Em 2013, o programador Nicholas van Saberhagen — provavelmente um pseudónimo — publicou o white paper CryptoNota no qual afirmava que “a privacidade e o anonimato são os aspetos mais importantes do dinheiro eletrónico”. Esta publicação atraiu a atenção dos desenvolvedores de Bitcoin Gregory Maxwell e Andrew Poelstra, inspirando um artigo subsequente que explorou os impactos das funcionalidades que melhoram a privacidade e o anonimato nas criptomoedas existentes. Outros desenvolvedores usaram ideias da CryptoNota para criar Bytecoin, a primeira criptomoeda privada. Foi então que surgiu a primeira iteração da cadeia de blocos Monero.

“Thankful_for_Today”, um utilizador anónimo do fórum Bitcointalk, codificado no Bytecoin para criar um fork chamado BitMonero. Alguns utilizadores discordaram desta direção e acabaram por criar outra bifurcação na cadeia de blocos conhecida como Monero, ou “moeda” em Esperanto. Quase uma década depois, o Monero (XMR) é a principal moeda de privacidade por capitalização de mercado e provocou discussões importantes sobre o papel da privacidade e da rastreabilidade no ecossistema blockchain.

Neste blog, vamos explorar:

• Funcionalidades que melhoram a privacidade do Monero
• Monero em ação
• Crescimento do mercado Monero
• Recompensas de mineração Monero
• Atividade de mercado Darknet
• Banções e regulamentos do Monero
• O futuro do Monero

O que é o Monero (XMR)?

O Monero, também conhecido como XMR, é uma criptomoeda com funcionalidades de melhoria da privacidade codificadas no seu protocolo. As criptomoedas mais populares, como Bitcoin e Ethereum, operam num livro-razão transparente e imutável, permitindo a qualquer pessoa ver e rastrear transações. O Monero também é uma cadeia de blocos de código aberto, mas as suas funcionalidades são concebidas para reduzir a rastreabilidade e proteger o anonimato do utilizador.

Funcionalidades que melhoram a privacidade do Monero

O principal objetivo do Monero é fornecer uma rede descentralizada com maior privacidade de transação e anonimato. Como explicou Justin Ehrenhofer, organizador do grupo de trabalho Monero Space, “Queremos fornecer privacidade e apenas obstruir algumas das lacunas básicas que estão presentes na maioria dos protocolos de criptomoeda.. Então, para esse fim, o Monero é realmente a única moeda que esconde o remetente, o receptor e o valor.”

A cadeia de blocos Monero emprega diversos métodos focados na privacidade para obscurecer o histórico de transações do utilizador:

• As assinaturas em anel juntam vários utilizadores num “anel” para ocultar as suas identidades individuais, tornando mais difícil determinar qual utilizador gerou uma determinada assinatura.
• As Transações Confidenciais Ring, ou RingCT, foram adicionadas ao Monero em 2017 e ocultam os valores das transações.
• Através do uso de endereços furtivos, todos os remetentes do Monero geram automaticamente novos endereços sempre que iniciam novas transações, obscurecido assim as origens e os destinos dos fundos. Um endereço furtivo está criptograficamente ligado a um endereço público que realmente recebe pagamentos, mas apenas o remetente e o destinatário sabem a associação entre os dois. As partes envolvidas têm uma chave de visualização privada, que exibe as transações recebidas, e uma chave de gasto privada, que é usada para enviar pagamentos.
• As transações podem ser iniciadas através do Tor/I2P, que protege a privacidade das fontes de transação utilizando uma rede anónima. Esta funcionalidade começou mais recentemente e ainda é considerada experimental.
• Dandelion++ oculta endereços IP associados a nós para reduzir o risco de informações confidenciais serem usadas para expor as identidades do endereço.

Monero em ação

Os recursos de melhoria do anonimato do Monero contribuíram para o estereótipo de que é frequentemente usado para fins ilegais, como lavagem de dinheiro. Estas atividades ocorrem, mas o Monero também é usado para muitos fins legítimos. A análise do crescimento do mercado do Monero, das recompensas de mineração e da atividade do mercado darknet ajudam a fornecer uma visão mais ampla de como é usado — tanto para o bem como para o mal.

Crescimento do mercado Monero

Nos últimos anos, o Monero registou um crescimento substancial, atingindo uma capitalização de mercado de quase 2,8 mil milhões de dólares em maio de 2023. Isto é significativamente mais elevado do que as capitalizações de mercado de outras moedas de privacidade populares e criptomoedas que preservam a privacidade Zcash e Dash, que são cerca de 600 milhões e 550 milhões de dólares, respectivamente.

Desde a criação do Monero em 2014, houve aproximadamente 32 milhões de transações XMR. Em 2022, houve cerca de 8,6 milhões de transações XMR, ligeiramente abaixo do seu pico em 2021 de 8,8 milhões. Para comparação, durante esse mesmo período, ocorreram quase 800 milhões de transações de Bitcoin.

A atividade de XMR duplicou entre 2019 e 2020 e registou um aumento semelhante entre 2020 e 2021. Como vemos abaixo, os dois últimos anos ambos tiveram uma média de cerca de 24.000 transações por dia.

Recompensas de mineração Monero

Semelhante ao blockchain do Bitcoin, o Monero utiliza um mecanismo de consenso de prova de trabalho. O seu algoritmo PoW, RandomX, foi concebido para manter a mineração descentralizada e resistir a hardware especializado como ASICs. A emissão de XMR é ilimitada para garantir incentivos contínuos de mineração, e o Monero gera um novo bloco aproximadamente a cada dois minutos. Os mineiros podem decidir se exploram sozinhos ou numa piscina, embora o Projeto Monero incentive a exploração a solo porque ajuda a aumentar a segurança da rede.

Entre março de 2020 e janeiro de 2023, a Chainerysis identificou uma amostra representativa dos destinatários das recompensas de mineração Monero. Três piscinas principais extraíram mais de 80% de XMR na nossa amostra.

• SupportXMR.com
• Crypto-pool.fr
• Nanopool.org

Atividade de mercado Darknet

Nos últimos anos, muitos mercados de darknet adotaram o Monero para reduzir a rastreabilidade. Por exemplo, o White House Market, um dos mercados de darknet mais ativos antes do seu encerramento, encorajou os seus utilizadores a mudar do Bitcoin para o Monero para transações e acabou por fazer a transição para aceitar apenas o Monero. Outros mercados da darknet, como o AlphaBay e o Archetyp, seguiram modelos semelhantes. No entanto, o Bitcoin continua a ser a moeda digital mais utilizada nos mercados da darknet.

Banções e regulamentação do Monero

Dado o crescimento e a popularidade do Monero, muitas vezes é o foco principal nas conversas sobre privacidade, proibições de moedas e regulamentação. As principais economias mundiais, como o Japão e a Coreia do Sul, já proibiram o Monero nas bolsas num esforço para travar o branqueamento de capitais e reduzir o crime organizado. Em 2020, os relatórios sugeriram que os reguladores e os bancos australianos encorajaram as bolsas de criptomoedas a excluírem o XMR ou correrem o risco de serem “desbancadas”. O Dubai é um dos últimos países a seguir o exemplo ao proibir o uso do Monero no âmbito do seu novo quadro regulamentar de ativos digitais.

Muitas trocas de criptomoedas também tomaram medidas para acabar com o suporte Monero por razões semelhantes. Bittrex, BitBay e Huobi são três dessas trocas. Da mesma forma, a bolsa de criptomoedas Kraken, sediada nos EUA, retirou a Monero da lista dos seus clientes do Reino Unido em 2021 para cumprir os regulamentos em desenvolvimento do país.

O futuro do Monero

Embora muitos atores ilícitos usem o Monero para obscurecer transações, eles não adotaram o Monero na medida em que se poderia esperar. A principal razão deve-se à menor liquidez do Monero em comparação com a de outras criptomoedas, tornando as grandes transações mais difíceis de executar. A incerteza regulatória e as proibições de XMR também reduziram a sua acessibilidade em certos países.

À medida que os programadores do Monero continuam a inovar e os participantes do ecossistema exploram os seus casos de uso, estas serão considerações importantes. Independentemente disso, todas as criptomoedas — incluindo moedas de privacidade — operam em livros imutáveis, o que significa que a evidência de transações existirá para sempre, sejam legítimas ou ilegítimas.

Este material é apenas para fins informativos e não se destina a fornecer aconselhamento jurídico, fiscal, financeiro ou de investimento. Os destinatários devem consultar os seus próprios consultores antes de tomar este tipo de decisão. A Chainerysis não tem nenhuma responsabilidade ou obrigação por qualquer decisão tomada ou quaisquer outros atos ou omissões relacionados com o uso deste material pelo Destinatário.

A Chainalysis não garante nem garante a exatidão, integridade, pontualidade, adequação ou validade das informações neste relatório e não será responsável por qualquer reclamação atribuível a erros, omissões ou outras imprecisões de qualquer parte desse material.

Isenção de responsabilidade：

1. Este artigo foi reimpresso de [cointime]. Todos os direitos de autor pertencem ao autor original [Chainalysis]. Se houver objeções a esta reimpressão, contacte a equipa do Gate Learn（gatelearn@gate.io), e eles vão lidar com isso imediatamente.
2. Isenção de responsabilidade: As opiniões e opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem nenhum conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outras línguas são feitas pela equipa do Gate Learn. A menos que mencionado, é proibido copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos.