BTC desde novembro de 2024 tem continuado a atingir novos máximos históricos. Até o momento da escrita, ultrapassou a marca dos 94.500 dólares, aproximando-se cada vez mais da marca psicológica dos 100.000 dólares. Com o sentimento de mercado cada vez mais elevado, os investidores estão confiantes no futuro do BTC, prevendo um aumento contínuo, apontando diretamente para os 100.000 dólares. No entanto, apesar de este objetivo estar ao alcance, ultrapassar os 100.000 dólares continua a ser um desafio. Neste nível de preço crucial, vários fatores internos do mercado, como a flutuação emocional, o fluxo de fundos, as mudanças de dados na cadeia e as tendências do mercado de opções, podem representar resistência ao aumento adicional do BTC.

Este artigo analisará profundamente esses fatores, revelando as potenciais barreiras enfrentadas pelo BTC ao ultrapassar os 100.000 dólares e discutindo os impactos mais profundos por trás desse nível de preço.

Sentimento do mercado: Preocupações por trás da ganância extrema

De acordo com dados da Alternative.me, o sentimento de mercado atual do BTC atingiu um estado de "extrema ganância". O índice de medo e ganância (Fear & Greed Index) mostra que o sentimento do mercado atingiu 90, o valor mais alto desde 2021. O otimismo excessivo dos investidores geralmente leva a uma retração de preços nesse estado de mercado.

O aumento do sentimento de ganância significa que cada vez mais traders estão a optar por bloquear os lucros. Embora o preço tenha atingido novos máximos, a experiência histórica indica que, quando o sentimento de mercado se torna excessivamente otimista, frequentemente significa que o pico de preços está próximo. O curto prazo do BTC pode sofrer um ajuste de curto prazo devido ao otimismo excessivo do mercado. Neste momento, a grande quantidade de lucros bloqueados no mercado pode gerar pressão de venda.

Onda de descarte de suporte a longo prazo: sinais de aviso de liberação de dados na cadeia

Os suportes de longo prazo (LTH, Long-Term Holders) de BTC são geralmente considerados como a base da estabilidade do mercado, mas os dados recentes na cadeia mostram que o comportamento desses investidores está mudando.

De acordo com os dados da Glassnode, a variação líquida de HODL de longo prazo do BTC atingiu o seu ponto mais baixo em 5 meses. Especialmente entre 15 e 17 de novembro de 2024, a variação líquida de HODL dos LTH sofreu uma queda significativa. Isso indica que os detentores de longo prazo do BTC começaram a descartar uma grande quantidade de BTC recentemente, com um volume diário de descarte superior a 30 bilhões de dólares, o maior desde junho de 2023. Essa mudança significa um aumento significativo no fornecimento do mercado, o que pode criar resistência ao aumento do preço do BTC.

Na verdade, o comportamento do LTH muitas vezes é um indicador importante do preço do Bitcoin. Em fevereiro de 2021 e no início de 2023, ondas de descartar do LTH causaram retrações significativas no mercado. Portanto, o atual comportamento de descartar do LTH pode sinalizar uma pressão potencial sobre o preço do Bitcoin.

Taxa MVRV: Aviso de bolha de avaliação BTC

A taxa MVRV (Market Value to Realized Value) é um indicador importante para avaliar o valor de mercado do BTC. Seu valor reflete o grau de desvio do valor de mercado do BTC em relação ao seu valor real. Quando a taxa MVRV excede 3,7, geralmente indica que o BTC está entrando em uma faixa de sobrevalorização, o que pode significar a existência de uma bolha no mercado.

Atualmente, a taxa MVRV atingiu 2,67, embora não tenha ultrapassado a linha de alerta, esse valor ainda está próximo do pico histórico. Isso significa que o valor de mercado atual do BTC está muito distante de seu valor real, e a sustentabilidade do aumento de preços pode ser afetada pelo sentimento de mercado. Se a taxa MVRV continuar a subir, o mercado pode enfrentar um retorno de valor, resultando em uma retração temporária do preço do BTC.

Dinâmica do mercado de futuros de BTC: taxa de financiamento do mercado de Ponto com suporte

De acordo com os dados do Coinglass, a posição em contratos exchangeBTCexchangeBTC atualmente ultrapassou US$ 59,6 bilhões, atingindo uma nova máxima histórica. Apesar de a taxa de financiamento ter chegado a 30% (anualizada) recentemente, ela agora caiu para 15%, o que indica que alguns traders com posições longas alavancadas optaram por fechar suas posições e sair do mercado. Vale ressaltar que, mesmo com a queda na taxa de financiamento, o preço do BTC permaneceu resistente, destacando a atividade compradora no mercado ponto. Com a queda na taxa de financiamento, os traders especulativos com posições longas podem retornar ao mercado a um custo menor, o que impulsiona ainda mais o sentimento de alta do mercado. Essas mudanças no mercado indicam que o impulso de alta do BTC continua sólido.

O impacto do mercado de Opções: A estreia do IBITOpções

Em 19 de novembro de 2024, as opções IBIT lançadas pela BlackRock foram listadas pela primeira vez, com um volume excepcionalmente ativo e uma exposição nominal de quase $2 bilhões. De acordo com o relatório do analista de inteligência da Bloomberg, James Seyffart, o número de contratos negociados no primeiro dia atingiu 354 mil, dos quais 289 mil eram opções de compra e 65 mil eram opções de venda, com uma proporção de 4,4:1. Esses dados indicam que o mercado tem expectativas muito fortes para o aumento futuro do Bitcoin.

O lançamento do IBITOpções aumentará significativamente o envolvimento das instituições no BTC. O mercado de opções oferece ferramentas de hedge e especulação, que podem trazer mais liquidez ao mercado de BTC. Especialmente para instituições que não desejam manter BTC diretamente, o IBITOpções oferece uma maneira de lucrar com a negociação de opções. Isso não só pode ajudar a diversificar efetivamente o risco, mas também pode impulsionar o aumento do preço do BTC.

No entanto, a introdução do mercado de Opções também pode alterar a estrutura de mercado do Bitcoin. Os analistas preveem que, com o aumento do volume de Opções, a Volatilidade Implícita pode ser suprimida, especialmente durante os períodos de alta do mercado, o que levará a um aumento na Flutuação dos preços de mercado, e até mesmo pode ocorrer um fenômeno semelhante ao 'aperto de Gamma' (Gamma Squeeze) observado no aumento acentuado do preço das ações da GameStop, o que pode acelerar a Flutuação drástica do preço do Bitcoin.

Fluxo de fundos: desempenho positivo do ETF de Bitcoin à vista

O aumento contínuo do BTC é inseparável da participação ativa de investidores institucionais, especialmente a entrada de fundos de ETF. Atualmente, a entrada líquida total de BTCETF ultrapassou US$ 28,677 bilhões, um recorde. Entre eles, o iSharesBTCETF (IBIT) da BlackRock sozinho contribuiu com US$ 29,6 bilhões em entradas líquidas, enquanto o BTCETF da Fidelity (FBTC) atraiu US$ 11 bilhões em entradas. O influxo desses fundos não apenas reflete o reconhecimento institucional do mercado BTC, mas também solidifica ainda mais a posição do BTC como um ativo digital. O forte fluxo de fundos de ETF indica que o BTC está gradualmente se movendo em direção ao mercado de investimento convencional e se tornando um ativo de holding de longo prazo para grandes instituições e investidores.

BTCMineirodescartar desacelerou

As atividades da BTCMineiro continuam a ter um impacto significativo no mercado, especialmente suas ações de manter e vender moedas, o que afeta diretamente a oferta e a demanda do mercado e a flutuação de preços. Com o aumento contínuo do preço do BTC, a situação de lucro e as estratégias de venda do Mineiro estão mudando, o que oferece suporte aos preços.

BTC juros abertos das empresas de mineração listadas

De acordo com os dados mais recentes da HODL15Capital, o "volume de retenção" do BTC Mineiro aumentou cerca de 7,5%, mostrando que os Mineiros tendem a manter o BTC em vez de vendê-lo imediatamente no atual ambiente de mercado. Esta tendência indica uma desaceleração nas vendas dos Mineiros e a intenção de manter a longo prazo pode ajudar a manter o preço do mercado firme. Especialmente quando o preço do BTC ultrapassa níveis técnicos chave, os Mineiros optam por reduzir as vendas, reduzindo assim a circulação de BTC no mercado.

O aumento do poder de computação do BTC é também um dos importantes fatores que afetam o mercado. De acordo com os dados do Blockchain.com, o poder de computação total da rede BTC já ultrapassou os 640 EH/s, próximo do nível máximo histórico. Isso indica que a entrada de mineiros aumentou e as atividades de mineração estão mais intensas. Embora o aumento do poder de computação represente uma aceleração na produção de BTC, também significa que mais mineiros estão dispostos a continuar investindo, mesmo em momentos de preços altos, sem pressa para vender seus BTCs.

Grandes instituições continuam a aumentar a posição em BTC: potenciais movimentos da Microsoft

Com o contínuo Aumento do mercado BTC, a atenção dos investidores institucionais também está em constante Ascensão.

Em 18 de novembro, a MicroStrategy anunciou que utilizou os recursos provenientes da venda de ações para adquirir mais 51.780 BTC, com um valor total de 4,6 bilhões de dólares, durante o período de 11 a 17 de novembro de 2024. O preço médio de compra foi de 88.627 dólares. Essa ação mais uma vez demonstra que a estratégia de investimento da MicroStrategy em BTC não mudou e sua expectativa de alta a longo prazo para o BTC está cada vez mais sólida.

Em 20 de novembro, a MicroStrategy anunciou que irá emitir 26 bilhões de dólares em notas conversíveis e usará os recursos para comprar BTC. O tamanho desta emissão foi expandido em relação ao tamanho da emissão previamente anunciada de um total principal de 17,5 bilhões de dólares, com a emissão prevista para ser concluída em 21 de novembro de 2024.

Após o anúncio, o MSTR aumentou para 6.43% durante o dia.

Na conferência Spaces organizada pela VanEck, Saylor afirmou que irá apresentar uma proposta ao conselho de administração da Microsoft

Ao mesmo tempo, o apelo do Bitcoin também despertou o interesse de outras grandes empresas em seguir. O presidente da MicroStrategy, Saylor, recentemente afirmou que apresentará uma proposta de três minutos ao conselho da Microsoft, sugerindo que a empresa considere investir em Bitcoin como um ativo corporativo. Embora o conselho da Microsoft tenha afirmado anteriormente ter avaliado vários ativos de investimento, incluindo o Bitcoin, Saylor acredita que o Bitcoin tornará o valor das ações da empresa mais estável e o risco será menor. A votação dessa proposta está prevista para 10 de dezembro, e se a Microsoft adotará essa proposta ainda é desconhecido, mas sua possível ação certamente servirá como um exemplo para mais instituições investirem em Bitcoin.

Novos rumos políticos: governo de Trump pode trazer uma era de ouro para o BTC

Com a eleição de Trump como presidente dos Estados Unidos, o BTC pode enfrentar uma série de mudanças políticas favoráveis, consolidando ainda mais sua posição como um ativo global de reserva.

A equipe sênior de Trump também inclui um grupo de conhecidos apoiadores de Criptomoeda. O candidato a vice-presidente JD Vance, o indicado para o cargo de secretário de Defesa Pete Hegseth e o co-líder do recém-criado Departamento de Eficiência Governamental (DOGE), Elon Musk, são conhecidos por seu apoio a Criptomoeda, especialmente BTC.

Além disso, a adesão do Doge Father BTC supporter Musk, sem dúvida, injetou um sinal forte no mercado.

Nomear o CEO da empresa financeira Cantor Fitzgerald (Howard Lutnick) como secretário de Comércio.

Além disso, a nomeação do governo de Trump também reforça ainda mais seu apoio à indústria de Ativos de criptografia.

O presidente Trump nomeou Howard Lutnick, CEO da Cantor Fitzgerald e apoiante do BTC, como Secretário de Comércio dos Estados Unidos.

O Secretário do Departamento de Saúde e Serviços Humanos nomeado por Trump, Robert F. Kennedy Jr., tem sido um firme defensor do Bitcoin (BTC).

Lutnick detém pessoalmente bilhões de dólares em BTC e anunciou publicamente que a Cantor Fitzgerald planeia lançar operações de financiamento de BTC. Além disso, Trump está a considerar nomear a especialista em leis de blockchain Teresa Goody Guillén como presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos. Guillén tem defendido há muito tempo uma política regulatória mais flexível para a indústria de criptomoedas e, se eleita, poderá impulsionar a SEC a apoiar de forma mais ativa o desenvolvimento do mercado de criptomoedas.

Com a implementação gradual das políticas do governo Trump, espera-se que o BTC receba um maior apoio em um ambiente político mais favorável. Isso não apenas cria condições para o futuro desenvolvimento do BTC, mas também aumenta a confiança do mercado e atrai mais investidores para este campo.

10.000 dólares americanos podem ser o próximo capítulo do BTC

Quando o BTC se aproxima da marca psicológica dos 100.000 dólares, o sentimento do mercado e o fluxo de capital estão em um ponto crucial de encontro. Apesar do forte impulso do Bitcoin, os riscos e desafios subjacentes não podem ser ignorados. A extrema ganância do mercado, a desaceleração da descartar dos Mineiros, o surgimento do mercado de Opções, e até mesmo o aumento gradual das posições por parte das Instituições financeiras tradicionais e grandes empresas estão moldando o futuro do BTC. Por trás disso, a capacidade do BTC de superar este nível de preço histórico depende não apenas da Flutuação da situação técnica e do sentimento de mercado, mas também está intimamente relacionada com as mudanças profundas na economia global, no ambiente político e na confiança dos investidores.

Com o aumento do número de instituições que se juntam ao campo de investimento em BTC, talvez o mercado esteja prestes a passar por uma nova mudança estrutural. Talvez, em um futuro próximo, US$ 100.000 deixem de ser um objetivo inalcançável e se tornem um novo ponto de partida. E cada um de nós, que está testemunhando a onda de Moeda digital, talvez esteja vivenciando uma nova era em que os ativos se entrelaçam com a tecnologia, testemunhando a transformação do BTC de uma classe de ativos para um consenso global. Independentemente do resultado, o caminho futuro está destinado a ser extraordinário.