このブル・マーケットは確かに少し違います。過去のように「市場内資金が枯渇することはなく、ゾーンのローテーションは日常茶飯事」のような盛況はありません。市場はもはや一点に向かって力を入れることはなく、唯一のコンセンサスは「お互いにダンプしないこと」のようです。長い熊市を乗り越えた暗号化市場の流動性は元々乏しく、ようやくブル・マーケットが到来したと思ったら、大量の資金が注入されるのではなく、流動性の分散がより深刻になってしまいました。

暗号資産市場の欠かせない一環として、分散型金融領域もこの流動性の呪いから逃れることはできません：

各プロトコルの流動性は分散しており、分散型取引所は流動性が不足しているため、ユーザーに最も包括的な取引体験を提供することができません。

現在の分散型金融が直面している流動性の困難に直面して、分散型の市場メーカープロトコルであるElixirが発言しています。

Elixir 目的は、分散型金融領域の流動性の困難を分散化することで、分散型金融プロトコルを統合し、ユーザーに効率的で安全かつ透明な取引環境を提供することです。

現在、Elixirは30以上の分散型金融プロトコルと統合され、下半期にメインネットを開始し、同時に分散化ドルのdeUSDを導入します。

本文では、Elixirについて詳しく説明し、イノベーティブなメカニズムやテクノロジーを活用して、複数の分散型金融プロトコルと連携し、流動性の現行の課題を解決する取り組み、およびElixirの分散化ドルであるdeUSDのメカニズム、利点、未来について読者に理解していただきます。

DeFi分離に苦しむのは自分だけではない

分散型金融 世界での価値交換の中心として、市場はDEXへの需要がますます高まっています。最初は「単純で使えれば良い」という考えから、「スピードと製品体験の両立」へと変化し、各分散型取引所は古い顧客を維持し、新しい顧客を獲得するために徐々に「内輪の競争」を始めました。

分散型注文ブックは、優れた流動性の供給アーキテクチャにより、ユーザーにスムーズで低スリッページの取引体験を提供する解決策の一つとして、オンチェーン取引体験への注目が高まる中で、分散型注文ブック取引所の存在感はますます重要になっています。

しかし、市場の関心が分散するにつれて、分散型金融プロジェクトは各々が独自に戦い、このような競争の激しい状況の中で市場で貴重な流動性が分割されることになります。流動性を提供する市場メーカーだけでは、大量かつ低スリッページのスムーズな取引ニーズを満たすことができなくなり、分割された流動性を効果的に統合することも容易ではありません。

同様に、大量のネイティブ分散型金融ユーザーにとって、分散型取引所を使用することは、取引するためだけではなく、価値交換以外の追加収入が分散型金融の本質です。注文ブックは良いですが、流動性を提供する利益は特別招待された市場メーカーに取られてしまいます。多くのユーザーは分散型注文ブック取引所の市場が拡大しているのを見ても、実際には何の恩恵を受けることができず、ただただ焦っているだけです。

Elixirは、「プロトコルは資金調達が必要であり、ユーザーはさらなる利益の成長点が必要である」という自然なマッチングの双方向のニーズを認識し、自身のポジションを見つけました−ユーザーの資金を分散型金融のプロトコルに誘導することです。

Elixir、オンチェーン流動性のアグリゲーター

市場の需要に気づいたElixirはどのようにして行ったのですか？

モジュール化されたDPoSネットワークであるElixirは、独自のネットワークアーキテクチャと流動性管理アルゴリズムを持ち、オンチェーンユーザーとDexの間の透明なゲートを開くことを目指しています。ユーザーは複数のオーダーブックDexに直接流動性を提供できるようになり、同時にオンチェーンユーザーに新しい収益の機会をもたらし、すべてのオンチェーンユーザーがメーカーとしての感覚を体験し、プロトコルとユーザーの両方に利益をもたらします。

Elixir の初衷と設想は非常に良く、実際の展開も確かに優れており、Elixir は常に高い水準の成長を維持し、さまざまな側面で見事なデータパフォーマンスを示しています。

Elixirプロトコルは現在までに約2億ドルがプロトコルに預けられ、合計2.61億件の取引が処理されています。

チームの背景と資金調達

敏感な嗅覚と優れた実行力に加え、革新的なElixirの誕生は、共同の努力で満ちたエリートチームに欠かせません：

創業者 フィリップ・フォルテ

彼はBlockVentureのパートナーであり、Solana、Moonbeam、Flow Network、Magicのアドバイザーでした。

パートナー コール・ピーターセン

ForbesのDeFi著者であり、3AC、Neuralink、その他20のスタートアップに投資しています。

最高技術責任者(CTO)のクリス・ギルバート

Tokensoft および IDEXX のチーフエンジニアを務めたことがあります。

COO:ティム・ワン

Tim Wangは、Hudson River Tradingの暗号化リスク投資を率いた経験を持ちます。彼には、J.P. Morganの投資銀行業務、Lightyear Capitalのプライベートセール株式業務、Eniac Venturesのリスク投資業務を含む、10年以上のトラッドファイ経験があります。彼は30以上の暗号化プロジェクトに天使投資しています。

同時、Elixirは分散型金融の分野での可能性を改善し、プライマリー市場の認可を早期に獲得しました。

2024年3月、Elixirは、Maelstrom CapitalとMysten Labsが主導し、GSR、AmberGroupなどの機関や個人が追加投資した800万ドルの資金調達を発表しました。これに加えて、これまでに公表された2回の資金調達を合わせた総額は1760万ドルになります。

ロング認可、Elixir 強大なコラボレーションの版図

現在、Elixir は Vertex、RabbitX、Bluefin、Apex、Orderly など、30 を超える主要な DEX と提携し、Elixir を使用することでユーザーはオーダーブック DEX トレードペアに流動性を提供できます。Elixir LP インセンティブまたは提携プロトコルによる LP インセンティブプログラムを通じて、LP プロバイダーは多様なステーク収益を得ることができます。

未来、ElixirはPancakeswap、Paradex、Synfuturesなどの一連の有名な分散型金融プロトコルと統合される予定であり、Elixirのエコシステムは着実に拡大しており、将来に期待が持たれています。

パートナーの数はElixirの流動性供給の品質に影響を与えません。

優れた流動性の統合とエコシステムの協力能力により、Elixirはこれまでにさまざまな注文ブック取引所に12.5億ドル以上の資金容量を提供しており、さらにBluefin、Rabbitx、Orderly Network、Vertexなどの人気のある分散型注文ブック取引所には50％以上の流動性を提供しています。

Elixirのこれまでのパフォーマンスは、DeFiの流動性を向上させるというビジョンが単なる美辞麗句ではないことも証明しています。 このような印象的なデータは、Eliixir独自の技術アーキテクチャによって支えられています。

あなたの指先で流動性管理、Elixirの技術的な利点は驚くべきものです

高効な流動性の統合は、Elixirのユニークで複雑なネットワークアーキテクチャに欠かせません。Elixirのネットワークアーキテクチャはオフチェーンとオンチェーンの2つの罠システムに分かれています。

オフチェーンシステム（Off-Chain）

まず、取引所データソースは、各取引所から市場データを取得する責任があります。これらのデータソースは取引所の読み取り専用証明書を保持し、更新ストリームをサブスクリプションして取引所の市場データをリアルタイムで取得します。これらのデータはデータアグリゲータにブロードキャストされます。

データアグリゲーターは、複数の取引所データソースからデータを収集し、これらのデータを確定性のあるデータフレームに組み合わせます。その後、データアグリゲーターはデータを暗号化して署名し、データの完全性と改ざんのないことを保証します。最後に、データアグリゲーターは署名されたデータをバリデータおよび監査ノードにブロードキャストします。

バリデータネットワークは、デリゲートドプルーフオブステーク（DPoS）メカニズムによって動作します。バリデータはデータの正確性を検証し、66%のコンセンサスを達成する必要があります。エンドユーザーは自分のステータスをバリデータに委任し、最も多くの権益を持つバリデータが最大の報酬を受け取り、コンセンサスに参加します。バリデータネットワークはシステムの分散化と安全性を確保します。

リレー基盤は、取引所の秘密鍵を処理するために、セキュリティ飛地技術を活用しています（長期的には多数計算（MPC）インフラストラクチャを使用します）。リレーノードは、暗号化注文提案が2/3のコンセンサスを得たかどうかを確認し、それらの注文に秘密鍵を署名して取引所に送信します。リレー基盤は、オフチェーンシステムとオンチェーンシステムの橋渡し役として、すべての取引が検証および署名されることを保証します。

オンチェーンシステム（On-Chain）

監査ノードは、データアグリゲーターと中継ノードからデータフレームと注文提案を受け取ります。監査ノードはポリシーを実行し、注文提案が正しいかどうかを検証します。注文提案が悪意を持っていると判断された場合、監査ノードはコントローラー内のオンチェーン機能を呼び出し、適切な処理を行います。監査ノードはデータと取引の正確性を保証します。

コントローラは、ステーキング、報酬、および罰則を管理するスマートコントラクトであり、紛争が発生した場合には、アクティブなバリデータの2/3のコンセンサスをチェックし、悪意のあるバリデータに対して罰則を科します。コントローラは、スマートコントラクトを介してオンチェーンの操作を実行し、システムの公正性と安全性を確保します。

Elixir ネットワークアーキテクチャは、オフチェーンとオンチェーンシステムを緊密に組み合わせることにより、データ処理の効率性と取引検証の安全性を確保しています。検証者ネットワークはDPoSメカニズムによって分散化とコンセンサスを実現し、リレーインフラはデータと取引の完全性と改ざん防止を保証し、監査ノードとコントローラーは追加のセキュリティ保護と公平な実行を提供しています。このような多層的なアーキテクチャ設計により、Elixirは分散化環境で効率的で安全かつ信頼性のあるサービスを提供できます。

図：Elixirネットワークアーキテクチャワークフロー

同時、Elixirは、先進的なアルゴリズム市場メーカー技術を使用して流動性供給を管理および最適化します。主要な戦略には、無限Avellaneda-Stoikovアルゴリズムのバリエーションが含まれており、このアルゴリズムはランダムウォークによって引用時間を決定します。これにより、トレーダーはCEXとほぼ同等の体験を作り出すことができ、流動性プロバイダーには最高のLP体験を提供します。

同時に、市場操作やゲーミフィケーション行為を防ぐために、Elixirはアルゴリズムにランダム要素を導入し、SGXセキュアエンクレーブを使用してランダム数値を生成しています。これらのランダム数値は、検証可能なランダム関数を介してバリデータ間で同期されます。

独自のネットワークアーキテクチャとアルゴリズムによる流動性管理の両立により、Elixirは資金の流動性と安全性を確保しながら、異なる分散型金融プロジェクト間の架け橋として、相互運用性と流動性を高める革新的な流動性供給モデルを提供します。

近々、Elixirは抵当による合成資産の分散化ドルでUSDを導入する予定です。これにより、パートナーの流動性状況をさらに改善し、流動性提供者の収益を向上させます。

価格の安定と多様な収益、合成資産deUSDはフォローする価値があります

分散型金融がオンチェーンの繁栄の重要な中心地となるにつれて、合成資産の重要性もますます明確になっています。オンチェーンの世界では、合成資産は他の資産の価値に直接アンカーされ、ユーザーの取引に多くの煩雑な中間手順を省くだけでなく、手数料と消耗による資産交換を省くこともできます。合成資産は、暗号化ユーザーが消耗を回避するための良いユースケースとして、暗号化世界に深く根付いており、時価総額は持続的に上昇し、広く市場で認識される暗号化エコシステムとなっています。さまざまなオンチェーンプロトコルも、合成資産を流動性の源として重要な役割を果たしています。

合成米ドル資産は流動性をより効果的に統一管理し、さまざまなプロトコル間の相互運用の不足を調整することができます。分散型金融プロトコルは異なる場合がありますが、合成米ドルは1：1でドルにペッグされた 暗号化 トークンとして、どこでも通用します。

Elixirは、DeFiの流動性管理のための合成資産の輝かしい点を見ており、完全に担保された合成ドルdeUSDを立ち上げようとしています。

市場の変動に左右されず、deUSDの価格は安定しています

現在、deUSDはstETHを担保としていますが、将来的にはさらに多くの種類の担保資産をサポートする予定です。deUSDの設計メカニズムの素晴らしい点は、デルタ中立戦略を採用し、担保資産価格の変動リスクに対処するために資産構成を動的に調整するところにあります。

Delta 中立戦略はどのように運営されていますか？

まず、誰もがstETHを担保にdeUSDをミントすることができます。1枚の担保されたstETHごとに、市場で同量のETHをショートするために使用され、同時にショートポジションは市場の正の金利を捕捉することができ、deUSDに追加収益をもたらします。

資金調達率がマイナスの場合、deUSDはOCF（deUSDの価値をサポートするためのオープンコリオ中の残高）に基づいて自身の資産構成比率を動的に調整し、価格の安定を保つ。

詳細は次のとおりです。

負の金利環境では、市場の借入行動が増加し、OCF残高は徐々に減少しています。

OCFの漸進的な低下に伴い、deUSDの資産構成比率も徐々に調整され、長期原資産の割合が低下し、sDAIなどの安定した収益資産の割合が増加します。

例えば、OCFが100％の高水位マークに達した場合、deUSDの資産構成比率は「80％の長期戦略ポートフォリオ+20％のsDAI/その他の安定収益資産」です。

OCFが75％の高水位ラインに達すると、deUSDの資産構成は「70％の長期戦略ポートフォリオ+30％のsDAI/その他の安定収益資産」に動的に調整されます。

可見、一般に知られている「ステーブルコイン」とは異なり、deUSD は独自の安定メカニズムを持ち、エコシステム内のユーザーやパートナーにより良い体験を提供することを目的としています。ユーザーは流動性を追加する際に安心感を持ち、Elixir とのプロトコルとの協力により、流動性を楽しむ際に心配が減り、市場価格に関係なく、価格が安定した流動性が常に確保され、安定した運営が行われています。

Elixirプロトコル加持、deUSDは本当に分散化しています

強力なバリデータネットワークは、Elixirプロトコルの中核です。Elixirバリデータネットワークは、世界中に分散した13000以上の独立したノードから成り立ち、各ノードはトランザクションの検証とコンセンサスメカニズムに参加しています。分散型のバリデータネットワークには、単一の制御ポイントは存在せず、プロトコルが任意の中央集権的な干渉や制御から保護され、プロトコルの透明性と安全性が確保されています。

Elixir バリデータネットワークのサポートを受けて、ユーザーはスマートコントラクトとのやり取りだけでdeUSDのミント/償還操作を完了することができ、中央集権的な承認プロセスは不要です。ユーザーの鋳造権は完全に自分の手にあり、全体的に分散化が保証されます。

未来のElixirプロトコルの中核製品であるdeUSDは、Elixirバリデータネットワークの強力なサポートにより、真に分散化され、安定したデジタル資産となっています。

図：現在のElixirのグローバルノード数

強力なバリデータネットワークに加え、Elixirプロトコルは自社のコアアセットdeUSDに豊かな想像力を与え、高い相互運用性のプロトコルにより、deUSDは異なるチェーンのプロトコルアプリケーション間で自由に流通することができ、広範なアプリケーション範囲と優れた価値捕捉能力をもたらします。プロトコルの高い拡張性により、deUSDはユーザーと市場の需要の向上に伴って継続的に進化し、長期的かつ安定した運営が確保されます。

正向飞轮，deUSDのエリクサーがあれば、本当に「止まらない」

ユーザーに容易かつ多様な収益選択肢を提供する

Elixirの強力なリソース統合と組み合わせて、deUSDは異なる公共チェーンの製品や取引所を単一の収益資産として抽象化し、deUSD保有者に異なるブロックチェーンや取引所間の操作の複雑さをドロップし、資産をより簡単に管理できるようにし、より多くの機関や個人をポテンシャルな流動性プロバイダーに変えることができます。deUSDは、Elixirの協力生態系内のチケットのようなものであり、deUSDを使用するだけで、複数のプラットフォームや複数のチェーンでのステーク交互に参加できます。つまり、Elixirを使用して複数のチェーン要件を実現することができます。

このプロトコルは、価格の安定を伴う担保を受け入れることをいとわない

ETHなどの変動性の高い資産と比較して、価格安定メカニズムを持つdeUSDは、分散化取引所にとってより魅力的かもしれません。なぜなら、このような「安定性」はプラットフォーム自体だけでなく、ユーザーに対しても責任を持つ表れだからです。既にいくつかのパートナーがdeUSDを担保として受け入れており、将来的にはdeUSDがエコシステム内のオーダーブックの流動性の主要な資産になるでしょう。

また、Elixir プロトコルの長期計画は、このステークメカニズムをDEUSを担保として受け入れる中央集権型取引所に拡張し、ユーザーが分散型取引所だけでなく、一部の中央集権型取引所でもDEUSを利用して取引やレンディングを行うことができるようにし、より多くの利益と機会を得られるようにすることです。

deUSDはElixirに新たなユースケースをもたらし、ユーザーに安定した収益チャネルと多様な収益を提供するだけでなく、Elixirプロトコルおよびそのパートナーの総流動性と市場競争力を大幅に向上させます。

Elixirのエコシステムは広く、今参加するにはどうすればよいですか？

完璧な流動性の集約と合成米ドル資産の計画が立てられており、Elixirは分散型金融の新たな未来に向けて準備万端のようです。では、オンチェーンユーザーとして、Elixirの将来にどのように参加すべきでしょうか？

アポセカリー

今年3月、Elixirは、ポイント(エリクサー)で報酬を与えることで、Elixirの流動性ネットワークに貢献するようユーザーにインセンティブを与えるApothecaryキャンペーンを開始しました。 メインネットのローンチが間近に迫っているので、ステーキングに参加するのに遅すぎることはありません。

ユーザーは、個人情報を完全に提供したり、流動性を提供するなど、Apothecaryに参加することができます。詳細はApothecaryの紹介ページを参照してください。

個人情報の完全性:

※アポセカリーのエンゲージメントページへ

• ウォレットに接続します
• SNSアカウントと接続すると、接続が完了した後に歓迎ポイントを報酬として受け取ることができます

流動性を提供する：

• Elixirの流動性ページに移動します https://agg.elixir.xyz
• ウォレットに接続します
• 通貨ペアをクリックし、流動性を提供します

deUSDステーキング報酬(今後開始予定)

メインネット正式開始時、ユーザーはプロトコル内のステークのステーキングを解除してETHを取り出すか、そのETHをdeUSDにミントすることができます。未回収のETHは自動的に等価のdeUSDにミントされます。01928374656574839201

ElixirはdeUSDに対して豊富なステーク報酬を提供し、Apothecaryのポイント報酬を2000万から5000万に増やしました。その中で、deUSDのステーク参加者は3倍のポイント報酬を獲得し、Curve上でdeUSD/USDCの流動性を提供するユーザーは5倍のポイント報酬を獲得します。

deUSDが正式に立ち上がると、8週間のdeUSD Farmingが開始され、短期間でdeUSDステーク者に豊富なステーク報酬が実現されます。

新しいパートナー？

4月のツイートでElixirは興味を引く予告画像を公開し、画像にはPendleのロゴがぼんやりと映っていました。重要なのは、これ以前にElixir公式が同じような形で何度も「明らかにほのめかして」今後のパートナーシップを示唆していたことです。

ElixirとPendleの統合は既に確定しているようで、近日公開されるdeUSDと組み合わせることにより、PendleがdeUSDを担保資産として受け入れることが予想され、deUSDのTVLのパフォーマンスは期待されます。

同じく、最近Elixirは最新のツイートで、dYdXのロゴのモザイクバージョンを公開しました。Elixirのメインネットの近日公開と組み合わせると、ElixirもdYdXとの統合を展開することになりそうです。dYdXの参加により、Elixirのパートナーシップはますます拡大し、より多くの優れたプロジェクトと連携し、分散型金融の未来を拡大していくことが予想されます。

まとめ

この典型的でないブル・マーケットでは、市場の流動性が制限され、注意が分散しているため、「ゾーンのローテーション」のような優れた市場は現れていないようです。以前は多彩なトークンも、それぞれのビジョンを持って静かに続いています。

通貨の価格を押し上げる大きなプレート効果はありませんでしたが、DeFiの夏以降、オンチェーンファイナンスは止まることはありません。 ただ、DeFiは強気相場の最後のラウンドで宇宙の中心の地位を維持しなくなり、時間と市場の試練の後、DeFiは誰もが相互作用を体験するための黄金のシャベルから徐々に沈殿し、多くのオンチェーンプレーヤーやクジラにとっても切っても切れない収入源に徐々に沈殿しました。

分散型金融 の重要な基本要素として、DeFi の栄光と困難を証明したElixirは、可視な未来においてDeFiを再興し、市場のDeFiに対する期待を常に更新する可能性がある。

同時に、deUSDの導入により、さらに多くの流動性、ユーザー、およびElixirと提携している取引所および分散型金融プロトコルに参加することで、分散型金融を「Great again」にすることができます。

危険と機会が共存する暗号化された世界に直面する中で、どんな革新や改善も決して遅いとは恐れない。

詳細はこちら：

エリクサー公式サイト:https://www.elixir.xyz/

エリクサー公式ツイッター:https://x.com/elixir

Elixir Telegramコミュニティ:

https://t.me/elixir_network

Elixir公式ドキュメント:https://docs.elixir.xyz/

アポセカリーイベント:

https://www.elixir.xyz/apothecary

陳述：

1. 本記事は[Deep Tide TechFlow)からの転載であり、著作権は原作者[Deep Tide TechFlow]に帰属しますので、転載に異議がある場合は[Gate]までご連絡ください。 Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967チーム、チームは関連するプロセスに従ってできるだけ早くそれに対処します。

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