Introdução

Desde a sua fundação em 2017, a Solana tem se destacado rapidamente na indústria altamente competitiva de criptomoedas, tornando-se uma concorrente importante no setor de blockchain público devido ao seu alto desempenho, baixa latência e mecanismo de consenso único chamado Proof of History (PoH). Ela é frequentemente referida como a "Ethereum killer".

Atualmente, a Solana ocupa o quarto lugar no ecossistema DeFi mundial, com vantagens técnicas únicas e uma comunidade de desenvolvedores robusta. Ela tem feito progressos significativos em vários setores, incluindo NFTs, jogos de blockchain e campos emergentes como DePIN. Esses desenvolvimentos a posicionam para fortalecer ainda mais sua posição de mercado nos próximos anos.

Este relatório começa com o background e trajetória de desenvolvimento do Solana, fornecendo uma análise sistemática de seu estado atual, impulsionadores de crescimento e segmentos específicos, ao mesmo tempo em que prevê seu potencial de crescimento para oferecer insights abrangentes de mercado para investidores.

Desconstrução da Tecnologia Blockchain Solana

Mecanismo PoH Único

A arquitetura subjacente da Solana é baseada em tecnologias inovadoras para resolver o “trilema do blockchain”—o trade-off entre escalabilidade, descentralização e segurança. O mecanismo de Prova de História (PoH), desenvolvido pela equipe fundadora da Solana, é fundamental para superar as limitações da indústria, tornando a Solana uma das blockchains públicas de alto desempenho que suportam aplicativos descentralizados em grande escala (DApps).

Especificamente, o mecanismo PoH introduz uma Função de Atraso Verificável (VDF): após realizar cálculos, uma pequena prova é gerada rapidamente, a qual pode ser verificada sem recalcular. Ao contrário das blockchains tradicionais que dependem de Prova de Trabalho (PoW) ou Prova de Participação (PoS) para ordenar transações, o PoH registra a sequência de eventos, permitindo que os nós verifiquem independentemente a ordem sem esperar pela sincronização em toda a rede. Isso aumenta significativamente a velocidade de confirmação de transações e reduz a sobrecarga de comunicação durante o consenso.

Com o PoH, a Solana alcança segurança e alto desempenho. Por exemplo, a Solana pode processar quase 70.000 transações por segundo (TPS), superando em muito os 15-45 TPS do Ethereum. O PoH também acelera a criação de blocos, reduzindo o tempo médio de bloco da Solana para 400 milissegundos em comparação com os 12 segundos do Ethereum - uma melhoria de 30 vezes.

Comparação de dados-chave entre Solana e Ethereum (Fonte: gate Learn)

DPoS+PoH

DPoS, ou Prova de Participação Delegada, complementa o mecanismo PoH para aumentar a eficiência computacional nos contratos inteligentes da Solana. Os usuários delegam tokens a nós validadores responsáveis pela manutenção da segurança e do consenso da rede. O DPoS reduz o número de nós envolvidos, acelerando a tomada de decisões sem comprometer significativamente a descentralização.

O mecanismo de consenso combinado minimiza a latência durante a validação da transação, permitindo que Solana mantenha alta capacidade de processamento, equilibrando escalabilidade, segurança e descentralização.

Processo de eleição de nós e produção de blocos sob DPoS (Fonte:learnblockchain)

Outras Tecnologias Inovadoras

Além do PoH e DPoS, Solana integra várias outras inovações que aprimoram sua capacidade de lidar com transações em grande escala e aplicações descentralizadas complexas, impulsionando ainda mais sua competitividade.

Ⅰ. Algoritmo Tower BFT
Tower BFT é um algoritmo otimizado de Tolerância a Falhas Bizantinas (BFT) construído em PoH. Ele reduz os custos de comunicação e a latência ao usar um modelo de consenso otimizado por PoH, semelhante ao PBFT. Quando os nós votam em bifurcações, os votos estão vinculados a um intervalo de tempo específico, conhecido como “slot”, que dura 400 milissegundos. À medida que os votos subsequentes se acumulam, torna-se exponencialmente mais difícil reverter os votos anteriores.

Por exemplo, os validadores votam 32 vezes a cada 12 segundos. Para essas votações de 12 segundos, o tempo limite pode chegar a 2³² slots, aproximadamente 54 anos. Portanto, tais votações são praticamente impossíveis de serem revertidas. Em contraste, as votações mais recentes têm apenas um tempo de 2 slots, cerca de 800 milissegundos. Esse design garante que, à medida que novos blocos são adicionados, a finalidade dos blocos antigos melhore continuamente, à medida que a probabilidade de confirmar os blocos antigos aumenta.

Durante a execução, o Tower BFT aproveita a marcação de tempo do PoH, permitindo que os validadores alcancem rapidamente o consenso com base em dados históricos mínimos, eliminando a comunicação frequente entre nós. Ele age como um “relógio global” que permite que cada nó sincronize o tempo precisamente sem precisar de confirmação mútua. Também permite que os validadores sejam recompensados por participar do processo de produção de blocos, garantindo a coordenação e operação eficiente de toda a rede blockchain.

Consenso Tower BFT e propagação de dados (Fonte:binance）

Ⅱ. Turbina
Turbine é o protocolo de otimização de propagação de bloco da Solana. Ele fragmenta blocos grandes em pedaços menores e os distribui para vários nós validadores, reduzindo a congestão de rede. Como o método de compartilhamento de arquivos do BitTorrent, o Turbine quebra os dados em pequenos pacotes e os transmite entre os nós. Isso garante uma distribuição mais rápida de dados e mitiga possíveis perdas de dados com a correção de erros Reed-Solomon, que permite a reconstrução mesmo se alguns pacotes de dados estiverem faltando, semelhante a completar um quebra-cabeça com algumas peças faltando.

O papel da turbina nas transações da Solana（Fonte: coinchoice）

Ⅲ. Corrente do Golfo
O mecanismo Gulf Stream permite que os validadores pré-processam as transações antes de serem oficialmente adicionadas a um bloco, substituindo a gestão tradicional da memória da piscina (mempool). Isso reduz o atraso das transações e permite uma confirmação mais rápida, aumentando significativamente a eficiência geral.

Assim como um atacante em um jogo de futebol se posiciona à frente para receber a bola, o Gulf Stream envia transações ao próximo nó líder com antecedência. Isso elimina atrasos causados pela espera na mempool, melhorando a eficiência e reduzindo a congestão - problemas que muitas vezes afetam outras redes blockchain.

Diagrama do princípio da Corrente do Golfo

Suporte ao Desenvolvedor

Além de suas forças tecnológicas, Solana oferece ferramentas abrangentes e suporte para desenvolvedores de DApp.

O kit de ferramentas de desenvolvimento da Solana inclui vários recursos, como a biblioteca atualizada Solana Web3.js, que apresenta designs modulares para melhorar a eficiência e a experiência de desenvolvimento. A biblioteca aprimora a segurança de tipos e suporta recursos modernos do JavaScript como BigInt, a API Web Crypto e AsyncIterators, ajudando os desenvolvedores a reduzir erros de tempo de execução e acelerar o processo de desenvolvimento.

Além disso, o ambiente de desenvolvimento da Solana é compatível com várias linguagens de programação, especialmente Rust e JavaScript, facilitando uma transição fácil para os desenvolvedores Web2 para Web3. Rust, conhecido por sua performance e segurança de memória, é especialmente adequado para construir contratos inteligentes complexos e aplicativos descentralizados de alta performance na Solana.

Para os desenvolvedores, o framework Anchor simplifica o processo de desenvolvimento do DApp, fornecendo ferramentas para construir, testar e implantar contratos inteligentes Solana de forma eficiente, reduzindo as barreiras de desenvolvimento. Solana também oferece extensos recursos online, tutoriais e documentação para ajudar os desenvolvedores a começar rapidamente e construir aplicativos avançados. Este ecossistema de suporte robusto faz com que Solana seja uma escolha popular para inovações em DeFi, NFTs e aplicativos Web3.

Ferramentas de desenvolvedor e suporte Solana (Fonte:Solana）

Analisando a Máquina Virtual Solana (SVM) da Perspectiva da Máquina Virtual Ethereum (EVM)

Design de Contrato Inteligente

Desempenho de segurança

• EVM (Máquina Virtual Ethereum)

No EVM, os contratos inteligentes são escritos principalmente usando linguagens de programação flexíveis como Solidity, mas essa flexibilidade vem com o custo de riscos de segurança aumentados. EVM opera sob um mecanismo de consenso PoS (Proof of Stake), exigindo que validadores apostem ETH para obter direitos de validação. No entanto, esse mecanismo depende muito da honestidade dos validadores, tornando a rede vulnerável a ataques, especialmente se um atacante acumular tokens suficientes para manipular a rede.

Além disso, embora os baixos requisitos de hardware do EVM reduzam os custos operacionais, eles limitam a capacidade da rede de lidar com um grande volume de transações. Os operadores de nó devem otimizar continuamente seus nós para manter a compatibilidade e evitar divisões de cadeia.

Apesar desses desafios, o Ethereum beneficia-se de seu desenvolvimento inicial, o que levou a uma riqueza de experiência comunitária e uma ampla gama de ferramentas de auditoria de segurança. Essas vantagens de pioneirismo e suporte comunitário robusto proporcionam ao Ethereum uma performance de segurança sólida e resiliência.

• SVM (Solana Virtual Machine)

Em relação ao design do contrato, SVM utiliza linguagens de alto desempenho como Rust, que é conhecida pela segurança de memória e suporte à concorrência. Isso reduz a probabilidade de vulnerabilidades comuns (por exemplo, "referências de ponteiro nulo") e aumenta a robustez do sistema e a resistência a ataques DDoS. Como resultado, SVM pode manter operações estáveis sob condições internas ou externas em mudança, reduzindo a necessidade de atualizações e manutenção frequentes pelos operadores de nós.

Mudanças nas decisões de um classificador SVM robusto sob diferentes níveis de confiança (Fonte:Otimização SVM dos pontos inseparáveis）

Olhando para trás, Solana enfrentou incidentes de segurança significativos, especialmente várias interrupções em 2021-2022. No entanto, durante o mercado de baixa, Solana concentrou-se em resolver interrupções na rede, melhorando tanto a estabilidade da rede quanto a expansão do ecossistema.

Comparado ao EVM, a ferramenta de auditoria do SVM, Anchor, oferece um conjunto de ferramentas conveniente, mas sua maturidade ainda é limitada. Por exemplo, o uso indevido de certos mecanismos de proteção de conta dentro do framework Anchor pode levar a conflitos com contas derivadas de programas (PDA), permitindo que atacantes bloqueiem usuários de iniciar transações específicas. Isso revela que Solana tem algumas vulnerabilidades de segurança potenciais em aplicações práticas, com espaço para melhorias na defesa contra ataques complexos.

Experiência de Desenvolvimento

Tokens na Blockchain Solana

O que é SOL?

SOL é a criptomoeda nativa da rede Solana. Ela serve para múltiplos propósitos, incluindo o pagamento de taxas de transação, participação em staking e tomada de decisões de governança. SOL segue o protocolo SPL na blockchain Solana, que é semelhante ao padrão ERC-20 no Ethereum.

Como outras redes blockchain, a função principal do SOL é cobrir as taxas de transação geradas durante as interações na rede e a execução de contratos inteligentes. Mais importante ainda, o SOL é fundamental no mecanismo de consenso PoS (Prova de Participação) da Solana. Ao apostar SOL, os detentores contribuem para a segurança da rede e ganham recompensas. Além disso, os detentores de SOL podem participar da governança votando em tópicos importantes, como atualizações da plataforma e ajustes de parâmetros. Os validadores ganham recompensas em SOL por verificar e confirmar transações, incentivando mais nós a se juntarem à rede.

Modelo de Token da Solana

A tokenomics da Solana é projetada para apoiar o crescimento sustentável da rede. O fornecimento inicial de SOL foi de 489 milhões de tokens, sem um limite de fornecimento fixo. Em vez disso, a Solana segue um modelo inflacionário, emitindo novos tokens para recompensar validadores e stakers.

Solana começou com uma taxa de inflação inicial de 8%, que diminui em 15% anualmente, reduzindo-a para 1,5% até 2031. A rede também utiliza um mecanismo de queima de tokens, onde parte dos SOL usados para pagar taxas de transação é permanentemente destruída, reduzindo o fornecimento circulante e aumentando a escassez de tokens. Isso cria um ciclo de feedback positivo dentro da economia de tokens.

Distribuição e Incentivos do SOL

Para promover o crescimento do ecossistema Solana, a rede oferece vários incentivos para desenvolvedores e programas de concessão. Esses incentivos, frequentemente distribuídos como tokens SOL, incentivam os desenvolvedores a construir e expandir aplicativos descentralizados (DApps) na Solana. Essas iniciativas fomentam o rápido desenvolvimento de projetos e impulsionam a inovação e expansão, fortalecendo o ecossistema Solana.

Estrutura de Distribuição de Tokens SOL (Fonte:cointelegraph)

O Histórico de Preços do SOL

Estágio Inicial

• Março de 2020: O projeto Solana foi lançado, introduzindo seu mecanismo de consenso único chamado de Proof of History (PoH) para melhorar a velocidade das transações e reduzir as taxas.
• Abril de 2020: O token SOL foi lançado com um preço inicial de cerca de $0.20. Na época, o projeto recebeu pouca atenção e tanto o volume de negociação quanto a conscientização eram baixos.

Crescimento rápido

• Janeiro de 2021: O preço do SOL subiu modestamente de $0.20, ultrapassando $1, marcando seu reconhecimento inicial pelo mercado.
• Março de 2021: Com o aumento da DeFi, um capital significativo fluiu para Solana, levando o preço do SOL a $10.
• Maio de 2021: À medida que o ecossistema amadurecia, o mercado via o Solana como um concorrente viável do Ethereum, ganhando o apelido de 'assassino do Ethereum'. Durante esse período, o SOL ultrapassou os US$ 50 pela primeira vez.

Período de Pico

• Agosto de 2021: Um leilão bem-sucedido de NFTs mostrou a alta velocidade e as baixas taxas de transação da Solana, atraindo artistas e investidores e impulsionando o preço para $80.
• Setembro de 2021: Solana sofreu uma grande interrupção na rede que interrompeu transações por várias horas, levando a uma queda de preço para $30. Esse incidente levantou preocupações sobre a confiabilidade do mecanismo PoH e a estabilidade da rede.
• Outubro de 2021: Apesar dos contratempos, o ecossistema Solana prosperou, hospedando grandes projetos DeFi e NFT como Serum e Raydium. Neste ambiente de mercado favorável, SOL atingiu uma alta histórica de $260, solidificando sua posição no espaço blockchain.

Correção e Recuperação

• Janeiro de 2022: uma correção em todo o mercado fez com que SOL caísse para $100, com os investidores se tornando mais cautelosos em relação às tendências futuras.
• Fevereiro a junho de 2022: O preço do SOL flutuou entre $30 e $60 em meio a um sentimento de mercado baixista, embora a Solana tenha continuado a atualizar sua rede e aprimorar seu desempenho.
• Novembro de 2022: À medida que o inverno cripto se intensificou, o preço do SOL caiu para cerca de $10, refletindo desafios mais amplos do mercado.

Segunda Recuperação

• Meio de 2023: O sentimento do mercado melhorou e novos projetos como o Jito aumentaram a confiança, fazendo com que o preço do SOL se recuperasse para $30-$50.
• Início de 2024: Com a implementação de importantes atualizações de rede, a eficiência das transações melhorou e o preço do SOL voltou a $100.
• Setembro de 2024: o aumento do interesse dos investidores e o aumento da atividade da rede estabilizaram o preço do SOL em $150. O mercado continua otimista em relação ao futuro da Solana, esperando um crescimento adicional nos setores de finanças descentralizadas (DeFi) e Web3.

Tendência de Preço do Token SOL ao Longo dos Anos (Fonte:Solana - Blockchain.com)

Últimas tendências de Solana

A partir de outubro de 2024, Solana fez progressos significativos ao longo do último ano. Após o anúncio da Visa de expandir sua funcionalidade de stablecoin na blockchain Solana, o preço do SOL disparou, refletindo um forte momento de mercado. A capitalização de mercado da Solana agora está em aproximadamente US$ 73,3 bilhões, classificando-se em quinto lugar entre as principais plataformas de blockchain e tornando-se a principal escolha para a integração de usuários off-chain.

O gráfico abaixo mostra as tendências e flutuações de preço da Solana nas últimas 24 horas e na última semana. A área cinza representa as Bandas de Bollinger, que medem a volatilidade nas mudanças de preço diárias e semanais - quanto maior a área cinza, maior a volatilidade do mercado.

Dados de preço do SOL (Fonte: Preço da Solana aumentou mais de 6% em 24 horas - Benzinga)

Conforme mostrado abaixo, nos últimos 30 dias, o ecossistema da Solana registrou 65,61 milhões de usuários ativos no total (Total UAW, Unique Active Wallets), representando um aumento de 39,54% em relação ao período anterior, destacando um aumento significativo no engajamento do usuário. O número total de transações atingiu 340,3 milhões. No entanto, o volume total de transações DApp caiu 36,94% para US$ 2,67 bilhões, possivelmente refletindo condições de mercado voláteis e mudanças no comportamento do usuário.

O número total de DApps registrados no ecossistema Solana agora atingiu 344, com 13 novos adicionados no último mês. Isso indica um crescimento contínuo em sua comunidade de desenvolvedores e sugere que o ecossistema da Solana permanece em uma trajetória de desenvolvimento rápido.

Dados do Solana DApp até 14 de outubro de 2024 (Fonte:Blockchain.com)

Solana DAO

Modelo de Governança da Solana

DAOs na Solana consistem em vários componentes-chave, incluindo tokens de governança, contratos inteligentes e tesourarias.

Tokens de governança são a base de um DAO, representando a propriedade e os direitos de voto, permitindo que os detentores participem das tomadas de decisão. Por exemplo, os detentores de tokens podem votar em propostas de projetos importantes. Os tesouros do DAO, frequentemente geridos por meio de protocolos DeFi, garantem a gestão segura e eficiente dos fundos.

Muitos DAOs na Solana adotam sistemas de votação delegada ou em camadas, onde os participantes podem delegar direitos de voto a representantes de confiança, aprimorando a eficiência da governança. Esse modelo de governança flexível permite que os DAOs da Solana se adaptem às diferentes necessidades do projeto.

Interface de Participação na Governança para DAOs Solana（Fonte: DAOs e Governança | Solana）

Ferramentas Solana DAO

Construir um DAO na Solana depende muito de contratos inteligentes e do uso de tokens SPL (Solana Program Library). A blockchain de alto desempenho da Solana permite que os contratos inteligentes do DAO processem transações rapidamente e com baixas taxas, essenciais para governança descentralizada em grande escala. Os tokens SPL servem como infraestrutura central, permitindo votação, governança e atividades financeiras dentro do DAO.

As ferramentas de desenvolvimento da Solana permitem a gestão automatizada de DAOs. Os desenvolvedores podem escrever contratos inteligentes utilizando linguagens de programação como Rust ou C, prestando especial atenção aos mecanismos de votação, alocação de fundos e gestão de membros. Manter os contratos inteligentes também é crucial, exigindo que os desenvolvedores os atualizem regularmente para atender às necessidades em constante evolução e possíveis vulnerabilidades.

Exemplos de Ferramentas de Governança DAO na Solana (Fonte:Medium）

Estado atual do desenvolvimento DAO

Os DAOs na Solana são amplamente utilizados em diversos setores, desde DeFi e NFTs até tomada de decisões coletivas e fundos de investimento. Por exemplo, a Mango Markets gerencia sua exchange descentralizada por meio de um DAO, usando tokens MNGO para permitir que os usuários votem em atualizações de protocolo e outras decisões. Da mesma forma, a Fundação Solana é fundamental para financiar projetos, manter a rede e promover o crescimento do ecossistema.

No entanto, os DAOs na Solana também enfrentam desafios. Um dos riscos mais significativos envolve ataques aos mecanismos de governança. O processo de governança poderia ser manipulado se comprometido, minando a justiça e a transparência. Vulnerabilidades de contratos inteligentes são outro risco potencial, pois os hackers poderiam explorá-las, levando a perdas financeiras ou interrupções operacionais.

Os DAOs da Solana geralmente adotam estratégias de segurança em várias camadas para mitigar esses riscos. Isso inclui auditorias completas de contratos inteligentes, mecanismos de assinatura múltipla e sistemas de votação aprimorados para garantir transparência na governança e maior resiliência contra ataques.

Interface do Mango Markets, uma plataforma de negociação baseada em Solana (Fonte: Mango.markets)

Setores Chave do Ecossistema

Setor DeFi

No ecossistema DeFi da Solana, projetos importantes como Jupiter, Kamino e Raydium cobrem áreas essenciais como agregação de negociações, provisão de liquidez, empréstimos e stake descentralizado. Por exemplo, Jupiter, como principal agregador de DEX da Solana, lida com 80% do volume de negociações, oferecendo otimização de rotas de negociação eficiente e baixas taxas, tornando-se a plataforma preferida para os usuários. Kamino oferece serviços avançados de empréstimo, permitindo que os usuários gerenciem a liquidez com taxas de juros ótimas. Raydium não apenas oferece liquidez, mas também suporta várias aplicações DeFi dentro da Solana por meio de seu modelo de criador de mercado automatizado (AMM), solidificando seu papel como uma exchange descentralizada central no ecossistema.

Tweet do fundador da Solana, Anatoly Yakovenko (Fonte:X (@aeyakovenko))

Em 2023, o valor total bloqueado (TVL) da Solana cresceu 91%, aumentando de $98 milhões para $190 milhões. A Marinade Finance, um protocolo líder no setor de staking descentralizado (LSD, derivativos de staking líquido), capturou $120 milhões em ativos bloqueados. Esses principais projetos destacam o potencial de crescimento e a competitividade do ecossistema DeFi da Solana, atraindo mais desenvolvedores e usuários, impulsionando a inovação e impulsionando a atividade do ecossistema.

Projetos LST

• Jito

Jito é um protocolo de staking de liquidez no ecossistema Solana focado em otimizar a experiência de staking do SOL. Ele permite aos usuários fazer staking de SOL e receber tokens de liquidez como jitoSOL, permitindo que eles desfrutem de recompensas de staking enquanto também utilizam seus ativos de forma flexível dentro do ecossistema DeFi. Esse design melhora a eficiência de capital e aprimora as opções de liquidez para os usuários.

Uma característica-chave do Jito é o seu mecanismo de governança, que concede aos detentores de tokens JTO a capacidade de moldar o futuro da rede Jito por meio de tomadas de decisão. Isso garante que o protocolo esteja alinhado com as necessidades dos usuários e com o ecossistema mais amplo da Solana. Como parte do ecossistema, o design e os objetivos do Jito o posicionam para um crescimento sustentado no espaço DeFi.

Página Inicial Oficial da Jito (Fonte: jito-network.pro)

• Santuário

Sanctum é outro protocolo de liquidez de staking dentro de Solana, permitindo que os usuários apostem SOL e recebam tokens de liquidez como sancSOL. Ele permite que os usuários ganhem recompensas a partir do staking e garante que possam continuar se envolvendo com outras atividades DeFi. Sanctum enfatiza a governança descentralizada, dando aos detentores de tokens uma voz no desenvolvimento do projeto, garantindo alinhamento com as necessidades dos usuários e as tendências do ecossistema Solana. Ao otimizar as experiências de staking e aumentar a liquidez, Sanctum impulsiona o crescimento dentro do espaço DeFi.

Página de entrada do Sanctum (Fonte:Guias do Santuário)

Plataformas de Negociação

• Júpiter

Jupiter serve como o principal agregador DEX da Solana, consolidando várias exchanges descentralizadas para ajudar os usuários a encontrar os melhores preços em todas as plataformas e minimizar as taxas de negociação. Isso aumenta a eficiência das transações e melhora a experiência do usuário, especialmente em um ambiente de liquidez fragmentado dentro do DeFi.

O design do Jupiter visa aumentar a liquidez em toda a rede Solana, garantindo que os usuários possam alternar rapidamente e eficientemente entre diferentes mercados, ao mesmo tempo em que desfrutam dos melhores preços e das menores taxas. Gerenciando cerca de 80% do volume de negociação da Solana por meio de sua função de agregação, o Jupiter se tornou a ferramenta escolhida para executar negociações. Esta plataforma multifuncional é mais do que apenas um centro de negociação - é um pilar vital que suporta a liquidez e a otimização dentro do ecossistema Solana.

Página Oficial do Jupiter (Fonte:Júpiter | Swap)

Contratos Perpétuos

• Deriva

Drift é uma plataforma descentralizada de negociação de derivativos focada na negociação de contratos perpétuos sem deslizamento. Permite aos usuários negociar com alavancagem, oferecendo ferramentas automatizadas de liquidação e gerenciamento de riscos para melhorar a utilização de ativos. Esses recursos garantem que os ativos dos usuários permaneçam protegidos de perdas desnecessárias, mesmo em condições de mercado voláteis, criando um ambiente robusto e eficiente para os negociantes de derivativos.

O Protocolo Drift incorpora um mecanismo de criação de mercado automatizado, melhorando a gestão de liquidez e oferecendo uma melhor descoberta de preços e suporte de liquidez estável. Além disso, o Drift otimiza a experiência do usuário por meio de uma interface amigável e ferramentas de análise integradas, ajudando os traders a tomar decisões rápidas e fortalecendo a posição competitiva do Solana no mercado de derivativos.

Homepage do Drift (Fonte:Deriva | Negocie Futuros Perpétuos)

Plataformas de Empréstimo

• Kamino

A Kamino está focada na gestão inteligente de liquidez e serviços de empréstimo dentro do ecossistema Solana. Seu sistema inteligente de gerenciamento de taxas de juros rapidamente ganhou atenção e adoção no DeFi. Ao combinar estratégias automatizadas, a Kamino ajusta dinamicamente as taxas de empréstimo para garantir que os ativos dos usuários mantenham o desempenho ideal durante as flutuações do mercado. Essa gestão inteligente de taxas melhora a eficiência do capital e simplifica as operações dos usuários, ajudando os mutuários a obter retornos mais altos em diferentes condições de mercado.

Kamino também possui uma interface de usuário simplificada e ferramentas avançadas de gerenciamento de risco, tornando-a acessível para usuários novatos e experientes. A plataforma utiliza a blockchain de alto desempenho da Solana para oferecer taxas baixas e alta capacidade, garantindo que os usuários possam gerenciar suas atividades de empréstimo de forma eficiente em um ambiente rápido e econômico. Isso estabelece uma forte vantagem competitiva no espaço DeFi.

Página inicial do Kamino (Fonte: Empréstimos | Kamino Finanças)

Ativos Digitais NFT

A partir de outubro de 2024, dados do CryptoSlam mostram que as vendas totais de NFTs na Solana excederam US$ 6 bilhões, com mais de 50 milhões de transações on-chain, envolvendo aproximadamente 5 milhões de compradores e 2 milhões de vendedores. Registros históricos indicam que apenas em dezembro de 2023, as vendas de NFTs na Solana ultrapassaram US$ 365 milhões, estabelecendo o maior recorde mensal de vendas.

Comparação dos Custos de Criação de NFT em Diferentes Redes Blockchain (Fonte: gate Learn)

O mercado de NFT da Solana continuou a crescer rapidamente ao longo de 2024, impulsionado por taxas de transação baixas e alta performance de rede. Em comparação com o Ethereum, taxas mais baixas do Solana atraem um grande número de artistas e colecionadores, tornando-o uma plataforma ideal para evitar altas taxas de gás. Essa vantagem econômica reduz a barreira de entrada e acelera significativamente a expansão do ecossistema de NFT da Solana.

Projetos bem-sucedidos de NFTs como Mad Lads exemplificam o apelo da plataforma ao ganhar rapidamente uma grande base de usuários por meio de design inovador e elementos interativos. Até agora, mais de 110 milhões de NFTs foram criados na Solana, demonstrando a forte influência e potencial de crescimento da plataforma, posicionando-a como uma das principais opções para novos projetos de NFTs.

Além disso, Magic Eden, o mercado NFT mais popular na Solana, facilita a negociação de uma ampla variedade de ativos, desde colecionáveis digitais até imóveis virtuais. Este mercado desempenha um papel fundamental no estabelecimento da liderança da Solana na negociação diversificada de NFTs e lança as bases para futuros projetos criativos.

O maior projeto NFT de Solana – Okay Bears (Fonte: Opensea)

Setor de Memecoin

Na indústria blockchain, as memecoins são moedas digitais inspiradas na cultura da internet, muitas vezes carregando temas humorísticos ou satíricos. Solana lançou vários projetos de memecoins bem-sucedidos, atraindo significativo engajamento da comunidade e volume de negociação. Esses projetos eficientemente trazem usuários para o ecossistema e promovem sua expansão.

Projetos Memecoin Populares em Solana (Fonte: gate Learn)

Bonk é reconhecido como o primeiro memecoin amplamente popular na Solana. Ele gerou discussões entusiasmadas em toda a comunidade e além do ecossistema, servindo como um exemplo primordial de um projeto impulsionado pela comunidade. Projetos como Bonk frequentemente utilizam airdrops para gerar entusiasmo e atrair tráfego na rede, contribuindo significativamente para o crescimento da Solana. As memecoins são agora uma parte essencial do ecossistema da Solana, expandindo sua base de usuários.

Projetos Memecoin Representativos na Solana

(1) SAMO
A SAMO, fundada em 2021, possui uma comunidade chamada "The Samo Famo". O objetivo é promover o ecossistema Solana e educar os usuários sobre a autocustódia de blockchain, promovendo uma melhor compreensão do mundo descentralizado. Como uma das memecoins pioneiras com tema de cachorro na cadeia Solana, a SAMO traça paralelos com a Dogecoin da Ethereum.

(2) BONK
Semelhante ao SAMO, BONK é outro memecoin com tema de cachorro. O projeto ganhou rápida popularidade através de um airdrop, distribuindo 50% de seus tokens para a comunidade, com o restante alocado para desenvolvimento, marketing, liquidez e seu DAO. A BONK é vital no espaço DeFi da Solana, impulsionando o envolvimento da comunidade e a atividade do ecossistema.

(3) BERNA
O BERN aproveita a tecnologia SuperToken da Solana e serve como um token complementar ao BONK. Ele introduz recursos como um imposto sobre transações, onde uma parte dos tokens é redistribuída aos detentores, e alguns são queimados, aumentando a escassez ao longo do tempo.

(4) WIF
Apresentando um mascote Shiba Inu, WIF tornou-se uma memecoin em ascensão rápida na Solana, alcançando uma conquista notável ao se tornar a primeira memecoin da Solana a ultrapassar US$3 em preço. Esse feito destaca seu impacto significativo no mercado.

Esses projetos de memecoin demonstram o potencial da Solana como uma plataforma de alto desempenho e baixo custo para tendências emergentes. Eles aumentam a atividade da comunidade e contribuem para o desenvolvimento mais amplo da Solana no espaço DeFi.

GameFi / SocialFi (SoFi)

Principais projetos GameFi na Solana (Fonte: GameFi)

Com o suporte do Unity SDK e Unreal SDK, a Solana estabeleceu uma forte presença no desenvolvimento de jogos Web3, permitindo que os desenvolvedores criem jogos blockchain de alto desempenho com mais facilidade. Por exemplo, Stepn, um popular projeto social Web3, é o primeiro jogo NFT móvel "move-to-earn" baseado em Solana. O Stepn permite que os usuários ganhem tokens por meio de atividades ao ar livre, como caminhar, correr ou correr, com o objetivo de trazer milhões para a era Web3 enquanto promove a neutralidade de carbono.

Além do Stepn, vários outros jogos em blockchain no Solana atraíram grande número de usuários:

(1) Star Atlas
Star Atlas é um jogo de metaverso de ficção científica construído em Solana, onde os jogadores exploram o espaço, se envolvem em gerenciamento econômico e participam de batalhas espaciais para ganhar recursos e ativos virtuais, como naves, planetas e equipamentos. Esses ativos são negociáveis como NFTs, e o jogo integra elementos DeFi e NFT, oferecendo aos jogadores uma maneira única de ganhar renda por meio da jogabilidade.

(2) Aurory
Aurory é um jogo de RPG por turnos onde os jogadores exploram, batalham e coletam personagens NFT.
Ele adota um modelo play-to-earn (P2E), permitindo que os jogadores ganhem o token AURY completando missões e participando de batalhas competitivas. Esses tokens podem ser usados para compras no jogo ou negociados no mercado, criando uma economia de jogo única.

(3) Genopets
Genopets combina os modelos de movimentação para ganhar (M2E) e de jogar para ganhar (P2E). Os jogadores criam animais de estimação digitais (Genopets) participando de atividades físicas. À medida que esses animais de estimação evoluem por meio dos movimentos dos jogadores, eles podem ser vendidos ou usados em batalhas.
Genopets oferece uma combinação única de exercícios do mundo real e jogos de blockchain, incentivando os usuários a manter um estilo de vida saudável enquanto ganham recompensas criptográficas.

(4) Hungry Robot Chicken Club (HRCC)
HRCC é um jogo baseado em NFT com tema de frango robô que combina NFTs e mecânica DeFi. Os jogadores ganham recompensas ao participar das atividades do jogo com seus frangos NFT. Com seu design divertido e estrutura de recompensas, HRCC atraiu uma grande base de usuários.

(5) MonkeyBall
MonkeyBall é um jogo de futebol multijogador na Solana onde os jogadores usam personagens de macaco NFT para competir em partidas. Os vencedores ganham recompensas em tokens, e os personagens podem ser aprimorados ao longo do tempo. O design único do jogo e sua natureza competitiva têm chamado rapidamente a atenção dentro do ecossistema Solana.
Esses jogos aproveitam a transparência e descentralização do blockchain enquanto oferecem modelos inovadores de jogar-para-ganhar, atraindo jogadores e investidores. Eles também fornecem aos usuários oportunidades de ganhar renda por meio de jogos, impulsionando ainda mais a adoção e o crescimento do ecossistema GameFi da Solana.

Carteiras de pagamento Web3

Diagrama do Processo de Pagamento Solana Pay (Fonte: gate Learn)

Solana avançou significativamente no setor de pagamentos, aproveitando suas taxas de gás baixas para se tornar uma plataforma preferida para transferências de stablecoin, especialmente em pagamentos transfronteiriços. A integração do Solana com sistemas de pagamento tradicionais como o Shopify também simplificou ainda mais a experiência de pagamento para comerciantes e usuários, reduzindo os custos de transação. O lançamento de soluções de pagamento cripto como Helio e Solana Pay acelerou a adoção de ecossistemas de pagamento descentralizados, aprimorando a viabilidade e a conveniência das carteiras Web3.

À medida que a Solana expande sua infraestrutura de pagamento por meio da integração com mais plataformas e instituições financeiras tradicionais, sua influência de mercado continua a crescer. Notavelmente, as colaborações com projetos relacionados ao PayFi pavimentaram o caminho para a entrada da Solana em aplicativos de pagamento DeFi. Huma é outro projeto importante que alavanca a rede de alta performance da Solana para oferecer soluções de pagamento confiáveis e estáveis. A introdução do Paypal USD fortalece ainda mais o ecossistema com conformidade regulatória e facilidade de uso, ampliando a aplicação da Solana em vários cenários de pagamento.

Os avanços da Solana na funcionalidade da carteira são igualmente impressionantes. Sua nova carteira Blink oferece uma experiência de pagamento simplificada e eficiente. A integração com plataformas de mídia social como o Twitter (X) aprimora a acessibilidade e a usabilidade dos pagamentos da Web3, promovendo a adoção de carteiras em plataformas sociais mainstream. Com robustas soluções de múltiplo armazenamento, o Blink fortalece a competitividade da Solana no ecossistema de pagamentos.

Essas soluções de pagamento simplificam a experiência de pagamento dos usuários e ajudam os comerciantes a reduzir os custos de transação, posicionando a infraestrutura da Solana como destaque no espaço da Web3. À medida que a Solana continua a se integrar a mais plataformas e instituições de pagamento, especialmente por meio do suporte a aplicativos de pagamento descentralizados (como Blink e Action) e soluções de pagamento convencionais (como Paypal USD), espera-se que a influência das carteiras de pagamento da Solana cresça ainda mais.

Setores Emergentes

DePIN

DePIN, ou Redes de Infraestrutura Física Descentralizada, refere-se a redes de hardware descentralizadas que suportam infraestruturas do mundo real, incluindo, mas não se limitando a, redes sem fio, recursos de computação, dados de mapeamento e sensores. O alto desempenho da Solana a tornou a plataforma de escolha para muitos projetos-chave de DePIN, contribuindo para o desenvolvimento de uma ampla rede descentralizada à medida que esses projetos crescem.

Os 10 principais projetos DePIN na Solana (Fonte: coingape)

Representante de Projetos DePIN na Solana

• Helium

A Helium é a maior rede sem fio descentralizada do mundo, que migrou para a blockchain do Solana. Ela implantou quase 1 milhão de hotspots em 192 países, oferecendo serviços 5G acessíveis para atrair uma grande base de usuários.

Introdução da Solana ao Helium (Fonte: Solana）

• Render

Render Network fornece um mercado descentralizado para computação distribuída de GPU, suportando tarefas de alto desempenho como inteligência artificial (IA) e renderização de mídia. Desde a migração para a blockchain Solana, Render processou dezenas de milhões de frames de dados de imagem, demonstrando seu forte potencial em computação distribuída. Especialmente ao fornecer um mercado descentralizado para recursos de computação de GPU, as vantagens técnicas de alto throughput e baixa latência da Solana permitem que o Render processe essas tarefas de forma mais eficiente, promovendo ainda mais sua aplicação em computação de IA. Isso fornece amplo espaço de desenvolvimento para o futuro desenvolvimento de DApp impulsionado por IA, impulsionando continuamente a evolução do ecossistema Web3.

Nós ativos na Rede Render (Fonte: Relatório Flipside Crypto)

• Hivemapper

Hivemapper é uma rede de mapeamento descentralizada que incentiva os usuários a coletar dados de mapas usando câmeras embarcadas, desafiando os monopólios tradicionais de mapeamento.

Introdução do Hivemapper nas redes sociais (Fonte: SolanaFloor/status）

Setor de Dispositivos Móveis

A Solana entrou no mercado de hardware Web3 com o lançamento do telefone Saga, um smartphone 5G de alta qualidade projetado com tecnologia Web3 como seu núcleo. O telefone Saga oferece armazenamento seguro de frase-semente e desempenho avançado, fornecendo uma porta de entrada conveniente para aplicativos Web3. Por exemplo, as redes móveis Helium podem se integrar ao telefone Saga, oferecendo conectividade 5G de baixo custo e demonstrando o potencial da Solana em hardware.

Modelo de telefone Saga (Fonte: eBay)

RWA Inovações

A RWA (Real World Assets) se concentra na tokenização de ativos tradicionais, como imóveis, títulos e ações, permitindo sua gestão descentralizada on-chain. Esse processo aumenta a liquidez e reduz os custos intermediários. A tecnologia blockchain eficiente e de baixo custo da Solana fez um progresso significativo no setor RWA.

Por exemplo, a Maple Finance, uma plataforma de empréstimo descentralizada, utiliza a infraestrutura da Solana para trazer ativos financeiros do mundo real, como empréstimos corporativos, para a blockchain. A plataforma permite que mutuários institucionais realizem empréstimos e gerenciamento de ativos por meio de contratos inteligentes, aumentando a transparência nos processos de empréstimo tradicionais. Os tempos rápidos de liquidação e as baixas taxas da Solana permitem que projetos de ativos do mundo real, como o Maple, operem de forma mais eficiente.

Nos próximos cinco anos, à medida que as instituições financeiras abraçam cada vez mais a tecnologia blockchain, o setor de RWA está preparado para um crescimento explosivo. Esta expansão irá melhorar a segurança, transparência e eficiência da gestão de ativos tradicionais no mundo digital, ao mesmo tempo que atrai mais investidores institucionais para o ecossistema blockchain.

Página de Aterrissagem do Solana RWA (Fonte: Fundação Solana）

Análise SWOT

Pontos fortes

1. Alta Capacidade de Processamento: Solana incorpora uma variável de timestamp, usando o tempo global para verificar a correção da cadeia, reduzindo significativamente o tempo e o custo das transações. Essa arquitetura técnica permite processar até 70.000 transações por segundo.
2. Design Modular: O mecanismo de consenso que combina PoH e PoS reduz efetivamente os custos de comunicação da rede, aumenta a resistência a ataques DDoS, oferece escalabilidade flexível e suporte a vários idiomas e acelera o desenvolvimento do ecossistema Solana.
3. Vantagem de baixo custo: Comparado ao Ethereum, as taxas de gás do Solana são insignificantes, especialmente em ambientes de transações de alta carga, onde sua vantagem de estrangulamento é evidente. Essa estrutura de baixo custo levou à adoção generalizada do Solana em aplicativos NFT, jogos e DeFi.

Fraquezas

1. Problemas de Confiança da Comunidade: Embora Solana tenha vantagens significativas de desempenho, ela já experimentou várias interrupções de rede durante seu desenvolvimento, especialmente durante picos de volume de transações. Esses eventos causaram publicidade negativa irreversível em relação à estabilidade da rede e à reputação da comunidade. A existência de problemas de segurança não apenas afeta a experiência do usuário, mas também enfraquece a credibilidade do Solana entre os investidores institucionais.
2. Problema de Centralização: O alto desempenho do Solana depende de muitos nós validadores com altos requisitos de hardware, concentrando os validadores entre entidades com hardware de alto desempenho. Esse desequilíbrio pode representar riscos potenciais de ataques à governança.
3. Limitações do Modelo de Token: O token SOL possui algumas características inflacionárias, emitindo novos tokens por meio de um mecanismo de staking. No entanto, essa taxa de inflação pode diluir o valor dos tokens existentes, especialmente em casos de demanda instável, o que pode agravar a volatilidade de preços. Além disso, devido à alta proporção de tokens SOL sendo staked, uma retirada em larga escala de fundos institucionais pode impactar negativamente o ecossistema da Solana.

Oportunidades

1. Potencial de Expansão de Mercado: Com a popularização das aplicações Web3, a alta capacidade de processamento e baixas taxas do Solana proporcionam enormes oportunidades de expansão no mercado de negociações de alta frequência e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Em comparação com as soluções de segunda camada do Ethereum, o Solana possui um maior potencial de expansão.
2. Evolução do Ambiente Regulatório: À medida que as regulamentações globais para ativos de criptomoeda melhoram ainda mais, Solana pode se beneficiar de regulamentações mais claras. Especialmente, dada a tendência de demandas de aplicação em grande escala, a abertura do ambiente regulatório é esperada para atrair mais fundos institucionais.

Ameaças

1. Competição na indústria: O campo da tecnologia blockchain está se desenvolvendo rapidamente, constantemente surgindo novos conceitos. Solana sempre enfrenta concorrência de outras blockchains de alto desempenho, especialmente as estabelecidas como Ethereum. Devido à sua entrada precoce no mercado e grande base de usuários, elas têm uma clara vantagem de pioneirismo. Solana pode perder participação de mercado se não conseguir inovar continuamente ou acompanhar a velocidade de inovação dos concorrentes.
2. Alta volatilidade de mercado: No mercado de criptomoedas, o desenvolvimento e a avaliação de valor do Solana sempre foram afetados pelo sentimento geral do mercado e pela volatilidade do mercado de criptomoedas. Especialmente durante a instabilidade do mercado, as emoções de venda de pânico podem desencadear uma queda acentuada nos preços da moeda SOL.

Conclusão

A jornada de Solana foi marcada por altos e baixos, evoluindo de sua aclamação inicial como um "assassino Ethereum" para demonstrar notável resiliência em desafios de estabilidade de rede. Essa trajetória mostra a robusta capacidade de inovação da Solana na tecnologia blockchain. Em meio à feroz concorrência de players estabelecidos como Ethereum e Polkadot, a Solana se destacou por sua arquitetura técnica de alto rendimento e baixo custo. Isso o posiciona favoravelmente para aplicações futuras em negociação de alta frequência e cenários de grande escala. Para investidores sofisticados, a extensibilidade do ecossistema e os riscos técnicos da Solana apresentam oportunidades e desafios em futuras trilhas de investimento. À medida que a base de usuários da Solana cresce, espera-se que sua participação de mercado continue a se expandir rapidamente, refletindo uma tendência positiva na adoção e uso.


Referências

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