Auteur: BitpushNews Mary Liu

Dans l'après-midi du 20 septembre, heure de l'Est, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt au niveau actuel. Cette décision était la deuxième pause dans l'augmentation des taux d'intérêt depuis qu'elle a commencé à augmenter les taux d'intérêt en mars 2022, et était conforme à attentes du marché.

La Fed a écrit dans un communiqué que le ralentissement continu du marché du travail, combiné au resserrement des conditions de crédit, avait conduit le comité à prendre cette décision.

Après la publication de la nouvelle, le marché de la cryptographie était pratiquement stable. Dans les minutes qui ont suivi l'annonce de la banque centrale, le prix du Bitcoin est resté proche de 27 200 dollars, puis a brièvement chuté d'environ 1 % à 26 900 dollars. Au moment de mettre sous presse, il a de nouveau rebondi. pour soutenir à 27 000 $. Ci-dessus, Ethereum a chuté d'un peu moins de 1 %.

Bitcoin a gagné environ 3,5 % au cours du mois dernier, tandis qu’Ethereum a eu du mal à percer, chutant d’environ 3 % au cours du mois dernier et d’environ 6 % au cours des six derniers mois.

L'indice S&P 500 et l'indice composé Nasdaq ont clôturé généralement en baisse ce jour-là, le Dow Jones Industrial Average clôturant en baisse d'environ 76 points, l'indice composé Nasdaq en baisse de 1,5 % et l'indice S&P 500 en baisse de 0,94 %.

Discours de Powell

Bitui avait précédemment rapporté que la Réserve fédérale avait augmenté les taux d'intérêt de la manière la plus agressive au cours des 18 derniers mois, augmentant les taux d'intérêt 11 fois de suite de mars à juillet de l'année dernière, dans le but d'atténuer l'inflation la plus élevée du pays depuis plus de quatre décennies.

Toutefois, des inquiétudes subsistent quant à la possibilité d’un atterrissage en douceur. Lors d'une conférence de presse ultérieure, le président de la Fed, Jerome Powell, a averti que l'inflation avait encore un long chemin à parcourir pour atteindre cet objectif. "Le système bancaire américain est solide et résilient, et le resserrement des conditions de crédit pour les ménages et les entreprises est susceptible d'affecter l'activité économique, l'emploi et l'inflation, dont l'ampleur reste incertaine", a-t-il déclaré.

Powell n'a pas voulu donner aux investisseurs le signal qu'il avait fini de relever les taux d'intérêt. Il a réitéré que les données économiques à venir éclaireront la décision de la banque centrale et a déclaré : « Nous n'avons jamais eu l'intention de signaler le calendrier d'une quelconque baisse des taux. Il est temps de réduire les taux d’intérêt, il y a encore trop d’incertitude et la Fed tiendra compte des décalages politiques et des données à l’approche de 2024. »

Prévisions de hausse des taux d'intérêt

La nouvelle série de prévisions trimestrielles a montré que 12 des 19 membres du comité s'attendaient à une hausse supplémentaire de 25 points de base des taux d'intérêt cette année, tandis que sept ne voyaient pas la nécessité d'une hausse. Cela porterait le taux des fonds fédéraux à environ 5,625 %, avec une fourchette de 5,5 % à 5,75 %.

La répartition entre faucons et colombes a peu changé par rapport à juin, lorsque 12 des 18 membres du comité s'attendaient à de nouvelles hausses de taux par rapport aux niveaux actuels.

Pour 2024, la prévision médiane de fin d'année du taux d'intérêt directeur de la Fed est passée de 4,6 % en juin à 5,1 %. Dès juin, huit membres s'attendaient à ce que le taux d'intérêt directeur de la Fed atteigne finalement 4,875 % ou plus ; deux membres s'attendaient à ce que le taux d'intérêt soit de 4,625 % ; et huit membres conciliants s'attendaient à ce que le taux d'intérêt directeur de la Fed tombe à 4,375 % ou moins.

Voici le changement d'opinion par rapport aux prévisions de septembre : 10 membres voient désormais les taux d'intérêt de fin d'année à au moins 5,125 %. Le taux d'intérêt des quatre autres membres est de 4,875 % ; cinq membres prévoient que le taux d'intérêt de fin d'année ne dépassera pas 4,625 %.

Les responsables de la Fed s'attendent également à ce que les taux d'intérêt se maintiennent autour de 5,1 % l'année prochaine, soit une forte augmentation par rapport aux 4,3 % prévus en juin. Ils s'attendent également à une croissance économique plus forte cette année, avec une hausse du PIB réel de 2,1 %, contre 1 % prévu en juin.

Impact sur l'appétit pour le risque

Ruslan Lienkha, responsable des marchés chez YouHodler, estime qu'il est peu probable qu'une pause dans les taux d'intérêt suscite un sentiment haussier à l'égard des actifs à risque.

"Même si les taux d'intérêt restent les mêmes jusqu'à la fin de 2023, les rendements des titres à revenu fixe continueront de croître, ce qui aggravera la situation des actifs à risque", a déclaré Lienkha à The Block dans une interview. Il a ajouté que le taux cible actuel de 5,5% ne s'est pas encore pleinement reflété sur le marché et que le taux actuel affectera le marché pendant au moins plusieurs mois.

Les analystes sont optimistes quant au maintien de son taux directeur dans une fourchette de 5,25 à 5,50 % jusqu'à la fin de l'année.

Le directeur de recherche de CoinShares, James Butterfill, a déclaré qu'à mesure que la Réserve fédérale deviendrait de plus en plus accommodante, les taux d'intérêt seraient réduits d'environ 75 points de base en 2024.

Le PDG d'Enclave Markets, David Wells, a déclaré que la confirmation que le cycle de hausse des taux d'intérêt pourrait être terminé est un signe positif pour le marché. "Apporter de la certitude aux marchés en suspendant les taux pourrait être un signe positif pour le sentiment général et pourrait accroître l'intérêt pour les actifs risqués à court terme", a-t-il déclaré dans son tweet.

Butterfill estime que l’impact de la hausse des taux d’intérêt exercera une pression croissante sur l’économie dans les mois à venir. Il a ajouté que cela rendrait plus difficile pour la Fed de maintenir une position belliciste en matière de politique monétaire. "À l'avenir, à mesure que les taux élevés exerceront une pression croissante sur l'économie, la perspective de nouvelles hausses de taux diminuera, ce qui pourrait soutenir Bitcoin", a-t-il déclaré.

Le cabinet d'études de marché Asgard Markets s'attend à des prises de bénéfices suite à la décision de la Fed. "Le positionnement et le sentiment ne sont pas aussi légers ni aussi lourds qu'ils l'étaient plus tôt cette année, et peu de nouveaux catalyseurs émergent, ce qui signifie que les acteurs 'in-the-money' vont abandonner quelques jetons et réévaluer", a déclaré la société dans une note. . .

Le Comité fédéral de l'Open Market (FOMC) devrait se réunir à nouveau le 31 octobre et annoncer sa prochaine décision sur les taux d'intérêt le 1er novembre. Cela signifie que les données sur les prix à la consommation pour septembre, qui devraient être publiées le 12 octobre, seront particulièrement importantes pour déterminer la prochaine décision de la banque centrale. Les investisseurs estiment actuellement qu'il y a environ 70 % de chances de maintenir les taux inchangés lors de la réunion de novembre, selon l'outil FedWatch de CME.