Вступ до аеродрому

Запущений на мережі BASE 28 серпня 2023 року, Aerodrome Finance є AMM наступного покоління, який має на меті стати центральним центром ліквідності блокчейну Base. Він інтегрує надійні механізми стимулювання ліквідності, інноваційну модель управління голосуванням з блокуванням та користувацький інтерфейс для надання ефективної, прозорої та простої у використанні децентралізованої торгової платформи.

Aerodrome Finance успадковує від Velodrome V2 передові технічні можливості та доповнює їх додатковими оптимізаціями та інноваціями. Користувачі можуть ставити свої токени в NFT, брати участь у голосуванні для розподілу винагород у вигляді токенів та насолоджуватися стимулами та комісійними зборами, що генеруються протоколом.

Запроектована для покращення залучення користувачів та забезпечення вищих економічних вигод, Aerodrome Finance сприяє постійному зростанню та процвітанню екосистеми децентралізованої фінансової системи.

Компоненти аеродрому

Аеродром складається переважно з двох частин: Swap і Ліквідності.

Своп

Обмін - це основна функція Aerodrome як DEX. Вона дозволяє користувачам торгувати різними криптовалютами без покладання на традиційні централізовані біржі. Операції обміну виконуються за допомогою смарт-контрактів, що забезпечує безпеку та прозорість операцій.

Aerodrome має список токенів, де токени зі списку отримують емісії та стимули прямо від розумних контрактів протоколу Aerodrome. Ціна кожного токена отримується в реальному часі з on-chain оракулом Aerodrome. Наразі Aerodrome підтримує 182 перелічених токена з загальною заблокованою вартістю (TVL) у розмірі 625 мільйонів доларів.

Джерело:Аеродром

Ліквідність

У розділі Ліквідності платформи Аеродром користувачі можуть надавати ліквідність для DEX та отримувати винагороди та торгові комісії. Аеродром включає як постачальників ліквідності (LP), так і ліквідні пули.

Постачальники ліквідності (LPs) вкладають токени в ліквідні пули, щоб забезпечити плавні транзакції та мінімізувати затримку (різницю між очікуваною та фактичною ціною транзакції). Чим вища загальна заблокована вартість (TVL) в ліквідному пулі, тим нижча затримка і кращий досвід торгівлі. Щоб спонукати користувачів стати LPs, платформа пропонує різні винагороди. LPs можуть заробляти токени платформи (AERO) та комісії з торгівлі, тоді як власники veAERO можуть заробляти комісії з торгівлі та мати право голосувати за найефективніші ліквідні пули.

Пулі ліквідності - це місце, де користувачі вкладають токени для підтримки торгівлі на платформі. Ці пули містять різні пари токенів з різними річними процентними ставками (APR), торговими комісіями та обсягами. Користувачі можуть вибирати різні пули ліквідності в залежності від своїх уподобань та прибуткових цілей.

Аеродром класифікує ліквідні пули наступним чином:

• Активні пули: Наразі активні ліквідні пули.
• Стабільні пули: Ліквідні пули, в основному складаються з стейблкоїнів.
• Волатильні пули: ліквідність, що містить в собі дуже волатильні пари токенів.
• Концентровані пули: пули високої концентрації ліквідності.
• Інцентивні пули: пули ліквідності з додатковими нагородами.
• Пули з низьким ТВЛ: Ліквідні пули з низьким загальним значенням заблокованого.

Користувачі можуть переглядати різні пули ліквідності на платформі, розуміти їхні відповідні APR, торгові комісії та кількості токенів та робити внески для забезпечення ліквідності.

Джерело: Аеродром

Механізм проектування аеродрому

Як DEX, Aerodrome має на меті служити рідиною шару для мережі BASE, поєднуючи переваги Curve, Convex та Uniswap V2 в одному AMM. Aerodrome Finance використовує AERO як свій токен управління.

• Токен AERO: Токен AERO винагороджує постачальників ліквідності.
• veAERO: veAERO використовується для управління. Будь-який власник AERO може блокувати свої токени для голосування протягом до чотирьох років в обмін на NFT від veAERO.

Учасники протоколу AERO можуть блокувати свої $AERO, щоб голосувати щодо розподілу емісій токенів на наступний період, стаючи волевиявленцями veAERO. Кожного тижня волевиявленці veAERO голосують, щоб визначити, які пули отримають розподіл AERO. На заміну волевиявленці veAERO отримують винагороди, пропорційні їх заблокованим сумам. Ці винагороди надходять з комісій з попереднього періоду та будь-яких додаткових стимулів для голосування в поточний період.

Крім того, протоколи, які прагнуть до стимулювання ліквідності, можуть спонсорувати виборців veAERO, внесенням токенів винагороди для виборців пулу та накопиченням veAERO для безпосереднього голосування.

Джерело:Аеродром

Токеноміка

Aerodrome Finance використовує два типи токенів для управління його функціями використання та управління:

• $AERO: Утилітарний токен ERC-20, який головним чином розподіляється постачальникам ліквідності (LP) як нагорода. LP отримують емісію токенів $AERO в залежності від накопиченого відсотку голосів їх ліквідних пулів за кожен період.
• $veAERO: Токен управління ERC-721 (у формі NFT). Будь-який власник $AERO може заблокувати голосування (заблокувати голосування) свої $AERO, щоб отримати $veAERO (також відомий як veNFT) в обмін. Термін блокування голосів може становити до чотирьох років. Кількість отриманих $veAERO пропорційна тривалості блокування; наприклад, блокування $AERO на чотири роки призводить до отримання 1 $veAERO за $AERO, тоді як блокування на один рік призводить до отримання 0,25 $veAERO за $AERO.

$veAERO використовується для управління в рамках протоколу Aerodrome. Власники можуть голосувати за розподіл емісії токенів на наступний цикл та отримувати пропорційну частку з торгових комісій попереднього циклу та додаткових інцентивів для голосування в поточному циклі на основі своєї заблокованої суми. Чим триваліше заблокований період $veAERO, тим вища вага голосування підґрунтя заблокованого балансу.

Початкова розподіл токенів

Для токенів $AERO:

• Інцентиви для виборців: 40M $AERO (8% від загальної кількості)
• Початкові пулі ліквідності: 10M $AERO (2% від загального обсягу)

За токени $veAERO:

• Airdrop до $veAERO Шафи: 200M $veAERO (40% від загального обсягу)
• Екосистемні пули: 105M $veAERO (21% від загального обсягу)
• Команда Аеродрому (заблоковано на 4 роки): 70M $veAERO (14% від загальної кількості)
• Фонд стимулювання протоколу: 50M $veAERO (10% від загального обсягу)

Ця розподіл забезпечує стимули для ранніх учасників, постачальників ліквідності та команди розробників, підтримуючи при цьому зростання екосистеми та фінансування громадських благ.

Джерело: Аеродром

Початкова кількість $AERO становить 500 мільйонів, з них 450 мільйонів розподілені у формі токенів, заблокованих для голосування ($veAERO). Щотижнева швидкість розблокування становить 10 мільйонів $AERO (2% від початкової кількості). План емісії складається з трьох етапів:

1. Перші 14 тижнів: швидкість розблокування збільшується на 3% щотижня, щоб швидко підвищити активність протоколу та залучення партнерів.
2. Після 14 тижнів: викиди зменшуються на 1% за період, що забезпечує зменшення інфляції по мірі того, як протокол дозріває.
3. Aero Fed: коли швидкість емісії програмно падає нижче 9 мільйонів на період, приблизно на 67-й тиждень, виборці veAERO контролюватимуть грошову політику Aerodrome через систему Aero Fed. Виборці щотижня вибиратимуть з наступних варіантів:
   1. Збільшити швидкість розблокування на 0,01% (річна ставка 0,52%)
   2. Зменшити швидкість розблокування на 0,01% (річна норма 0,52%)
   3. Зберігайте поточний відсоток розблокування
4. Переважна більшість вирішить переможний голос. Якщо обрано збільшення або зменшення, темпи емісії зміняться в наступному періоді. Максимальна швидкість емісії становить 1% на тиждень (річна норма - 52%), а мінімальна - 0,01% на тиждень (річна норма - 0,52%).

Ринок ліквідності

Ринок ліквідності є важливою складовою торгівлі криптовалютами, особливо на децентралізованих біржах (DEX) з автоматизованим механізмом утворення ринку (AMM). Основна мета ринку ліквідності - забезпечити достатню ліквідність, що дозволяє трейдерам легко купувати та продавати токени без значного впливу на ціни на ринку. Збільшена ліквідність може знизити витрати на торгівлю, покращити ефективність торгівлі та стабілізувати ринок.

Постачальники ліквідності (LPs)

Постачальники ліквідності збільшують ліквідність ринку, вкладаючи однакові значення двох токенів (зазвичай стейблкоінів або Ethereum) у басейни ліквідності. Вони несуть ризик «нестійкої втрати», що виникає, коли ринкові ціни значно коливаються, що може призвести до відновлення меншої вартості, ніж якщо вони просто тримали б токени. Для компенсації цього ризику ПЛ повинні заробляти достатню кількість винагород, щоб забезпечити прибутковість їх участі.

• Механізм винагород: LP-партнери, як правило, отримують компенсацію у вигляді комісійних зборів за торгівлю та винагороди у вигляді токенів. Наприклад, в Aerodrome Finance LP-партнери отримують винагороди у вигляді емісії токенів AERO, пропорційно до наданої ліквідності.
• Управління та голосування: У Aerodrome власники можуть голосувати за розподіл токенів та винагороди за ліквідність у пулі. Ці виборці зазвичай мають заблоковані токени AERO для отримання NFT veAERO. Виборці можуть підтримувати конкретні пули ліквідності з різних причин, таких як збільшення ліквідності для певного токена, підвищення винагороди їх постачальника ліквідності або отримання прямих стимулів для голосування.
• Торгові комісії та стимули: як DEX, Aerodrome стягує від торгівців торгові комісії. Коли торгівці обмінюють токени у пулах ліквідності, частина торгових комісій розподіляється на виборців пула. Крім того, будь-хто може стимулювати голосування за конкретні пули, надаючи токени виборцям, збільшуючи емісії AERO пула та, відповідно, його ліквідність.

Способи участі в Аеродромі

Приєднання до платформи Aerodrome може бути спрощено до наступних трьох кроків:

Інтеграція токенів

1. Отримайте інформацію про токен: отримайте інформацію про токен, включаючи адресу та символ контракту.
2. Додати інформацію про токен: Надішліть запит на витяг, щоб додати інформацію про токен до репозиторію Tokenlist або зверніться по допомогу на Aerodrome Discord.
3. Повна інтеграція: на платформі натисніть кнопку «Додати токен» та дотримуйтеся інструкцій для завершення інтеграції.

Джерело: Аеродром

Створити пару

1. Депонування токенів: Створіть ліквідність, депонуючи токени в Аеродром.
2. Ставка на токени: Виберіть, щоб ставити на токени, внесені на Аеродром. Після завершення голосування ви почнете отримувати винагороди.
3. Здійснити депозит: Натисніть кнопку «Депозит» та дотримуйтесь інструкцій, щоб завершити депозит.

Джерело: Аеродром

Додайте стимули та голосуйте

1. Надавати стимули: Пропонуючи стимули, ви можете привернути більше постачальників ліквідності.
2. Голосування: Голосування має вирішальне значення для визначення швидкості емісії для ліквідних пулів наступного циклу. Чим більше емісії отримує ліквідний пул, тим вищі винагороди отримують ті, хто надає ліквідність.

Джерело: Аеродром

1. Додавання стимулів: ліквідні пули можуть отримувати стимули та голосування щотижня. Натисніть кнопку «Додати стимули» та дотримуйтесь інструкцій, щоб додати стимули та залучити більше голосувальників.

Висновок

З моменту свого запуску в мережі BASE 28 серпня 2023 року Aerodrome Finance успішно зарекомендував себе як центральний центр ліквідності блокчейну Base завдяки своєму інноваційному моделі автоматизованого ринкового мейкера (AMM). Поєднуючи передові механізми стимулювання ліквідності, модель управління голосуванням з блокуванням голосів та зручний інтерфейс, користувачам надається ефективна, прозора та проста у використанні децентралізована торговельна платформа.

З урахуванням майбутнього, Aerodrome Finance готовий розширити свій вплив в секторі децентралізованої фінансової (DeFi), використовуючи широку базу користувачів та потенціал зростання базового ланцюжка. З розвитком та зрілістю криптовалютного ринку, Aerodrome Finance буде постійно оптимізовувати та оновлювати свою технологію AMM для задоволення змін ринку та потреб користувачів, покращуючи ефективність та безпеку транзакцій, а також розвиваючи випадки використання для токена AERO, щоб надавати спільноті більше можливостей.

Завдяки постійному технологічному прогресу та змінам у ринковій динаміці, Aerodrome Finance стане важливим гравцем у просторі DeFi, пропонуючи користувачам більш багаті та ефективні фінансові послуги.