Qu'est-ce que THORChain (RUNE) ?

Le développement des protocoles DeFi a provoqué un déplacement majeur du capital de la finance centralisée vers la finance décentralisée, ce qui est capable de démocratiser le monde des prêts garantis et bien plus encore. L'une des innovations les plus importantes issues de l'espace financier décentralisé est le modèle dit de teneur de marché automatisé (AMM). Les MSA permettent aux utilisateurs de crypto-monnaies de déposer un montant spécifique de crypto-monnaies dans un pool de liquidité, dont le but est de permettre aux participants d'utiliser ces fonds pour exécuter des transactions, les crypto-monnaies mises en commun faisant office de paire de transactions. Dans la plupart des cas, le problème qu'un utilisateur rencontre est que la majorité des MSA ne permet aux transactions d'avoir lieu qu'au sein d'un seul réseau de blockchain.

L'objectif de THORChain est de proposer l'échange de crypto-monnaies provenant de différentes blockchains qui ne communiquent habituellement pas entre elles.

Le projet THORChain a été fondé en 2018 par une équipe anonyme en tant que projet de logiciel libre décentralisé, sans hiérarchie de gestion dans son développement. Son réseau est entièrement détenu par la communauté, car il n'a pas de structure organisationnelle définie comprenant un PDG, des directeurs, etc. Ce projet est totalement ouvert à tous ceux qui veulent participer activement à son amélioration et à sa sécurisation. L'équipe de THORChain vise à construire une blockchain totalement indépendante, qui sait se maintenir sans manipulation extérieure, et qui fonctionne comme un hub de liquidité capable de connecter plusieurs blockchains de manière décentralisée.

Lorsqu'on opère dans la finance décentralisée, il arrive fréquemment qu'une pièce ou un jeton doive être déplacé entre différents réseaux. Par exemple, un utilisateur peut vouloir déplacer des bitcoins sur la chaîne Ethereum, ou de l'Ethereum sur la chaîne Solana. Pour ce faire, la solution la plus populaire consiste à obtenir des jetons synthétiques et "enveloppés", qui sont une réplique d'un certain jeton qui a été verrouillé dans un contrat intelligent et "libéré" sur une chaîne autre que la sienne. Cependant, il existe de nombreux risques liés à l'utilisation de ces actifs synthétiques. Ces jetons doivent avoir une garantie qui assure leur valeur, sinon ils ne pourraient pas exister. Il existe des contrats intelligents spéciaux qui agissent comme des dépôts de sécurité pour cela.

Le problème est que ces contrats peuvent parfois être attaqués et piratés, ou que la plate-forme d'hébergement peut présenter des bogues ou des défaillances. De temps en temps, il arrive que la complexité de ce mécanisme fasse fuir les nouveaux venus dans le secteur. THORChain a été conçu pour résoudre ce problème d'interopérabilité entre différentes blockchains, ce qui en fait une infrastructure qui donne vie à un DEX multi-chain natif.

Comment fonctionne THORChain ? Pools de liquidité continue (CLP) et opérateurs de nœud de réseau

THORChain est un réseau de niveau 1 qui fonctionne comme un échange décentralisé (DEX) sans permission sur plusieurs chaînes. Il a été créé à l'aide du célèbre Cosmos SDK, qui est un type de framework pour la construction d'applications blockchain. Elle peut être considérée comme un kit de développement de logiciels open-source qui permet aux utilisateurs de créer des blockchains personnalisées.

Comme nous l'avons déjà mentionné, THORChain n'enveloppe pas les actifs avant l'échange (contrairement aux autres protocoles cross-chain). Au lieu de cela, il utilise des actifs natifs sur THORChain pour effectuer des échanges d'actifs autonomes et transparents.

Le fonctionnement de cette bourse décentralisée est basé sur un type d'AMM (Automated Market Maker), il n'y a donc pas besoin de carnet d'ordres, mais tout est régi par des algorithmes spécifiques et un pool de liquidité spécial, appelé Continuous Liquidity Pool (CLP). Les CLP permettent d'accéder à des liquidités sans avoir besoin de trouver un acheteur ou un vendeur sur une bourse. Les liquidités dans les pools peuvent être placées par n'importe qui, et leur rapporte en même temps un rendement. Ainsi, la liquidité devient sans permission et incitative.

Ce type innovant de pool de liquidité utilise le token natif de THORChain, RUNE, comme intermédiaire pour chaque échange. Lorsque deux actifs sont échangés sur THORChain, ils sont en fait échangés entre deux pools différents, car chacun de ces actifs est associé à RUNE. Si un utilisateur souhaite échanger le jeton A contre le jeton B, le protocole échange d'abord le jeton A contre RUNE, puis RUNE contre B. Tout cela se fait automatiquement, sans que l'utilisateur ait besoin de se déplacer entre deux ou plusieurs pools. Cette procédure implique d'interagir avec une série de coffres-forts contenant des jetons pris en charge par le mécanisme d'échange, qui sont connectés et gérés par la THORChain. En même temps, les utilisateurs peuvent déposer leurs fonds dans des pools de liquidités pour que d'autres utilisateurs puissent les emprunter, et gagnent donc un rendement basé sur le montant qu'ils déposent.

Thorchain est une blockchain Proof of Stake (PoS) qui est sécurisée et maintenue par des opérateurs de nœuds appelés THORNodes. Il y a 100 à 300 places de validateurs disponibles pour tous ceux qui veulent devenir un nœud. Ces spots sont périodiquement recyclés dans un "barattage", c'est-à-dire un acte qui conduit au remplacement d'un nœud de validation. Cet acte peut être forcé ou volontaire et le nœud sera remplacé par l'un de ceux en attente, le premier sur la liste d'attente en priorité. Cette liste d'attente récompense les plus gros montants : celui qui détient le plus de RUNE a droit à une position plus élevée dans le classement. Par conséquent, pour être compétitifs, les noeuds sont obligés de faire un investissement substantiel et de placer leur "obligation" de RUNE. Ces obligations sont détenues comme garantie pour s'assurer que les opérateurs de nœuds se comportent dans le meilleur intérêt de THORChain. Le total cautionné doit être deux fois plus important que le RUNE mis en commun, donc le montant à engager varie en fonction des conditions. Si un nœud ne fonctionne pas correctement ou est considéré comme une menace pour la chaîne, une punition appelée "slashing" est déclenchée à son encontre. Si un nœud, pour une raison ou une autre, entraîne une perte de fonds, la réduction est également activée et le nœud sera retiré de son lien initial à hauteur de 1,5 fois le total qui a été perdu en raison de son inefficacité.

Qu'est-ce que le jeton RUNE ?

RUNE est l'actif natif de Thorchain qui alimente le réseau THORChain. Son offre maximale est de 500 millions d'unités, dont 330 (66%) sont déjà en circulation (septembre 2022). Initialement, le jeton a été construit comme un jeton de type BEP-20 pour la chaîne BNB. Cependant, il fonctionne actuellement comme un jeton natif sur sa propre chaîne.

RUNE a de nombreux cas d'utilisation et sert à différentes activités au sein de l'écosystème THORChain. Vous trouverez ci-dessous les principales activités.

• Gouvernance : Les détenteurs de jetons RUNE peuvent voter avec leurs liquidités. Plus précisément, les détenteurs peuvent voter pour un nouveau processus de cotation des actifs, pour retirer de la cote un pool de liquidité, ou pour modifier les paramètres du réseau ;
• Jalonnement : jalonnement RUNE fait gagner aux utilisateurs des votes sur les propositions de gouvernance et des frais de négociation. En fait, une grande partie des frais de swap va aux stakers ;
• Cautionnement : THORChain, étant une blockchain Proof of Stake, est sécurisée et maintenue par des opérateurs de nœuds qui cautionnent une énorme quantité de RUNE. Ces nœuds sont des ordinateurs qui valident les échanges et créent des pools d'actifs et reçoivent des récompenses en échange ;
• Récompenses : Les récompenses de bloc et les frais de swap sont payés aux fournisseurs de liquidités et aux opérateurs de nœuds dans RUNE selon un calendrier d'émission défini. RUNE peut également être utilisé pour payer les frais d'essence ;
• Trading : RUNE est la paire d'actifs de base pour tous les pools, ce qui signifie qu'elle est utilisée dans tous les échanges qui ont lieu au sein de l'écosystème THORChain. Chaque pool de liquidité exige que les jetons soient appariés avec RUNE. Que l'utilisateur dépose, BTC, ETH ou autre chose, ces jetons seront toujours associés à RUNE, rendant cette crypto indispensable pour quiconque souhaite déposer un ou plusieurs actifs sur cet écosystème.

L'émission de RUNE suit une courbe exponentielle descendante : une forte inflation dans les premiers mois, qui diminue ensuite de plus en plus. Ce facteur, associé à une offre limitée, agit comme un mécanisme anti-inflation et, par conséquent, pourrait potentiellement faire de RUNE une bonne réserve de valeur à long terme.

Source : rebase.foundation_

L'écosystème THORChain

Il ne fait aucun doute que THORChain est un projet très innovant. La possibilité d'échanger des pièces et des jetons de différentes chaînes sans avoir recours à des actifs synthétiques ou enveloppés pourrait être utile à de nombreux utilisateurs du monde DeFi. Il existe déjà des dizaines de cas d'utilisation qui ont donné de bons résultats, notamment dans les secteurs suivants :

• Outils de l'arbitragiste
• DAO's
• Assurance
• Outils du fournisseur de liquidités
• Explorateurs de réseaux
• Service des noms
• Collections NFT
• Interfaces Swap/Pool
• Portefeuilles logiciels et matériels
• Financement du projet

Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des projets les plus populaires actuellement construits sur THORChain. \

• THORSwap : un agrégateur DEX multi-chaînes et l'interface n°1 pour tous les services THORChain tels que les THORNames et les actifs synthétiques. THORswap prend actuellement en charge les swaps L1 inter-chaînes entre plus de 25 crypto-actifs sur 8 grandes blockchains L1, de manière décentralisée et sans garde.
• THORYield : une application très efficace qui permet aux utilisateurs de suivre tout ce qui se passe sur THORChain, comme les récompenses de jalonnement, les soldes des portefeuilles, les positions des LP et les activités des nœuds.
• ASGARDEX : un porte-monnaie et un client d'échange pour THORChain. Il vise à offrir toutes les meilleures pratiques des échanges centralisés, tout en étant plus sûr, plus fiable et plus puissant que n'importe quel échange numérique existant. En fait, ASGARDEX permet des options de négociation plus sophistiquées que les ordres au marché, comme la négociation sur marge avec effet de levier et la négociation de contrats à terme.
• Portefeuille XDEFI : un portefeuille cross-chain et Dex (extension de navigateur) construit pour les utilisateurs de DeFi et les amoureux de NFT. Avec XDEFI Wallet, les utilisateurs peuvent : gérer des crypto-monnaies, se connecter à des applications décentralisées et à des plates-formes NFT, échanger/échanger des crypto-monnaies et établir des ponts avec de nombreuses autres crypto-monnaies. Tout cela peut se faire à partir d'un porte-monnaie unique, sécurisé, non gardienné et décentralisé.

Il existe de nombreux autres projets qui tournent autour de THORChain, dont la plupart sont communautaires et ouverts à tous.

RUNE est-il un bon investissement ?

THORChain est considéré par beaucoup comme un projet très innovant. La possibilité d'échanger des pièces et des jetons de différentes chaînes sans utiliser d'actifs synthétiques ou enveloppés est tentante et pourrait couronner ce projet comme la chaîne définitive pour les échanges de crypto-monnaies. Le système THORChain incite au maximum les utilisateurs à interagir avec le jeton RUNE, ce qui augmente la demande et, par conséquent, la possibilité d'une augmentation future très importante des prix. De plus, RUNE a une offre limitée de 500 millions d'unités et son émission suit une courbe exponentielle descendante : forte inflation dans les premiers mois qui diminue de plus en plus pour atteindre presque zéro.

Une autre chose à ne pas sous-estimer est que THORChain est en train de construire un écosystème DeFi complet, qui comprend tous les outils d'échange et de prêt disponibles sur le marché en faisant tomber les barrières habituelles du DeFi, telles que la surutilisation d'actifs enveloppés et le nombre élevé d'opérations requises pour fonctionner dans un DEX.

L'adoption massive doit être obtenue en réduisant autant que possible la complexité de ces étapes. L'idée derrière THORChain va précisément dans ce sens, et en cas de succès, elle pourrait devenir l'une des blockchains de référence pour le DeFi.

Comment posséder RUNE ?

Vous pouvez posséder RUNE par le biais d'un échange centralisé de crypto-monnaies, vous pouvez donc commencer par créer un compte Gate.io. Une fois le compte vérifié et financé, découvrez les étapes pour acheter RUNE. En un mot, vous pouvez le faire par le biais d'un flash swap, en négociant sur le marché au comptant ou même en utilisant un effet de levier.

Nouvelles sur THORChain

En juin 2022, le lancement tant attendu du Mainnet de THORChain a enfin été annoncé officiellement. L'équipe l'avait planifié depuis fin 2021, mais plusieurs problèmes ont retardé la sortie effective. Le protocole de liquidité décentralisé a surtout été un projet de recherche, mais cette réalisation marque une étape clé signalant une nouvelle phase de développement, de mise à l'échelle et d'adoption.

Après l'annonce, THORChain a commencé le processus de désactivation des jetons non natifs, ce qui signifie que les variantes basées sur BEP-2 (chaîne Binance) et ERC-20 (chaîne Ethereum) ont été remplacées par le jeton natif RUNE mis à niveau. Cette démarche s'inscrit dans le cadre d'une décentralisation accrue du réseau, l'objectif principal de THORChain étant de ne dépendre d'aucun tiers, d'aucune institution, d'aucune blockchain ni d'aucune sorte de liquidité externe.

Références utiles

Pour les dernières mises à jour concernant THORChain, vous pouvez visiter :

• Le site officiel
• Twitter
• Discord
• GitLab
• Telegram
• Reddit

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