Entrada maciça de instituições financeiras tradicionais

A aprovação dos ETFs à vista de Bitcoin proporcionou às instituições financeiras tradicionais uma forma mais direta, segura e compatível de participar do mercado. Embora os investidores institucionais pudessem participar indiretamente do mercado de Bitcoin no passado comprando ações do GBTC ou da MicroStrategy, esse método tinha algumas falhas, incluindo discrepâncias entre o desempenho de mercado dos ativos subjacentes e do próprio Bitcoin, bem como questões relacionadas à liquidez e aos prêmios das ferramentas de investimento relacionadas.

Anteriormente, os investidores institucionais poderiam ter adotado uma atitude cautelosa em relação ao mercado de criptografia devido ao seu status e natureza, principalmente devido à falta de ferramentas padronizadas e à opacidade da regulamentação de ativos digitais. No entanto, o lançamento de ETFs à vista de Bitcoin quebrou esse padrão, oferecendo aos investidores institucionais um caminho que se encaixa na estrutura tradicional de investimento. A listagem de ETFs de Bitcoin aprovados pelo órgão regulador em bolsas de valores convencionais não apenas fornece reconhecimento regulatório para essas instituições, mas também estabelece uma base mais segura para sua incursão no domínio de ativos digitais.

Com a aprovação formal dos ETFs à vista de Bitcoin, as instituições financeiras tradicionais com concepções errôneas ou preconceitos contra as criptomoedas poderão reavaliar suas opiniões sobre os ativos digitais. Essa mudança de percepção pode levar a uma atitude mais positiva, incentivando assim as instituições financeiras mais tradicionais a participarem do mercado de criptografia. Grandes instituições já envolvidas no mercado de criptomoedas, como a BlackRock, aumentariam seu investimento no ecossistema de criptomoedas devido a expectativas positivas. Esse investimento não apenas injetará mais capital no mercado, mas também deverá ter um impacto significativo e positivo no preço de mercado do Bitcoin, levando a um crescimento mais estável para todo o setor. Essa tendência de desenvolvimento também indica que o Bitcoin está gradualmente passando das margens para o mainstream, abrindo novas portas para o avanço dos ativos criptográficos.

Lista de ETFs Bitcoin Spot (Fonte: James Seyffart)

A relação entre o mercado de criptomoedas e os mercados tradicionais se tornará mais próxima

Durante muito tempo, a maioria dos investidores considerou que o Bitcoin tinha pouca correlação com os mercados tradicionais (como ações dos EUA, ouro, etc.) devido à falta de compreensão do assunto na consciência geral. No entanto, a realidade é que, desde 2017, o preço do Bitcoin tem mostrado uma correlação cada vez mais forte com ativos tradicionais, como ações dos EUA, ouro e outras commodities. Tomando como exemplo o ouro, que também é considerado um ativo de refúgio, antes de 2016, os preços do ouro caíram gradualmente, enquanto, inversamente, os preços do Bitcoin apresentaram uma lenta tendência de alta. No entanto, na tendência subsequente, os dois apresentaram convergência e, em 2018, ambos atingiram um ponto alto periódico. Em agosto de 2020, os preços do ouro atingiram seu ponto mais alto, mas caíram rapidamente; enquanto isso, os preços do Bitcoin subiram rapidamente, entrando em um mercado em alta. Notavelmente, o pico dos preços do Bitcoin correspondeu exatamente à baixa periódica dos preços do ouro em 2021. No entanto, depois de novembro de 2022, ambos chegaram ao fundo do poço e se recuperaram simultaneamente, mostrando uma tendência consistente e, desde então, sua correlação ficou mais forte.

Em comparação com o ouro, a tendência de preço das ações dos EUA (especialmente do Nasdaq 100) e do Bitcoin é ainda mais alinhada, com o Bitcoin mostrando uma sensibilidade maior às mudanças em nível macro do que as ações dos EUA. Por um lado, a aprovação de ETFs à vista fortaleceu ainda mais a profunda liquidez do Bitcoin e tornou suas flutuações de preço mais estáveis. Por outro lado, pode haver uma diferença entre os preços dos ETFs à vista e os preços à vista do Bitcoin, e a diferença nos horários de negociação entre as ações dos EUA e o mercado de criptomoedas pode proporcionar oportunidades de arbitragem. Espera-se que essas oportunidades de arbitragem atraiam mais capital e instituições para o mercado de criptomoedas, tornando a conexão entre o mercado de criptomoedas e as ações dos EUA ainda mais estreita.

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Gráfico de tendência do preço do Bitcoin e do índice Nasdaq

Como uma tendência de longo prazo, a entrada de fundos em ETFs de Bitcoin pode ter uma correlação limitada com a trajetória de curto prazo do Bitcoin. Ainda assim, o impacto no mercado que ele desencadeia será mais profundo, e sua conexão resultante com os mercados tradicionais se tornará ainda mais profunda.

Aumento da conscientização do mercado

A aprovação de ETFs à vista de Bitcoin representa um aumento na conscientização do mercado fora da esfera das criptomoedas, marcando os ativos digitais como uma parte inegável do sistema financeiro global. O influxo de investidores institucionais indica que o Bitcoin e outros ativos digitais evoluíram de um mercado marginal para um veículo de investimento respeitado. A mudança de atitude em relação ao Bitcoin por parte das principais instituições financeiras consolida ainda mais sua posição na comunidade financeira convencional. Essa tendência atraiu ampla atenção da mídia tradicional, aumentando a cobertura de notícias sobre Bitcoin e ativos criptográficos. Isso, por sua vez, permite que mais pessoas entendam sua essência e suas possíveis aplicações.

O aumento da conscientização do mercado vai além do reconhecimento do Bitcoin e dos ativos criptográficos; ele também promove a aceitação generalizada da tecnologia blockchain. Como a principal tecnologia subjacente do Bitcoin, o blockchain é cada vez mais reconhecido por seu enorme potencial em áreas como finanças, gerenciamento da cadeia de suprimentos e saúde. O aumento da conscientização ajuda na pesquisa e na aplicação da tecnologia blockchain e incentiva mais setores a explorar como essa tecnologia pode aumentar a eficiência, a transparência e a segurança, promovendo assim um ciclo de feedback positivo.

Além disso, o aumento da conscientização do mercado afeta profundamente a inovação e o desenvolvimento de todo o ecossistema de criptografia. Mais startups e projetos estão se juntando ao mundo da Web3, utilizando a tecnologia blockchain para resolver vários problemas do mundo real. Espera-se que essa onda de inovação abra novos caminhos para o desenvolvimento futuro das finanças, da sociedade e da tecnologia, posicionando os ativos digitais e a tecnologia blockchain em uma trajetória de desenvolvimento mais favorável. Assim, o aumento da conscientização do mercado não é apenas um desafio atual para o setor de criptografia, mas também uma fonte de oportunidades potenciais para o futuro. Ele desempenha um papel que vai além de simplesmente impulsionar o aumento de preços em todo o mercado de criptografia.