O projeto líder BTCFi Core concluiu a atualização Fusion: um artigo que detalha as mudanças e oportunidades de mercado.

Autor: Weilin, PANews

No ecossistema de finanças descentralizadas do Bitcoin (BTCFi), Core é uma blockchain L1 impulsionada pelo Bitcoin e compatível com EVM, cuja segurança é mantida por nós de validação, incluindo mineradores, depósitos de Bitcoin e depósitos nativos de tokens da Core. Com seu inovador consenso Satoshi Plus, Core combina Proof of Work Delegado (DPoW) e Proof of Stake Delegado (DPoS) para fornecer aos detentores de Bitcoin oportunidades de ganhos a longo prazo e estáveis.

Atualmente, cerca de 75% da hashpower de mineração de Bitcoin em todo o mundo já foi contribuída para o modelo da Core através do DPoW, ao mesmo tempo em que mais de 9.000 Bitcoins já participaram do seu staking não custodial. A Core está desbloqueando o potencial do Bitcoin, tornando-o o principal defensor e ativo central do futuro das finanças descentralizadas.

Em 19 de novembro, o Core concluiu a atualização do Fusion, introduzindo dois produtos inovadores: Core Dual Staking e Core LstBTC. Este artigo analisará as mudanças importantes desta atualização e discutirá as tendências de adoção institucional do BTCFi.

Aprofundar na comunidade Bitcoin, inovar com o consenso Satoshi Plus

A base do CORE é o seu inovador mecanismo de consenso Satoshi Plus, no qual o mecanismo DPoW permite que os mineiros de Bitcoin liquem o hash power na rede principal do Bitcoin através de uma sintaxe como OP_Return e o deleguem ao nó de validação preferido para ganhar recompensas em tokens CORE. Desta forma, o CORE não só ganha a proteção dos mineiros de Bitcoin, mas também aumenta os seus ganhos, especialmente num contexto de redução das recompensas dos blocos de Bitcoin, em que as recompensas em blocos do CORE preenchem o vazio deixado pela redução para metade das recompensas.

Por outro lado, o Delegated Proof of Stake (DPoS) no consenso do Satoshi Plus permite que os detentores de tokens CORE participem na segurança da rede ao delegar os seus CORE aos nós de validação. Isso permite que participem na eleição desses validadores e recebam recompensas em tokens CORE por garantir a segurança da cadeia. O mecanismo chave é a 'pontuação híbrida', que seleciona os 27 principais validadores com base no cálculo do hash da delegação e da participação na mesma, atualizado a cada 24 horas, assegurando a descentralização e estabilidade da rede.

O terceiro componente importante do consenso Satoshi Plus é o depósito de Bitcoin não custodial, que, desde o seu lançamento em abril de 2024, viu a quantidade de Bitcoin delegada aos validadores da blockchain Core ultrapassar brevemente 9.000 moedas. Este método gira em torno do Absolute Time Lock, uma funcionalidade nativa do Bitcoin, que permite aos detentores bloquear seus bitcoins por um período de tempo predefinido, durante o qual não podem ser gastos. Enquanto os bitcoins permanecem bloqueados na blockchain do Bitcoin, os depositantes delegam esses bitcoins para eleger os validadores Core, que garantem o Core e recebem recompensas em tokens CORE. Através deste processo, os detentores de Bitcoin recebem recompensas em tokens CORE diariamente, sem precisar renunciar à custódia de seus ativos ou assumir riscos de contraparte.

É importante notar que a Core tem uma forte conexão com a comunidade Bitcoin, especialmente com mineradores e detentores de Bitcoin. Isso a diferencia de outros projetos de camada 2 ou sidechain do Bitcoin. Mais de 75% da taxa de hash de mineração global é delegada ao Core Network por meio do Delegated Proof of Work (DPoW) para dar suporte à rede, contribuindo com poder de computação para os nós de validação da cadeia e, consequentemente, recebendo recompensas de segurança. A característica de não risco e sem necessidade de transferência de ativos de garantia de Bitcoin não custodiados faz com que muitos grandes detentores e instituições de Bitcoin confiem na tecnologia da Core e deleguem seu Bitcoin para nós de validação para manter a segurança da rede. Ao contrário de outros projetos Bitcoin, a Core dá mais atenção em atender às preocupações dos detentores de Bitcoin em relação à segurança e às necessidades práticas ao oferecer oportunidades de receita.

Pontos-chave da atualização do Fusion: Introdução de Dupla Estaca e LstBTC

Este ano, em janeiro, o ETF de Bitcoin spot foi aprovado, em novembro, os resultados das eleições nos Estados Unidos foram anunciados e, em seguida, a indústria de criptomoedas voltou a se tornar um ponto alto. O setor financeiro tradicional tem procurado formas mais flexíveis de se envolver com o Bitcoin.

Nesse contexto, em 19 de novembro, o Core lançou a atualização Fusion. A atualização Fusion fortalece o ecossistema BTCFi do Core por meio de dupla garantia do Core e LstBTC, proporcionando uma forma mais eficiente de participação para instituições.

A introdução de produtos de duplo depósito tem como objetivo resolver o problema de equilíbrio na distribuição de recompensas da comunidade que pode ser causado quando um detentor de Bitcoin que faz um depósito não custodial bloqueia seus ativos e recebe recompensas em tokens CORE por meio de nós de validação. Especialmente quando há um grande volume de depósitos institucionais de Bitcoin, as recompensas em CORE liberadas aumentam proporcionalmente. Com base nesse contexto, para incentivar os detentores de Bitcoin a reinvestir as recompensas em CORE recebidas nos nós de validação, o duplo depósito oferece uma taxa de retorno anual (APY) mais alta para aumentar o envolvimento dos usuários. O duplo depósito é dividido em quatro níveis e a proporção de ganhos varia de acordo com a quantidade de CORE depositada em relação ao Bitcoin. Eles são Base, ou seja, 0 CORE: 1 BTC; Boost, ou seja, 1.000 CORE: 1 BTC; Super, ou seja, 3.000 CORE: 1 BTC; Satoshi, ou seja, 8.000 CORE: 1 BTC, este último nível oferece a maior proporção de ganhos.

A operação de dupla estaca é uma evolução do lançamento do depósito de Bitcoin não custodial em abril, permitindo que os depositantes de Bitcoin obtenham recompensas de nó validador mais altas ao depositar também a moeda CORE; por outro lado, também incentiva os detentores de CORE a obter recompensas de depósito mais altas ao manter e depositar pequenas quantidades de Bitcoin (o depósito mínimo é de 0,01 BTC) em comparação com o depósito único de CORE. Com o mecanismo de depósito, o Core está mais fortemente alinhado com o Bitcoin, permitindo que muitas instituições mantenham a segurança e a sustentabilidade de ganhos da blockchain Core enquanto exploram as possibilidades de ganhos com Bitcoin.

No geral, a atualização do Fusion tem um impacto importante e favorável em todo o ecossistema do Core. Antes da atualização do Fusion, mais da metade do poder computacional total do Bitcoin foi atraído para o trabalho de prova de trabalho delegado. No entanto, nem todos os delegadores de poder computacional sabem como lidar com suas recompensas em tokens CORE. Embora CORE seja o token mais útil na blockchain do Core (usado para pagar taxas de gás, apostar e governar), os mineiros geralmente não se preocupam com atividades não relacionadas à mineração. A introdução do token CORE na atualização do Fusion fortalece a utilidade da aposta, o que pode incentivar os mineiros a apostar suas recompensas em CORE para ganhar rendimentos em reservas de Bitcoin.

Além disso, antes do upgrade, os detentores de Bitcoin ganhavam tokens CORE por staking, os quais também podiam ser staked, mas o staking de CORE era independente do seu interesse principal em staking Bitcoin. Através de recompensas de staking duplo, os detentores de Bitcoin também stakam tokens CORE, fechando o ciclo de valor econômico e alinhando ainda mais o Bitcoin com os ativos CORE. Essa capacidade fortalece os ganhos e compromissos de segurança dos detentores de Bitcoin em relação ao Core.

Antes do Fusion, os três componentes básicos do consenso do Satoshi Plus operavam basicamente de forma isolada, mesmo que os mineradores e os depositantes de Bitcoin estivessem intimamente ligados à comunidade CORE, após a dupla garantia, esses componentes foram fundidos juntos, levando todos os interessados a se unirem em torno da rede CORE e do token CORE.

Outra parte fundamental desta atualização é o LstBTC, que permite aos detentores de Bitcoin empenhar BTC e manter sua liquidez na Core DeFi. Além disso, eles também recebem tokens CORE como recompensa pelo empenho. Enquanto ganham rendimentos com o empenho de Bitcoin, os usuários podem usar seus LstBTC para empréstimos, trocas, reempenho e participar de outras atividades na cadeia.

São mais de 200 projetos no ecossistema, e a adoção institucional se tornou uma tendência

Com o contínuo desenvolvimento da rede CORE, cada vez mais projetos de finanças descentralizadas estão sendo construídos em sua plataforma. Atualmente, o número de projetos ecossistêmicos na rede CORE já ultrapassou os 200, incluindo Pell Network, Solv Protocol, Avalon Finance, DeSyn Protocol, Colend, etc. A adesão desses projetos não só impulsionou a expansão do ecossistema CORE, mas também forneceu ímpeto para o crescimento do TVL (Total Value Locked).

Em 2024, o crescimento dos dados na Core Chain é significativo: até o terceiro trimestre, o TVL aumentou 614%, o volume de Bitcoin e tokens CORE aumentou 85%. Até 12 de dezembro, o TVL do Core ultrapassou US$ 983 milhões, com mais de 31,5 milhões de endereços independentes na cadeia, e foram concluídas 327 milhões de transações.

A inovação da CORE não só atraiu detentores de Bitcoin, mas também chamou a atenção de instituições. Em junho de 2024, a CORE lançou pela primeira vez um produto de negociação de Exchange Traded Product (ETP) de Bitcoin com rendimento, oferecendo aos investidores a oportunidade de obter rendimentos através do penhor de Bitcoin não custodiado. Em colaboração com a subsidiária Valour da DeFi Technologies, este ETP oferece aos investidores uma taxa de rendimento de 5,65%, tornando-se uma importante via de entrada para os investidores institucionais no ecossistema BTCFi.

Além disso, a Core estabeleceu parcerias estratégicas com várias entidades de custódia, como Fireblocks, Copper, Cactus e Hashnote. Todos eles são importantes prestadores de serviços que participam do duplo depósito da Core. Uma das razões pelas quais os prestadores de serviços de custódia se tornaram um campo de competição crucial para os protocolos de garantia de Bitcoin e a segunda camada é que a maioria dos detentores de Bitcoin tende a gerir os ativos através de prestadores de serviços de custódia confiáveis. Esses prestadores de serviços costumam oferecer planos de baixo risco e retorno estável, o que é um dos principais fatores considerados. Agora, esses prestadores de serviços se unem como força institucional para desbloquear o potencial do BTC pela Core.

Vale a pena mencionar que a estratégia de Bitcoin da MicroStrategy foi imitada por muitas empresas listadas de sucesso, que compraram ativos criptográficos como Bitcoin. A empresa listada DeFi Technologies anunciou em novembro o lançamento de uma estratégia chamada CoreFi, o que aumentou ainda mais a atratividade do Core para investidores institucionais. A inspiração para a estratégia CoreFi veio da experiência bem-sucedida da MicroStrategy e da Metaplanet. A estratégia CoreFi oferece aos investidores uma maneira regulamentada de investir e obter alavancagem nos retornos do Bitcoin e CORE, permitindo que eles obtenham uma exposição econômica de alto beta ao Bitcoin e BTCFi.

Em 9 de dezembro, a Fundação CORE anunciou uma parceria com a BitGo, tornando-se a primeira instituição de custódia a apoiar a participação dos usuários no 'CORE staking duplo'. Esta parceria marca um avanço adicional da CORE na adoção institucional.

Através do upgrade da Fusion, o CORE não só melhorou a escalabilidade e flexibilidade do ecossistema financeiro descentralizado do Bitcoin, mas também proporcionou mais oportunidades de lucro para os detentores de Bitcoin e instituições. A introdução de dupla garantia e LstBTC fortaleceu ainda mais a posição do CORE no campo do BTCFi.

No futuro, à medida que mais recursos inovadores forem lançados e a demanda do mercado aumentar, o CORE tem o potencial de desempenhar um papel ainda mais importante no ecossistema do Bitcoin, tornando-se uma ponte entre os detentores de Bitcoin e o BTCFi. Para os investidores, a inovação do CORE traz nova vitalidade ao mercado.