Kazuo Ueda, governador do Banco do Japão (BoJ), alertou que a inteligência artificial (IA) representa uma séria ameaça para a estabilidade financeira.

Falando no Fórum Financeiro Europlace em Tóquio, Ueda concentrou-se em como os desenvolvimentos tecnológicos rápidos, incluindo a IA, podem perturbar as economias e amplificar riscos.

Seus comentários tinham peso, especialmente com o Japão lutando para recuperar sua liderança tecnológica global enquanto enfrenta sua população envelhecida e em diminuição.

Embora as observações preparadas de Ueda evitem comentários diretos sobre política monetária, seus alertas mais amplos sobre riscos financeiros fizeram com que os mercados girassem. Ele lembrou a todos que a abordagem do BoJ em relação à política permanecerá baseada em dados. "Reunião por reunião", disse ele.

Sem promessas grandiosas, apenas decisões fundamentadas em números atualizados. E com a reunião de dezembro do BoJ a poucas semanas de distância, os mercados já estão analisando cada palavra que ele pronuncia.

O iene fraco continua a ser um tema quente para Ueda. O declínio da moeda tem sido um espinho no lado do Japão, aumentando os custos de importação e elevando a inflação.

"Levamos a sério em conta as variações das taxas de câmbio ao formar as nossas perspetivas económicas e de inflação, incluindo as causas por trás das atuais mudanças cambiais", disse Ueda.

Reações de mercado e as lutas do iene

As observações de Ueda afetaram imediatamente os mercados financeiros globais. O iene fortaleceu ligeiramente, com o dólar caindo 0,47% para 154,65 ienes. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo japonês de 5 anos subiram quatro pontos base para 0,75%, o mais alto desde 2009.

Os traders interpretaram os comentários de Ueda como um possível sinal de aumento da taxa de juros na reunião de política de dezembro. Por enquanto, tudo é especulação, mas o BoJ não tem sido tímido em agir com decisão no passado.

A queda do iene tem sido em parte impulsionada pela alta do dólar, impulsionada pelas expectativas de que as políticas do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, possam manter os cortes nas taxas do Federal Reserve sob controle. Ueda foi cauteloso ao prever o impacto econômico de Trump no Japão.

Assim que a nova administração anunciar o seu enquadramento político, iremos incorporá-lo na nossa perspetiva económica," disse ele.

A história recente do BoJ sugere que não tem medo de tomar medidas ousadas. Depois de anos de política monetária ultraflexível, o banco encerrou sua postura de taxa de juros negativa em março e elevou sua taxa de curto prazo para 0,25% em julho. O objetivo era claro: empurrar a inflação em direção a uma taxa estável de 2%.

Ueda deixou claro que mais aumentos não estão descartados, mas eles dependerão de dados econômicos que se alinhem com as previsões. Por enquanto, uma pesquisa da Reuters mostra que os economistas estão divididos - a maioria não espera outro aumento este ano, mas quase 90% acreditam que um está chegando até março.

A aposta de $65 bilhões do Japão em IA e semicondutores

Enquanto o BoJ debate a política, o governo do Japão está investindo dinheiro em projetos de IA e semicondutores como nunca antes. Um pacote enorme de 10 trilhões de ienes ($65 bilhões) está em discussão, direcionado para impulsionar a indústria de tecnologia do Japão.

Este é o modo de sobrevivência. O país enfrenta desafios econômicos crescentes devido à sua força de trabalho envelhecida e à iminente ameaça de instabilidade geopolítica, especialmente em relação a Taiwan - um importante centro de semicondutores.

Tóquio está apoiando projetos como o Rapidus, um esforço doméstico para criar semicondutores de próxima geração. O governo já prometeu 4 trilhões de ienes em subsídios para triplicar as vendas locais de microchips até 2030. É uma tentativa de tornar a economia do Japão à prova de futuro e reduzir a dependência de fornecedores estrangeiros.

A maioria dos chips do mundo vem de Taiwan, e as tensões entre Pequim e Taipei deixam todos preocupados. Qualquer interrupção lá poderia enviar as indústrias globais de tecnologia para o caos.

O gigante dos chips de Taiwan, TSMC, abriu uma fábrica de chips de 8,6 bilhões de dólares no Japão no início deste ano e já está planejando outra instalação para produzir chips mais avançados.

Entretanto, os EUA estão a canalizar bilhões para os seus próprios projetos de semicondutores, incluindo 6,1 mil milhões de dólares para a Micron e 6,6 mil milhões de dólares para os empreendimentos americanos da TSMC. Mas há um senão: energia. A fabricação de semicondutores e a alimentação de centros de dados de IA requerem quantidades massivas de eletricidade.

O Japão, ainda se recuperando do desastre de Fukushima em 2011, depende muito das importações de combustíveis fósseis. Está tentando reiniciar as usinas nucleares para preencher a lacuna, mas o caminho pela frente está longe de ser fácil.

Gigantes da tecnologia apostam no futuro da IA no Japão

Grandes empresas globais estão prestando atenção na indústria de tecnologia do Japão. A Nvidia, em parceria com o investidor japonês SoftBank, recentemente anunciou planos para construir um supercomputador alimentado por seus avançados chips Blackwell AI.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, chamou o projeto de revolucionário, com aplicações que vão desde telecomunicações alimentadas por IA até veículos autônomos.

Não é apenas a Nvidia. No início deste ano, a Microsoft reforçou os seus investimentos em IA no Japão, aprofundando a parceria com a OpenAI. Estes destaques refletem uma confiança renovada no ecossistema tecnológico do Japão, mesmo que o país ainda esteja atrás nos rankings de competitividade digital global.

O Japão ficou em 31º lugar num recente relatório da IMD, muito aquém da sua dominância tecnológica nos anos 80. Também está a criar um espaço único na regulação da IA, com leis de direitos de autor que permitem às empresas treinar modelos de IA com dados protegidos por direitos de autor, mesmo para uso comercial.

Poucos países têm regras tão flexíveis, e essa abordagem está dando ao Japão uma vantagem no desenvolvimento de IA. No ano passado, na cúpula do G7 em Hiroshima, o país lançou uma iniciativa para guiar as conversas globais sobre ética e regulamentação de IA.

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