Possíveis Mudanças de Política após as Eleições Presidenciais dos EUA

Mesmo antes da eleição, durante uma conferência sobre Bitcoin, Donald Trump expressou sua intenção de implementar medidas para apoiar criptomoedas se assumisse o cargo na Casa Branca. Este artigo discute os impactos diretos e indiretos nas criptomoedas após a eleição presidencial dos EUA em três dimensões.

Política do Dólar Americano

A valorização e desvalorização do dólar dos EUA têm efeitos significativos sobre as criptomoedas. Em abril deste ano, Trump afirmou nas redes sociais que a valorização do dólar e a desvalorização do iene eram grandes desastres para os Estados Unidos. Ele expressou uma preferência por um dólar mais fraco e opôs-se à valorização do dólar face ao iene por várias razões:

1. Um dólar mais forte é prejudicial às exportações dos EUA e ao desenvolvimento da manufatura, exacerbando o déficit comercial do país.
2. Trump acusou o Japão de manipular sua moeda para enfraquecer deliberadamente o iene, prejudicando assim os interesses dos EUA.
3. Trump defendeu medidas para conter a apreciação excessiva do dólar, acreditando que um dólar moderadamente mais fraco aumentaria a competitividade das indústrias dos EUA.
4. A oposição a um dólar mais forte também está alinhada com os sentimentos de certos grupos de eleitores.

Tendências do Índice do Dólar pós-Eleição

No entanto, após a eleição de Trump, o índice do dólar subiu ainda mais, atingindo 107, perto de seu pico anual. Esta reação de mercado refletiu as expectativas em relação à postura inflexível de Trump em relação às tarifas. Trump indicou que planeia aumentar ainda mais as tarifas para proteger os interesses econômicos domésticos, o que também prejudicaria as receitas das empresas estrangeiras. Do ponto de vista econômico, isso fortaleceu o dólar em relação a outras moedas, fazendo com que o índice do dólar subisse.

A longo prazo, a posição de Trump em oposição à valorização do dólar permanece clara e consistente. Portanto, os efeitos contrapostos das tarifas sobre o valor do dólar são provavelmente temporários. A longo prazo, a postura anti-dólar de Trump prevalecerá em sua política monetária. Além disso, além das posições de Trump e dos impactos tarifários, a natureza comercial agressiva de sua presidência pode perturbar o atual caminho de declínio da inflação. A política monetária do Federal Reserve e o mercado de trabalho também desempenharão papéis significativos na formação do futuro do índice do dólar.

Política de Criptomoedas

Como um presidente dos EUA amigo das criptomoedas, Donald Trump expressou aberta ou sutilmente apoio às criptomoedas em várias ocasiões. Isso inclui mencionar a possibilidade de usar Bitcoin (BTC) como uma reserva estratégica dos EUA e apoiar um protocolo DeFi iniciado por seus filhos (World Liberty Financial).

BTC como Reserva Estratégica

Durante uma conferência sobre Bitcoin realizada nos EUA em julho, Trump propôs que, se eleito oficialmente, ele poderia considerar o Bitcoin como uma das reservas estratégicas dos EUA. Ele garantiu aos entusiastas de criptomoedas que, sob sua liderança, os EUA manteriam sua dominação no setor de criptomoedas. Ele também se comprometeu a impedir a repressão do governo Biden às criptomoedas, garantindo que o futuro das criptomoedas e do Bitcoin seria construído nos EUA, em vez de ser impulsionado no exterior.

Protocolo DeFi (World Liberty Financial)

Os filhos de Trump, Eric e Donald Jr., lançaram um projeto de criptomoeda chamado World Liberty Financial ($WLFI), com o objetivo de fortalecer a presença do dólar dos EUA no espaço de finanças descentralizadas (DeFi) através da introdução de uma stablecoin lastreada no dólar. O token WLFI está vinculado ao dólar dos EUA, oferecendo uma reserva estável de valor e apoiando serviços financeiros descentralizados, como empréstimos e pools de liquidez. Os detentores do token WLFI podem participar no governo da plataforma votando em decisões-chave. Embora um roadmap detalhado do produto ainda não tenha sido divulgado, o projeto encontra-se atualmente na fase de pré-venda.

Aquisição da empresa de negociação de criptomoedas Bakkt

Odaily News: Empresa Financeira de Trump para Adquirir Bakkt

Em 19 de novembro, surgiu a notícia de que o Trump Media & Technology Group estava em "negociações profundas" para adquirir a empresa de câmbio de criptomoedas Bakkt. Após o anúncio da notícia, os preços das ações de ambas as empresas subiram rapidamente.

O Trump Media & Technology Group, no qual Trump detém uma participação maioritária, opera a aplicação Truth Social e é negociado na Nasdaq com o símbolo DJT. Suas ações dispararam mais de 16% após o anúncio.

Bakkt, criado pela Intercontinental Exchange (a empresa mãe da Bolsa de Valores de Nova Iorque), viu o preço das suas ações disparar mais de 162%, apesar de várias paragens de negociação devido à volatilidade. É importante destacar que a ex-CEO da Bakkt, Kelly Loeffler, foi co-presidente do comité inaugural de Trump.

Funcionários do governo

Durante a sua campanha eleitoral, Donald Trump não só expressou apoio às criptomoedas, como também prometeu fazer alterações de pessoal-chave em cargos importantes do governo.

Presidente da SEC, Gary Gensler

Como parte dos compromissos de Trump para o setor de criptomoedas, ele declarou durante sua campanha que, se eleito, removeria imediatamente o presidente da SEC, Gary Gensler, de seu cargo.

Gensler tem sido percebido como um adversário pelos apoiadores de criptomoedas. Embora ele tenha eventualmente votado a favor de ETFs de BTC e ETFs de ETH em 2024, seu mandato foi marcado por ações regulatórias significativas contra criptomoedas. Em 2023, suas declarações alimentaram o pânico em torno da Binance e BUSD, bem como acentuadas quedas no valor de vários tokens considerados como títulos.

Além de demitir Gensler, Trump afirmou que revogará vários processos judiciais iniciados por Gensler contra instituições de cripto, como os que visam a Binance e a Coinbase por supostamente envolverem-se em atividades ilegais de valores mobiliários.Trump também prometeu perdoar Ross Ulbricht, o fundador da Silk Road, se eleito.

Se Trump cumprir essas promessas e corrigir vieses regulatórios contra criptomoedas, sem dúvida seria um desenvolvimento positivo de longo prazo para a indústria.

Chefe do Departamento de Eficiência do Governo (D-O-G-E) Elon Musk

Trump prometeu estabelecer um Comitê de Eficiência Governamental e nomeou Elon Musk como seu líder. Curiosamente, o acrônimo do comitê, DOGE, compartilha seu nome com a moeda meme $DOGE, que Musk apoia publicamente. A missão do departamento é simplificar o governo federal reduzindo o número de posições burocráticas e melhorando a eficiência operacional. No entanto, espera-se que seu impacto prático na governança seja mínimo. A natureza simbólica do acrônimo sugere o amplo apoio da administração Trump ao espaço da criptomoeda.

Outros Nomeações para o Gabinete

Secretário do Comércio: Em 19 de novembro, Donald Trump, como presidente eleito, indicou Howard Lutnick, CEO da Cantor Fitzgerald, como o novo Secretário do Comércio. A empresa de Lutnick administra mais da metade das reservas da Tether. (De acordo com relatos do Wall Street Journal,As reservas de USDT da Tether, no valor de $39 bilhões, principalmente em Tesouros dos EUA, são gerenciadas pela Cantor Fitzgerald). Lutnick afirmou publicamente que o BTC, assim como o ouro, deve ser considerado uma mercadoria.

Impacto das mudanças de política nos setores de criptomoedas

Após as alterações de política mencionadas acima, vários setores de criptomoedas provavelmente serão afetados.

ETF Tokens

Enquanto os EUA continuam a ser um grande campo de batalha para as criptomoedas, "ETF Tokens" aqui referem-se a ETFs baseados em pontos nos EUA, que fornecem um suporte de preço significativo para tokens como BTC. Atualmente, os EUA têm dois ETFs de criptomoedas em pontos: BTC e ETH.

Fluxo de Fundos do ETF Spot BTC

Fluxo de Fundos do ETF Spot ETH

As entradas líquidas para os ETFs spot de BTC e ETH aumentaram significativamente após a vitória de Trump, superando as cifras dos meses anteriores. Isso indica que investidores institucionais tradicionais percebem a presidência de Trump como favorável ao mercado de criptomoedas, canalizando fundos por meio de ETFs.

ETFs de BTC e ETH, sendo as principais vias para o capital institucional dos EUA entrar no mercado, têm o potencial de ganhar mais com este desenvolvimento. Entre eles, o BTC, com suas características mais fortes semelhantes a commodities, é mais favorecido.

Além disso, a posição de longo prazo de Trump em relação ao dólar e à economia dos EUA tende para a desvalorização do dólar. Para os investidores de varejo, um dólar mais fraco frequentemente aumenta o apetite pelo risco, beneficiando as criptomoedas como ativos de risco. O BTC, como um ativo simbólico, provavelmente será a primeira escolha.

Tokens de “Segurança”

Tokens definidos como títulos pela SEC em junho de 2023

Durante o mandato de Gary Gensler, muitos tokens foram rotulados como títulos pela SEC, levando a quedas de preços significativas, particularmente em meados de 2023. Se Gensler for removido e uma administração amigável ao cripto assumir o cargo, é altamente provável que esses tokens sejam exonerados e deixem de ser classificados como títulos, possibilitando sua nova listagem no mercado dos EUA.

Mesmo à parte da remoção de Gensler, o projeto de cripto World Liberty Financial ($WLFI), iniciado por Eric e Donald Trump Jr., partilha uma trajetória semelhante com estes tokens de “segurança”. Atualmente na fase de venda pública, espera-se que o WLFI siga trajetórias de desenvolvimento semelhantes. Assim, tais tokens poderiam ver benefícios significativos sob a presidência de Trump.

Setor RWA

Embora o setor de RWA (Real World Asset) não tenha recebido apoio explícito, destaca-se como uma escolha viável para fundos institucionais que estão gradualmente a mudar-se para o mercado de cripto, seguindo os ETFs de spot. Os ativos de RWA atuais, como as stablecoins, são principalmente garantidos por dólares tokenizados e Tesouros dos EUA, alinhando-se com as preferências de baixo risco das instituições tradicionais.

World Liberty Financial, desenvolvido pelos filhos de Trump, incorpora um elemento de investimento em seu modelo de negócio. Como uma ponte entre finanças tradicionais e blockchain, resolver problemas de conformidade em relação a RWAs como ações, imóveis e ouro parece ser uma questão de tempo. Uma vez que esses ativos sejam tokenizados, eles podem se beneficiar das vantagens da descentralização, como aumento da liquidez, eficiência e transparência. Depois de superar as barreiras de conformidade, este setor pode experimentar um crescimento rápido.

MEME

Politifi MEME

Nos seis meses que antecederam as eleições, moedas meme relacionadas a figuras políticas ganharam tração, com tokens temáticos em torno de Trump e Harris gerando imensa atividade especulativa. Após a vitória de Trump, uma simples frase ou conceito poderia desencadear uma nova onda de moedas meme, semelhante ao aumento anterior do $MAGA.

DOGE

DOGE merece uma menção especial devido ao estabelecimento por Trump do Departamento de Eficiência Governamental (D-O-G-E), cujo acrônimo corresponde conspicuamente a $DOGE. Este nome deliberado estende o conceito de DOGE da esfera Web2 para a Web3. Além de Elon Musk e da Tesla, quaisquer desenvolvimentos relacionados com o Departamento de Eficiência Governamental ou decisões políticas significativas poderiam influenciar $DOGE, transformando-o de um simples token meme para um dos tokens mais substancialmente endossados dentro do Politifi.

Conclusão

Após a eleição de Donald Trump, espera-se que o setor de criptomoedas experimente um impulso significativo. No curto prazo, as políticas amigáveis às criptomoedas de Trump, as mudanças de pessoal e as declarações de apoio fornecerão uma base de apoio. No longo prazo, sua postura pessimista em relação ao dólar americano provavelmente aumentará a liquidez das criptomoedas.

Como mencionado, neste ambiente combinado de curto e longo prazo, BTC e ETH, apoiados por ETFs spot, provavelmente se tornarão opções de investimento chave para instituições tradicionais dos EUA. Outra via promissora para investimento institucional é o setor de Ativos do Mundo Real (RWA), que está alinhado com a preferência deles por ativos de baixo risco. Espera-se também que tokens anteriormente classificados como valores mobiliários pela SEC sejam exonerados. Enquanto isso, espera-se que as moedas meme continuem ativas e vibrantes, impulsionadas pela vitória eleitoral de Trump.