TL;DR

• Будучи першою мережею 2-го рівня, яка зосередилася на розвитку сфери LSD, Metis подолала обмеження, яких не можуть досягти інші мережі 2-го рівня. Унікальний пул децентралізованих секвенсорів створив попит на стейкінг, що робить LSD найбільш зручним і високоприбутковим каналом для участі спільноти в децентралізованому будівництві.
• Як важливий компонент мережі механізму Proof-of-Stake (POS) Ethereum, LSD відіграє важливу позитивну роль у зниженні порогу застави мережі, підвищенні безпеки мережі та підтримці цін на валюту, стимулюванні ліквідності активів та інших аспектах екології деривативів Defi.
• Щоб активно розвивати напрямок стейкінгу ліквідності, Metis ініціював різні програми заохочення екосистеми, такі як MetisLSB, пропонуючи протоколу LSD 20% річної прибутковості майнінгу, що значно перевищує мізерні 4,25% Ethereum та інших мереж.
• Нові протоколи, такі як ENKI і Artemis, пропонують громадські ініціативи, а їхня токенова економіка і майбутня діяльність в екосистемі слугують вирішальними критеріями для ранніх випусків, що заслуговують на увагу.

1. Метис ЛСД

1.1 Чому ЛСД?

1) Зниження високого порогу традиційних ставок

LSD, скорочено від Liquid Staking Derivatives, з'явилася як концепція з переходом від механізмів Proof-of-Work (POW) до Proof-of-Stake (POS) в мережі Ethereum після паризького апгрейду. У POS-мережі вузли зобов'язані вкласти певну кількість токенів для участі в мережі, отримуючи винагороду за блок і заохочення за вкладені токени. Однак для звичайних користувачів участь у публічному стейкінгу може бути складним завданням.

Як правило, публічні ланцюжки вимагають значної кількості коштів, наприклад, вимога Ethereum - 32 $ETH для запуску вузла, що призводить до високого бар'єру для входу. Тривалі періоди інвестування можуть бути непрактичними для роздрібних інвесторів через блокування капіталу, що призводить до неефективності. Крім того, стейкінг пов'язаний з технічними та апаратними вимогами, що робить його менш зручним для користувачів.

З Шанхайським (Shapella) оновленням Ethereum, введенням можливості виведення стейків, було покладено початок LSDfi. LSD не тільки забезпечує альтернативний потік доходу від токенів для звичайних користувачів, але й розблоковує ліквідність для стейк-активів. Ця інновація призвела до появи різних протоколів, таких як LSDfi, Restaking та інших, що сприяло швидкому зростанню і широкій участі в екосистемі DeFi.

Metis, як рішення рівня 2, інноваційно включає механізм POS у свій пул секвенсорів, створюючи попит на стейкінг $METIS. Децентралізуючи безпеку консенсусу, яка традиційно підтримується стейкінгом вузлів, і наважуючись на розробку LSD, Metis робить вирішальний крок до досягнення децентралізації.

Metis позиціонує себе як справді децентралізована мережа другого рівня на Ethereum, з основним акцентом на децентралізовані секвенсори. Перенаправляючи сірі доходи, такі як MEV, назад до громади, Metis прагне стати прозорою та зручною для користувачів мережею. Стаття заглиблюється в децентралізовану технологію Metis, підкреслюючи її децентралізований пул секвенсорів як ключовий компонент.

Metis вводить декілька секвенсорів в пул секвенсорів, надаючи кожному з них право переглядати і обробляти вміст пулу транзакцій. Це запобігає зловмисному маніпулюванню системою з боку одного секвенсора. Для участі в мережі вузли повинні вкласти власний токен $METIS, причому для секвенсорних вузлів потрібно вкласти мінімум 20 000 $METIS (приблизно 2,4 мільйона доларів США). Однак, беручи участь у видобутку транзакційних блоків, секвенсори отримують дохід від газу та додаткові стимули для участі в $METIS. Блоки транслюються випадковим чином на основі частки ноди в стейкінгу.

Крім того, ставши секвенсором Metis, учасники не тільки отримують можливість користуватися мережею та винагородами від стейкінгу, але й узгоджуються з планом EDF, ініційованим командою Metis. Цей план виділяє 3 мільйони з 4,6 мільйонів $METIS на досягнення децентралізації секвенаторів. Прихильність до децентралізованих секвенсорів очевидна з відданості Metis. Однак звичайні користувачі стикаються зі страхітливим порогом ставок до 2,4 мільйона доларів, що змушує їх вагатися.

LSD надає користувачам канал для участі у стейкінгу з мінімальними інвестиціями, що значно знижує бар'єр для входу на ринок.

2) Підвищення безпеки мережі та збереження цінності токенів

Чому стейкінг має бути орієнтований на громаду? Для публічних ланцюжків, заснованих на механізмі Proof-of-Stake (POS), безпека мережі значною мірою залежить від децентралізації стейкінгу вузлів.

Якщо основні активи зосереджені в руках кількох вузлів, вони мають достатню владу, щоб маніпулювати мережею, створюючи ризики централізації. І навпаки, з різноманітним набором учасників стейкінгу вплив окремих вузлів зменшується, що підвищує вартість потенційних зловмисних дій, оскільки для атаки на мережу потрібен контроль над більшою кількістю вузлів.

Незважаючи на те, що після оновлення Ethereum Shanghai відбулося короткострокове виведення значної кількості стейків $ETH, загальна сума стейків ETH продемонструвала значне довгострокове зростання. Користувачі переводили виведені кошти в протоколи LSD, що дозволяло здійснювати стейкінг, користуючись при цьому ліквідністю та гнучкістю активів. Це, в свою чергу, сприяло зростанню рівня стейкінгу Ethereum, підтримці консенсусу в мережі і, таким чином, підвищенню безпеки та стабільності.

Впровадження LSD дозволяє залучати до стейкінгу мережі Ethereum більше індивідуальних користувачів, що робить мережу Ethereum більш безпечною, оскільки в стейкінгу бере участь більше токенів. Водночас, стейкінг зменшує ринкову ліквідність $ETH, контролюючи пропозицію, щоб підтримувати або підвищувати вартість токенів.

3) Підвищення ефективності використання капіталу & Сприяння розвитку екосистеми DeFi

LSD, як важливий компонент Ethereum, наразі може похвалитися загальним обсягом заблокованої вартості (TVL) у $37,96 млрд, що становить 35% від загального обсягу TVL Ethereum. Провідні протоколи, такі як Lido і Rocketpool, забезпечують високоякісний, багатофункціональний стейкінг ліквідності, стимулюючи розвиток інших LSDfi, Re-Staking, DVT та інших нішевих напрямків.

Добре налагоджена екосистема стейкінгу ліквідності робить активи $ETH більш доступними для торгівлі, стимулюючи нові можливості в екосистемі DeFi. Наприклад, користувачі можуть надалі використовувати токени, отримані шляхом інвестування в кредитування, маркет-мейкінг, фермерство та інші сценарії, значно підвищуючи ефективність початково заблокованого капіталу.

LSD залучає більше користувачів і капіталу в екосистему DeFi, надаючи ліквідність та інноваційні фінансові продукти, тим самим стимулюючи економічне зростання всієї екосистеми.

Отже, розвиток LSD має вирішальне значення для мереж на основі POS-механізмів. Це важливий крок у підтримці мережевого консенсусу та сприянні циркуляції екосистемного капіталу. Metis, у свою чергу, пропонує багаті та всеохоплюючі плани заохочення для заохочення інвестування ліквідності в цю екосистему.

1.2 Програма екосистемного стимулювання

1.2.1 MetisLSB

8 лютого Metis запустив програму LSB (Liquid Staking Blitz), спрямовану на те, щоб стати першим роллапом з децентралізованим секвенсором, який ділитиметься доходами від секвенсора зі спільнотою.

Ініціатива передбачає виділення 3 мільйонів $METIS з 4,6 мільйонів MetisEDF, фонду розвитку екосистеми, щоб прискорити розгортання і розробку протоколу LSD. Вибрані протоколи отримають право на створення пари з вузлами Sequencer і заохочення у вигляді 20% ставки винагороди за майнінг (MRR) протягом першого року.

Як зазначалося раніше, приєднання до секвенсора Metis дозволяє учасникам отримувати дохід від операцій з переробки газу та додаткові стимули у вигляді стейкінгу $METIS при участі у видобутку блоків транзакцій. Протокол LSD, отримуючи токени від спільноти, також має право, як окремий суб'єкт, з'єднуватися з вузлами секвенсора і отримувати 20% винагороди за майнінг.

У порівнянні з іншими мережами на основі POS-механізму, Ethereum пропонує ставку заохочення стейкінгу лише 4,25%, Solana - 7,25%, а Celestia - 14,8%. В екосистемі Ethereum, окрім нещодавнього API3, Metis має найвищий відсоток винагороди, що перевищує 10%.

Metis LSB інтегрує майнінг секвенсорів та екологічний фонд, щоб забезпечити стимули для отримання доходу від продуктів LSD, посилюючи переваги стейкінгу ліквідності. Ця стратегія не тільки залучає більше користувачів до участі в децентралізованих реалізаціях, але й сприяє розширенню мережевих активів шляхом активізації циркуляції.

1.2.2 MetisEDF &Подорож

6 грудня компанія Metis представила план заохочення на суму $5 млн, #MetisJourney, для сфери DeFi, щоб заохотити та залучити більше розгортань суміжних DApps.

18 грудня Metis запустив #MetisEDF (Фонд розвитку екосистеми), виділивши 4,6 млн $METIS (що оцінюється в $5,5 млрд) з екологічного фонду на реалізацію децентралізованих секвенсорів, грантів DApps, стимулювання видобутку DApp, стимулювання ліквідності та інші заходи з розвитку екосистеми.

Він спеціально виділив 3 мільйони $METIS від EDF на майнінг секвенсорів, щоб забезпечити функціональність мережі та децентралізацію. Решта 1,6 мільйона $METIS виділено на залучення більшої кількості розгортань протоколів LSD, включаючи кредитування, стейблкоіни, CDP та інші розробки екосистеми.

16 лютого було підтверджено, що 250 000 $METIS буде виділено з ЄФПР в якості грантового фонду на 2024 рік, з яких 23 000 вже заявлено.

Джерело: https://www.metis.io/grants

На сьогоднішній день Metis вже виділив мільярди доларів в якості заохочувальних планів, пропонуючи новий імпульс, який поєднує нові активи, продукти і платформи, забезпечуючи надійну підтримку децентралізованого розвитку і ліквідності активів мережі.

Наразі відкрито голосування за пропозицію спільноти щодо протоколу LSD. У поєднанні з програмою LSB ми можемо очікувати участі в цих обраних протоколах, що дозволить користувачам отримувати високі винагороди за майнінг. Отже, які конкретні протоколи задіяні?

2. Протокол Альфа

2.1 ENKI

2.1.1 Вступ

ENKI - це перший проект LSD, розгорнутий на Metis, що має на меті спростити участь у процесі стейкінгу вузлів секвенсора Metis. Це дозволяє користувачам заробляти винагороди, не маючи справи з технічними складнощами запуску вузла секвенсора. ENKI можна розглядати як міст, що з'єднує звичайних користувачів з вузлом секвенсора Metis, дозволяючи їм отримувати численні винагороди.

Ось його робочий процес:

• Крок 1: Конвертація в $eMETIS - користувачі конвертують свої $METIS в $eMETIS на Enki (через Minter).
• Крок 2: Ставте $eMETIS - Ставте $eMETIS, щоб отримати $seMETIS як доказ активної участі в процесі заробітку.
• Крок 3: Накопичення прибутку - З часом утримуваний $seMETIS накопичує прибуток, що відображає продуктивність екосистеми Metis Sequencer Node.
• Крок 4: Отримання винагород - Винагороди розподіляються кожні 7 днів, де 70% заробітку $eMETIS негайно конвертуються в $seMETIS, а решта 30% переходять в стадію ваучеризації. Щоб розблокувати цю частину заробітку протягом року, користувачі повинні зробити ставку в розмірі $ENKI.
• Крок 5: Отримання винагороди - Користувачі можуть конвертувати $seMETIS назад в $eMETIS в рамках ENKI, а потім конвертувати $eMETIS в $METIS на вторинних ринках, таких як Netswap.

Цей процес дозволяє користувачам з меншою кількістю $METIS брати участь у стейкінгу, усуваючи необхідність технічних знань і складних початкових налаштувань, надаючи більшій кількості користувачів можливість брати участь у стейкінгу і заробляти винагороду.

2.1.2 Токеноміка

1) Розподіл токенів

Нативним токеном протоколу ENKI є $ENKI з очікуваною загальною пропозицією в 10 мільйонів. Власники токенів $ENKI можуть брати участь у стейкінгу та надавати потенційні права на управління та інші переваги в екосистемі.

Початковий розподіл для $ENKI виглядає наступним чином:

• Ринкові та ранні донори: 10%, тобто 1 мільйон фінських крон.
• Підтримка ліквідності: 10%, тобто 1 мільйон $ENKI, додається партіями, залежно від ринкового попиту та доходу протоколу.
• Видобуток винагороди та маркетингова кампанія: 80%, тобто 8 мільйонів кенійських крон, поступово вивільняються у різних формах.

Сама команда ENKI не проводить жодних акцій з розподілу токенів, не займається збором коштів, а всі випуски токенів на кожному етапі відповідають підходу Fair Launch.

2) Модель з двома токенами

• $eMETIS: токен, схожий на стейблкоїн, прив'язаний 1:1 до вартості $METIS. Він конвертується за допомогою Minter в ENKI, полегшуючи участь користувача в системі ENKI і слугуючи квитком для входу в світ стейкінгу вузлів Metis Sequencer.
• $esMETIS: Представляє стейкінг $eMETIS, що є доказом ефективного стейкінгу і дає змогу отримати додаткову винагороду за стейкінг. Вона також має ліквідність і може взаємодіяти з іншими екосистемами DeFi.

3) Захоплення цінності

• Права на управління: Власники відіграють вирішальну роль у децентралізованій моделі управління. Більшість токенів $ENKI виділяються в якості заохочень за видобуток, що дозволяє власникам голосувати за зміст заохочень, структуру винагороди, оновлення протоколу і загальний розвиток екосистеми.
• Права на розблокування: Як згадувалося раніше, 30% стимулів для майнінгу в протоколі ENKI вимагають від користувачів заблокувати $ENKI, щоб розблокувати їх протягом 365 днів.

Токен $ENKI необхідний для процесу стейкінгу, оскільки стейкінг $ENKI є вимогою для власників $esMETIS, щоб отримати частину винагороди $eMETIS. Цей механізм блокування в поєднанні з токеном $ENKI заохочує користувачів постійно брати участь та інвестувати в екосистему, ефективно прив'язуючи стимули до довгострокового розвитку ENKI.

2.1.3 Останні події

1) Тестування спільноти 2 сезон

В даний час ENKI розгорнутий на Metis Sepolia Testnet, бере участь у другій фазі тестування спільноти децентралізованого секвенсора Metis.

16 січня Metis офіційно запустив тестування спільноти на тестовій мережі Sepolia, що дозволяє користувачам досліджувати різні DApp для тестування пулу POS Sequencer. Користувачі отримують відповідні бали тестування. Кожен DApp має свій пул балів, а кожна операція має різні співвідношення балів. Учасники можуть безкоштовно отримати тестовий чистий $METIS через мережеві крани та заробити бали.

У першому сезоні в екосистемі брали участь такі проекти, як Hummus Exchange, League.Tech, Tethys Finance, Midas Games та Netswap. У поточному сезоні 2 включено лише ENKI.

Джерело:https://decentralize.metis.io/#szn2

Отримавши тестовий токен $METIS, ви можете карбувати стейк & на сайті ENKI, щоб заробити бали. Ви також можете заявити тестовий токен $ENKI для стейкінгу і отримати винагороду.

2) План генезису фантазії

Джерело: Medium

8 лютого було оголошено про офіційний запуск плану ENKI Fantasy Genesis Plan, який передбачає поетапний випуск 10% (1 мільйон) $ENKI токенів в якості заохочення.

Вся діяльність буде розділена на два етапи:

Етап 1 - Ранні ринкові заходи та тестова мережа (передзапуск)

• Участь громади та дрібні завдання: Виділення 25 000 крон (0,25% від загальної суми).
• Участь у діяльності тестової мережі: Виділено 25 000 кенійських крон (0,25% від загальної суми).
• Testnet Bug Bounty та маркетингова співпраця: Виділення 100 000 $ENKI (1% від загальної суми).
• Десант партнерів екосистеми: Виділення 100 000 $ENKI (1% від загальної суми) для заохочення лояльних користувачів у спільноті партнерів екосистеми Metis.

Всі користувачі, які беруть участь у вищезазначених заходах, після першого етапу матимуть право карбувати NFT ранньої підтримки в мейннеті Metis. Цей NFT слугуватиме доказом для подальших претензій щодо падіння літака.

Етап 2 - Після розгортання в магістральній мережі Metis (після запуску)

• Розподіл стейкінгу Metis: Виділення 200 000 $ENKI (2% від загальної суми) користувачам, що мають стейкінг Metis в протоколі ENKI, розподілених на основі коефіцієнтів стейкінгу.
• Запрошуємо до участі у стейкінгу: Виділення 400 000 $ENKI (4% від загальної суми).

Користувачі з $eMetis або $seMetis мають право брати участь у цій активності. Вони зможуть викарбувати спеціальний запрошувальний NFT і отримати унікальний код запрошення. Користувачі, які роблять стейки з цим кодом запрошення, будуть додавати бали airdrop до NFT запрошуючого, за умови, що кожен запрошений внесе щонайменше 0.1 $METIS до стейкінг-пулу, що допоможе збільшити кількість балів для запрошуючого.

Правила нарахування балів такі: Бали = 100 загальна кількість запрошених + 200 загальна сума ставок запрошених. Після завершення активності жетони повітряних крапель будуть розподілені на основі пропорції очок повітряних крапель. NFT-запрошення слугуватиме доказом для отримання айдропів.

• Заохочення ліквідності ENKI: виділено 150 000 $ENKI (1,5% від загальної суми).

ENKI - це важливий крок Metis у створенні децентралізованих секвенсорів, що знижує поріг стейкінгу, щоб охопити звичайних користувачів і принести користь індивідуальним інвесторам, дозволяючи всій спільноті брати участь у створенні мережі і отримувати винагороду.

2.2 Artemis

2.2.1 Вступ

Artemis Finance - це протокол стейкінгу ліквідності, розроблений для децентралізованого пулу секвенсорів Metis. Користувачі можуть вкладати свої токени $METIS в Artemis і отримувати токени ліквідності ($artMETIS), отримуючи автоматичний прибуток, використовуючи $artMETIS для внутрішньомережевої взаємодії в мережі Metis.

2.2.2 Токеноміка

1) Механізм розподілу

Нативний токен протоколу Artemis - $ART, загальна пропозиція - 100 мільйонів, а початковий план розподілу виглядає наступним чином:

• Airdrop (10%, 10 мільйонів): Ранні учасники діяльності, такі як стейкхолдери $METIS, постачальники ліквідності та партнери екосистеми.
• Казначейство (52%, 52 мільйони): Кошти казначейства використовуються переважно для забезпечення початкової ліквідності, стимулювання використання $artMETIS, маркетингових пропозицій тощо.
• НГДАО/радники (18%, 18 мільйонів): Закріплені за DAO, команда не має жодних асигнувань.
• IDO (20%, 20 мільйонів): Проводиться через Fair Launch.
  

2) Захоплення цінності

Artemis виділяє 10% токенів раннім учасникам, таким як стейкхолдери $METIS, що дозволяє отримувати багаторазові прибутки від інвестування в $METIS, діючи подібно до золотої лопати, користуючись стимулами від інших проектів в екосистемі, що ще більше стимулює мотивацію до інвестування. Крім того, інша частина асигнувань використовується для розширення варіантів використання $artMETIS, що підвищує практичність і розширює сценарії застосування активу.

Конкретні переваги для власників $ART не розголошуються.

2.2.3 Останні розробки

Artemis планує випустити серію заходів, співпрацюючи з DeFi-проектами, постачальниками ліквідності та платформами оптимізації дохідності, щоб підвищити ліквідність і розширити можливості використання $artMETIS:

• Запуск пулів $artMETIS/$METIS на DEX для стимулювання видобутку ліквідності.
• Розміщення $artMETIS на Pendle та увімкнення торгівлі прибутковістю.
• Визначення $artMETIS як прийнятної застави для протоколів кредитування.

Він має на меті залучити більше учасників до стейкінгу $METIS, дозволяючи користувачам одночасно використовувати $artMETIS в різних DeFi-екосистемах і отримувати винагороду. Подібно до ENKI, Artemis надає можливість власникам $METIS спростити участь у децентралізованих секвенсорах і отримувати прибуток.

3. Висновок

Передбачаючи позитивний цикл, який принесла Metis активна розробка протоколу LSD: Протокол LSD знижує пороги стейкінгу і дозволяє звичайним користувачам отримувати багаторазові прибутки, стимулюючи більшу кількість користувачів брати участь у стейкінгу. Збільшення частки $METIS сприяє реалізації децентралізації мережі, поділу традиційного доходу від MEV 2-го рівня зі спільнотою, зниженню витрат користувачів і збереженню прибутковості для користувачів. Ця унікальна мережева функція залучає більше користувачів до участі в мережі.

Оскільки $METIS, як витратний токен для використання в мережі, зазнає все більшого використання в мережі, він генерує більший попит, що призводить до зростання вартості токена. LSD, як найшвидший і найприбутковіший метод інвестування для власників токенів, приваблює все більше користувачів. Багатий користувацький трафік породжує різноманітні деривативи, такі як LSDfi та ре-стейкінг, що дозволяє активам приносити прибуток і водночас користуватися ліквідністю. Це сприяє більш диверсифікованим можливостям в рамках всієї екосистеми DeFi.

Відмова від відповідальності:.

1. Ця стаття передрукована з [Gryphsis Academy]. Всі авторські права належать оригінальному автору[@auggest_crypto]. Якщо у вас є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, і вони оперативно його опрацюють.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені.