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Após a divulgação dos dados do IPC de junho, o mercado geralmente espera que o Federal Reserve tome medidas de redução da taxa de juros em setembro e os funcionários do Federal Reserve também tenham afirmado publicamente que o momento da redução da taxa de juros está próximo.

A curto prazo, o corte de juros global liderado pelo Banco Central dos EUA sem dúvida injetou uma dose de confiança no mercado de Criptomoeda, com o aumento significativo da Liquidez no mercado, as expectativas de corte de juros diretamente desencadearam um sentimento otimista no mercado.

O início do corte de juros do Banco Central global abre novas oportunidades e desafios para o mercado de criptografia, exigindo uma análise abrangente e participação racional dos investidores.

Introdução

Recentemente, o Banco Central do Canadá e o Banco Central Europeu reduziram as taxas de juros antes do caminho tradicional, devido ao não cumprimento das metas de controle da inflação, em resposta à desaceleração econômica global e às pressões econômicas dos países. Embora o Federal Reserve dos Estados Unidos ainda não tenha reduzido oficialmente as taxas de juros, os funcionários do Fed indicaram que o momento de reduzi-las está maduro, dado o significativo abrandamento dos dados de inflação nos últimos três meses. O mercado espera que o Fed possa iniciar a redução das taxas em setembro, enquanto o mercado de encriptação começou a se recuperar devido à expectativa de liquidez. Este artigo irá discutir isso em detalhes.

A Europa reduz as taxas de juros em primeiro lugar, e a Reserva Federal dos EUA está prestes a seguir o exemplo

Recentemente, o Banco Central do Canadá e o Banco Central da Europa, que têm sido seguidores deste ciclo de aumento de juros, optaram por reduzir as taxas de juros antes de mais ninguém, em resposta ao abrandamento da economia global e às múltiplas pressões econômicas enfrentadas pelos países, apesar da inflação estar acima da meta.

Embora o Banco Central Europeu tenha dado o primeiro passo para reduzir as taxas de juros, o Federal Reserve ainda não reduziu as taxas. No entanto, com os dados de CPI de junho mostrando a primeira queda sequencial em quatro anos e a taxa de crescimento do núcleo atingindo uma nova baixa de mais de três anos, os funcionários do Federal Reserve declararam publicamente que é hora de reduzir as taxas. É amplamente esperado que o Federal Reserve comece a reduzir as taxas em setembro.

Figura 1 Fonte: AICoin

Na verdade, o presidente do Federal Reserve, Powell, fez várias declarações recentes sobre a inflação e a situação econômica, o que revelou a postura sutil do Fed em relação aos ajustes de políticas. Em suas declarações desta semana, ele ainda afirmou que a tendência de desaceleração da inflação e da atividade econômica está em linha com as expectativas do Fed, especialmente com os dados de inflação do segundo trimestre reforçando em certa medida a confiança do mercado na queda da inflação, sobretudo com a taxa de aumento dos preços que está gradualmente caindo em direção à meta de 2% estabelecida pelo Fed, o que indica que a janela para cortes de juros pode estar prestes a se abrir.

Ele também mencionou que o mercado de trabalho está atualmente em um estado mais equilibrado e que, se houver fraqueza inesperada no futuro, isso também será um dos fatores considerados ao ajustar a Taxa de juros.

O mercado reagiu fortemente a esse tom dovish, a ferramenta FedWatch do CME mostra que o mercado geralmente espera que o Fed anuncie um corte de juros na reunião de política de setembro, e essa expectativa atingiu quase 100% de certeza.

Vale a pena mencionar que esta semana o mercado estará atento aos principais dados econômicos dos EUA, como as vendas no varejo de junho, a produção industrial e o número de pedidos semanais de seguro-desemprego. Esses dados podem fornecer pistas mais longas para avaliar a força econômica dos EUA e, consequentemente, afetar as expectativas do mercado em relação ao momento de redução das taxas de juros pelo Fed. A pesquisa da Gate.io também continuará acompanhando e analisando esses dados para todos.

Em geral, com a redução da pressão inflacionária e o ajuste nas expectativas de subida econômica, a redução da taxa de juros do Fed se tornou um consenso geral do mercado, o que certamente é um sinal positivo há muito esperado para o mercado de Cripto.

O corte de juros terá um impacto direto no mercado de Informação favorávelencriptação? Sim ou Não

Apesar de haver interpretações positivas no mercado sobre o impacto da redução das taxas de juro na encriptação, também temos visto algumas análises cautelosas.

Em geral, a redução da taxa de juros é vista como um catalisador para aumentar a liquidez do mercado, pois a queda nos custos de empréstimos pode estimular o interesse dos investidores. Esse aumento de liquidez muitas vezes pode se infiltrar em novos mercados criptográficos, impulsionando assim seus preços.

Além disso, o aumento da incerteza econômica em um ambiente de corte de taxas levou os investidores a buscar ativos seguros, como BTC e outras criptomoedas, devido às suas características únicas de descentralização, oferta fixa, facilidade de armazenamento, etc., gradualmente tornando-se uma nova escolha de refúgio e preservação de valor, naturalmente aumentando ainda mais o seu apelo e preço de mercado.

Apesar das expectativas do mercado de um corte nas taxas de juros, muitas instituições acreditam que é necessário manter a cautela em um ambiente de mercado complexo e volátil. Por exemplo, estrategistas do Morgan Stanley preveem uma retração de 10% nas ações americanas, enquanto a Goldman Sachs espera uma grande saída de capital do mercado de ações em agosto, aguardando a clareza dos resultados das eleições.

Figura 2 Fonte: Bloomberg

Esta atitude cautelosa é principalmente baseada na preocupação com a possível recessão da economia dos Estados Unidos. Durante as crises financeiras de 2001 e 2008, embora o Fed tenha implementado medidas de redução das Taxas de juros no início, os mercados atingiram brevemente pontos altos antes de enfrentarem uma tendência de queda acentuada, e mesmo com o Fed reduzindo rapidamente e drasticamente as Taxas de juros, não conseguiu conter eficazmente a propagação da crise. As raízes dessas duas crises remontam ao estouro sucessivo da bolha da internet e da bolha imobiliária, que causaram um impacto significativo na recessão econômica.

Quanto à questão de se a atual política de redução de juros seguirá o mesmo caminho, desencadeando crises como a bolha de inteligência artificial ou a crise da dívida dos Estados Unidos, que por sua vez podem afetar o mercado de encriptação, ainda é motivo de preocupação.

Sob a perturbação dos fatores de longo prazo, o mercado de criptomoedas pode seguir uma tendência de alta constante.

De fato, a curto prazo, a redução global das taxas de juros liderada pelo Banco Central global, representado pelo Federal Reserve, sem dúvida injetou uma dose de adrenalina no mercado de Cripto. Não há dúvida de que, com um aumento significativo na Liquidez do mercado, a expectativa de redução das taxas de juros desencadeará diretamente o sentimento otimista do mercado, o que pode levar a um aumento de curto prazo no mercado de Cripto e fornecer oportunidades de lucro rápido para investidores.

Figura 3 Fonte: Gate.io

No entanto, a tendência do mercado de Criptomoedas a longo prazo será influenciada por fatores mais complexos e variáveis, e a Flutuação de preços raramente é impulsionada por um único fator e requer análise abrangente.

Em primeiro lugar, a intensidade da recuperação econômica é um dos principais fatores que determinam a tendência do mercado. Se a política de redução de juros puder efetivamente estimular a economia, melhorar o ambiente econômico geral, o mercado de criptomoedas poderá se beneficiar dele e desfrutar dos dividendos trazidos pelo aumento econômico. Caso contrário, se a recuperação econômica não atingir as expectativas, a confiança do mercado será abalada e as criptomoedas naturalmente terão dificuldade em se sustentar, como ocorreu durante a pandemia de COVID-19 em 2020, quando o Bitcoin sofreu um colapso de 312 pontos junto com o mercado de ações e commodities.

Em segundo lugar, a pressão inflacionária é outro fator que não pode ser ignorado. A redução da taxa de juros do Banco Central visa estimular a economia, mas também pode trazer o risco de uma Ascensão da inflação. Uma vez que a inflação esteja alta, o Banco Central pode ajustar a direção da política, considerando a subida das taxas de juros para controlar a inflação, o que exercerá pressão direta sobre o mercado de Criptomoeda. Portanto, os investidores devem acompanhar de perto os dados globais de inflação e as tendências políticas do Banco Central, a fim de ajustar suas estratégias de investimento a tempo.

Além disso, as mudanças nas eleições nos Estados Unidos e no ambiente global de regulação têm um impacto profundo no mercado de Criptomoeda. Com o rápido desenvolvimento do mercado, a supervisão global está aumentando, o que traz consigo pressões regulatórias mais longas, ao mesmo tempo em que BTC, ETH e o ETF do Ponto Ethereum estão sendo reconhecidos pela supervisão. Portanto, o rumo futuro das políticas regulatórias continuará a ter uma relação direta com a estabilidade do mercado e as perspectivas de desenvolvimento.

Figura 4 Fonte: @MetaEra_Media

Apesar das incertezas, as oportunidades trazidas pela redução da taxa de juros para o mercado de criptomoedas ainda não devem ser ignoradas. Acreditamos que as políticas monetárias expansionistas de bancos centrais, como o Federal Reserve, têm o potencial de fornecer maior suporte de liquidez para ativos de criptografia como BTC, impulsionando o desenvolvimento contínuo do mercado. Ao mesmo tempo, com o aprimoramento gradual do quadro regulatório e o amadurecimento do mercado, os ativos de criptografia têm o potencial de desempenhar um papel financeiro ainda maior no futuro, criando oportunidades de riqueza mais duradouras para os investidores.

Em suma, o início do ciclo de redução de taxas de juro pelo Banco Central global sem dúvida trouxe novas oportunidades e desafios para o mercado de encriptação, incluindo o aumento da Liquidez e a elevação da procura por proteção, bem como desafios decorrentes das lições da crise financeira histórica e outros fatores complexos. Acreditamos que, apesar da contínua luta de longo prazo no mercado, a inovação e o uso de ativos digitais servirão a uma comunidade mais ampla em um contexto regulatório mais construtivo e na ampliação da adoção da encriptação, libertando assim um valor de inovação ainda maior.

Autor: Carl Y.

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