Visão geral do Solana Restaking

Introdução ao Solana Restaking

O Restaking da Solana utiliza ativos já staked para apoiar segurança adicional e operações em várias plataformas. Este conceito, inicialmente popularizado na blockchain da Ethereum através de plataformas inovadoras como a EigenLayer, desde então expandiu-se para a Solana, trazendo novas possibilidades para a utilização de ativos. Na Ethereum, o restaking transformou a forma como os ativos são utilizados, permitindo que o ETH staked assegure múltiplos protocolos, aumentando assim a eficiência de capital e a segurança da rede. Este modelo foi subsequentemente adotado pela Solana, introduzindo o restaking para contribuir para a liquidez aprimorada de ativos e a melhoria da segurança da rede.

O restaking permite que o SOL apostado seja usado em várias aplicações descentralizadas (dApps) sem perder os benefícios do apostamento original. Na Solana, o restaking envolve mecanismos complexos que melhoram tanto a utilidade dos ativos quanto seu potencial de ganho. Os validadores podem utilizar uma parte do seu SOL apostado para garantir outros protocolos ou ganhar recompensas adicionais. Contratos inteligentes gerenciam esses ativos sob a proteção do protocolo de restaking.

Como Funciona

A implementação da tecnologia de restaking da Solana é um processo complexo que envolve múltiplos componentes, projetado para melhorar a eficiência de capital e a segurança da rede, ao mesmo tempo que gera retornos potenciais mais altos para os utilizadores. O processo começa com os utilizadores a depositar os seus tokens SOL num gestor de pool de restaking, que supervisiona o fluxo de ativos para o protocolo. Os utilizadores podem depositar tokens de staking líquidos (LSTs) ou depositar diretamente SOL, primeiro convertido em sSOL-raw, uma forma intermédia de token de staking líquido emitida pelo gestor de pool de staking.

Durante este processo, os tokens SOL do utilizador são delegados ao gestor. Depois de converter SOL em sSOL-raw, o gestor interage novamente com o gestor da pool de restaking, convertendo-o finalmente em sSOL, um token líquido de restaking (LRT).

Paralelamente, o gestor lida com a distribuição de participações entre validadores e AVSs, e pode delegar SOL para validadores que obtêm retornos maximizados de valor extraível (MEV). O pool de participação gerencia a seleção de validadores e retornos impulsionados por MEV, garantindo que os ativos do utilizador sejam utilizados de forma eficaz para garantir a rede e gerar rendimentos.

Para aumentar a interoperabilidade entre cadeias cruzadas, a restaking da Solana também envolve uma Rede de Validadores Compartilhados (SVN), que permite que as cadeias baseadas na Solana compartilhem segurança. Além disso, durante o processo de restaking, as recompensas são calculadas off-chain. Por exemplo, o Solayer implementa um observador de estado para rastrear depósitos e retiradas, juntamente com dados de referência, e recompensas adicionais são aplicadas às contas dos usuários em tempo real. Esse design garante a transparência e a pontualidade das recompensas, ao mesmo tempo que melhora o engajamento e a satisfação do usuário.

Finalmente, o restake da Solana também envolve o Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), um mecanismo de alocação de recursos de rede que aloca espaço de bloco e capacidade de processamento de transações com base no peso do stake. Este mecanismo garante que os utilizadores com stakes maiores têm mais probabilidades de submeter transações, melhorando assim a eficiência e segurança global da rede.

Benefícios de Restaking

Restaking na Solana oferece várias oportunidades para usuários e desenvolvedores, não apenas melhorando os retornos de investimento, mas também fortalecendo a segurança e a vitalidade da rede blockchain. Através do restaking, os usuários não estão apenas estacionando seus ativos, mas maximizando ativamente seu potencial. SOL depositado pode simultaneamente suportar vários projetos ou nós validadores, obtendo assim múltiplas fontes de recompensas. Essa eficiência de capital torna os investimentos mais valiosos.

Em primeiro lugar, participar no restaking aumenta a segurança geral da rede Solana. Cada SOL restaked contribui para a robustez da rede, tornando-a mais resistente a ataques e falhas. Esta estratégia de diversificação de riscos, permitindo aos utilizadores escolher vários nós validadores e distribuir ativos apostados por diferentes validadores ou protocolos, reduz o risco de perdas devido à falha de um único nó. Simultaneamente, a participação de cada nó aumenta a segurança da rede, tornando a blockchain mais resistente a ataques.

Em segundo lugar, o restaking é outra vantagem significativa. As soluções de restaking da Solana frequentemente oferecem opções de staking líquido, permitindo que os utilizadores mantenham a liquidez enquanto continuam a receber recompensas de staking. Isso significa que os utilizadores podem utilizar os seus tokens de forma flexível para várias atividades financeiras sem sacrificar os retornos.

Finalmente, os usuários podem alocar seu SOL restaking para projetos emergentes, apoiando seu crescimento e sucesso, promovendo assim a saúde e diversidade do ecossistema blockchain. Por exemplo, o Marinade oferece opções de staking tradicionais e líquidas, permitindo que os usuários desfrutem de recompensas de staking e liquidez. Jito, por outro lado, melhora a eficiência de validação e a rentabilidade do nó, minimizando o impacto negativo do Valor Extraível Máximo (MEV). Esses projetos desempenham um papel importante no ecossistema restaking, otimizando o processo de validação, melhorando a eficiência da rede e aumentando a rentabilidade dos nós validadores.

Explorando Projetos de Reinvestimento

O ecossistema de restaking da Solana é um campo vibrante e inovador, com um valor total atual bloqueado (TVL) em staking líquido de aproximadamente $4.51 bilhões. Os três principais tokens de staking líquido representam 72.6% da quota de mercado. Devido a barreiras de entrada mais baixas e a mecanismos de rendimento continuamente otimizados dentro do ecossistema, o restaking da Solana tem uma taxa de crescimento anual de 159.2%, demonstrando um rápido potencial de crescimento. Protocolos de restaking como Solayer e Jito, ao fornecer camadas adicionais de segurança, otimizando a alocação de recursos da rede e facilitando a circulação de ativos, moldam um ecossistema mais interconectado e robusto. Isso permite que a rede Solana suporte aplicativos descentralizados de alto tráfego e projetos de criptomoedas, mantendo um processamento de transações rápido e seguro e taxas baixas, abrindo caminho para novas aplicações e uma adoção mais ampla.

Solayer

Solayer é um protocolo de restaking na Solana dedicado a ajudar os detentores de SOL a maximizar os retornos dos seus ativos. Através do Solayer, os utilizadores podem ganhar recompensas tradicionais de staking Proof-of-Stake (PoS) e receber rendimentos adicionais de MEV e AVS. O Solayer suporta ativos de staking como SOL, mSOL e JitoSOL, permitindo que os detentores forneçam fundos de forma segura a vários protocolos e dApps dentro do ecossistema da Solana.

Em relação ao financiamento, a Solayer completou duas rondas de financiamento:

• Pré-Seed Round: A Solayer realizou uma rodada Pré-Seed de tamanho não divulgado com investidores-anjo, incluindo o co-fundador da Solana, Anatoly Yakovenko, e o co-fundador da Polygon, Sandeep Nailwal.
• Ronda de Financiamento Inicial: A Solayer concluiu uma ronda de financiamento inicial de $12 milhões liderada pela Polychain Capital, com a participação de outros investidores, incluindo Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE e o escritório familiar de Arthur Hayes, Maelstrom. Esta ronda de financiamento elevou a avaliação da Solayer para $80 milhões.

Aproveitando o mecanismo de staking da Solana, o Solayer fornece segurança através de uma rede de validadores descentralizada, reduzindo o risco de confiança associado a serviços centralizados ou tokens proprietários. Também fornece aplicações descentralizadas (dApps) com uma forma conveniente de criar AVS LSTs, permitindo-lhes desfrutar de recompensas básicas de staking e ganhar receitas adicionais. As dApps também podem beneficiar de comissões de staking e, no futuro, até otimizar ainda mais os rendimentos através de configurações de operador subjacentes.

Em termos de arquitetura técnica, a arquitetura da Solayer inclui duas abordagens principais: a arquitetura de restaking e suporte de integração técnica. Os componentes de restaking incluem um gestor de pool de restaking, gestor de delegação, pools de staking e uma rede de validadores partilhada (SVN). Estes componentes facilitam coletivamente a interoperabilidade entre cadeias, permitindo que as cadeias baseadas em Solana partilhem segurança enquanto otimizam a alocação de recursos baseada em staking. Para desenvolvedores e parceiros de integração, a Solayer fornece uma interface de linha de comando (CLI), documentação abrangente da API e interfaces de contrato inteligente bem definidas para interagir com a Solayer (endoAVS e restaking) e construir dApps compatíveis.

Além disso, a Solayer lançou um programa de pontos projetado para priorizar recompensas para os participantes iniciais. Na fase inicial, Epoch 0, a Solayer ofereceu aos depositantes iniciais um multiplicador de pontos mais alto, permitindo que eles depositassem qualquer quantidade de ativos dentro de 24 horas para ganhar um APY mais alto. Ao entrar na Epoch 1, o limite total de valor bloqueado (TVL) foi fixado em $50 milhões. Durante este período, os usuários que depositaram mais de 10 SOL poderiam desbloquear um código de convite permanente e ter a oportunidade de ganhar mais pontos completando pelo menos três tarefas, incluindo convidar amigos, depositar LSTs e ter depósitos por mais de duas epochs. Atualmente, a Solayer entrou na Epoch 3, sem limite de TVL, permitindo que os usuários apostem a qualquer momento, e os depósitos de SOL nativos ganham mais pontos em comparação com outros tokens.

Atualmente, o SOL depositado no Solayer atingiu a marca de $397,64 milhões, com 160.000 endereços de depósito e um APY de 8,15%.

Atuando como uma infraestrutura de nuvem descentralizada, Solayer permite que os desenvolvedores de aplicativos alcancem um grau mais elevado de consenso e personalização do espaço de bloco, facilitando aplicativos mais escaláveis e complexos.

Origem: Solayer

Cambriano

Cambrian é uma camada de restaking modular projetada para o ecossistema Solana, fornecendo segurança compartilhada e rendimentos adicionais para redes modulares e middleware, reutilizando o capital $SOL bloqueado. Sua tecnologia e arquitetura são inspiradas no EigenLayer do Ethereum, com o objetivo de aprimorar a escalabilidade, segurança e eficiência econômica do Solana.

Cambrian é caracterizado pela sua arquitetura modular e mecanismo de restaking, fornecendo uma solução de segurança compartilhada para o ecossistema Solana. Comparado às arquiteturas monolíticas tradicionais, o design modular decompõe o sistema em módulos funcionais independentes, cada um dos quais pode ser desenvolvido, implantado e dimensionado independentemente, melhorando a flexibilidade e a capacidade de composição.

Em resumo, o princípio técnico do Cambrian é baseado no mecanismo de reestacamento e segurança compartilhada, estendendo a segurança do consenso da rede principal Solana para outras redes modulares e middleware. Isso permite que validadores ganhem rendimentos adicionais enquanto suportam novas aplicações, e os desenvolvedores podem lançar rapidamente redes confiáveis sem depender de novos tokens. Sua arquitetura modular ainda aprimora a flexibilidade e composição do sistema, fornecendo suporte fundamental seguro e eficiente para aplicações descentralizadas.

Origem: Cambriano

Picasso

Picasso é uma blockchain de restaking de propósito geral construída no Cosmos SDK, conectando diferentes cadeias de base através do protocolo IBC, processando ativos depositados e alocando-os para Serviços Validados Ativamente (AVS). Sua solução de restaking é semelhante ao EigenLayer, permitindo que uma parte dos nós na rede forneça segurança para AVS. Mecanismos de governança selecionam operadores de nó do Picasso e atualmente suportam restaking com LSTs SOL e SOL nativo.

A arquitetura de Picasso alcança compatibilidade entre Solana e outras cadeias habilitadas para IBC (Protocolo de Comunicação Inter-Blockchain) ao implantar uma “Blockhain Convidada” na Solana, impulsionando avanços na interoperabilidade entre cadeias. Esta arquitetura permite que a Solana use SOL nativo e outras LSTs (como $jitoSOL, mSOL, bSOL, etc.) como ativos de stake, aprimorando a segurança da rede através da camada de restaking e permitindo a conexão perfeita da liquidez da Solana com cadeias como Cosmos, Polkadot e Kusama.

Picasso projetou Serviços Ativamente Validados (AVS) para suportar esta ponte entre cadeias e usa atividades como Mantis Games para guiar a liquidez para a camada de re-aplicação. Em relação à distribuição das taxas de ponte, 20% são alocados aos detentores de PICA e 40% são alocados aos re-aplicantes. Através de mecanismos de incentivo como a distribuição de recompensas por aposta, este sistema promove a participação dos detentores de tokens PICA e dos re-aplicantes, enquanto prepara o terreno para uma maior integração do Solana com a rede IBC. Além disso, Picasso colabora com vários DApps Solana, como Kamino Finance e Raydium, para promover a expansão do token PICA dentro do ecossistema Solana.

Picasso planeja expandir para a cadeia Cosmos e outros ativos após o lançamento do AVS na Solana. Atualmente, os produtos de restaking suportados incluem SOL, Jito SOL, mSOL e bSOL Picasso).

Ativos LST. Interface de Stake de Picasso (Fonte: Picasso)

JIto

Após construir com sucesso o maior protocolo de staking líquido na Solana, a Jito Labs está novamente impulsionando o desenvolvimento da indústria com o lançamento de um novo protocolo de restaking - Jito Restaking. O protocolo está agora ativo e abrirá a funcionalidade de depósito com um limite inicial de restaking de aproximadamente 147.000 SOL.

Interface de Restaking da Jito (Fonte: Jito)

O núcleo do Jito Restaking consiste no Programa de Restaking e no Programa do Vault, que são os dois pilares fundamentais que trabalham juntos dentro do quadro.

• O Programa de Restaking é responsável pela gestão dos Operadores de Consenso de Nó (NCNs), incluindo a criação de nós, mecanismos de seleção de utilizadores, e regras de recompensa e penalização. Este componente é invisível para os utilizadores e é o núcleo subjacente da operação do framework de restaking, fornecendo suporte de segurança e estabilidade para a rede.
• O Programa Vault é a interface primária com a qual os usuários interagem, responsável por gerenciar Tokens de Restaking Líquidos (VRTs) e implementar estratégias de restaking personalizadas por meio de DAOs ou protocolos automatizados. O Programa Vault oferece aos usuários flexibilidade, permitindo que escolham o plano de staking mais adequado com base em suas preferências, ao mesmo tempo em que desfrutam dos benefícios dos tokens líquidos.

Na fase inicial, o Jito Restaking está colaborando com três provedores de Token de Restaking Líquido (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), alocando coletivamente o limite inicial de 147.000 SOL. Os usuários podem escolher entre esses três com base em sua tolerância ao risco e expectativas de retorno para otimizar sua experiência de staking.

Gestão de risco: A liquidez e os mecanismos das diferentes VRTs variam. Os tokens de Renzo e Kyros possuem liquidez inicial e menor risco, enquanto os tokens da Fragmetric são inicialmente não transferíveis, resultando em maior risco de liquidez.

Rendimento e Airdrops: Os rendimentos anuais esperados (APYs) de cada VRT são semelhantes, mas existem diferenças significativas no potencial de airdrop. Kyros e Fragmetric ainda não lançaram tokens, portanto, existem mais oportunidades de airdrop, enquanto o potencial de airdrop do token da Renzo é limitado.

Comparação de Fornecedores VRT (Fonte: Jito)

Sanctum

Sanctum é um protocolo inovador de restaking que melhora a eficiência de capital e segurança na rede Solana. Permite aos utilizadores restacar ativos de staking líquido (como mSOL ou stSOL), alcançando assim retornos compostos nos seus ativos. Este mecanismo permite aos utilizadores continuar a receber recompensas do seu staking original e possibilita a distribuição adicional de rendimento através da participação no ecossistema Sanctum.

Um dos principais destaques do Sanctum é o Infinity, uma piscina de liquidez de tokens de aposta líquida de vários ativos (LST) que suporta negociações entre um número ilimitado de LSTs autorizados (como SOL, bSOL, etc.). Ele determina o preço justo de cada LST calculando o valor real de SOL em contas de aposta, eliminando a dependência de fórmulas de produto constante ou troca estável usadas por piscinas de liquidez tradicionais.

Para otimizar os rendimentos, Infinity ajusta dinamicamente as proporções de alocação e taxas de troca alvo para cada LST, aumentando os retornos de negociação e mantendo as participações mínimas de ativos. O token nativo INF permite liquidez compartilhada e pode ser usado em protocolos DeFi, tendo suas fontes de rendimento compreendendo uma combinação de recompensas de participação LST e taxas de transação.

Como Funciona

A operação da Sanctum baseia-se nos seguintes processos-chave:

• Suporte a Ativos de Staking Líquido: Os usuários podem depositar tokens de staking líquido obtidos de protocolos como Marinade ou Lido no Sanctum.
• Mecanismo de restaking: Sanctum delega esses tokens de staking líquido para nós validadores auditados, alcançando o restaking.
• Retornos do Compound: Os usuários não apenas ganham recompensas básicas de staking, mas também obtêm retornos adicionais por meio do mecanismo de restaking do Sanctum, maximizando a utilização de ativos.
• Segurança descentralizada: O Sanctum direciona mais capital apostado para os nós validadores da Solana, aumentando a segurança e descentralização da rede.

Sanctum aborda dois pontos problemáticos dos modelos tradicionais de staking: problemas de liquidez dos ativos e a limitação de uma única fonte de receita. Através do restaking, Sanctum oferece uma solução inovadora que aumenta as oportunidades de ganhos dos usuários e injeta novo impulso na segurança e no desenvolvimento descentralizado da Solana.

Conclusão

Restaking na Solana é um mecanismo inovador para aumentar a eficiência de capital e a segurança da rede, reutilizando ativos SOL já estacados para suportar múltiplos protocolos ou aplicativos descentralizados (dApps). Este conceito, inicialmente surgindo no ecossistema Ethereum, tem sido gradualmente adotado por plataformas de blockchain de alto desempenho como a Solana, fornecendo aos usuários e desenvolvedores oportunidades de gerenciamento de ativos e rendimento mais flexíveis.

O princípio de funcionamento do restaking envolve depositar SOL em um gestor, convertendo-o em tokens de staking líquidos (LSTs ou LRTs) e alcançando uma alocação eficiente de recursos por meio de pools de staking complexas e redes de validadores. Esse processo aumenta a liquidez do ativo e fortalece a estabilidade e a resiliência da rede contra riscos por meio de mecanismos de segurança compartilhados. Além disso, o restaking é combinado com a tecnologia cross-chain, o que melhora significativamente a interoperabilidade da rede Solana com outras blockchains.

A introdução do restaking permitiu que a Solana não só se destacasse em alto desempenho, mas também oferecesse novas possibilidades na utilização de capital e colaboração no ecossistema. Através de mecanismos inovadores de staking e infraestrutura descentralizada, o restaking melhora a eficiência de capital, segurança e diversidade do ecossistema da rede Solana. Com o desenvolvimento gradual de protocolos como Solayer, Cambrian e Jito, o restaking da Solana está abrindo caminho para usuários e desenvolvedores em direção a um futuro de blockchain mais aberto, eficiente e seguro.