Este conteúdo é compilado a partir do espaço semanal 'Guess and Rebuttal' da E2M Research todas as sextas-feiras.

O livro "Speculation and Refutation" tem sido muito enriquecedor para vários palestrantes da E2M Research. Esperamos que a leitura do livro não se limite apenas à leitura, mas também que possamos aplicar suas boas ideias na prática e verificar isso em nossos próprios casos de investimento.

Como acreditamos: há muitas coisas no mundo, não preto no branco, há muitas "ideias de terceiros" que nos encorajam a procurar constantemente melhores explicações, encorajam todos a fazer conjeturas ousadas juntos, refutam ativamente e buscam cuidadosamente evidências.

O recente aumento do mercado está bom, como segurar bons ativos a longo prazo? Como fazer uma Posição pesada após a venda? Vale a pena discutir novamente, e os convidados compartilham suas experiências da indústria.

Áudio completo:

Seleção cuidadosa

Peixe divino Twitter @bitfish1

A dimensão de um bom ativo é julgada com base no entendimento atual para o futuro. Se a sua curva de desenvolvimento e as tendências e pontos de viragem subir futuros já forem atendidos no momento, então será colocado no cesto de ativos bons para comparação com outros ativos.

O problema central final é como manter a posse a longo prazo depois de encontrar bons ativos?

Segure-se, o ponto central que precisa ser enfatizado aqui não é o aspecto racional, mas sim o aspecto psicológico, então precisamos estabelecer algumas formas e regras enquanto ainda estamos racionais, para garantir que possamos manter um nível de racionalidade relativa quando estivermos em um estado de medo de ficar de fora (FOMO).

Como construir essa estrutura?

Aqui temos que mencionar a armadilha "Método de gestão de posição", que requer a divisão do pool de ativos em quatro pools:

O primeiro é a carteira fria, principalmente usada para armazenar moedas, criando vários obstáculos para tornar difícil o acesso, colocando os ativos principais nela, provavelmente mais de 60% dos ativos.

O segundo é a Carteira Warm, o chamado sistema Warm Wallet é principalmente usado para gerir ativos e pode fornecer um fluxo de caixa mais seguro e estável, permitindo-nos manter uma mentalidade mais estável em situações extremamente pessimistas, provavelmente cerca de 20% a 30%.

O terceiro é um tipo de Carteira quente, principalmente usado para despesas, experimentando ativos especulativos, experimentando produtos, experimentando para ver se é um bom ativo para o futuro, talvez apenas uma pequena parte, talvez até menos de um por cento dos ativos. Se esta Carteira realmente se tornar maior devido ao consumo de ativos especulativos, deve ser imediatamente transferida para uma Carteira quente ou correspondente.

Resta apenas um Moeda FiatCarteira, que tem um princípio de 4%: 4% do patrimônio em Moeda FiatCarteira é igual aos gastos anuais. Se as Carteiras anteriores sofrerem algum imprevisto, os juros gerados por Moeda FiatCarteira ou juros de títulos públicos podem basicamente cobrir os custos de vida diários, o que pode ser considerado como uma reserva de vida e ativos isolados.

Zhen Dong 推特 @zhendong2020

Se atualmente detém ativos de cripto ou TSL, é necessário compreender mais modelos semelhantes à teoria da evolução de sistemas complexos ou subir não-linear e difusão de inovação. Porque na era da Internet de hoje, vemos que a velocidade, eficiência e custo da disseminação de informações ou conhecimentos aumentaram exponencialmente em comparação com há algumas décadas.

Para entender os bons ativos, primeiro é necessário ter algum conhecimento básico. Uma razão importante que impede muitas pessoas de possuir bons ativos é que a maioria das pessoas agora tem uma compreensão equivocada de manter ativos a longo prazo, ou o maior inimigo de manter bons ativos a longo prazo é o entusiasmo pelas negociações de curto prazo. Muitas pessoas confundem a manutenção a longo prazo com as negociações de curto prazo.

O que é mais importante, segundo Popper? O mais importante é mais razão e humildade.

Como analisar o que é um bom ativo? Deve-se fazer continuamente decisões de investimento positivas e boas, essas decisões têm um efeito composto a longo prazo, em vez de fazer um trabalho inútil de apertar parafusos repetidamente. E a humildade significa saber que é possível cometer erros e, uma vez que se percebe que cometeu um erro, fazer constantemente mudanças e ajustes.

Odyssey Twitter @OdysseysEth

Possuir bons ativos a longo prazo tem dois pontos-chave: um é o conhecimento e o outro é o longo prazo. O conhecimento pode ser dividido em dois tipos: conhecimento racional e conhecimento emocional. Como adquirir esse conhecimento? As coisas que você constrói ao comprar também afetam tanto o aspecto cognitivo quanto o emocional ao vender. Como construir ao comprar? Isso envolve entender a questão de como compreender bons ativos.

O processo de construção do conhecimento terá vários pontos, todos eles terão que entrar em jogo quando for vendido.

O primeiro ponto é que não vou perguntar sobre os ativos iniciais, porque eles não atingiram o ponto de venda. Se não entender no início, naturalmente não o tocarei e não venderá mais tarde. Se eu já tiver ultrapassado o ponto de venda quando entrar, serei mais focado ao olhar novamente, e a compreensão será muito mais profunda.

O segundo ponto é pensar e verificar o monopólio de forma multidimensional. Se você comprou por causa do monopólio, então a única razão para vender seria se o monopólio desaparecesse ou se surgisse um monopólio melhor. Essa simetria pode ser totalmente construída, entendendo que o processo de monopólio nos permite entender melhor as necessidades dos usuários e o mercado potencial como um todo, o que traz consigo uma construção racional e emocional em grande quantidade.

Manter ativos a longo prazo tem dois aspectos:

Por um lado, é ganhar dinheiro dentro do reconhecimento. Desde o início, pensei claramente no mapa de produtos a longo prazo e também alcancei o mapa de produtos a longo prazo. Devo vendê-lo neste momento? Não necessariamente, algumas pessoas realmente podem ganhar dinheiro com esta parte, mas aquelas com má sorte não podem ganhar dinheiro fora do reconhecimento.

Por outro lado, o dinheiro muitas vezes pode ser não-linear, ultrapassando o conhecimento inicial de todos, como investidor, é preciso ser capaz de lidar com essa parte surpreendente, não usando o cérebro racional limitado de 10 anos atrás para prever o futuro, mas sim construindo essa assimetria para colher os benefícios futuros. Como colher esses benefícios futuros? Depois de possuir um ativo, é preciso reconhecer suas características, reconhecer que é um bom ativo e acreditar que ele pode superar as expectativas.

Como é que fica depois de vender e fazer uma Posição pesada? Na verdade, é mais uma questão psicológica, incluindo também questões de percepção. Em termos de percepção, significa aumentar a posição junto com o monopólio. Com essa mentalidade, naturalmente não importa se o preço anterior era alto ou baixo, porque com o aumento da posição do monopólio, já está desacoplado do preço. A chave para voltar a fazer uma Posição pesada é ter vendido antes, o que é muito doloroso para quase todos. Muitas pessoas pensam que investir é apenas investir, mas na verdade não é. O investimento implica um desejo de se provar ou resolver problemas atuais da vida. Muitas vezes, para tomar decisões de investimento acertadas, é preciso primeiro resolver esse desejo ou problema psicológico subjacente. Se no início fomos impulsionados por um desejo muito forte, é difícil tomar decisões de investimento racionais.

Por que é necessário estabelecer o sistema de gestão de Posição?

Eu calculei algumas das decisões mais importantes que tomei nas minhas negociações e a minha taxa de sucesso foi de apenas um pouco mais de 40%, não ultrapassando os 45%. Então, comecei a escrever um diário de decisões sempre que tomava uma grande decisão, analisando as várias situações e emoções que estava a sentir na altura, analisando também a minha compreensão do desenvolvimento do mundo e a minha avaliação do futuro deste evento, porque tomei essa decisão e se me arrependi, e depois voltei a analisar tudo seis meses ou um ano depois.

No final, descobrirá que o mundo é desconhecido, a nossa modelação e racionalidade deste mundo real são limitadas, durante o processo de modelação, é necessário garantir uma mente aberta e um cérebro.

Alguns erros muito dolorosos são essencialmente informações que o mundo real nos dá, muitas vezes determinando se uma pessoa pode crescer ou não. A chave é não se envolver emocionalmente quando o mundo real oferece feedback e informações genuínos e eficazes, e ser capaz de revisar, refletir e iterar posteriormente. ( Peixe Deus no Twitter @bitfish1)

Q、descobrir bons ativos e vender após a alta ou fazer Posição pesada, qual é mais difícil?

A própria posição pesada é mais difícil de encontrar bons ativos. Muitas pessoas ao meu redor que possuíam BTC venderam uma parte dos lucros e poucas conseguiram comprá-lo de volta. Portanto, não vamos falar sobre comprar de volta a posição pesada. A posição pesada é colocar uma grande proporção de ativos em um tipo de ativo, o que é por si só um desafio.

Quando comprei o Tesla pela primeira vez, embora tivesse feito muitas pesquisas, descobri que ainda era difícil comprar quando realmente decidi comprar, só podia comprar um valor absoluto, então descobri que a natureza humana tem um pouco de dificuldade com números grandes, incluindo quando jogava pôquer no Texas, descobri que o valor absoluto das fichas subir trazia pressão psicológica, embora em termos de proporção de ativos não fosse muito, mas esse valor absoluto ainda era comparado involuntariamente com os gastos normais.

O ponto mais difícil após a venda é enfrentar o erro. Não é apenas uma questão de admitir o erro, é um processo que requer uma reconstrução da lógica subjacente a si mesmo. Além disso, a atitude em relação aos erros também é um problema, pois às vezes eles são associados à imagem pessoal, pensando que é vergonhoso admitir o erro. Algumas pessoas comuns podem considerar cometer erros como algo vergonhoso, mas muitas pessoas inteligentes consideram ainda mais vergonhoso não ter a capacidade de corrigi-los.

O quadro da filosofia da ciência de Popper também é uma armadilha, capaz de entender toda a humanidade a partir de uma perspectiva filosófica. O único meio de criar novos conhecimentos é conjecturar e refutar. Eliminando as conjecturas errôneas, o que resta é uma conjectura relativamente correta. Isso significa que o processo de cometer erros é inevitável, mas também é o único caminho para encontrarmos novos conhecimentos. (Peicai Li Twitter @pcfli)

[Isenção de responsabilidade] O mercado é arriscado e os investimentos devem ser feitos com cuidado. Este artigo não constitui um conselho de investimento e o utilizador deve considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões deste artigo são adequados à sua situação específica. A responsabilidade é do investidor.

Este artigo é reproduzido sob licença de: "TechFlow"

Autor do Original: E2M Research

『Posição管理大法！神魚：如何長期持有好資產？賣飛後怎麼再Posição pesada？』這篇文章最早發佈於『encriptação城市』