Découvrez les meilleurs projets DeFi qui maximisent les rendements et exploitent les pools Pendle pour des stratégies innovantes d'optimisation du rendement.

Les plateformes de finance décentralisée (DeFi) sont appréciées pour leur transparence, leur accessibilité et leur potentiel de rendement élevé. Il n'est donc pas surprenant qu'elles attirent une base d'utilisateurs croissante.

L'optimisation du rendement émerge comme une stratégie clé pour maximiser les rendements sur les investissements en crypto. L'optimisation consiste à gérer les actifs afin de générer les rendements les plus élevés possibles, souvent grâce à des protocoles innovants tels que Pendle.

Pendle est le protocole DeFi qui permet aux utilisateurs de négocier les rendements futurs des actifs tokenisés. En divisant les tokens producteurs de rendement en leurs composants principaux et de rendement, Pendle permet de négocier séparément ces éléments.

Les plateformes DeFi exploitant les pools Pendle peuvent stimuler l'engagement des utilisateurs et l'adoption, en offrant des outils sophistiqués pour l'amélioration du rendement dans un marché concurrentiel. Et avec l'introduction des jetons de mise en gage à levier (LRTs), des jetons de rendement (YTs) et des jetons principaux (PTs), les plateformes DeFi offrent aux traders des méthodes polyvalentes et efficaces pour améliorer les rendements.

Explorons les principaux projets DeFi exploitant les pools Pendle.

Marginly

Marginly est un protocole de trading à effet de levier spécialisé dans l'utilisation de LST/LRT et de rendements tokenisés pour démocratiser les stratégies complexes DeFi et optimiser les rendements. Les principales caractéristiques comprennent une approche complète de l'agriculture de rendement, la fiabilité (Marginly est doublement audité par Quantstamp), un système de gestion des risques robuste et un système de récompenses axé sur une future distribution aérienne.

Marginly fournit une interface en un clic pour le trading avec effet de levier et le farming, intégrant des fonctionnalités avancées de gestion des risques et un support d'agrégateur DeFi.

Les utilisateurs peuvent tirer parti de leurs positions pour maximiser les rendements des diverses stratégies DeFi de Marginly, y compris le trading sur marge, l'agriculture de rendement et le restaking.

En utilisant les pools Pendle, les utilisateurs de Marginly peuvent séparer et échanger les composants principaux des jetons, ce qui améliore ainsi le potentiel de gain.

Les utilisateurs peuvent cultiver le rendement annuel implicite offert par Pendle PTs en utilisant du WETH emprunté pour acheter des PTs et les conserver jusqu'à l'échéance. Cela verrouille le rendement annuel et génère des paiements d'intérêts pour les prêteurs.

Les utilisateurs de Marginly peuvent également emprunter des stablecoins au lieu d'ETH pour obtenir une exposition supplémentaire au risque de marché lié au mouvement des prix LRT par rapport au stablecoin. Cette méthode fonctionne également pour cultiver un rendement implicite sur les stablecoins producteurs de rendement, tels que PENDLE.Ethena’s USDe.

Marginly offre aux utilisateurs des options à forte levier et des stratégies efficaces d'optimisation des rendements, mais comme avec toute plateforme DeFi, l'utilisation de l'effet de levier de Marginly comporte des risques potentiels de liquidation et nécessite que les fermiers surveillent activement leurs positions.

Réseau Swell

Enfleroffre un modèle LRT, fournissant une version tokenisée d'ETH restaké qui peut être utilisée dans les pools liquides Pendle. Ce protocole non-custodial simplifie l'accès à DeFi, permettant aux utilisateurs de gagner un revenu passif en misant de l'ETH pour les récompenses de blockchain et de services validés activement (AVS).

Le modèle de restaking de Swell implique le rswETH, un jeton de restaking liquide ERC-20 qui fournit de la liquidité aux utilisateurs restakant leur ETH dans des protocoles comme EigenLayer sans bloquer leurs actifs.

Les utilisateurs peuvent gérer le principal et le rendement swETH avec Pendle. De plus, ils bénéficient de points EigenLayer hors chaîne, ce qui peut améliorer les rendements et l'intégration avec EigenLayer.

La complexité du système pourrait être un défi pour les utilisateurs novices, les récompenses hors chaîne peuvent ne pas plaire à tout le monde, et l'efficacité du modèle dépend des protocoles et mises à jour d'EigenLayer, ce qui pourrait avoir un impact sur la fonctionnalité.

Protocole de boîte de vitesses

Boîte de vitesses est une plateforme DeFi qui permet aux utilisateurs de tirer parti de leur position sur divers protocoles DeFi, améliorant ainsi leurs stratégies de rendement.

Gearbox permet aux utilisateurs de participer à des stratégies de mise en jeu levier, améliorant leurs opportunités de rendement avec les actifs générateurs de rendement de Pendle. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu des actifs tels que stETH, en utilisant leur position pour amplifier les rendements.

Le modèle de restaking du protocole Gearbox permet aux utilisateurs de tirer parti de leur position en empruntant des actifs via des comptes de crédit.

Gearbox avertit les utilisateurs que si la valeur du collatéral baisse de manière significative, les positions peuvent être liquidées. Les fluctuations des conditions du marché peuvent affecter la valeur de LRT et d'autres actifs. Et les coûts d'emprunt peuvent varier, impactant la rentabilité globale.

Protocole de Contango

Contango est une plateforme DeFi permettant aux utilisateurs de créer des positions à effet de levier et de boucler divers actifs sur la chaîne pour améliorer le trading.

Les utilisateurs peuvent utiliser des actifs de mise en liquidité tels que stETH, échanger des PTs Pendle, créer des stratégies delta-neutres, arbitrer les taux de stablecoins et cultiver des récompenses. Sur Contango, les PTs de Pendle représentent la partie principale d'un actif sous-jacent producteur de rendement.

Le trading avec effet de levier peut entraîner une perte totale de fonds en raison de changements soudains de prix et de taux de financement volatils. La liquidité varie d'un marché à l'autre; des paires d'actifs très liquides comme ETH/DAI sur Aave diffèrent des paires telles que PTeETH/ETH sur Silo. La dépendance de Contango à un modèle multisig pour les mises à niveau des contrats introduit un risque supplémentaire, car le protocole n'est pas encore entièrement décentralisé.

Protocole Stella

Stella est un protocole de stratégies à effet de levier qui permet aux utilisateurs de prendre un effet de levier sur les stratégies DeFi prises en charge sans payer de frais d'emprunt.

Le modèle Pay-As-You-Earn (PAYE) de Stella remplace les taux d'intérêt traditionnels en alignant les incitations des emprunteurs et des prêteurs. Les utilisateurs de Stella peuvent tirer parti de la stratégie Pendle LP sur les LST. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de tirer parti de leurs positions LST en utilisant de l'ETH à sens unique.

La Hyper-Stratégie de Stella offre plusieurs avantages, notamment des rendements supérieurs par rapport aux stratégies standard et l'accès aux actifs tendances.

Mais il est important de noter que cette stratégie comporte des risques, soulignant la nécessité pour les utilisateurs d'évaluer leur tolérance au risque et les vulnérabilités du contrat intelligent, ainsi que le fait que le protocole n'est pas encore totalement décentralisé.

Protocole Ion

Ionest une plateforme de prêt agnostique au prix qui prend en charge les actifs mis en jeu et remis en jeu à l'aide de données de validateur prouvables.

Le modèle de mise en jeu d'Ion permet aux utilisateurs de déposer des LST dans des coffres-forts spécifiques aux actifs pour gagner des récompenses. Ion permet à ses utilisateurs de recevoir des rendements tout en utilisant les réserves d'ETH pour la détermination de la valeur.

Le protocole Ion comporte plusieurs risques inhérents à sa conception et à ses opérations. Des risques de contrat intelligent sont présents malgré des vérifications approfondies et des mesures de vérification formelle. Les emprunteurs peuvent faire face à une liquidation si un événement de réduction significativement corrélée réduit les réserves d'ETH d'un ensemble de validateurs d'un fournisseur ou s'ils ne parviennent pas à effectuer des paiements d'intérêts en temps voulu.

Innovant sur l'optimisation du rendement

Le paysage DeFi continue d'évoluer, ce qui conduit à l'émergence de nombreuses stratégies d'optimisation des rendements. Bien que ces plateformes offrent des opportunités significatives pour des rendements améliorés, les utilisateurs doivent soigneusement considérer les risques associés, y compris les vulnérabilités des contrats intelligents, les risques de liquidation et les complexités de l'intégration avec divers protocoles DeFi. À mesure que le marché se développe, ces projets illustrent le potentiel de stratégies financières sophistiquées pour stimuler une adoption plus large et l'innovation dans la finance numérique.

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