เปิดใช้งานเงินปันผลซื้อคืนการอัพเกรดโมดูลความปลอดภัย: การตีความเชิงลึกของรูปแบบเศรษฐกิจใหม่ของ Aave

ขั้นสูง9/26/2024, 3:46:51 AM
ทีมการปกครองของ Aave ACI ได้ปล่อยร่างโมเดลเศรษฐมานใหม่ของ Aave บนฟอรัมชุมชน โดยมีการอัพเกรดที่คาดหวังในหลายด้าน เช่น การจับค่าของ Aave tokens และโมเดลความปลอดภัยของโปรโตคอล บทความนี้เน้นที่ข้อเสนอล่าสุดนี้ที่มีผลกระทบมหาศาล โดยตอบคำถามเช่นเนื้อหาและผลกระทบที่เป็นไปได้ของข้อเสนอ

Aave เป็นหนึ่งในโครงการหลายรายการที่ฉันติดตามอย่างใกล้ชิดมานานแล้ว เมื่อวานนี้ ทีมผู้ควบคุมการปกครอง ACI ได้เผยแพร่ร่างแบบเศรษฐศาสตร์ใหม่ของ Aave บนฟอรั่มชุมชน และทำการอัปเกรดที่คาดหวังไว้ในหลายๆ ด้าน เช่น การจับค่าของโทเค็น Aave และโมเดลการรักษาความปลอดภัยของโปรโตคอล การเผยแพร่

เกี่ยวกับ Aave บทความล่าสุดของผู้เขียนมีการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์เกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ความเป็น競ดธ์ และการประเมินค่าของมัน“Altcoins ยังคงลดลง มาเปลี่ยนโฟกัสกลับไปที่ Defi กันเถอะ”

บทความนี้เน้นไปที่ข้อเสนอล่าสุดนี้ที่มีผลกระทบมากและตอบคำถามทั้งสี่ต่อไปนี้หลักๆ:

  1. เนื้อหาหลักของข้อเสนอคืออะไร

  2. ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากแต่ละเนื้อหาหลัก

  3. ตารางเวลาและเงื่อนไขในการเริ่มใช้งานของข้อเสนอ

  4. วิธีที่ข้อเสนออาจมีผลต่อราคา Aave tokens ในระยะกลางถึงระยะยาว

ข้อเสนอเบื้องต้น: https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379

1. เนื้อหาหลักของข้อเสนอ AAVEnomics

ชื่อเต็มของข้อเสนอคือ [TEMP CHECK] AAVEnomics update มันอยู่ในช่วงเริ่มต้นของข้อเสนอของชุมชนนั่นคือขั้นตอน "การตรวจสอบอุณหภูมิ" เปิดตัวเมื่อ 15 ชั่วโมงก่อน ผู้ริเริ่มข้อเสนอคือ ACI ACI สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นตัวแทนการกํากับดูแลของทีมอย่างเป็นทางการของ Aave และ ACI ยังเป็นตัวแทนด้านการกํากับดูแลของทีมอย่างเป็นทางการของ Aave ผู้บงการและผู้ประสานงานหลักของธรรมาภิบาลชุมชนโดยทั่วไปจะสื่อสารกับตัวแทนธรรมาภิบาลอื่น ๆ และผู้ให้บริการมืออาชีพอย่างเต็มที่สําหรับข้อเสนอที่สําคัญของพวกเขาก่อนที่จะได้รับการปล่อยตัวดังนั้นความน่าจะเป็นที่จะผ่านพวกเขาจึงสูงมาก

[TEMP CHECK] เนื้อหาหลักของการอัพเดต AAVEnomics คือดังนี้:

1. นำเสนอสถานะการทำงานที่ดีของ Aave ปัจจุบันและสำรองทางการเงินที่มั่นคงมากพอ

โครงการยังคงเป็นผู้นำในด้านการให้ยืมเงิน โดยรายได้มีระดับที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายของโครงการอย่างมาก และกองทุนสำรองประกอบไปด้วย ETH และ stablecoins โดยนั้น มีโอกาสที่จะอัพเดตโมเดลเศรษฐศาสตร์และเริ่มการแจกจ่ายรายได้ของโปรโตคอล

2. การปรับปรุงกลไกการประมวลผลหนี้เสีย: โมดูลรักษาความปลอดภัยเดิม ๆ จะถอนตัวจากเวทีเป็นลำดับ เเละระบบรักษาความปลอดภัยใหม่ Umbrella (ร่ม) ถูกเปิด

  • Aave ให้บริการสำรองเงินสำหรับหนี้สูญหายได้ในโปรโตคอล กลไกนี้เรียกว่า “โมดูลความปลอดภัย” สำรองเงินนี้ปัจจุบันประกอบด้วยสามส่วน:
    • Aave ที่มีการมัดจำอยู่ในปัจจุบันมูลค่า 275 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
    • เหรียญสเตเบิลเจาะจง Aave ที่มีมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
    • การมัดจำ Aave-ETH LP ยังเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของ Likuiditi สำคัญในเครือ Aave และมีมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 124 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
  • ระบบรักษาความปลอดภัย 'ร่ม' ที่เพิ่งเปิดตัวจะแทนที่โมดูลรักษาความปลอดภัยเดิมโดยเฉพาะ:
    • กองสำรองหนี้ที่ไม่ดีของระบบจะรับผิดชอบในการสร้างโมดูล aToken ใหม่ ทุนสำหรับโมดูลนี้มาจากผู้ใช้ที่ฝากเงินโดยสมัครใจ หลังจากฝากเงินผู้ใช้ไม่เพียงแต่จะได้รับดอกเบี้ยฝากเงินต้นเดิม แต่ยังจะได้รับส่วนสนับสนุนความปลอดภัยเพิ่มเติม ส่วนสนับสนุนนี้มาจาก Aave รายได้จากข้อตกลง

3. บทบาทใหม่ของ Aave tokens และการเปิดตัวการแจกเงินกำไรของโปรโตคอล

  • โมดูลการมัดจำ Aave ยังคงมีอยู่ แต่ Aave ที่มัดจำไม่ได้ใช้เป็นสำรองความเสี่ยงแล้ว แต่มีหน้าที่สองอย่าง:
    • การกระจายผลกำไรเกินกำไรของโปรโตคอลรวมถึงเงินทุนในการดำเนินงานสามารถได้รับจากทีมการเงิน Aave ที่จะซื้อคืน Aave ในตลาดรองรับอย่างสม่ำเสมอและกระจายกำไรให้กับผู้มีสิทธิ์ผ่านข้อเสนอการสร้างสังคมของคณะกรรมการ
    • การฝาก Aave สามารถได้รับ 'Anti-GHO' ซึ่งสามารถใช้เพื่อชดเชยหนี้สกุลเงินเสมอ GHO หรือสามารถฝากโดยตรงเข้าสู่โมดูลค้ำประกัน GHO เพื่อให้ Aave สามารถได้รับกำไรที่เกิดขึ้นจาก GHO ได้

4. การเปลี่ยนแปลงในโมดูลการมอบคำขอประกัน GHO

โมดูลสัญญา GHO เดิมต้องการรับประกันหนี้สูญของระบบโปรโตคอล Aave ทั้งหมด แต่หลังจากการเปลี่ยนแปลง มันจะเพียงรับประกันหนี้สูญของส่วน GHO เท่านั้น

5. อื่น ๆ

  • ความเหลือเชื่อมโยงของโทเค็น Aave ไม่พึงพอใจกับกำลังสร้างสรรค์ Aave-ETH ในโมดูลการเลี้ยงเงินทุนแต่ได้มอบหมายให้กับ ALC (คณะกรรมการเหลือเชื่อง Aave)
  • การแลกเปลี่ยน Lend ซึ่งเป็นโทเค็นเริ่มต้นของข้อตกลงไปยัง Aave จะถูกยกเลิกและโทเค็นที่ไม่ได้แลกเปลี่ยนตรงเวลาจะถูกโอนไปยังคลังแห่งชาติ

แผนภูมิความสัมพันธ์ระหว่างโมเดลเศรษฐศาสตร์ใหม่ของ Aave สามารถเห็นได้:

2. ผลกระทบจากเนื้อหาของข้อเสนอ

มีผลกระทบสองประการหลัก:

  • โทเค็น Aave มีค่าใช้จ่ายที่ชัดเจนและแรงกดดันในการขายลดลงอีกเพิ่มขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับการพัฒนาโปรโตคอลที่ดี
    • การดักฤกษ์มูลค่ามาจาก: การซื้อคืนรายได้จากส่วนต่างๆ ของข้อตกลง + คำตอบจากรายได้ดอกเบี้ย GHO
    • การลดลงของแรงขายมาจาก: การปิดใช้งานโมดูลจํานําซึ่งหมายความว่า Aave จะใช้ stablecoins และ ETH ที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอลเป็นโทเค็นค่าใช้จ่ายเพื่อแทนที่เอาต์พุตของโทเค็น Aave สิ่งนี้จะช่วยลดแรงขายของ Aave โดยตรงและจะทําให้ Aave หายากขึ้น
  • การนำโมดูลรักษาความปลอดภัยร่มน้ำเข้ามา ทำให้โครงสร้างของโปรโตคอลมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ปรับปรุงสิทธิของโปรโตคอลให้ดียิ่งขึ้น เพิ่มขีดจำกัดสูงสุดของการปกครองความปลอดภัยของโปรโตคอล และยังนำเสนอความต้องการที่ดีขึ้นในการปกครอง
    • โมดูลรักษาความปลอดภัย Aave เดิมเพียงได้แรงผลักดันจากการปล่อย Aave และมีความยืดหยุ่นน้อย โมดูลรักษาความปลอดภัยร่มสี่เหลี่ยมคล้ายกับโหมด AVS ของ Eigenlayer มันเป็นโมดูลแบบโมดูลที่สามารถปรับแต่งตามสิ่งส่งเสริมโดยอิงจากชนิดของสินทรัพย์ เวลา และความจุ
    • นี่หมายความว่านอกจากดัชนีความเสี่ยงเช่นขนาดสินทรัพย์ เส้นโค้งอัตราดอกเบี้ย LTV เป็นต้น ทีมความเสี่ยงของ Aave ยังมีดัชนีอีกตัวที่ต้องการประเมินและจัดทำ

3. ตารางเวลาและเงื่อนไขพื้นฐานสำหรับการดำเนินการตามแผน

ACI ระบุว่าการดำเนินการของแผนจะใช้วิธีการเป็นขั้นตอนและแบ่งออกเป็น 3 ขั้นตอน (3 ข้อเสนอการปกครอง) โดยใช้เงื่อนไขพื้นฐานที่แตกต่างกันเพื่อดำเนินการดังกล่าว

ระยะที่ 1: การเปลี่ยนแปลงกลไกการมัดจำและกลไก GHO

  • คำมั่นสัญญา GHO รับผิดชอบเพียงสำหรับการค้ำประกันหนี้เสียของส่วนหนี้ GHO เท่านั้น
  • Aave และ Aave - โมดูลการ stake ETH ได้รับการเปลี่ยนแปลงเป็น "โมดูลความปลอดภัยรุ่นเก่า" ซึ่งจะยังคงทำงานเป็นการรับประกันก่อนที่จะถูกเปลี่ยนแทน และระยะเวลาการรอตัวสำหรับการ stake Aave ถูกตั้งไว้ที่ 0

เงื่อนไขต่อไป: บรรลุเป้าหมายแล้ว

เวลาดำเนินการ: หลังจากที่ข้อเสนอนี้ได้รับความเห็นจากชุมชนเพียงพอและ BGD Labs, นักพัฒนาชุมชนหลักของ Aave ได้รับการอนุมัติให้ดำเนินการอัพเกรดร่ม

เฟส 2: อัปเดตฟังก์ชันโทเค็น Aave, แบบจำลองเศรษฐกิจใหม่เริ่มเปิดตัวเรื่อย ๆ

  • หยุดการจ่าย Aave เพื่อรับส่วนลดดอกเบี้ย GHO
  • ฟังก์ชั่น Anti-GHO ออนไลน์คุณสามารถรับ Anti-GHO ได้โดยการปักหลัก Aave
  • ปิดการยืมและแลกคืน Aave

ก่อนหน้านี้:

  • มาตราส่วนของ GHO มีอัตราส่วน 175 ล้าน (ปัจจุบันอยู่รอบ 100 ล้าน)
  • สภาพคล่องรองของ GHO สามารถเข้าถึง "ขนาดธุรกรรม 10 ล้านที่มีผลต่อราคาน้อยกว่า 1%" ขนาดธุรกรรมปัจจุบันที่มีผลต่อราคา GHO 1% อยู่ที่ประมาณ 2.1 ล้าน

เฟส 3: สวิตช์ค่าธรรมเนียม Aave ถูกเปิดใช้งานและการซื้อคืนถูกเปิดใช้งาน

  • ปิดโมดูลการรักษาความปลอดภัยแบบดั้งเดิม
  • โดยเปิดใช้งานโหมด aToken ของโมดูลรักษาความปลอดภัยร่มสาย ผู้ใช้สามารถรับประกันระบบด้วยเงินฝากของตนเองและจะได้รับรางวัลเพิ่มเติม
  • ผู้ให้บริการบริการการเงิน Aave เริ่มการซื้อคืน Aave ผ่านการปกครองและแจกจ่ายไปยังผู้มั่นใจ Aave และเริ่มเข้าใจการอัตโนมัติเรื่อย ๆ

Prerequisites:

  • ค่าเฉลี่ย NAV ของบ่อน้ำรายได้ Aave ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายของผู้ให้บริการที่มีอยู่เป็นเวลา 2 ปี

    *ปัจจุบันสินทรัพย์รวมในคลัง Aave ที่ไม่รวมโทเค็น Aave อยู่ที่ประมาณ 67 ล้านเหรียญสหรัฐ (61% เป็น stablecoins, 25% เป็น Ethereum และ 3% เป็น BTC) ในขณะที่ค่าใช้จ่ายประจําปีของ Aave ใน 24 ปีอยู่ที่ประมาณ 35 ล้านเหรียญสหรัฐ รอบ (ข้อมูลที่ได้รับจากผู้รับผิดชอบ ACI) หากระดับค่าใช้จ่ายใน 25 ปีใกล้เคียงกันค่าใช้จ่ายในสองปีจะเป็น 70 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อพิจารณาว่ารายได้รายสัปดาห์ของ Aave ในปีนี้โดยพื้นฐานแล้วอยู่ที่ 1-2 ล้านเหรียญสหรัฐทั้งสองก็เทียบเท่ากันแล้ว ใกล้พอที่จะไปถึงระดับนั้นในเวลาประมาณหนึ่งเดือน


โครงสร้างกองทุนเงินสำรองของ Aave, ที่มา: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury


รายได้จากโปรโตคอลของ Aave, ที่มา: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue

  • รายได้ทางการของโปรโตคอล Aave รายปี ภายใน 90 วันที่ผ่านมาได้ถึง 150% ของรายจ่ายโปรโตคอลทั้งหมดตลอดปี (sic) รวมถึงงบซื้อคืน AAVE และการใช้จ่ายในโมดูล Umbrella Security

*งบประมาณถูกกำหนด จัดสรร และปรับเปลี่ยนในระยะเวลา 3 เดือนโดยผู้ให้บริการทางการเงินของ Aave Finance

โดยทั่วไป ช่วงที่หนึ่งได้ตรงตามเงื่อนไขสำหรับการเปิดตัวแล้ว และช่วงที่สองคาดว่าจะใช้เวลาหลายเดือน (โดยเฉพาะอยู่ที่งบประมาณสำหรับ Likelihood และการลงทุนของ GHO โดยคณะกรรมการ Likelihood) เวลาเปิดตัวของช่วงที่สามไม่ง่ายที่จะทำนายได้ และได้รับผลกระทบจากแผนงบประมาณที่เฉพาะเจาะจง สภาพแวดล้อมในตลาด รายได้ และปัจจัยอื่น ๆ จะส่งผลกระทบ แต่ให้คำนึงถึงระดับรายได้ที่แข็งแรงปัจจุบันของ Aave ก็ไม่ยากที่จะตอบสนองตามมาตรฐาน

4. ข้อเสนอนี้จะมีผลอย่างไรต่อราคาของโทเค็น Aave ในระยะยาวและกลาง

ในระยะยาว ข้อเสนอนี้เชื่อมโยงการพัฒนาโปรโตคอล Aave กับโทเค็น Aave ครั้งแรก ขีดจำกัดต่ำสุดของโทเค็น Aave มีการสนับสนุนการซื้อคืน และผู้ถือมีรายได้จากกระแสเงินสด ซึ่งดีต่อราคาของ Aave

อย่างไรก็ตาม โดยพิจารณาจากความจริงที่การดำเนินการของข้อเสนอใช้เวลาและดำเนินการเป็นชุด นอกจากนี้ ข้อเสนอเพิ่งเผยแพร่เมื่อไม่ถึงหนึ่งวันและเงื่อนไขที่เฉพาะเจาะจงยังต้องได้รับการพิจารณาและปรับเปลี่ยน ดังนั้นการจับค่าของโทเค็น Aave เป็นกระบวนการที่เป็นลำดับและยาวนาน

อย่างไรก็ตามหากการเสนอข้อเสนอนี้ได้รับการนำไปใช้ให้สำเร็จ Aave ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงการ Defi ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน มาตรฐานในการปกป้อง โปร่งใส และการปกครองที่ได้รับการปรับปรุง และการรางวัลสำหรับผู้สนับสนุนโทเคนอาจทำให้มันได้รับความชื่นชมจากนักลงทุนที่มีความชอบการลงทุนในค่าที่แน่นอนได้มากขึ้น ผู้ลงทุนเหล่านี้อาจไม่ได้มาจากวงจรเงินตราเท่านั้น แต่อาจรวมถึงผู้เข้ามาใหม่ใน Web3 ที่มาจากภูมิลักษณ์การเงินทางด้านดิจิตอล

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

  1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ Mintventures]. สิทธิ์ในการคัดลอกลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ อเล็กซ์ ซู]. หากมีการคัดค้านในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อGate Learnทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการตามทันที
  2. คำชี้แจงความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
  3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ โดยทีมงาน Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่แปลนั้นถือเป็นการละเมิดกฎหมาย

เปิดใช้งานเงินปันผลซื้อคืนการอัพเกรดโมดูลความปลอดภัย: การตีความเชิงลึกของรูปแบบเศรษฐกิจใหม่ของ Aave

ขั้นสูง9/26/2024, 3:46:51 AM
ทีมการปกครองของ Aave ACI ได้ปล่อยร่างโมเดลเศรษฐมานใหม่ของ Aave บนฟอรัมชุมชน โดยมีการอัพเกรดที่คาดหวังในหลายด้าน เช่น การจับค่าของ Aave tokens และโมเดลความปลอดภัยของโปรโตคอล บทความนี้เน้นที่ข้อเสนอล่าสุดนี้ที่มีผลกระทบมหาศาล โดยตอบคำถามเช่นเนื้อหาและผลกระทบที่เป็นไปได้ของข้อเสนอ

Aave เป็นหนึ่งในโครงการหลายรายการที่ฉันติดตามอย่างใกล้ชิดมานานแล้ว เมื่อวานนี้ ทีมผู้ควบคุมการปกครอง ACI ได้เผยแพร่ร่างแบบเศรษฐศาสตร์ใหม่ของ Aave บนฟอรั่มชุมชน และทำการอัปเกรดที่คาดหวังไว้ในหลายๆ ด้าน เช่น การจับค่าของโทเค็น Aave และโมเดลการรักษาความปลอดภัยของโปรโตคอล การเผยแพร่

เกี่ยวกับ Aave บทความล่าสุดของผู้เขียนมีการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์เกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ความเป็น競ดธ์ และการประเมินค่าของมัน“Altcoins ยังคงลดลง มาเปลี่ยนโฟกัสกลับไปที่ Defi กันเถอะ”

บทความนี้เน้นไปที่ข้อเสนอล่าสุดนี้ที่มีผลกระทบมากและตอบคำถามทั้งสี่ต่อไปนี้หลักๆ:

  1. เนื้อหาหลักของข้อเสนอคืออะไร

  2. ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากแต่ละเนื้อหาหลัก

  3. ตารางเวลาและเงื่อนไขในการเริ่มใช้งานของข้อเสนอ

  4. วิธีที่ข้อเสนออาจมีผลต่อราคา Aave tokens ในระยะกลางถึงระยะยาว

ข้อเสนอเบื้องต้น: https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379

1. เนื้อหาหลักของข้อเสนอ AAVEnomics

ชื่อเต็มของข้อเสนอคือ [TEMP CHECK] AAVEnomics update มันอยู่ในช่วงเริ่มต้นของข้อเสนอของชุมชนนั่นคือขั้นตอน "การตรวจสอบอุณหภูมิ" เปิดตัวเมื่อ 15 ชั่วโมงก่อน ผู้ริเริ่มข้อเสนอคือ ACI ACI สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นตัวแทนการกํากับดูแลของทีมอย่างเป็นทางการของ Aave และ ACI ยังเป็นตัวแทนด้านการกํากับดูแลของทีมอย่างเป็นทางการของ Aave ผู้บงการและผู้ประสานงานหลักของธรรมาภิบาลชุมชนโดยทั่วไปจะสื่อสารกับตัวแทนธรรมาภิบาลอื่น ๆ และผู้ให้บริการมืออาชีพอย่างเต็มที่สําหรับข้อเสนอที่สําคัญของพวกเขาก่อนที่จะได้รับการปล่อยตัวดังนั้นความน่าจะเป็นที่จะผ่านพวกเขาจึงสูงมาก

[TEMP CHECK] เนื้อหาหลักของการอัพเดต AAVEnomics คือดังนี้:

1. นำเสนอสถานะการทำงานที่ดีของ Aave ปัจจุบันและสำรองทางการเงินที่มั่นคงมากพอ

โครงการยังคงเป็นผู้นำในด้านการให้ยืมเงิน โดยรายได้มีระดับที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายของโครงการอย่างมาก และกองทุนสำรองประกอบไปด้วย ETH และ stablecoins โดยนั้น มีโอกาสที่จะอัพเดตโมเดลเศรษฐศาสตร์และเริ่มการแจกจ่ายรายได้ของโปรโตคอล

2. การปรับปรุงกลไกการประมวลผลหนี้เสีย: โมดูลรักษาความปลอดภัยเดิม ๆ จะถอนตัวจากเวทีเป็นลำดับ เเละระบบรักษาความปลอดภัยใหม่ Umbrella (ร่ม) ถูกเปิด

  • Aave ให้บริการสำรองเงินสำหรับหนี้สูญหายได้ในโปรโตคอล กลไกนี้เรียกว่า “โมดูลความปลอดภัย” สำรองเงินนี้ปัจจุบันประกอบด้วยสามส่วน:
    • Aave ที่มีการมัดจำอยู่ในปัจจุบันมูลค่า 275 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
    • เหรียญสเตเบิลเจาะจง Aave ที่มีมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
    • การมัดจำ Aave-ETH LP ยังเป็นหนึ่งในแหล่งที่มาของ Likuiditi สำคัญในเครือ Aave และมีมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 124 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
  • ระบบรักษาความปลอดภัย 'ร่ม' ที่เพิ่งเปิดตัวจะแทนที่โมดูลรักษาความปลอดภัยเดิมโดยเฉพาะ:
    • กองสำรองหนี้ที่ไม่ดีของระบบจะรับผิดชอบในการสร้างโมดูล aToken ใหม่ ทุนสำหรับโมดูลนี้มาจากผู้ใช้ที่ฝากเงินโดยสมัครใจ หลังจากฝากเงินผู้ใช้ไม่เพียงแต่จะได้รับดอกเบี้ยฝากเงินต้นเดิม แต่ยังจะได้รับส่วนสนับสนุนความปลอดภัยเพิ่มเติม ส่วนสนับสนุนนี้มาจาก Aave รายได้จากข้อตกลง

3. บทบาทใหม่ของ Aave tokens และการเปิดตัวการแจกเงินกำไรของโปรโตคอล

  • โมดูลการมัดจำ Aave ยังคงมีอยู่ แต่ Aave ที่มัดจำไม่ได้ใช้เป็นสำรองความเสี่ยงแล้ว แต่มีหน้าที่สองอย่าง:
    • การกระจายผลกำไรเกินกำไรของโปรโตคอลรวมถึงเงินทุนในการดำเนินงานสามารถได้รับจากทีมการเงิน Aave ที่จะซื้อคืน Aave ในตลาดรองรับอย่างสม่ำเสมอและกระจายกำไรให้กับผู้มีสิทธิ์ผ่านข้อเสนอการสร้างสังคมของคณะกรรมการ
    • การฝาก Aave สามารถได้รับ 'Anti-GHO' ซึ่งสามารถใช้เพื่อชดเชยหนี้สกุลเงินเสมอ GHO หรือสามารถฝากโดยตรงเข้าสู่โมดูลค้ำประกัน GHO เพื่อให้ Aave สามารถได้รับกำไรที่เกิดขึ้นจาก GHO ได้

4. การเปลี่ยนแปลงในโมดูลการมอบคำขอประกัน GHO

โมดูลสัญญา GHO เดิมต้องการรับประกันหนี้สูญของระบบโปรโตคอล Aave ทั้งหมด แต่หลังจากการเปลี่ยนแปลง มันจะเพียงรับประกันหนี้สูญของส่วน GHO เท่านั้น

5. อื่น ๆ

  • ความเหลือเชื่อมโยงของโทเค็น Aave ไม่พึงพอใจกับกำลังสร้างสรรค์ Aave-ETH ในโมดูลการเลี้ยงเงินทุนแต่ได้มอบหมายให้กับ ALC (คณะกรรมการเหลือเชื่อง Aave)
  • การแลกเปลี่ยน Lend ซึ่งเป็นโทเค็นเริ่มต้นของข้อตกลงไปยัง Aave จะถูกยกเลิกและโทเค็นที่ไม่ได้แลกเปลี่ยนตรงเวลาจะถูกโอนไปยังคลังแห่งชาติ

แผนภูมิความสัมพันธ์ระหว่างโมเดลเศรษฐศาสตร์ใหม่ของ Aave สามารถเห็นได้:

2. ผลกระทบจากเนื้อหาของข้อเสนอ

มีผลกระทบสองประการหลัก:

  • โทเค็น Aave มีค่าใช้จ่ายที่ชัดเจนและแรงกดดันในการขายลดลงอีกเพิ่มขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับการพัฒนาโปรโตคอลที่ดี
    • การดักฤกษ์มูลค่ามาจาก: การซื้อคืนรายได้จากส่วนต่างๆ ของข้อตกลง + คำตอบจากรายได้ดอกเบี้ย GHO
    • การลดลงของแรงขายมาจาก: การปิดใช้งานโมดูลจํานําซึ่งหมายความว่า Aave จะใช้ stablecoins และ ETH ที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอลเป็นโทเค็นค่าใช้จ่ายเพื่อแทนที่เอาต์พุตของโทเค็น Aave สิ่งนี้จะช่วยลดแรงขายของ Aave โดยตรงและจะทําให้ Aave หายากขึ้น
  • การนำโมดูลรักษาความปลอดภัยร่มน้ำเข้ามา ทำให้โครงสร้างของโปรโตคอลมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ปรับปรุงสิทธิของโปรโตคอลให้ดียิ่งขึ้น เพิ่มขีดจำกัดสูงสุดของการปกครองความปลอดภัยของโปรโตคอล และยังนำเสนอความต้องการที่ดีขึ้นในการปกครอง
    • โมดูลรักษาความปลอดภัย Aave เดิมเพียงได้แรงผลักดันจากการปล่อย Aave และมีความยืดหยุ่นน้อย โมดูลรักษาความปลอดภัยร่มสี่เหลี่ยมคล้ายกับโหมด AVS ของ Eigenlayer มันเป็นโมดูลแบบโมดูลที่สามารถปรับแต่งตามสิ่งส่งเสริมโดยอิงจากชนิดของสินทรัพย์ เวลา และความจุ
    • นี่หมายความว่านอกจากดัชนีความเสี่ยงเช่นขนาดสินทรัพย์ เส้นโค้งอัตราดอกเบี้ย LTV เป็นต้น ทีมความเสี่ยงของ Aave ยังมีดัชนีอีกตัวที่ต้องการประเมินและจัดทำ

3. ตารางเวลาและเงื่อนไขพื้นฐานสำหรับการดำเนินการตามแผน

ACI ระบุว่าการดำเนินการของแผนจะใช้วิธีการเป็นขั้นตอนและแบ่งออกเป็น 3 ขั้นตอน (3 ข้อเสนอการปกครอง) โดยใช้เงื่อนไขพื้นฐานที่แตกต่างกันเพื่อดำเนินการดังกล่าว

ระยะที่ 1: การเปลี่ยนแปลงกลไกการมัดจำและกลไก GHO

  • คำมั่นสัญญา GHO รับผิดชอบเพียงสำหรับการค้ำประกันหนี้เสียของส่วนหนี้ GHO เท่านั้น
  • Aave และ Aave - โมดูลการ stake ETH ได้รับการเปลี่ยนแปลงเป็น "โมดูลความปลอดภัยรุ่นเก่า" ซึ่งจะยังคงทำงานเป็นการรับประกันก่อนที่จะถูกเปลี่ยนแทน และระยะเวลาการรอตัวสำหรับการ stake Aave ถูกตั้งไว้ที่ 0

เงื่อนไขต่อไป: บรรลุเป้าหมายแล้ว

เวลาดำเนินการ: หลังจากที่ข้อเสนอนี้ได้รับความเห็นจากชุมชนเพียงพอและ BGD Labs, นักพัฒนาชุมชนหลักของ Aave ได้รับการอนุมัติให้ดำเนินการอัพเกรดร่ม

เฟส 2: อัปเดตฟังก์ชันโทเค็น Aave, แบบจำลองเศรษฐกิจใหม่เริ่มเปิดตัวเรื่อย ๆ

  • หยุดการจ่าย Aave เพื่อรับส่วนลดดอกเบี้ย GHO
  • ฟังก์ชั่น Anti-GHO ออนไลน์คุณสามารถรับ Anti-GHO ได้โดยการปักหลัก Aave
  • ปิดการยืมและแลกคืน Aave

ก่อนหน้านี้:

  • มาตราส่วนของ GHO มีอัตราส่วน 175 ล้าน (ปัจจุบันอยู่รอบ 100 ล้าน)
  • สภาพคล่องรองของ GHO สามารถเข้าถึง "ขนาดธุรกรรม 10 ล้านที่มีผลต่อราคาน้อยกว่า 1%" ขนาดธุรกรรมปัจจุบันที่มีผลต่อราคา GHO 1% อยู่ที่ประมาณ 2.1 ล้าน

เฟส 3: สวิตช์ค่าธรรมเนียม Aave ถูกเปิดใช้งานและการซื้อคืนถูกเปิดใช้งาน

  • ปิดโมดูลการรักษาความปลอดภัยแบบดั้งเดิม
  • โดยเปิดใช้งานโหมด aToken ของโมดูลรักษาความปลอดภัยร่มสาย ผู้ใช้สามารถรับประกันระบบด้วยเงินฝากของตนเองและจะได้รับรางวัลเพิ่มเติม
  • ผู้ให้บริการบริการการเงิน Aave เริ่มการซื้อคืน Aave ผ่านการปกครองและแจกจ่ายไปยังผู้มั่นใจ Aave และเริ่มเข้าใจการอัตโนมัติเรื่อย ๆ

Prerequisites:

  • ค่าเฉลี่ย NAV ของบ่อน้ำรายได้ Aave ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายของผู้ให้บริการที่มีอยู่เป็นเวลา 2 ปี

    *ปัจจุบันสินทรัพย์รวมในคลัง Aave ที่ไม่รวมโทเค็น Aave อยู่ที่ประมาณ 67 ล้านเหรียญสหรัฐ (61% เป็น stablecoins, 25% เป็น Ethereum และ 3% เป็น BTC) ในขณะที่ค่าใช้จ่ายประจําปีของ Aave ใน 24 ปีอยู่ที่ประมาณ 35 ล้านเหรียญสหรัฐ รอบ (ข้อมูลที่ได้รับจากผู้รับผิดชอบ ACI) หากระดับค่าใช้จ่ายใน 25 ปีใกล้เคียงกันค่าใช้จ่ายในสองปีจะเป็น 70 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อพิจารณาว่ารายได้รายสัปดาห์ของ Aave ในปีนี้โดยพื้นฐานแล้วอยู่ที่ 1-2 ล้านเหรียญสหรัฐทั้งสองก็เทียบเท่ากันแล้ว ใกล้พอที่จะไปถึงระดับนั้นในเวลาประมาณหนึ่งเดือน


โครงสร้างกองทุนเงินสำรองของ Aave, ที่มา: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury


รายได้จากโปรโตคอลของ Aave, ที่มา: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue

  • รายได้ทางการของโปรโตคอล Aave รายปี ภายใน 90 วันที่ผ่านมาได้ถึง 150% ของรายจ่ายโปรโตคอลทั้งหมดตลอดปี (sic) รวมถึงงบซื้อคืน AAVE และการใช้จ่ายในโมดูล Umbrella Security

*งบประมาณถูกกำหนด จัดสรร และปรับเปลี่ยนในระยะเวลา 3 เดือนโดยผู้ให้บริการทางการเงินของ Aave Finance

โดยทั่วไป ช่วงที่หนึ่งได้ตรงตามเงื่อนไขสำหรับการเปิดตัวแล้ว และช่วงที่สองคาดว่าจะใช้เวลาหลายเดือน (โดยเฉพาะอยู่ที่งบประมาณสำหรับ Likelihood และการลงทุนของ GHO โดยคณะกรรมการ Likelihood) เวลาเปิดตัวของช่วงที่สามไม่ง่ายที่จะทำนายได้ และได้รับผลกระทบจากแผนงบประมาณที่เฉพาะเจาะจง สภาพแวดล้อมในตลาด รายได้ และปัจจัยอื่น ๆ จะส่งผลกระทบ แต่ให้คำนึงถึงระดับรายได้ที่แข็งแรงปัจจุบันของ Aave ก็ไม่ยากที่จะตอบสนองตามมาตรฐาน

4. ข้อเสนอนี้จะมีผลอย่างไรต่อราคาของโทเค็น Aave ในระยะยาวและกลาง

ในระยะยาว ข้อเสนอนี้เชื่อมโยงการพัฒนาโปรโตคอล Aave กับโทเค็น Aave ครั้งแรก ขีดจำกัดต่ำสุดของโทเค็น Aave มีการสนับสนุนการซื้อคืน และผู้ถือมีรายได้จากกระแสเงินสด ซึ่งดีต่อราคาของ Aave

อย่างไรก็ตาม โดยพิจารณาจากความจริงที่การดำเนินการของข้อเสนอใช้เวลาและดำเนินการเป็นชุด นอกจากนี้ ข้อเสนอเพิ่งเผยแพร่เมื่อไม่ถึงหนึ่งวันและเงื่อนไขที่เฉพาะเจาะจงยังต้องได้รับการพิจารณาและปรับเปลี่ยน ดังนั้นการจับค่าของโทเค็น Aave เป็นกระบวนการที่เป็นลำดับและยาวนาน

อย่างไรก็ตามหากการเสนอข้อเสนอนี้ได้รับการนำไปใช้ให้สำเร็จ Aave ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงการ Defi ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน มาตรฐานในการปกป้อง โปร่งใส และการปกครองที่ได้รับการปรับปรุง และการรางวัลสำหรับผู้สนับสนุนโทเคนอาจทำให้มันได้รับความชื่นชมจากนักลงทุนที่มีความชอบการลงทุนในค่าที่แน่นอนได้มากขึ้น ผู้ลงทุนเหล่านี้อาจไม่ได้มาจากวงจรเงินตราเท่านั้น แต่อาจรวมถึงผู้เข้ามาใหม่ใน Web3 ที่มาจากภูมิลักษณ์การเงินทางด้านดิจิตอล

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

  1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ Mintventures]. สิทธิ์ในการคัดลอกลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ อเล็กซ์ ซู]. หากมีการคัดค้านในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อGate Learnทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการตามทันที
  2. คำชี้แจงความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
  3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ โดยทีมงาน Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่แปลนั้นถือเป็นการละเมิดกฎหมาย
เริ่มตอนนี้
สมัครและรับรางวัล
$100
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate.io is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.