utilidade dentro de uma aplicação específica limita a sua adoção. A DEGEN decidiu lançar a sua própria L3 para expandir, por isso fique atento ao que outras tokens da comunidade decidem fazer.

Cereja no topo: É muito provável que tenhamos Farcaster, Lens, OpenSocial e outros tokens SocialFi.

O que procurar nesta corrida de touros?

Os melhores retornos acontecem no início de uma nova meta emergente. A mineração de liquidez, a agricultura de pontos, os lançamentos justos e as cunhagens NFT têm gerado milhões para os primeiros adotantes. Minha missão é identificar essas novas tendências de cunhagem de tokens e encontrar maneiras de capitalizar sobre elas.

Um bom sinal de alto potencial é a confusão inicial misturada com amor ou ódio da comunidade. Desde que as pessoas se importem, prestem atenção.

Estude como a criação de tokens gera um efeito de roda livre, onde os usuários iniciais são recompensados e incentivados a permanecer no ecossistema. Pode parecer um esquema Ponzi, mas os melhores mecanismos de impressão de dinheiro muitas vezes compartilham características semelhantes.

E lembre-se sempre de manter a mente aberta. Experimente coisas novas e me avise se encontrar algo interessante!

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