Visão geral do restaking da Solana

Introdução ao Restaking Solana

O Restaking da Solana utiliza ativos já apostados para apoiar segurança adicional e operações em várias plataformas. Esse conceito, inicialmente popularizado na blockchain Ethereum por meio de plataformas inovadoras como a EigenLayer, expandiu-se para a Solana, trazendo novas possibilidades para a utilização de ativos. Na Ethereum, o restaking transformou a forma como os ativos são utilizados, permitindo que o ETH apostado garanta a segurança de vários protocolos, aumentando assim a eficiência de capital e a segurança da rede. Esse modelo foi posteriormente adotado pela Solana, introduzindo o restaking para contribuir com a liquidez de ativos aprimorada e a segurança da rede melhorada.

O restaking permite que o SOL bloqueado seja usado em várias aplicações descentralizadas (dApps) sem perder os benefícios do staking original. Na Solana, o restaking envolve mecanismos complexos que aumentam tanto a utilidade dos ativos quanto seu potencial de ganhos. Os validadores podem utilizar uma parte de seu SOL bloqueado para garantir outros protocolos ou receber recompensas adicionais. Contratos inteligentes gerenciam esses ativos sob a proteção do protocolo de restaking.

Como Funciona

A implementação da tecnologia de restaking da Solana é um processo complexo que envolve vários componentes, projetado para melhorar a eficiência de capital e a segurança da rede, ao mesmo tempo em que gera retornos potenciais mais altos para os usuários. O processo começa com os usuários depositando seus tokens SOL em um gerenciador de pool de restaking, que supervisiona o fluxo de ativos para o protocolo. Os usuários podem depositar tokens de staking líquido (LSTs) ou depositar diretamente SOL, primeiro convertido em sSOL-raw, uma forma intermediária de token de staking líquido emitido pelo gerenciador de pool de staking.

Os tokens SOL do usuário são delegados ao gerente durante esse processo. Após o gerente converter SOL em sSOL-raw, ele interage novamente com o gerente do pool de restaking, convertendo-o finalmente em sSOL, um token de restaking líquido (LRT).

Ao mesmo tempo, o gerente lida com a distribuição de participações entre validadores e AVSs, e pode delegar SOL para validadores que obtêm retornos maximizados de valor extraível (MEV). O pool de participação gerencia a seleção de validadores e retornos impulsionados por MEV, garantindo que os ativos do usuário sejam usados de forma eficaz para garantir a rede e gerar rendimentos.

Para aprimorar a interoperabilidade entre blockchains, o restaking da Solana também envolve uma Rede de Validadores Compartilhada (SVN), que permite que as cadeias baseadas na Solana compartilhem segurança. Além disso, durante o processo de restaking, as recompensas são calculadas off-chain. Por exemplo, a Solayer implementa um observador de estado para rastrear depósitos e saques, juntamente com dados de indicação, e recompensas adicionais são aplicadas às contas dos usuários em tempo real. Esse design garante a transparência e a pontualidade das recompensas, ao mesmo tempo em que melhora o engajamento e a satisfação do usuário.

Finalmente, a reestaca da Solana também envolve o Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), um mecanismo de alocação de recursos de rede que aloca espaço de bloco e capacidade de processamento de transações com base no peso da estaca. Esse mecanismo garante que usuários com estacas maiores têm mais probabilidade de enviar transações, melhorando assim a eficiência e a segurança geral da rede.

Benefícios da Restake

Reestacar na Solana oferece várias oportunidades para usuários e desenvolvedores, não apenas melhorando os retornos de investimento, mas também fortalecendo a segurança e a vitalidade da rede blockchain. Através do reestacamento, os usuários não estão simplesmente estacionando seus ativos, mas maximizando ativamente seu potencial. SOL estacado pode simultaneamente suportar vários projetos ou nós validadores, ganhando assim múltiplos fluxos de recompensas. Essa eficiência de capital torna os investimentos mais valiosos.

Primeiramente, participar do restaking aprimora a segurança geral da rede Solana. Cada SOL restaked contribui para a robustez da rede, tornando-a mais resistente a ataques e falhas. Essa estratégia de diversificação de riscos, que permite aos usuários escolherem vários nós validadores e distribuir ativos apostados entre diferentes validadores ou protocolos, reduz o risco de perdas devido à falha de um único nó. Simultaneamente, a participação de cada nó aprimora a segurança da rede, tornando o blockchain mais resiliente contra ataques.

Em segundo lugar, o staking líquido é outra vantagem significativa do restaking. As soluções de restaking da Solana frequentemente oferecem opções de staking líquido, permitindo aos usuários manter a liquidez enquanto continuam a ganhar recompensas de staking. Isso significa que os usuários podem usar seus tokens de forma flexível para várias atividades financeiras sem sacrificar os retornos.

Finalmente, os usuários podem alocar seus SOLs reestacados para projetos emergentes, apoiando seu crescimento e sucesso, promovendo assim a saúde e diversidade do ecossistema blockchain. Por exemplo, a Marinade oferece opções de estaca tradicionais e líquidas, permitindo que os usuários desfrutem de recompensas de estaca e liquidez. Jito, por outro lado, melhora a eficiência de validação e a lucratividade dos nós, minimizando o impacto negativo do Valor Extraível Máximo (MEV). Esses projetos desempenham um papel importante no ecossistema de reestaca, otimizando o processo de validação, melhorando a eficiência da rede e aprimorando a lucratividade dos nós validadores.

Explorando Projetos de Restaking

O ecossistema de restaking da Solana é um campo vibrante e inovador, com um valor total atual bloqueado (TVL) em staking líquido de aproximadamente US$ 4,51 bilhões. Os três principais tokens de staking líquido representam 72,6% da participação de mercado. Devido a barreiras de entrada mais baixas e mecanismos de rendimento continuamente otimizados dentro do ecossistema, o restaking da Solana tem uma taxa de crescimento anual de 159,2%, demonstrando um potencial de crescimento rápido. Protocolos de restaking como Solayer e Jito, fornecendo camadas adicionais de segurança, otimizando a alocação de recursos de rede e facilitando a circulação de ativos, moldam um ecossistema mais interconectado e robusto. Isso permite que a rede Solana suporte aplicativos descentralizados e projetos criptográficos de alto tráfego enquanto mantém processamento de transações rápidas e seguras e taxas baixas, abrindo caminho para novos aplicativos e adoção mais ampla.

Solayer

Solayer é um protocolo de restaking na Solana dedicado a ajudar os detentores de SOL a maximizar o retorno de seus ativos. Através do Solayer, os usuários podem ganhar recompensas de staking tradicionais de Proof-of-Stake (PoS) e receber rendimentos adicionais de MEV e AVS. O Solayer suporta ativos de staking como SOL, mSOL e JitoSOL, permitindo que os detentores forneçam fundos com segurança para vários protocolos e dApps dentro do ecossistema Solana.

Em relação ao financiamento, a Solayer concluiu duas rodadas de financiamento:

• Rodada Pre-Seed: A Solayer realizou uma rodada Pre-Seed de tamanho não divulgado com investidores-anjo, incluindo o co-fundador da Solana, Anatoly Yakovenko, e o co-fundador da Polygon, Sandeep Nailwal.
• Rodada de Semente: A Solayer concluiu uma rodada de semente de $12 milhões liderada pela Polychain Capital, com a participação de outros investidores, incluindo Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE e o escritório familiar de Arthur Hayes, Maelstrom. Esta rodada de financiamento elevou a avaliação da Solayer para $80 milhões.

Aproveitando o mecanismo de staking da Solana, a Solayer fornece segurança por meio de uma rede descentralizada de validadores, reduzindo o risco de confiança associado a serviços centralizados ou tokens proprietários. Também fornece aplicativos descentralizados (dApps) com uma maneira conveniente de criar AVS LSTs, permitindo que eles desfrutem de recompensas básicas de staking e ganhem cotas adicionais de receita. Os dApps também podem se beneficiar das comissões de staking e, no futuro, até mesmo otimizar ainda mais os rendimentos por meio de configurações de operador subjacentes.

Em termos de arquitetura técnica, a arquitetura da Solayer inclui duas abordagens principais: a arquitetura de retomada e o suporte de integração técnica. Os componentes de retomada incluem um gerenciador de pool de retomada, gerenciador de delegação, pools de staking e uma rede de validadores compartilhados (SVN). Esses componentes coletivamente facilitam a interoperabilidade entre cadeias, permitindo que cadeias baseadas em Solana compartilhem segurança enquanto otimizam a alocação de recursos baseada em staking. Para desenvolvedores e parceiros de integração, o Solayer fornece uma interface de linha de comando (CLI), documentação abrangente de API e interfaces de contrato inteligente bem definidas para interagir com o Solayer (endoAVS e restaking) e criar dApps compatíveis.

Além disso, a Solayer lançou um programa de pontos projetado para priorizar recompensas para os participantes iniciais. Na fase inicial, Epoch 0, a Solayer ofereceu aos depositantes iniciais um multiplicador de pontos mais alto, permitindo-lhes depositar qualquer quantidade de ativos dentro de 24 horas para ganhar um APY mais alto. Ao entrar na Epoch 1, o limite de valor total bloqueado (TVL) foi fixado em $50 milhões. Durante este período, os usuários que depositaram mais de 10 SOL puderam desbloquear um código de convite permanente e tiveram a oportunidade de ganhar mais pontos completando pelo menos três tarefas, incluindo convidar amigos, depositar LSTs e ter depósitos por mais de duas épocas. Atualmente, a Solayer entrou na Epoch 3, sem limite de TVL, permitindo aos usuários apostar a qualquer momento, e os depósitos nativos de SOL ganham mais pontos em comparação com outros tokens.

Atualmente, o SOL depositado na Solayer atingiu o valor de $397,64 milhões, com 160.000 endereços de depósito e uma APY de 8,15%.

Atuando como uma infraestrutura de nuvem descentralizada, o Solayer permite que os desenvolvedores de aplicativos alcancem um grau maior de consenso e personalização do espaço de bloco, facilitando aplicativos mais escalonáveis e complexos.

Origem: Solayer

Cambriano

Cambrian é uma camada de restaking modular projetada para o ecossistema Solana, fornecendo segurança compartilhada e rendimentos adicionais para redes e middleware modulares, reutilizando o capital $SOL bloqueado. Sua tecnologia e arquitetura são inspiradas no EigenLayer do Ethereum, com o objetivo de aprimorar a escalabilidade, segurança e eficiência econômica do Solana.

Cambrian é caracterizado por sua arquitetura modular e mecanismo de restaking, fornecendo uma solução de segurança compartilhada para o ecossistema Solana. Comparado às arquiteturas monolíticas tradicionais, o design modular decomponhe o sistema em módulos funcionais independentes, cada um dos quais pode ser desenvolvido, implantado e dimensionado independentemente, aumentando a flexibilidade e a composabilidade.

Em resumo, o princípio técnico da Cambrian é baseado no mecanismo de restaking e segurança compartilhada, estendendo a segurança de consenso da mainnet da Solana para outras redes modulares e middleware. Isso permite que validadores ganhem rendimentos adicionais ao apoiar novas aplicações, e os desenvolvedores podem lançar rapidamente redes confiáveis sem depender de novos tokens. Sua arquitetura modular ainda aprimora a flexibilidade e composição do sistema, fornecendo suporte fundamental seguro e eficiente para aplicativos descentralizados.

Origem: Cambriano

Picasso

Picasso é uma blockchain de restaking de propósito geral construída no Cosmos SDK, conectando diferentes cadeias base através do protocolo IBC, processando ativos depositados e alocando-os aos Serviços Ativamente Validados (AVS). Sua solução de restaking é semelhante à EigenLayer, permitindo que uma parte dos nós na rede forneça segurança para AVS. Mecanismos de governança selecionam os operadores de nó do Picasso e atualmente suportam restaking com SOL LSTs e SOL nativo.

A arquitetura da Picasso alcança compatibilidade entre Solana e outras cadeias habilitadas IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol) ao implantar uma “blockchain convidada” na Solana, impulsionando avanços na interoperabilidade entre cadeias. Essa arquitetura permite que a Solana utilize SOL nativo e outros LSTs (como $jitoSOL, mSOL, bSOL, etc.) como ativos de staking, aprimorando a segurança da rede por meio da camada de restaking e possibilitando a conexão perfeita da liquidez da Solana com cadeias como Cosmos, Polkadot e Kusama.

Picasso projetou Serviços Ativamente Validados (AVS) para suportar essa ponte entre cadeias e usa atividades como Mantis Games para direcionar liquidez para a camada de restaking. Em relação à distribuição das taxas de ponte, 20% são alocados para os detentores de PICA e 40% são alocados para os restakers. Através de mecanismos de incentivo como a distribuição de recompensas de staking, este sistema promove a participação dos detentores de tokens PICA e restakers, ao mesmo tempo que abre caminho para uma maior integração da Solana com a rede IBC. Além disso, a Picasso colabora com diversos DApps da Solana, como Kamino Finance e Raydium, para promover a expansão do token PICA dentro do ecossistema Solana.

Picasso planeja expandir para a cadeia Cosmos e outros ativos após o lançamento da AVS na Solana. Atualmente, os produtos de restaking suportados incluem SOL, Jito SOL, mSOL e bSOL Picasso

Ativos LST. Interface de Staking do Picasso (Fonte: Picasso)

JIto

Depois de construir com sucesso o maior protocolo de staking líquido na Solana, a Jito Labs está mais uma vez impulsionando o desenvolvimento da indústria com o lançamento de um novo protocolo de restaking - Jito Restaking. O protocolo está agora ativo e abrirá a funcionalidade de depósito com um limite inicial de restaking de aproximadamente 147.000 SOL.

Interface de Restaking da Jito (Fonte: Jito)

O núcleo do Jito Restaking consiste no Restaking Program e no Vault Program, que são os dois pilares fundamentais que trabalham juntos dentro do framework.

• O Programa de Reinvestimento é responsável por gerenciar os Operadores de Consenso de Nó (NCNs), incluindo a criação de nós, mecanismos de seleção de usuários e regras de recompensa e penalidade. Este componente é invisível para os usuários e é o núcleo subjacente da operação do framework de reinvestimento, fornecendo suporte de segurança e estabilidade para a rede.
• O Programa Vault é a interface principal com a qual os usuários interagem, responsável por gerenciar Tokens de Restaking Líquido (VRTs) e implementar estratégias de restaking personalizadas por meio de DAOs ou protocolos automatizados. O Programa Vault oferece aos usuários flexibilidade, permitindo que escolham o plano de staking mais adequado com base em suas preferências, ao mesmo tempo em que desfrutam dos benefícios de tokens líquidos.

Na fase inicial, a Jito Restaking está se associando a três provedores de Token de Restaking Líquido (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) e KyrosFi ($kySOL), alocando coletivamente o limite inicial de 147.000 SOL. Os usuários podem escolher entre esses três com base em sua tolerância ao risco e expectativas de retorno para otimizar sua experiência de restaking.

Gestão de Risco: A liquidez e os mecanismos de diferentes VRTs variam. Os tokens de Renzo e Kyros têm liquidez inicial e menor risco, enquanto os tokens da Fragmetric são inicialmente não transferíveis, resultando em um risco de liquidez mais alto.

Rendimento e distribuições aéreas: as taxas de rendimento anual esperadas (APYs) de cada VRT são semelhantes, mas existem diferenças significativas no potencial de distribuição aérea. Kyros e Fragmetric ainda não lançaram tokens, então existem mais oportunidades de distribuição aérea, enquanto o potencial de distribuição aérea do token de Renzo é limitado.

Comparação de Provedores VRT (Fonte: Jito)

Santuário

Sanctum é um protocolo inovador de restaking que aumenta a eficiência de capital e a segurança na rede Solana. Ele permite aos usuários fazer restaking de ativos de staking líquidos (como mSOL ou stSOL), obtendo assim retornos compostos sobre seus ativos. Esse mecanismo permite que os usuários continuem ganhando recompensas de seu staking original e possibilita a distribuição adicional de rendimentos por meio da participação no ecossistema Sanctum.

Um destaque chave do Sanctum é o Infinity, um pool de liquidez de token de staking líquido (LST) de vários ativos que suporta negociações entre um número ilimitado de LSTs da lista branca (como SOL, bSOL, etc.). Ele determina o preço justo de cada LST calculando o valor real do SOL nas contas de staking, eliminando a dependência de fórmulas de produto constante ou swap estável usadas por pools de liquidez tradicionais.

Para otimizar os rendimentos, o Infinity ajusta dinamicamente as proporções de alocação alvo e as taxas de troca para cada LST, aumentando tanto os retornos de negociação quanto a manutenção dos ativos mínimos. O token nativo INF permite a liquidez compartilhada e pode ser usado em protocolos DeFi, com suas fontes de rendimento compreendendo uma combinação de recompensas por staking LST e taxas de transação.

Como Funciona

A operação do Sanctum é baseada nos seguintes processos-chave:

• Suporte a Ativos de Staking Líquido: Os usuários podem depositar tokens de staking líquido obtidos de protocolos como Marinade ou Lido no Sanctum.
• Mecanismo de restaking: O Sanctum delega esses tokens de staking líquido para nós validadores auditados, alcançando o restaking.
• Retornos do Compound: Os usuários não apenas ganham recompensas básicas de staking, mas também obtêm retornos adicionais por meio do mecanismo de restaking do Sanctum, maximizando a utilização de ativos.
• Segurança descentralizada: o Santuário direciona mais capital apostado para os nós validadores da Solana, aprimorando a segurança e a descentralização da rede.

Sanctum aborda dois pontos problemáticos dos modelos tradicionais de staking: problemas de liquidez de ativos e a limitação de uma única fonte de receita. Através do restaking, Sanctum oferece uma solução inovadora que aumenta as oportunidades de ganho para os usuários e injeta novo impulso na segurança e desenvolvimento descentralizado do Solana.

Conclusão

Restaking na Solana é um mecanismo inovador para aumentar a eficiência de capital e segurança da rede reutilizando ativos SOL já staked para suportar múltiplos protocolos ou aplicações descentralizadas (dApps). Este conceito, inicialmente surgido no ecossistema Ethereum, tem sido gradualmente adotado por plataformas de blockchain de alto desempenho como a Solana, fornecendo aos usuários e desenvolvedores oportunidades de gerenciamento de ativos mais flexíveis e de rendimento.

O princípio de funcionamento do restaking envolve depositar SOL em um gerenciador, convertendo-o em tokens de staking líquido (LSTs ou LRTs) e alcançando uma alocação eficiente de recursos através de pools de staking complexos e redes de validadores. Esse processo aumenta a liquidez do ativo e fortalece a estabilidade e a resiliência da rede contra riscos por meio de mecanismos de segurança compartilhados. Além disso, o restaking é combinado com a tecnologia cross-chain, melhorando significativamente a interoperabilidade da rede Solana com outras blockchains.

A introdução do restaking permitiu que a Solana não apenas se destacasse em alto desempenho, mas também oferecesse novas possibilidades de utilização de capital e colaboração no ecossistema. Através de mecanismos inovadores de staking e infraestrutura descentralizada, o restaking melhora a eficiência de capital, segurança e diversidade do ecossistema da rede Solana. Com o desenvolvimento gradual de protocolos como Solayer, Cambrian e Jito, o restaking da Solana está abrindo caminho para usuários e desenvolvedores rumo a um futuro blockchain mais aberto, eficiente e seguro.