В первой половине этого года экосистема биткоина особенно выделялась, и Вавилон утвердил себя лидером со своим решением "стейкинг и заработок". Всего за три часа после запуска он привлек более 10 000 пользователей, которые сделали стейкинг 1 000 BTC. Итак, сможет ли Вавилон зажечь лето BTCFi? В этой статье будет проанализировано, как работает Вавилон, его основные технологии, экологический ландшафт и вызовы.

Принцип работы: «Что происходит на Биткоине, остается на Биткоине»

Прежде чем погружаться в конкретные аспекты работы Babylon, давайте сначала обсудим его финансирование и команду. В мае Babylon объявил о завершении нового раунда финансирования на сумму 70 миллионов долларов, ведущим инвестиционным фондом, являющимся хорошо известным, стал Paradigm. В раунде приняли участие Polychain Capital, HashKey Capital, Mantle, HackVC и другие. В результате этого раунда капитализация Babylon достигла 900 миллионов долларов, а общая сумма привлеченных средств составила 96 миллионов долларов.

Команда Babylon состоит из исследователей протокола консенсуса из Tse Lab в Стэнфорде и опытных разработчиков блокчейна уровня 1 со всего мира.

Согласно ее белой книге, Babylon - это протокол стейкинга межцепейкинга: заложенные внешние активы остаются на своих исходных цепях. Однако они блокируются в контракте стейкинга, определенном для предпочтительных валидаторов защищенной цепи. Заложенные активы могут быть сокращены только в случае, если валидатор совершает нарушение.

Это позволяет держателям биткойнов делать ставки на свои биткойны без доверия, не подключая их к цепочке PoS, обеспечивая при этом комплексные гарантии безопасности для цепочки. Протокол поддерживает быстрое разделение стеков для максимизации ликвидности для держателей биткойнов. Кроме того, он разработан как модульный плагин, который можно использовать с различными алгоритмами консенсуса PoS, предоставляя основополагающие компоненты для создания протоколов перестекирования.

Источник: Белая бумага Babylon

Babylon считает, что все существующие цепи PoS обеспечивают безопасность своих сетей за счет собственных активов, которые хранятся в главной книге цепи. Например, PoS Ethereum обеспечивается ETH, Cosmos Hub - ATOM, а Binance Chain - BNB. Однако полное полагание на собственные токены ограничивает экономическую безопасность цепей PoS, так как их капитализация ограничена. Используя удаленные криптоактивы для стейкинга, а не полагаясь только на собственные активы или рассматривая их как дополнение, можно увеличить общую рыночную капитализацию стейкинга, тем самым повысив безопасность цепи.

Основные технологии

Отметки времени: Из-за длительных времен подтверждения транзакций биткойна, надежная запись этих отметок времени на цепочке биткойна замедляется. Поэтому отметки времени биткойна эффективно обеспечивают долгосрочную безопасность от продолжительных атак. В отличие от этого, стейкинг биткойна усиливает экономическую безопасность цепочек PoS, защищая их от краткосрочных атак. Кроме того, как уже упоминалось, отметки времени биткойна являются важной составляющей протокола Вавилона, облегчающего синхронизацию между цепочкой PoS и биткойном.

Бабилон достигает быстрого выкупа благодаря протоколу метки времени Bitcoin, максимизируя ликвидность Bitcoin. Эта функция отличает протокол Бабилон среди различных решений стейкинга. Время выкупа для Bitcoin составляет примерно один день. Хотя это время может показаться длительным по сравнению с блоковым временем Bitcoin в каждые десять минут, оно значительно быстрее, чем семидневный период испытаний для Optimism Rollups, примерно десятидневный период выкупа для Ethereum и двадцатидневные периоды выкупа, наблюдаемые во многих PoS-сетях в экосистеме Cosmos.

Технология подписи Schnorr и блокировки времени: Babylon не является кастодиальным решением; активы пользователей заблокированы в адресах, контролируемых ими через механизмы «блокировки времени» и «подписи Schnorr». Это означает, что пользователи сохраняют полный контроль над своими активами, не полагаясь на третью сторону для управления. Хотя такой подход ограничивает свободу пользователя, он обеспечивает улучшенную безопасность. В частности, блокировка времени - это механизм, который предотвращает доступ к средствам или их передачу в течение заданного периода, тем самым повышая безопасность. Подпись Schnorr - это продвинутая цифровая схема подписи, которая улучшает конфиденциальность и эффективность транзакций, позволяя пользователям больше гибкости в контроле своих активов во время транзакций.

Эмулятор ковенанта Биткойн: Это демон, управляемый каждым членом комитета ковенанта протокола стекинга Биткойн (в настоящее время личности членов комитета и количество подписей официально не разглашаются). Роль комитета ковенанта заключается в защите системы Proof of Stake (PoS) от атак со стороны стейкеров и валидаторов Биткойн. Он достигает этого, представляя себя в виде M-из-N мультиподписи, совместно подписывая транзакции Биткойна со стейкерами Биткойна. Этот механизм обеспечивает принудительное сжигание средств, если пользователи раскрывают свои личные ключи.

С точки зрения процесса стейкинга и основных технологий в Вавилоне, протокол стремится снизить риски атак и повысить безопасность с помощью различных технических средств, однако его безопасность, степень децентрализации, устойчивость к цензуре и масштабируемость остаются слабыми. Безопасность "пользовательского биткоина" оказывается под влиянием таких факторов, как механизм консенсуса сети Вавилон, безопасность контрактов стейкинга и погашения, авторитет и количество мультиподписей, идентичность и количество комитета ограничительных условий и комитета конечного поставщика узлов, а также статус безопасности узлов реле IBC. Кроме того, безопасность цепочек PoS в первую очередь зависит от их механизмов безопасности, а не от сети Биткоин или самого протокола Вавилон.

Ландшафт экосистемы

Экосистема Babylon обширна и устанавливает партнерства с решениями Bitcoin Layer 2, платформами DeFi, протоколами перестановки ликвидности, кошельками, экосистемой Cosmos и поставщиками роллап-сервисов. Эти сотрудничества будут крепко поддерживать Babylon, среди заметных проектов Sei, Injective, Cosmos Hub, Osmosis и Flash Protocol.

Согласно официальным объявлениям, Babylon сотрудничает с более чем 60 приложениями Cosmos. Эта экосистема охватывает более 94 приложений с общей рыночной капитализацией в $75 миллиардов, и IBC (Inter-Blockchain Communication) будет реализован после запуска основной сети Babylon.

Диаграмма экосистемы Вавилона (Источник: X, 27 апреля 2024 года)

Протоколы совместной ставки и повторной ставки включают Bedrock, Solv, Lorenzo, PumpBTC, Chakra и Pstake. Bedrock, который составляет 29,78% от общей стоимости заблокированных средств Babylon (TVL) (с заблокированными 297,8 BTC), является многоактивным протоколом ставки ликвидности, основанным провайдером услуг узлов PoS RockX. Он поддерживает услуги ликвидности ставки для цепей Ethereum (uniETH), Bitcoin (uniBTC) и IOTeX (uniIOTX).

Bedrock позволяет пользователям стейкировать обернутые биткоины (wBTC) в Babylon, предлагая два варианта стейкинга: во-первых, пользователи могут стейкировать wBTC на сети Ethereum, с третьей стороной, которая переводит эквивалентную сумму BTC в Babylon для стейкинга. Во-вторых, пользователи могут легко обменять wBTC на BTC и стейкировать напрямую в Babylon. Награды за стейкинг рассчитываются в uniBTC, а FBTC в настоящее время поддерживается для стейкинга.

Источник: Официальный сайт

Solv - это децентрализованное средство обеспечения ликвидности, которое заложило примерно 150 BTC во время первой фазы Babylon. В июле Solv объявил о партнерстве с Babylon для запуска токена обеспечения ликвидности solvBTC.BBN. Этот токен позволяет пользователям биткойн-активов на Ethereum, BSC и Arbitrum участвовать в стейкинге Babylon, создавая SolvBTC.BBN и зарабатывая баллы вознаграждения.

Источник:Официальный сайт

Lorenzo - это платформа для выпуска, торговли и расчета токенов ликвидности стейкинга Bitcoin на основе Babylon. Во время первой фазы Babylon было стейкнуто примерно 129 BTC. Пользователи могут стейкать BTC или BTCB на платформе Lorenzo, чтобы получать токены ликвидности основного капитала (LPT) stBTC в соотношении 1:1. Награды за стейкинг будут расчетными токенами накопления доходности (YAT), что позволяет пользователям получать нативные награды от стейкинга Babylon и награды за стейкинговые баллы от Lorenzo.

Источник: Официальный сайт

Столкновения, с которыми сталкиваются

Через месяц после запуска основной сети Babylon завершена первая фаза стейкинга 1 000 BTC. В то время как некоторые хвалят привлечение более 10 000 участников всего за три часа, что привело к увеличению комиссий за газ до более чем 1 000 сатоши/байт, другие считают, что результаты неудовлетворительны в свете текущего низкого настроения на криптовалютном рынке. В этот период экосистема биткоина успокоилась, что делает достижения Babylon на основной сети достойными празднования, особенно учитывая, что в них задействован «реальный BTC».

Однако, глядя на процесс стейкинга, BTC, закладываемый в Вавилоне, в основном происходит из стейкинг-сервисов, таких как Solv, Bedrock и PumpBTC, что вызывает вопросы о том, может ли это вызвать "BTCFi Summer." Будущее будет зависеть от того, готовы ли участники продолжать залагать BTC на этих узлах, которые также должны предоставлять конкурентоспособные вознаграждения для увеличения ликвидности в экосистеме. Хотя экосистема обширна, в ней отсутствует подлинная инновация и кажется, что она больше фокусируется на захвате позиций для раздач и баллов.

Кроме того, растущие газовые сборы увеличили затраты для стейкеров, и хотя некоторые узлы ввели газовые субсидии, это не является устойчивым решением.

Кроме того, остается неясным, будет ли местная BTC, внесенная в Babylon, полностью якорировать Wrapped версию, циркулирующую в его экосистеме. Babylon не предлагает wBTC; его наличие зависит от этих узлов. Хотя Babylon может обеспечить безопасность местных активов BTC на главной сети Bitcoin, все же существуют риски ликвидности, связанные с различными версиями Wrapped, циркулирующими на платформах агрегации, и простая зависимость от абсолютного доверия к Babylon недостаточна.

В итоге, хотя успехи Babylon на главной сети вызывают похвалу, его будущее развитие и успех сталкиваются с значительными проблемами. Зависимость от процессов стейкинга, увеличение комиссий за газ и риски ликвидности, связанные с Wrapped BTC, могут повлиять на устойчивость экосистемы. Поэтому прорывы в области стимулирующих механизмов, экологического инновационного и пользовательского участия являются необходимыми для достижения истинного процветания и развития BTCFi.