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6 月のCPIデータが発表された後、市場では一般に、連邦準備制度が9 月に利下げを行う可能性が高いと予想されており、連邦準備制度の役員たちも公然と利下げの時期が迫っていると表明しています。

短期的視点から見ると、米連邦準備制度を代表とする世界の中央銀行の利下げは間違いなく暗号資産市場に強力な刺激を与え、市場の流動性が著しく増加する中、利下げの期待が直接的に市場の楽観感情を引き起こしました。

暗号化市場に新たな機会と挑戦をもたらす、世界の中央銀行による利下げの幕開けを、投資家は総合的に分析し、理性的に参加する必要があります。

はじめに

最近、カナダ中央銀行と欧州中央銀行は、インフレが期待に反して目標を達成していない状況で、従来の経路よりも先に利下げを行い、世界経済の減速や各国の経済圧力に対処しています。また、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）はまだ利下げを正式に行っていませんが、過去3ヶ月間のインフレデータの著しい減速を考慮し、FRBの役員は利下げの時期が熟していることを示唆しています。市場の予想では、FRBは9月に利下げを開始する可能性が高く、暗号化市場では流動性緩和の期待から反転が始まっています。本文では、これについて詳しく検討します。

ヨーロッパが先行して利下げ、米連邦準備制度理事会（FRB）も追随する予定です

最近、今回の利上げの追随者としてのカナダ中央銀行と欧州中央銀行は、目標を上回るインフレに直面しながら、グローバル経済の低迷や各国が直面する多重の経済的圧力に対処するため、先んじて利下げを選択しました。

欧州中央銀行が利下げの第一歩を踏み出しましたが、米国連邦準備制度理事会は利下げを行っていません。しかし、6月のCPIデータが前月比で4年ぶりにマイナスに転じ、コア同比増速が3年ぶりの低水準に達したことから、米国連邦準備制度理事会の役員が利下げに踏み切るタイミングは近づいています。市場一般は、米国連邦準備制度理事会が9月から利下げ策を取ると予想しています。

図 1 ソース: AICoin

実際に、米連邦準備制度理事会（FRB）議長のパウエル氏は最近、インフレーションと経済状況について何度も発言しており、FRBの微妙な政策調整の姿勢を示唆しています。彼は今週の声明でさらに、インフレーションと経済活動の減速傾向がFRBの期待に基づいたものであることを明言し、特に第2四半期のインフレーションデータは市場のインフレーション減速に対する信頼を一定程度高めたことを強調しました。特に物価ポンプ速度がFRBが設定した2％の目標に向かって着実に回復していることから、利下げの窓口が開く可能性が高まっていることを示唆しています。

彼は労働市場が現在よりバランスの取れた状態にあることも述べ、将来的に予期せぬ弱さが現れた場合でも、金利の調整要因の一つになるだろうと述べました。

市場はこれに対して強く反応し、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、市場は普通、連邦準備制度理事会が9月の政策会議で利上げを発表することを予想しており、その期待はほぼ100%の確実性に達しています。

今週は、小売売上高、鉱工業生産、6月の週間失業保険申請件数などの主要な経済指標に市場が注目し、米国経済の強さを評価するためのより多くの手がかりを提供し、FRBの利下げ Gate.io タイミングに対する市場の期待に影響を与えると予想されます。

全体的な見通しとして、インフレ圧力の緩和と経済の上昇予想の調整に伴い、連邦準備制度理事会の利下げは市場の一般的なコンセンサスとなり、これは暗号資産市場にとって待ち望まれていたポジティブなシグナルです。

利下げは仮想通貨市場に直接利益をもたらすのか? イエスかノーか答えてください

現在、市場では利下げが仮想通貨市場に与えるプラスの影響についての解釈があふれていますが、慎重な分析も見られます。

通常、利下げは市場の流動性を増加させる触媒と見なされます。なぜなら、融資コストが下がることで、投資家の投資意欲が高まるからです。このような流動性の増加は、暗号資産などの新興市場にも浸透し、価格を押し上げることがあります。

また、利下げ環境下での経済の不確実性の増加は、投資家が避難資産を求めることを促しています。BTCなどの暗号資産は、その独自の分散化、供給の固定性、保存の容易さなどの特徴から、新たな避難保有の選択肢として徐々に注目を集め、自然にその市場の魅力と価格を高めるでしょう。

市場は利下げを期待していますが、多くの機関は、複雑で変化に富んだ市況下で慎重を保つ必要があると一般的に考えています。例えば、モルガン・スタンレーのストラテジストは、米国株がプルバックする可能性がありますが、ゴールドマン・サックスは、11月の選挙結果が明らかになるのを待って、8月に多額の資金が米国株から流出すると予想しています。

図2 出所:Bloomberg

この慎重な姿勢は、アメリカ経済が衰退する可能性に基づいています。2001年と2008年の金融危機の経験から、初期段階で、米国連邦準備制度理事会は利率引き下げ策を実施しましたが、市場は一時的に高値を記録した後、急激な下落傾向に陥りました。米国連邦準備制度理事会が迅速かつ大幅に金利を引き下げたとしても、危機の拡大を防ぐことはできませんでした。これら2つの危機の原因は、トレーサビリティで、インターネットのバブルと不動産のバブルが相次いで破裂したことにあり、これらは経済に深刻な衰退の影響を与えました。

現在の利下げ政策が再び暗号化市場を引きずり降ろし、人工知能バブルや米国債務危機などの発生を引き起こす可能性があるかどうかについては警戒すべきである。

多因子の撹乱の下で、暗号市場は着実に上昇する可能性があります

事実上、短期的には、アメリカ連邦準備制度理事会を代表とする世界中央銀行の利下げは、暗号資産市場に強心剤を注入しました。市場の流動性が著しく増加するにつれて、利下げの期待は市場の楽観的なムードを直接的に引き起こし、短期間でポンプ相場をもたらす可能性があり、投資家に迅速な利益をもたらす機会を提供するでしょう。

図 3 ソース: Gate.io

しかし、長期的には、暗号資産市場の動向はより複雑で変動しやすい要因に影響を受けるでしょう。価格変動も単一の要因によるものではなく、総合的な分析が必要です。

まず、経済の回復力は市場の動向を決定する重要な要因の一つです。利下げ政策が経済を効果的に刺激し、全体的な経済環境を改善することができれば、暗号資産市場は経済の上昇による恩恵を受ける可能性があります。逆に、経済の回復が期待以下であれば、市場の信頼が失われ、暗号資産も自己流の難しい状況に直面することになります。例えば、2020年の新型コロナウイルスの大流行時には、BTCは株式市場や商品市場と同様に大きな下落を経験しました。

次に、インフレ圧力は無視できない別の要因です。中央銀行の利下げは経済を刺激することを目的としていますが、同時にインフレ上昇のリスクを引き起こす可能性があります。インフレが高止まりすると、中央銀行は政策の方向を調整して、インフレを抑制するために利上げを検討する可能性があります。これは暗号資産市場に直接的な圧力を与えることになります。したがって、投資家は、世界中のインフレデータや中央銀行の政策動向を注視し、投資戦略を適時に調整する必要があります。

また、米国大統領選挙やグローバルな規制環境の変化は暗号資産市場に深刻な影響を与えています。市場が急速に発展するにつれて、世界の規制当局はますますフォローを強化し、BTC、ETHの現物ETFは規制認可を受ける一方、よりロングな規制フォローの圧力も引き起こしています。したがって、将来の規制政策の方向性は市場の安定性や発展の展望に直接関係しているため、重要な問題となっています。

図 4 ソース : @MetaEra_Media

诸ロング不确定性因子が存在するにもかかわらず、暗号資産市場にもたらされる機会を無視することはできません。私たちは、米連邦準備制度理事会など中央銀行の金融緩和政策が、BTCなどの暗号化資産によりロングの流動性支援を提供することが期待され、市場の持続的な発展を促進すると考えています。同時に、規制フレームワークの逐次的な改善と市場の継続的な成熟とともに、暗号化資産は将来的により大きな金融価値を発揮し、投資家によりロングの財富の機会を創出することが期待されます。

要するに、グローバル中央銀行によって開始された利好な情報の流動性の増加や避難需要の高まりなど、新たな暗号化市場への機会と挑戦がもたらされました。また、歴史的金融危機からの教訓やその他の複雑な要素に直面しています。市場価格は常にロングとショートのゲームが存在しますが、より建設的な規制フレームと拡大する暗号化現実の背景において、デジタル資産の革新と利用がより多くのコミュニティユーザーに役立ち、より多くの革新的な価値を生み出すと信じています。01928374656574839201

作成者: Carl Y.

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