我的 RWA 牛市论文

现实世界资产（RWA）行业是最具长期潜力的行业之一。这显然不仅仅是另一个短期叙事。

现实世界的资产代币化带来了很多好处：

• 更容易获得
• 透明的审计性
• 几乎即时的结算速度
• 可组合性（想象一下在 AAVE 等去中心化货币市场上以您的代币化汽车为抵押开设贷款）

我相信加密货币将在 RWA/代币化行业中发挥重要作用。

在本期中，我将介绍为什么我看好 RWA、我的观察列表中的一些 RWA 项目，以及我在该领域选择合适代币的策略👇

为什么我看好 RWA 的叙述

加密中的现实世界资产是指链上有形资产的代币化。

根据Crypto Koryo 的仪表板现实世界的资产叙述是今年表现第二好的叙述，超过了人工智能。

来源：沙丘

但尽管如此，现实世界资产加密行业的总市值仍然很小：根据 Coingecko 的数据，其市值略高于 90 亿美元。

对于上下文，波士顿咨询集团 预计到 2030 年，非流动性资产的代币化将达到 16 万亿美元。虽然这个预测可能有点过于乐观，但很明显代币化具有巨大的增长潜力。

稳定币就是现实世界资产代币化的一个很好的例子，它们已经找到了适合市场的产品，目前市值已超过 1,500 亿美元。

而最近贝莱德（BlackRock）的新闻更是火上浇油。

您可能听说过，全球最大的资产管理公司贝莱德几天前宣布在以太坊上推出价值超过 1 亿美元的代币化基金。

尽管此消息与任何加密货币 RWA 项目没有直接关系，但对此的猜测导致 RWA 币的价格大幅上涨。

最重要的是，这个消息之所以如此重要，有一个主要原因：

贝莱德推出链上代币化基金，使链上现实世界资产行业合法化，并为其他机构采取类似举措铺平了道路。

继贝莱德去年申请比特币现货ETF后，富达等多家金融巨头随后也提出申请。我认为这次也不会例外。

更重要的是，RWA/代币化对于零售业来说是一种易于理解的叙述方式。为了跑赢市场，你必须投资散户投资者一旦开始关注加密货币就会愿意购买的代币。

由于我上面提到的所有事情，我预计现实世界资产将成为本次牛市中表现最好的叙事。

RWA 景观

正如您在上图中看到的，该领域有很多子类别，其中最重要的包括

• 代币化国债和证券
• 链上私人信贷
• 基础设施项目（例如 RWA 区块链）
• 房地产
• 再生金融

有数十个有趣的 RWA 项目，不可能涵盖所有这些项目。但我将重点关注一些市场领导者和一些脱颖而出的企业：

Mantra

Mantra 是第一个专门为现实世界资产设计的区块链。

就在几天前，其团队宣布筹集了 1100 万美元资金。

该区块链的一些核心功能包括：

• MANTRA 合规模块 - 一套帮助 Web3 平台遵守监管要求的工具，包括 KYC 协议和制裁筛选
• MANTRA 代币服务模块 - 一个 SDK，使企业能够轻松创建、发行、分发和管理自己的符合各种监管框架的数字资产
• Mantra DEX - 一个 DeFi 中心，利用 Cosmos 生态系统使现实世界的资产交易变得更简单、更高效

总而言之，该项目的目标是让企业和投资者更容易地在链上启动和交易代币化资产。

遵守监管要求一直是 web3 企业面临的一个大问题，Mantra 提供了多种工具来简化这一过程。

Ondo 金融

Ondo 提供机构级金融产品（例如短期美国国债和 ETF）的流动性敞口。

该协议拥有 2.2 亿美元的 TVL，并得到 Pantera Capital 和 Coinbase 的支持。

正如我之前所说，通过 Ondo，您可以投资代币化的美国国债。

有趣的是，在投资之后，你还可以使用 Flux Finance 这样的协议，在 DeFi 中以这些代币化国债为抵押借入资产。

可组合性是 DeFi 的关键功能之一，因为它使开发人员能够像 Flux 一样将多个 DeFi 产品组合成一个全新的产品。

如果能看到更多的 RWA 项目利用 DeFi 的可组合性来启用新的用例，那将是一件非常有趣的事情。

雪崩（Avalanche）

虽然 Avalanche 主要因其作为各种 dApp 的 L1 平台而闻名，但其团队在代币化和机构采用方面投入了大量精力。

例如，去年，Avalanche：

• 推出 5000 万美元的生态系统基金以开拓代币化业务
• 宣布与 WisdomTree 和 JP Morgan 等金融巨头建立合作伙伴关系
• 推出了具有为机构量身定制的功能的 Evergreen 子网

近日，花旗银行也宣布已成功利用Avalanche Subnets探索私募基金的代币化。

另一个有趣的发展是，去年流行的资产代币化公司 Securitize 选择在 Avalanche 上发行其首个代币化资产。

Parcl

Parcl是第一个针对房地产市场的衍生品DEX。

该项目得到了 Coinbase Ventures、Solana Ventures 和 Dragonfly 的支持。其代币已确认将在未来几周内推出。

Parcl 是 Solana 上最大的 dApp 之一，TVL 接近 2 亿。

使用 Parcl，您可以轻松推测房地产市场的价格变动，因为该平台提供城市指数。

Clearpool

Clearpool 是一个去中心化的信贷市场。

通过它，您可以将 USDC 借给机构借款人，以换取高达 23% 的 APY 奖励。

所有借款人在收到资金之前都签署法律协议，以确保在违约情况下追索借款人的合法权利。

有趣的是，Clearpool TVL 在过去几周增加了近 50%。

LandX

LandX 拥有独特的产品，因为它是第一个用于投资和交易真实世界农田和农产品的去中心化 RWA 平台。

该协议向现实世界的农民提供资本，以换取其农作物的合法份额。由于 LandX 农民的农作物份额被代币化，您可以使用该平台轻松投资它们并获得通胀对冲收益。

感谢 LandX，商品金库可以作为流动数字资产使用。

其他不错的上榜项目：

Florence金融 - 领先的以欧元计价的 RWA 项目，将 DeFi 与现实世界的借贷连接起来

MakerDAO-虽然 MakerDAO 从技术上讲不仅仅是一个 RWA 项目，但其稳定币 $DAI 主要由现实世界的资产支持。 DAI 持有者还可以质押他们的稳定币来换取 sDAI，以获得 DAI 抵押品产生的收益

Centrifuge- Centrifuge允许任何人将资产借给机构以换取稳定的收益

如果您想了解整个 RWA 领域，可以点击这里查看 Coingecko 上的 RWA 类别。

选择 RWA 叙事获胜者

现在我将介绍我在 RWA 项目中寻找的内容，以决定哪些 RWA 代币可能是不错的投资。

一般来说，以下是我正在寻找的：

• 强大的社区 - 没有社区=没有人会买你的东西
• 提高采用率 - 你可以使用类似DeFiLlama的工具查看几乎所有协议的统计数据（TVL 和收入是我通常关注的内容）
• 在社交媒体上非常活跃的团队 - 我们生活在注意力经济中。理想情况下，你希望投注于那些了解营销重要性的球队
• 人肉搜索团队（已经公开身份与经历的团队） - 这对于大多数项目来说并不是必需的，但我想说这对于现实世界的资产协议非常重要
• 好的支持者- 拥有 Binance Labs、Coinbase Ventures、a16z 或其他知名投资者的项目，一般都能很好地理解如何适应新的叙事方式
• 与金融巨头合作 - 这不是必须的，但以 Avalanche 为例，每次宣布新的大型合作伙伴关系后，$AVAX 总是会大幅上涨
• 代币效用- 在牛市中，代币效用并不是很重要，但理想情况下，我希望投资的代币能以某种方式直接受益于项目的成功

您不太可能找到满足所有这些要求的项目。但满足这些标准越多越好。

正如我之前提到的，目前整个真实世界资产加密货币领域的总市值约为 90 亿美元。在我看来，这是非常低的，而且我认为在这轮牛市周期中，市值还有可能大幅增长。

当山寨币季节开始时，几乎所有代币都会上涨。

但希望通过我上面介绍的投资框架，您将能够找到并投资未来的最佳表现者。

最后一点提示：

如果您想长期投资 RWA 代币，不要只在市场上购买因最近的贝莱德新闻而在过去 14 天内上涨 2-3 倍的 RWA 代币。等待价格回调 -25-35% 后再下买单。

如果你有耐心，市场会给你机会以小折扣购买它们。

目前为止就这样了。

感谢您阅读本期！

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