Протягом тривалого часу масове прийняття криптовалют вважалося "Священним Граалем" криптовалютної індустрії, причому платіжні системи служать мостом між цією технологією та "реальним" світом. Традиційна фінансова система давно турбувалася проблемами, такими як високі комісії, повільна швидкість транзакцій та географічні обмеження.

Криптовалютні платежі можуть вирішити ці проблеми, пропонуючи нижчі витрати, швидший час обробки, безкордонні транзакції та більш ефективні та всеосяжні фінансові взаємодії. Як перший звіт у серії про криптовалютні платежі, це дослідження спрямоване на аналіз ландшафту ринку стейблкоїнів та факторів майбутнього зростання.

Стейблкоїни відіграють ключову роль в екосистемі криптовалютних платежів, служачи мостом між інноваціями та зручністю використання. Вони мінімізують волатильність цін, пов'язану з фіатними валютами та іншими базовими активами, забезпечуючи надійний засіб обміну для користувачів і компаній як у Web2, так і в Web3. Крім того, стейблкоїни є невід'ємною частиною всіх криптовалютних додатків, таких як централізовані біржі, платформи децентралізованих фінансів (DeFi), гаманці тощо. На децентралізованих фінансових платформах стейблкоїни пропонують можливості для кредитування, запозичення та заробітку зі стабільною вартістю. У секторі B2B ми також бачимо, як традиційні фінтех-компанії вивчають рішення для стейблкоїнів для підвищення ефективності реального бізнесу. У той час як регуляторна невизначеність зберігається в багатьох регіонах, все більше інституційного капіталу активно входить у цей простір. Таким чином, стейблкоїни мають вирішальне значення для того, щоб криптовалюта стала основним платіжним рішенням, яке відповідає потребам поточної фінансової системи та споживачів.

Поточний ландшафт стейблкоїнів

Стейблкоїни можна загалом класифікувати на три основних типи: фіат-забезпечені, криптозабезпечені та алгоритмічні. Нещодавно багато нових проєктів почали використовувати гібридні моделі, які поєднують різні активи або вибирають реальні світові активи (RWAs) як заставу.

Огляд екосистеми стейблкоїнов Джерело: Berkeley DeFi MOOC

Ринок стейблкоїнов ніколи не був таким активним, і продовжує домінувати на ринку. За даними, наданими Glassnode, станом на середину червня 2024 року, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів на різних ланцюгах, включаючи Ethereum, зростла до понад 150 мільярдів доларів. USDT становить приблизно 74% цього ринку, USDC - близько 21%, решта ринкової частки розподіляється між різними іншими стейблкоїнами.

Загальний обсяг стейблкоїнів
Джерело: Glassnode

Різноманітний обсяг транзакцій: USDC та DAI демонструють сильний ріст

Важливо зауважити, що при обговоренні обсягів транзакцій різні джерела даних можуть використовувати різні методи обчислення. Ці методи можуть враховувати або не враховувати фактори, такі як зомбі-транзакції, викиди угод та вплив максимально видобуваної вартості (MEV). Наприклад, звіт, опублікований Visa у квітні цього року, показав, що за їхніми розрахунками, незважаючи на значну різницю в ринковій капіталізації (21% для USDC проти 74% для USDT), обсяг транзакцій USDC вже перевищив той у USDT. Коли мова йде тільки про Ethereum, звіт підкреслює, що навіть при тому, що ринкова капіталізація DAI нижча, ніж у USDC та USDT, її обсяг транзакцій найвищий серед трьох, великим чином завдяки її використанню в миттєвих кредитах.

Обсяги транзакцій зі стейблкоїнами
Джерело: Glassnode

Обсяги стейблкоїнів тепер перевищують MasterCard і незабаром можуть перевищити Visa

Якщо поглянути на ширшу картину, то стейблкоїни отримали широке поширення, їх сукупні обсяги транзакцій перевищують біткойн і наближаються до MasterCard, другої за величиною карткової мережі. Хоча Visa нещодавно повідомила, що понад 90% цих транзакцій здійснюються ботами, очевидно, що зростання використання та ліквідності стейблкоїнів продовжує мати значний вплив.

Щорічні обсяги транзакцій з Bitcoin/Stablecoins та інших фінансових систем

Джерело: Віза

Поточні та майбутні фактори зростання ринку стейблкоїнів

При тому що USDT та USDC продовжують домінувати на ринку стейблкоїнів, ми розібрали недавні оголошення цих двох компаній, щоб проаналізувати основні драйвери зростання ринку стейблкоїнів сьогодні. Надалі ми очікуємо, що ці поточні драйвери зростання будуть тривати, з початковим входом на ринок DeFi та подальшими інноваціями в DeFi, які далі підштовхуватимуть зростання ринку стейблкоїнів.

Розвиток стейблкоїнів поза екосистемою Ethereum

З початку 2024 року обсяг переказів USDC на Solana перевищив той на Ethereum. Однак важливо зауважити, що оскільки більшість операцій зі стейблкоїнами здійснюються через арбітраж МВВ (Максимально видобувана вартість), цей обсяг транзакцій може бути переважно пов'язаний з високочастотною торгівлею, а не зростанням нових користувачів. Це збільшене ліквідності корисне для торгівельних дій у DeFi, що є важливим фактором для розгляду.

Протокол Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) Circle сприяє безпечним переказам USDC між різними екосистемами блокчейну за допомогою власних методів монетизації та спалювання. Ми передбачаємо, що ця тенденція продовжиться з впровадженням протоколу. З березня цього року розробники Solana тепер можуть обмінювати USDC з Ethereum на інші сумісні зі стандартом EVM екосистеми, включаючи Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism та Polygon. Деякі проекти DeFi на базі Solana вже інтегрували CCTP на початкових етапах. Майбутні плани включають підтримку незалежних блокчейнів EVM. Крім того, USDC розширили емісію на ZKsync, Celo та TON.

Джерело: Артеміда

Стійкий попит на стейблкоїни в економіках з розвиваючимися ринками

Розвиваючіся ринки відіграли важливу роль у зростанні USDT та USDC, двох найбільших емітентів стейблкоїнів у світі, що підкреслює економічну стабільність, фінансову включеність та можливості міжнародних транзакцій стейблкоїнів в епоху зростання інфляції.

При знеціненні місцевих валют, USDT широко використовується на ринках зростаючих країн як альтернатива долару США, ставши найбільш надійним цифровим доларом у багатьох з цих регіонів. Наприклад, у Бразилії USDT становить 80% усіх криптовалютних операцій, що є тенденцією, яка спостерігається в кількох інших країнах. Цей зсув підкреслює стратегічну важливість USDT у забезпеченні фінансової стабільності та доступності в економіках, які стикаються з нестабільністю валюти. У червні 2024 року Tether оголосив про інвестицію у сумі 18,75 мільйона доларів у стартап XREX з Тайваню, який спеціалізується на міжнародних платежах для МСП та стабільних міжкраїнних платежах B2B в зростаючих ринках.

Інновації та зростання на ринку DeFi

Нові застосування та інновації надають більше варіантів застосування фінансових операцій зі стейблкоїнами. Розробки на платформах, таких як Lido Finance, платформа з ліквідним стейкінгом, та Synthetix Perps, новостворена безстрокова біржа від Synthetix, надають можливості власникам стейблкоїнів отримувати доходи. У березні цього року платформа з позик Sparklend, під-DAO MakerDAO, видала настільки значну кількість DAI, що вимагала дозволу на видання більшої кількості позик.

Ethena, найшвидше зростаючий стейблкоїн у 2024 році, співпрацює з централізованими біржами та платформами DeFi, такими як Lido Finance, Curve, MakerDAO та Injective Protocol, щоб створити екосистему зі значними можливостями доходності та покращеного користувацького досвіду.

Інституції готові взяти участь у ринку DeFi

З очікуванням, що Федеральна резервна система може знизити процентні ставки протягом наступних двох років, фінансові установи все більше мотивовані шукати вищих доходів на ринку DeFi. Хоча стартапи DeFi все ще перебувають на початковому етапі, ми спостерігаємо помітне збільшення інвестиційної активності від великих гравців, таких як BlackRock, Fidelity та Franklin Templeton, в цих стартапах на первинному ринку. Рівень інституційного інтересу був менш поширеним під час попереднього циклу. Стартапи DeFi, що отримують інвестиції, в основному зосереджені на ліквідному стейкінгу та ризикованих активах з урахуванням вагового коефіцієнту.

Ці інституційні гіганти також починають досліджувати діяльність на ланцюжку. Franklin Templeton, компанія з управління фондами з ринковою капіталізацією у розмірі 14 мільярдів доларів, запустила токенізований інвестиційний фонд на Polygon, конкуруючи з BlackRock, яка раніше запустила подібний фонд на Ethereum.

Компанії Fintech випускають власні стейблкоїни

Фінтех-компанії, особливо ті, що мають обширні платіжні мережі, мають мотивацію випускати власні стейблкоїни як спосіб додавати вартість. У серпні минулого року PayPal запустив свою стейблкоїну PayPal USD і кілька тижнів пізніше почав її пропонувати користувачам свого платіжного сервісу Venmo. У квітні цього року Ripple оголосила про плани запустити стейблкоїн, прив'язаний до долара США, повністю підкріплений депозитами в доларах США, короткостроковими облігаціями уряду США та іншими еквівалентами готівки. Поза стейблкоїнами, прив'язаними до долара США, Nomura Holdings представила стейблкоїн, прив'язаний до йени, а найбільший банк Колумбії, Banco de Bogotá, запустив свою власну стейблкоїну COPW, підкріплену відношенням 1:1 до колумбійського песо. У Європі Société Générale, третій за розміром банк Франції, вперше запустив свою стейблкоїну євро в грудні минулого року.

Зростання синтетичного заставного капіталу (включаючи стейблкоїни, підтримані RWA)

Проекти стейблкоїнів все більше відрізняють себе від традиційної моделі забезпечених заставними позиціями (CDP), що виникла в попередніх ринкових циклах. Наприклад, aUSDT від Tether є синтетичним доларом США, підтриманим XAUT (Tether Gold) та перекритий вище, ніж потрібно, на новій платформі Alloy компанії на Ethereum, що дозволяє користувачам випускати забезпечені синтетичні активи. Інші нові проекти, що використовують реальні активи (RWA) як заставу, можна знайти в додатку нижче.

Іншим прикладом є USDe від Ethena Labs, який став видатним у 2024 році, залучивши на сьогоднішній день понад 3 мільярди доларів США загальної заблокованої вартості (TVL). USDe генерує доларову вартість і прибутковість за допомогою двох основних стратегій: використання stETH і притаманної йому прибутковості та шорт позицій ETH, щоб збалансувати дельту та отримати вигоду від безстрокових/ф'ючерсних ставок фінансування. Ця стратегія створює поступово нейтральний CDP, поєднуючи заблоковані депозити stETH з відповідними короткими позиціями через партнерство з централізованими біржами (CEX), такими як Binance. Володіння sUSDe (заблокованим USDe) Ethena по суті стає фундаментальною угодою, яка врівноважує спотові позиції stETH з короткими позиціями ETH, пропонуючи користувачам дохід від спреду між цими позиціями, який наразі становить близько 27%.

Стабільні активи з вбудованими доходами: Інтернет-облігації Gate
Джерело: EthenaLabs Gitbook

Останні технологічні досягнення покращують стейблкоїни

Екосистема біткоїну

Масштабування Bitcoin призвело до створення кількох ланцюгів Bitcoin Layer 2 та інновацій на Layer 1 (наприклад, Runes). Розвиток Bitcoin DeFi також створив більше використання для цих стейблкоїнів, підтримуваних нативним Bitcoin.

Наприклад, проекти Bitcoin Layer 2, такі як RSK (Rootstock), дозволяють використовувати розумні контракти Bitcoin. Завдяки використанню розумних контрактів, RSK відкриває двері для створення стабільних монет, підтримуваних Bitcoin. Ці стабільні монети прив'язані до фіатної вартості, але підкріплені Bitcoin, використовуючи безпеку та довіру мережі Bitcoin та надаючи стабільність цін користувачам. Одним з помітних проектів, побудованих на RSK, є Sovryn, який використовує ці розширені можливості Bitcoin, щоб пропонувати стабільні монети, прив'язані до фіатних валют, захищені основною мережею Bitcoin.

Stacks є ще одним проектом Layer 2, який інтегрує розумні контракти, децентралізовані додатки (dApps) та Bitcoin. Він має стейблкоїни в своєму екосистемі, серед яких особливо виділяється стейблкоїн USDA, розроблений Arkadiko Finance. USDA є децентралізованим стейблкоїном, забезпеченим криптовалютами, який зберігає стабільність, заставляючи STX токени (нативні токени Stacks) ставками. Користувачі можуть блокувати STX в протоколі Arkadiko Finance, щоб створювати USDA. Цей протокол використовує механізм консенсусу «Proof of Transfer», який підтримує стейблкоїн за допомогою Bitcoin, забезпечуючи його вартість. Стабільність USDA також підтримується перевищеною заставою, пов'язуючи його вартість з реальними активами.

Крос-ланцюговий

Взаємодія є важливою для доступності та пристосованості стейблкоїнів. Останні досягнення в галузі міжланцюжкових рішень суттєво покращили здатність стейблкоїнів працювати безперешкодно на різних блокчейн-мережах. Ці поліпшення дозволяють користувачам легко переказувати стейблкоїни між платформами, забезпечуючи більш широкий прийом та використання стейблкоїнів у складовій децентралізованої фінансової екосистеми.

Ondo Finance, спільно з Axelar, запустила рішення міжланцюжкової взаємодії під назвою “Ondo bridge”, яке підтримує випуск власних токенів, включаючи USDY, по мережах блокчейн, які підтримує Axelar.

Крос-чейн протокол USDC був розроблений у співпраці з Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) від Chainlink, що суттєво покращує його корисність та охоплення різних блокчейн мереж.

Стандарт OFT (Omnichain Fungible Token) від LayerZero та недавно запущений стейблкоїн USDV втілюють наступне покоління стейблкоїнів, сприяючи взаємодії в різних екосистемах блокчейну та подоланню потенційних ризиків сценарію домінування однієї ланки.

Перспектива: Вплив на власну криптовалюту CeFi

Зазначимо, що стейблкоїни є ключовою стратегією для фінтех-компаній Web2 та Web3, особливо для криптовалютних платформ централізованих фінансів (CeFi). Ми визначаємо криптонативну платформу централізованих фінансів (CeFi) як централізовану організацію, яка надає платежі, транзакції, кредитування та інші послуги в галузі криптовалют. Інтегруючи стейблкоїни або співпрацюючи з відповідними постачальниками, ці платформи можуть надати існуючим клієнтам більший вибір стейблкоїнів і залучити нових клієнтів.

Alchemy Pay - провідний постачальник платіжних рішень, який став важливим мостом між традиційними фіатними системами та розвиваючимися криптовалютами. Його платформа дозволяє купцям та споживачам легко здійснювати операції з використанням криптовалют та фіатних валют.

Розширена підтримка Celo-native USDC та USDT від Alchemy Pay сприяє простій конвертації, що демонструє зобов'язання компанії забезпечувати різноманітні стабільні та надійні способи оплати. У червні цього року Alchemy Pay також оголосила підтримку USDT на TON, розширюючи можливості доступу для користувачів TON.

Платіжні канали, Джерело: Alchemy Pay

Crypto.com: Піонер у інтеграції криптовалюти

Заснований у 2016 році Crypto.com переріс у одну з найбільших криптовалютних платформ у світі. Платформа також випускає картку Crypto.com Visa, що дозволяє клієнтам здійснювати повсякденні покупки безпосередньо з їхніх криптовалютних рахунків. Visa почала тестувати використання USDC у своїх фінансових операціях у 2021 році. Компанія співпрацювала з Crypto.com у пілотному проекті, де Crypto.com використовував USDC для виконання своїх обов'язків з розрахунків з карткою Visa в Австралії. Цей процес розрахунків USDC дозволив уникнути необхідності в перетворенні цифрових валют на фіат, покращивши капіталовкладення та забезпечивши кілька додаткових підприємницьких переваг.

Завдяки використанню можливостей розрахунків у стейблкоїні USDC від Visa, Crypto.com змогла:

• Зменшити період передфінансування з 8 днів до 4 днів.
• Знизити валютні комісії на 20-30 базисних пунктів.
• Акцентуйте увагу на стратегічних ініціативах, а не на щоденних операціях.

Випускники (криптовалютні компанії / біржі та фінтех-фірми)

Інтеграція USDC та подібних стейблкоїнів допомагає цим платформам:

• Забезпечте більше варіантів оплати та обсягів транзакцій.
• Підтримка конвертації валюти USDC, що призводить до кращого управління капіталом при розрахунках.

Придбувачі

Для придбавачів використання стейблкоїнів, таких як USDC, може:

• Розширення продуктових пропозицій та рівнів прийняття, що привертає крипто-професіоналів та клієнтів.
• Дозвольте мерчантам отримувати платежі в USDC і здійснювати транзакції в блокчейні.

[Додаток 1] Відомі ринкові проекти та кейси

Позиції з заставою заборгованості (CDP): MakerDAO, Liquity та Curve

Нещодавно кілька великих проєктів стейблкоїнів, включаючи MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL та Frax, зробили значний прогрес у покращенні своїх протоколів та розширенні своїх екосистем. Ці проєкти впровадили нові можливості, встановили стратегічні партнерства та інтегрувались з іншими блокчейн-мережами, покращуючи стабільність та зручність використання та залучаючи ширший коло користувачів. Нижче наведено ключові досягнення та віхи, досягнуті цими проєктами протягом останнього року:

MakerDAO

Коригування GUSD PSM (червень 2023 року):

У червні 2023 року MakerDAO проголосувала за налаштування параметрів модуля стабілізації прив'язки GUSD, включаючи зниження максимального потолка заборгованості та зменшення ставки комісії до 0%.

Запуск протоколу Spark (вересень 2023 року):

MakerDAO запустила протокол Spark у вересні 2023 року. Цей протокол спрямований на розширення DeFi-можливостей екосистеми, інтегруючи кілька стейблкоїнів і пропонуючи оптимізацію прибутковості.

Нові типи заставних (ранній 2024 рік):

На початку 2024 року MakerDAO запровадив кілька нових типів застави на свою платформу, включаючи токенізовану нерухомість та інші реальні активи, щоб диверсифікувати та стабілізувати підґрунтя для DAI.

Liquity

Інтеграція з Aave (серпень 2023 року):

У серпні 2023 року Liquity оголосила про інтеграцію з Aave, що дозволяє користувачам використовувати LUSD як заставу в екосистемі Aave, тим самим збільшуючи його корисність та прийняття.

LUSD на оптимізмі (грудень 2023 року):

Liquity розгорнув LUSD на мережі Optimism Layer 2 в грудні 2023 року, покращуючи швидкість транзакцій та зменшуючи витрати для користувачів.

Оновлення протоколу (травень 2024 року):

У травні 2024 року Liquity впровадив велике оновлення протоколу для покращення стабільності та безпеки, включаючи поліпшення механізму ліквідації та стабільнісного пулу.

Крива

Запуск crvUSD (жовтень 2023):

У жовтні 2023 року Curve Finance запустив власний стейблкоїн, crvUSD, розроблений для глибокої інтеграції з ліквідними пулами та механізмами управління Curve.

Партнерство з Yearn Finance (січень 2024 року):

У січні 2024 року Curve уклала партнерство з Yearn Finance для оптимізації стратегій збирання доходів, поєднуючи ліквідні пули Curve з валютами Yearn.

Кросчейн-розширення (червень 2024 р.):

Кривая до червня 2024 року розширила свою діяльність на кількох блокчейнах, включаючи Avalanche та Solana, для збільшення ліквідності та користувацької бази.

AMPL (Ampleforth)

Запуск Geyser V2 (липень 2023):

У липні 2023 року Ampleforth запустив Geyser V2, покращену програму з витягування ліквідності, яка пропонує більш гнучкі та вигідні стимули для забезпечення ліквідності децентралізованим біржам.

AMPL на Ethereum Layer 2 (листопад 2023 року):

У листопаді 2023 року Ampleforth розширила свою діяльність на рішення Ethereum Layer 2, поліпшивши масштабованість та знизивши витрати на транзакції для користувачів AMPL.

Співпраця з Chainlink (Лютий 2024 року):

У лютому 2024 року Ampleforth оголосив про партнерство з Chainlink, використовуючи його оракульні послуги для надання більш точних та децентралізованих даних, тим самим покращуючи адаптивний механізм постачання AMPL.

FRAX

Запуск Fraxlend (вересень 2023 року):

Frax Finance запустила Fraxlend у вересні 2023 року, децентралізований протокол кредитування, який дозволяє користувачам позичати та віддавати стейблкоїни під динамічні процентні ставки.

Нові типи заставних активів (грудень 2023 року):

У грудні 2023 року Frax додав кілька нових типів застави, включаючи токенізоване золото та синтетичні активи, щоб підтримати випуск FRAX.

Оновлення токену управління (квітень 2024 року):

У квітні 2024 року Frax оновила свій токен управління, FXS, додавши нові функції, такі як винагорода за стейкінг та поліпшений механізм голосування.

[Додаток 2] Оцінювальні метрики для стейблкоїнів

Чек-лист оцінки стартапу та попередньої перевірки

Інвесторам радять оцінювати емітентів надійних стейблкоїнів на основі двох ключових параметрів: дизайну механізму та ресурсів партнерства.

Конструкція механізму:

Дизайн застави: Оцініть склад, типи, здоров'я, прозорість і стабільність застави, що забезпечує стейблкоїн.

Відношення боргу до забезпечення: Зосередьтеся на співвідношенні, щоб забезпечити стабільність та безпеку стейблкоїна.

Механізм ліквідації: Зрозумійте процес ліквідації застави для підтримки вартості стейблкоїна.

Підтримка міжланцюгової взаємодії: Оцініть можливість стейблкоїна працювати через кілька блокчейн мереж.

Ресурси партнерства:

Партнерства DeFi: Розгляньте інтеграцію стейблкоїна з основними платформами DeFi та очікувану ліквідність.

Початкова база користувачів: Вивчіть початкове впровадження та потенціал для залучення ширшої бази користувачів.

Додаткові показники оцінки:

Капіталізація ринку: Висока капіталізація ринку відображає масштаб та прийняття стейблкоїна на ринку, що свідчить про вищу довіру та використання.

Ліквідність: Висока ліквідність мінімізує затримку під час транзакцій, що є важливим для підтримання курсу стейблкоїну.

Колатералізація: Вищий коефіцієнт колатералізації забезпечує безпеку та стабільність стейблкоїна.

Механізм викупу: Надійний механізм викупу, включаючи низькі комісії та високий рівень успішності, підтримує довіру до вартості стейблкоїна.

Рівень ухвалення: Широке поширення свідчить про довіру та корисність у межах екосистеми.

Прозорість: Прозорість зміцнює довіру між користувачами та регуляторами, що має важливе значення для довгострокового успіху.

Безпека: Міцні заходи безпеки забезпечують захист коштів користувача та цілісність стейблкоїна.

Підтримка спільноти: сильна спільнота сприяє прийняттю та інноваціям, сприяючи стійкості стейблкоїна.

[Додаток 3] Недавно фінансовані стартапи стейблкоїнів

Agora

Вебсайт

Agora Finance пропонує прибуткові стейблкоїни, забезпечені VanEck, з сильним акцентом на відповідність нормативним вимогам та отримання необхідних ліцензій. Наразі її послуги обмежені окремими ринками за межами Сполучених Штатів. Agora тримає свої резервні фонди в довірчому управлінні та має одного з найбільших у світі зберігачів, які керують ними, регулярно проводячи аудит для забезпечення високої безпеки. Активи захищені від банкрутства, що підвищує довіру інвесторів. Dragonfly Capital очолив інвестиції в Agora, продемонструвавши потужну підтримку та віру в її потенціал. Agora розширює партнерські відносини з фінансовими установами для підвищення ліквідності та доступності, ще більше зміцнюючи свої позиції на ринку.

Midas

Веб-сайт

Midas запустив стейблкоїн, підтриманий облігаціями Скарбниці США та планує незабаром представити свій токен stUSD на платформах DeFi, таких як MakerDAO, Uniswap та Aave. Midas використовує BlackRock для закупівлі облігацій Скарбниці, а також USDC Circle для надання безпечного та стабільного цифрового активу. Основними партнерами є постачальник технології кастодіального зберігання Fireblocks та провайдер аналітики блокчейну Coinfirm. Midas зараз фокусується на інтеграції передових заходів безпеки та розширенні свого бізнесу на більші кількість платформ DeFi для максимізації корисності та прийняття stUSD.

Кут

Веб-сайт

Стейблкоїн USDA від Angle забезпечений казначейськими векселями США та токенізованими казначейськими активами. Власники токенів USDA за протоколом Angle отримують цільову прибутковість не менше 5% від резервних активів і доходу кредитної платформи. Angle також працює над створенням форекс-хабу за підтримки A16z, щоб забезпечити безперебійну конвертацію між стейблкоїнами, прив'язаними до долара США та євро. Нещодавні події включають збільшення винагороди за стейкінг, розширення форекс-центру, щоб включити більше валютних пар, а також стратегічне партнерство для підвищення безпеки протоколу та залучення користувачів.

Яла

Веб-сторінка

Yala революціонізує ліквідність Bitcoin за допомогою свого інноваційного стейблкоїна з метаприбутковістю YU, стейблкоїна, забезпеченого BTC, який використовує можливості Bitcoin у DeFi для отримання прибутку в кількох блокчейнах. Yala випускає YU безпосередньо на Bitcoin за допомогою протоколу Ordinals та інтегрує його з децентралізованими індексними мережами та оракулами через мета-протокол. Ця установка забезпечує ліквідність і доступність без кордонів, дозволяючи користувачам отримувати дохід від різних блокчейн-екосистем, не виходячи з середовища Bitcoin. Нещодавні досягнення включають впровадження механізмів картографування та карбування, що покращує здатність користувачів безперешкодно використовувати крос-чейн прибутковість. Такий підхід не тільки підвищує корисність Bitcoin у DeFi, але й позиціонує Yala як піонера у сфері децентралізованих фінансів.

BitSmiley

Вебсайт

BitSmiley будує всеосяжну фінансову екосистему на основі Bitcoin за допомогою свого фреймворку Fintegra, який включає децентралізований протокол стейблкоїнів з надмірною заставою, протокол бездовіркового позичання та протокол похідних на ланцюжку. Першим кроком стане запуск стейблкоїну, згенерованого за допомогою надмірної застави в Bitcoin, відомого як bitUSD. bitUSD стане куточком BitSmiley екосистеми, спочатку запускаючись на платформі BTC Layer 2 партнера BitSmiley, а згодом розширюючись на інші рішення Layer 2. Механізм надмірної застави bitUSD схожий на модель MakerDAO, що зменшує криву навчання для користувачів DeFi. Недавно BitSmiley отримала інвестиції від OKX Ventures та ABCDE, підкреслюючи достовірність та потенціал проекту в просторі децентралізованої фінансової сфери.

BitStable (Стабільна версія)

Веб-сайт

BitStable — це протокол децентралізованих активів, заснований на мережі BTC, що дозволяє будь-кому генерувати $DALL стейблкоїнів із застави в екосистемі BTC. BitStable використовує систему з двома токенами ($DAII і $BSSB) і крос-чейн сумісну структуру. $DAII – це стейблкоїн, цінність і стабільність якого залежать від надійності активів екосистеми BTC (BRC-20), включаючи BRC-20, RSK і Lightning Network. Згідно з баченням BitStable, крос-чейн можливості $DAII пов'язують спільноту Ethereum з екосистемою BTC. Загальна пропозиція $DAII обмежена 1 мільярдом токенів. $BSSB, токен управління платформи, дозволяє спільноті підтримувати систему та керувати $DAII. Крім того, BitStable стимулює $BSSB власників за допомогою дивідендів та інших заходів.

Попередження:

1. Ця стаття передрукована з [Оук Гроув Вентурес]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Oak Grove Ventures]. Якщо є заперечення проти цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться зGate Learn команди, і вони оперативно впораються з цим.
2. Відмова від відповідальності: погляди і думки, висловлені в цій статті, належать виключно її автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.