記事のソース: 香港商業日報、Zhitong Finance

香港金融監督庁が主催する国際金融リーダー投資サミットは、18日から3日間、香港で開催され、国際金融機関から300人以上のリーダーが集まりました。同日、香港証券取引所は「相互接続10周年サミット」を香港で開催し、香港と内地の規制当局および金融機関の関係者が参加し、両地の金融市場のイノベーションと協力の機会について共同で探討しました。

19日の主な会議は、ワンチャイのジャンユエホテルで開催され、「変革の中で前進する」というテーマで、出席するゲストはまさに星の輝きであり、前回2回にも劣りません。代行行政長官の陳国基と金融監督管理局の総裁である余偉文が挨拶とスピーチを行い、財政司司長の陳茂波が昼食会で基調講演を行います。中国本土の役人側では、国家金融監督管理総局の局長である李雲澤、中国証券監督委員会の主席である吳清、および中国人民銀行の副行長で国家フォレックス管理局の局長である朱鶴新が、余偉文が主宰する小グループ会議に参加します。

香港特別行政区行政長官 李嘉秋(ジョン・リー・カーチウ)

他の出席する機関の議長や最高経営責任者（CEO）には、中国銀行（3988）の議長である葛海蛟、HSBCグループのCEOであるGeorges Elhedery、スタンダードチャータードグループのCEOであるBill Winters、JPモルガンのCEOであるTed Pick、JPモルガンの会長兼最高執行責任者であるDaniel Pinto、UBSグループの議長であるColm Kelleher、BNPパリバの議長であるJean Lemierre、三菱UFJフィナンシャルグループの会長である三毛兼承、およびシティグループのCEOであるJane Fraserなどが含まれます。

国際金融のリーダーに香港のストーリーを語る

財務司長のチェン・マオボもフォーラムで、相互接続は国家改革と開放の重要な措置であると述べ、将来的には香港の金融の国際化の含有量がさらに向上すると信じています。時間の経過とともに、相互接続の各プロジェクトは「量」の上昇を迎えることになり、将来的にはこのメカニズム全体が持続的にイノベーションし、「量」から「質」へと発展していくでしょう。

ポール・チャン 香港特別行政区財務長官

香港証券監督委員会の主席である黄天祐は、香港が差別化の利点を活かし、内地市場と補完関係を形成し、国家の高品質な発展を支援し、国内外の投資家が発展の恩恵を共有できるようにしていると述べた。彼は最近、香港がアジアおよび「一帯一路」地域との市場との連携を強化しており、香港証券取引所が承認した国際取引所の数が19に増加し、上場企業やファンドの多様な資金源を促進し、新経済企業の香港株の時価総額比率が大幅に約40%に増加していると指摘した。

香港証券取引所の唐家成会長は、中央政府の支援を受け、両地の規制当局と金融機関の共同努力により、相互接続の大橋は、上海・香港ストックコネクトから深セン・香港ストックコネクト、債券コネクト、相互交換コネクトに拡大し、投資範囲が拡大し、国内外の投資家からますます注目され、香港と内陸の資本市場の活力を高めています。

Ho Lifeng:香港は金融改革と発展をさらに深化させました

19日の峯会議では、将来の金融発展に影響を与えるトレンドや経済および将来の展望に関する議論が行われました。国務院副総理の何立峯氏は、優良企業をより多く香港に上場させ、債券を発行することを支持し、香港に対して3つの提案を行いました。

第一，さらなる金融改革と革新を進め、国家は香港が改革と革新を通じて銀行業をさらに強化し、資本市場の包摂力と魅力を高め、債券市場を着実に拡大し、積極的に発展させることを支持しています。保険市場を豊かにし、オフショア人民通貨金融製品とサービスを積極的に展開しています。

何立峯は、香港が国際的な資産管理センターや財務センターをより高い水準で構築し、緑の金融、フィンテック、デジタルファイナンスなどの新しい形態の金融を加速し、家族オフィス業務を積極的に展開し、新たな金融上昇点を育成し、競争の新しい優位性を形成することを続けることを支持しています。香港が金融開発の政策環境をさらに最適化し、金融改革と革新をさらに深化させるために強力なサポートを提供することを期待しています。

第二に、金融の開放性の協力をさらに広げ、香港の金融発展の活力を持続的に増やすこと。香港は開放的な経済体であり、高度な自由で開放的な規範を持つ国際一流のビジネス環境、英国法体制、国際基準に沿ったビジネス環境を持っています。国は香港が特色を維持し、利点を発揮し、より広範で密接な国際交流を展開し、国際金融協力を拡大し、新興市場を積極的に開拓し、より多くの国際資本、一流機関、人材を香港に引き寄せて事業展開を支援します。香港が自身の実情と発展のニーズに立脚し、世界の他の国際金融センターとの交流を強化し、世界の金融改革・発展の最新の経験と成果を積極的に参考にし、常に世界の金融発展の先頭に立つよう支援します。

第三に、国家の発展戦略との連携をさらに深め、香港金融の基盤を強化する。香港は国家の対外開放の橋渡しと結びつきであり、国家は香港金融の基盤と強力な支えです。国家の高品質な発展が着実に進展するにつれて、香港の国家の発展全体における戦略的な位置づけがより明確になります。香港が国家の制度的な開放を積極的に支援し、外国資本の吸引と地域開放の布局の最適化など、重要な改革に参加し、その中で独自の役割を十分に果たすことを支持します。

彼はさらに、香港が一帯一路の国際投融資プラットフォームをより優れたものにし、一帯一路の資金流通における重要なノードの役割を強化することを支持すると述べた。香港を支持し、粤港澳大湾区の発展戦略をしっかりと把握し、金融などの領域での規則の整合メカニズムを継続的に推進し、重点的な業務配置や実地効果を実現し、粤港澳大湾区の建設の品質と発展水準を向上させ続けることを期待しています。香港が引き続き金融の安全を守ることを望みます。中央政府は引き続き香港の金融改革と発展を深化させ、金融の安定と安全を確保するために全力を尽くし、十分な支援と保証を提供します。

金融監督管理委員会：中国の金融の対外開放の扉はますます大きくなるだけです

将来の発展に関する議論に対して、中国の金融監督管理局の局長である李雲沢氏は、中国の金融業界の対外開放の扉はますます広がると述べました。 金融監督管理局は金融業界の改革と開放を進め、市場主義、法治主義、国際化されたビジネス環境を構築し、中国の金融市場により包括的かつ深く関与する外国の機関を支援し、世界中からの外国の金融機関や長期的な資本の中国市場への参入を熱烈に歓迎します。

李云泽は、次に、金融監督庁が香港の特異な地位と利点を強化し続け、金融の繁栄と安定を長期間維持し、国家の発展に統合される過程で自己の発展を実現することを強力に支援すると述べました。

一つは、金融業界が香港とマカオに対して開放された水準を持続的に向上させることであり、CEPAに関連する新しい開放策の規制調整を早期に完了し、関連する実例を早期に実現させ、監督メカニズムと規則を相互に連結させるための探索を促進し、大湾区の金融サービスの利便性を向上させるための政策措置を研究することです。

二つ目は、香港本部の経済建設を積極的に支援し、中国資本の銀行・保険業機関が海外地域本部を香港に設立することを奨励し、両地の銀行・保険業機関が全方位的な協力を強化し、中国資本企業の海外展開に対してワンストップの金融サービスを提供することを支援することです。

三は、香港国際リスク管理センターの構築を支援し、内地の保険会社が香港で巨大な災害債券を発行することを支援し、香港国際再保険市場の発展を加速させ、香港国際金融取引センターへの中資銀行の参加を促進することです。

四つ目は、両地域の年金制度の統合を深化し、大湾区におけるクロスボーダーの老後保険サービスの協力を推進することです。

5つ目は、香港の新たな生産力を育成し、両地域の銀行および保険機関が環境にやさしい低炭素、人工知能などの新興分野でデプス協力を推進し、香港の国際的な科学技術イノベーションセンターの建設をサポートすることです。

リュウシはリスクと挑戦に協力し、両地域の金融監督をさらに強化し、クロスボーダーリスクや危機の対応に関する交流と協力を強化し、関連するリスク対応措置を完善し、香港の金融業の安全な運営を全面的に支援します。

匯豐：「加一」戦略の推進は多くの利点がある

アイキョウチは、フェンカイで企業が「中国+1」戦略を推進している現象が、アジアの多くの地域で「+1」の状況に発展していると述べました。例えば、インドネシア+1、タイ+1、シンガポール+1などがあります。アジア地域では、「+1」戦略の展開から多くの利益を得ることができます。

アイキュウは、中国すら「プラスワン」の任務を担うよう要請されており、中国からASEANへの外国直接投資(FDI)を観察すると、中国の割合は現在約50%に達し、アメリカ、韓国、日本からの投資が置き換えられています。貿易パターンを見ると、ASEANは中国の最大の貿易パートナーとなりました。欧米をしのぎ、中国の輸出量の約14%を占めますが、興味深いことに、ASEANの約30%の輸出が中国に戻っています。したがって、彼はアジアで形成された「プラスワン」の機会が実質的な利益と良性循環を生み出していると考えています。

彼はさらに、アジア地域も多くの課題に直面しており、その中にはこの地域が米ドルと米ドル金利に高度に依存していることも含まれています。変動通貨を持つ経済にとって、高い米ドル金利は通貨に圧力をかけます。通貨に圧力がかかると、外国直接投資やその他の金融投資にも圧力がかかります。一方、ペッグされた通貨を持つ経済にとって、高い米ドル金利は高い資金コストを意味し、その結果、経済に一定の制約をもたらします。特に香港は高金利環境と景気の鈍化に直面しており、これは明らかにアジア地域が直面している周期的なパターンを悪化させています。

ゴールドマン・サックス＆モルガン・スタンレー：外国資本の流入には中国経済への信頼を高める必要がある

グローバル金融状況について、ゴールドマン・サックスの会長兼最高経営責任者であるデビッド・ソロモンは、パンデミックの影響で世界的な融資や合併活動がまだ完全に回復していないと述べ、米国企業の財務状況が悪化し、融資の難易度が増加している一方で、ウクライナとロシアの戦争やインフレーションなどの要因により資本市場の活動が減速し、過去10年間の平均値よりも合併活動が15%近く低下していると説明しました。しかし、彼は米国の新政権が就任した後、2025年に融資や合併活動がより活発になると予想しています。

同時、彼は、中国への投資に関してグローバルな投資家はまだ慎重な姿勢を取っているが、外国資本は中国が引き続き資本市場を開放し、経済転換を実施する意向を表明したことを歓迎しており、これにより中国経済への信頼が高まることが期待される。ただし、中国市場への資金流入が続くためには、国内消費市場の回復を見る必要があり、また中国政府は透明性を保ち、外部に中国経済の最新情報を提供する必要がある。

モルガン・スタンレーの最高経営責任者Ted Pickは、中国の消費者信頼が改善され、経済が回復の兆候を示すことが外資の信頼を取り戻すために必要であり、信頼が回復すれば資金が流れ始めるでしょう。

アメリカ大統領選挙は終わりましたが、シティグループのCEOであるジェーン・フレイザーは、新しい大統領がもたらす不確定要因が多数あることを述べ、まず最初に関税がありますが、関税が世界貿易を停止させることはないと信じていますが、大規模な市場変化を引き起こす可能性があります。同時に、税制も変化する可能性があり、最終的にはアメリカのインフレーションが再び高まる可能性があります。

(左から右へ)Yue Wai-man、香港金融管理局の行政長官。 ブラックストーンの最高財務責任者(CFO)兼専務取締役、マイケル・チェイ ジェームズ・ゴーマン、モルガン・スタンレーの会長兼CEO。 コルム・ケレハー、UBS会長。 劉錦、中国銀行総裁。 デビッド・ソロモン、ゴールドマン・サックス会長兼CEO

（左から右に）香港取引所グループの最高経営責任者ニコラス・アグジン；KKRの共同最高経営責任者ジョセフ・バエ；アジアインフラ投資銀行の総裁兼会長チン・リーチュン；シティグループの個人銀行および資産運用の最高経営責任者アナンド・セルバケサリ；ニューヨークメロン投資管理の最高経営責任者ハンネケ・スミッツ

UBSグループ：アジアは将来的に重要な上昇地域です

UBSグループの会長であるColm Kelleherは、関税制限には反対であり、アジアの経済圏は異なる手段によって適切な対応策を講じることができると信じており、グローバリゼーションは逆転しないが、各地域で内部連携が強化されるでしょう。

彼は続けて、UBSがクレディ・スイスに統合された後、長期的な成長戦略を確立したと述べ、その中でアジアが将来の重要な成長地域になるだろうと語った。また、中国本土の役人が以前に香港の資産管理および財富管理業界の発展を支持する意向を表明したことから、香港を通じて中国本土の巨大な財富管理の機会を捉えるためのより多くの信頼が得られると信じています。

未来のリスクについて話すと、Kelleher氏は、一方で人工知能（AI）による市場の変化に注意する必要があり、また伝統的な規制機関の管轄範囲外での金融市場活動にも注目する必要があり、例えば暗号資産市場の潜在的なリスクを注視する必要があると述べています。

中証監: 穩定で健全な国境を越えた投資を容易にする

中国証券監督委員会の主席である吳清は、次のステップでは、改革を推進し、発展と安定を促進することに力を注ぎ、投資と資金調達の調和した資本市場機能を強化し、技術革新を支援する多層次市場体制を加速させ、長期的な投資を支援する政策体制を構築し、健全で厳格な監督とリスク管理の制度を整備し、投資家保護を強化し、市場の魅力、競争力、内部の安定性を向上させるために、多くの取り組みを行っています。

彼は、中国証監が高水準な制度型の開放目標を確立し、総合的な発展と安全を堅持し、資本市場の双方向の開放をさらに進め、国境を越えた投資をさらに容易にすることを堅く決意していると述べた。

まず、海外の資金調達チャネルを円滑に維持し、海外上場の事前登録効率をさらに向上させ、条件を満たす国内企業が海外での上場を積極的に支援し、両市場のリソースをより良く活用することです。

二は引き続き境外市場との相互接続を拡大し、上海・深セン・香港相互市場の対象範囲を拡大し、多様な証券の相互接続を拡大し、グローバルな中長期資金を引き寄せることです。三は債券市場の対外開放を深化し、商品と金融先物市場の対外開放を着実に拡大し、国際投資家の多様な投資選択とリスク管理のニーズをよりよく満たすことです。四は証券先物の国境を越えた監督と執行の協力を深め、国際投資家との常態的なコミュニケーションを継続し、政策の安定性、透明性、予測可能性を実質的に向上させ、外国資本機関の中国展開をより便利にすることです。

吴清は、一連の追加政策措置が段階的に実施され、制度改革がさらに完善されるにつれて、資本市場の包括的な深化改革が着実に推進され、長期的な基盤ロジックがより堅固になり、中国型の現代化発展により良く奉仕することになるだろうと述べた。また、中国証券監督管理委員会は、利益を追求し、害を避けることを堅持し、公平な規制の発展を重視し、株式の売却、量的取引、融資などに関連する規則や監督措置を適時に改善することを強調した。

中国人民銀行副総裁兼国家フォレックス管理局局長朱鶴新は、峰会で、最近導入された政策の効果が現れ始めていると述べました。第一に、最近の中央銀行の利率引き下げと利下げは、企業の資金調達と居住者の信用貸付コストを軽減し、消費を促進するのに有利です。第二に、中央銀行は住宅ローンの金利を引き下げ、物件の閲覧数と取引量が上昇しています。第三に、スワップ便益と株式の買い戻しによる増持ローン政策が実施され、株式と債券市場の投資家の信頼が高まっています。

中国人民銀行とSAFE:両国の金融市場の相互接続を深める

朱鶴新氏は、次のステップとして、中国人民銀行と外国為替管理局は、内地と香港の金融市場の相互接続をさらに深化させ、粤港澳大湾区建設をさらに支援し、香港をオフショア人民元ビジネスの拠点として、国際金融センターの地位を強化することを続けると述べました。彼は、まず既存の政策をより良く活用し、その後、香港国際金融センターの構築と国際金融環境の変化に結びつけ、市場志向、法治主義、国際化の原則を堅持しながら、金融分野の高水準な制度型開放を推進し、実体経済を重視し、国境を越えた貿易と投資・資金調達の利便性を向上させるために、さらに努力していきます。

また、朱鶴新は、現在、200以上のQDIIが承認され、総額1600億ドルを超えており、国内の投資家の資産配分を強力に支援しています。