撰文:Vincent Maliepaard

コンパイル：ブロックチェーンナイト

分散型金融は、数十年にわたる最も積極的なイノベーションのうちの1つを推進しています。一部の人々は、分散型金融が成熟した業界であると考えるかもしれませんが、それはまだ急速に発展しており、トラッドファイの再定義が可能なツールを継続的に導入しています。

以下では、分散型金融における最も有望な進展とこの革命の最先端にあるプロトコルを見ていきましょう。

1.收益率AMMプロトコル

収益率AMM（AMM）は、収益率の管理と取引のための画期的な方法を導入しています。

Pendle Finance 等プロトコルは資産の収益と元本の価値を分離し、投資家が将来の収益を売却せずに投機またはヘッジを行うことができるようにします。

これにより、新しい取引戦略が開かれ、投資家が金利リスクに対処する方法が再構築され、固定収益投資ポートフォリオにより大きな柔軟性と流動性がもたらされました。

Yield AMMsは資本効率を最適化するために最先端に立っており、従来の金融業界では到達できなかったリスク調整後のリターンを実現しています。

2.収益アグリゲーターと抽象プロトコル

分散型金融がますます複雑になるにつれて、収益率アグリゲーターは複雑さを最大限にドロップさせながら収益を最大化するための重要なツールとなっています。

Yearn Finance等プラットフォームは、さまざまなプロトコルで最適な機会を見つけることによって収益を自動的に最適化し、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要性を減らします。

抽象化の面では、新しいプロトコルにより、参加者は高度な技術知識を必要とせずに、 分散型金融 システムとやり取りすることが容易になりました。

これらのツールは、アクセスの障壁を取り除き、DeFi をより直感的であり、一般ユーザーや効率的で手間のかからないソリューションを求める機関投資家が参加しやすくなっています。

3. 統合融資市場を備えたデリバティブDEX

借貸サービスを直接分散型取引所（DEXes）に統合することにより、分散型金融における派生取引が勢いを増しています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームが先駆けとなり、トレーダーに資産の借り入れを活用した派生取引やヘッジ取引を許可しています。

これは高度なリスク管理と資本効率を求める熟練したトレーダーにシームレスな体験を提供します。

永続契約と合成資産が導入されたことで、これらのプラットフォームは、分散型金融におけるより深い流動性と複雑な取引戦略を可能にし、特に機関投資家が分散化市場にますます興味を持つようになるにつれて、その基盤を築いています。

4.閃融金庫とワンクリックリサイクル

闪贷は分散型金融の最も特異な機能の一つであり、ユーザーが担保を必要とせずに大量の資金を借り入れることを可能にします。ただし、同じ取引でローンを返済する必要があります。

この分野の次の発展には、フラッシュローン保険庫が関係しており、クリックするだけで「ループ」や「繰り返し借入」などの複雑な戦略を実行できます。

過去には専門技術が必要でしたが、今では誰もが利用できるため、先進的な金融戦略がより身近になりました。

Into TheBlockといくつかの収益集約器は現在、その保険庫で類似の構造を実装していますが、一般の人々を重視したアプリケーションはまだ非常に初期の段階にあります。

5. 実世界資産(RWA)のトークン化。

不動産、商品、株式などの現実世界の資産（RWA）がトークン化されるにつれて、分散型金融の影響力はブロックチェーンの範囲を超えて拡大しています。

Ondo Finance等プロジェクトやブラックロックのBUIDLファンドなどの機関イニシアチブは、このトレンドをリードし、これらの従来の流動性の低い資産を分散型金融エコシステムに導入しています。

RWAのトークナイゼーションは、以前にアクセス困難だった市場の流動性を提供し、分散型金融のローンに新たな担保選択肢を提供し、分散型金融の範囲を拡大しています。

このトレンドは、トラッドファイと 分散型金融 の境界を曖昧にし、機関資本を引きつけ、分散化市場の可能性を拡大しています。

6.基于プロトコル的信贷系统

分散型金融は、プロトコルに基づいたシステムを利用して信用ルールを再構築しています。このシステムは、ブロックチェーンのローカルデータ（取引履歴、ステーキング行動、ガバナンスへの参加など）を評価して信用度を判断します。

この分散化された方法は、トラッドファイ機関が無視するかもしれない個人や企業の信用取引チャネルを拡大する、より包括的な信用市場を提供します。

分散型金融は、中央銀行や従来の信用スコアリングシステムを迂回することで、資本へのアクセスを民主化し、世界中の人々に新たな借入機会を生み出します。

現時点では、この分散型金融領域に完全なソリューションを提供する成熟したプロトコルはまだ存在していませんが、最初の重要なアプリケーションがいずれ現れることになるでしょう。

7. 営業債権ファイナンス

分散型金融は、取引と売掛金ファイナンスを通じて企業により迅速な流動資金を提供し、グローバルビジネスを変革し始めています。企業は、インボイスをトークン化し、それを融資の担保として使用することで、特に支払サイクルが長い業界で迅速に資金を調達することができます。

Goldfinchは、分散型金融プロトコルの例であり、分散型金融の資本を伝統的な売掛債権ファイナンスに結びつけることで、現実世界の企業に分散化ローンを提供しています。

この革新は、伝統的な銀行融資に真の代替手段を提供し、貿易金融の民主化を実現し、新たな流動性チャネルを世界の貿易に開拓しました。

8. 知的財産(IP)の差別化

知的財産（IP）アセット化は新興トレンドであり、分散型金融領域での巨大な潜在能力を持っています。

特許、商標、著作権の所有権を分割することにより、企業は知的財産をサポートするトークンの新しい市場を創造し、投資家がこれらの貴重な資産の株式を売買できるようにすることができます。

VitaDAOは、バイオメディカル知的所有権とトークン化の共同所有権に特に焦点を当て、長寿研究分野で先駆者の1つです。

この方法は、研究に新しい資金調達の手段を提供するだけでなく、知的財産投資をより広範なオーディエンスに開放し、知的財産資産の流動性と入手性を向上させることを可能にします。

分散型金融のイノベーションサイクルは減速の兆候を見せていません。現実世界の資産のトークン化、利益戦略の簡素化、信用システムの再構築により、分散型金融は金融の構図を根本的に変える準備が整っています。

これらのトレンドは、上昇を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き付け、トラッドファイと分散化エコシステムの間のギャップを縮小しました。

これらの革新が普及するにつれ、分散型金融は可能性の限界を突破し続け、新しい市場を開拓し、資本流動を再構築し、私たちが知る金融を再定義していきます。