Encaminhe o título original 'TVL aumenta mais de 240% neste ano, o fundo criptografado Tranchess entra na batalha de estaca líquida'

De uma inovação financeira experimental a uma pedra angular do mercado de liquidez, o DeFi passou por um crescimento e evolução rápidos ao longo dos anos. À medida que os ciclos de desalavancagem amplificam a dinâmica do mercado, o ecossistema DeFi tem enfrentado crises de liquidez que têm reorganizado o cenário competitivo, transformando-o em um campo de batalha acirrado.

Tranchess, um participante experiente no espaço DeFi, é conhecido por seu foco em estruturas de fundos baseadas em tranches. Nos últimos anos, a plataforma tem continuamente aprimorado seu desempenho em gestão de ativos ao longo do ciclo e agora mergulhou na narrativa em ascensão do estaqueamento líquido.

Modelo de Fundo Baseado em Tranche: Atendendo a Diferentes Perfis de Risco, Com Mais de $250 Milhões em TVL

Tranchess opera como um fundo estruturado em tranches no mundo DeFi, oferecendo estratégias de investimento personalizadas para diferentes apetites de risco. Ele aborda questões comuns, como perda impermanente, baixa eficiência de capital e liquidações forçadas. Esse método de segmentação de níveis de risco e retornos esperados tem chamado muita atenção, como evidenciado pelo aumento significativo do TVL (Total Value Locked) da plataforma durante fases-chave do mercado, o que reflete seu forte ajuste produto-mercado.

Um fundo de tranches é um tipo de ferramenta derivativa financeira que segmenta um produto de fundo e seus riscos associados em diferentes níveis. Tipicamente, os fundos da Classe A da tranche têm foco na geração de retornos fixos, enquanto os fundos da Classe B da tranche visam capturar lucros residuais. As tranches derivaram várias matrizes de risco/retorno de um único fundo mestre. O fundo Queen serve como o fundo principal, composto principalmente por BTCB, ETH (com uma taxa de administração anual de 1%) ou BNB (com uma taxa de administração anual de 2%), e pode oferecer retornos adicionais para detentores de longo prazo variando de 2% a 16%.

O fundo Queen pode ser dividido em dois subfundos, Bispo e Torre, cada um oferecendo perfis de risco-retorno diferentes. Para cada token Queen, os detentores recebem 0,5 tokens Bispo e 0,5 tokens Torre. Bispo é projetado como um produto estável e de alto rendimento dentro do ecossistema DeFi, emprestando ativos de liquidez para detentores de Torre, tornando-o ideal para usuários que buscam retornos estáveis. Por outro lado, Torre é um fundo alavancado destinado a investidores mais agressivos e pode ser entendido como uma forma de farming de yield não colateralizado sem o risco de liquidação forçada.

No final de 2023, Tranchess lançou seu produto de estaqueamento líquido qETH na Ethereum. Com base nessa base, a plataforma combinou sua estrutura de fundo em tranche existente para desenvolver o conjunto de produtos Turbo & Stable.

Nos fundos Turbo & Stable da Tranchess, Turbo representa uma versão aprimorada do ROOK, permitindo que os usuários ganhem recompensas através de alavancagem, enquanto Stable serve como uma versão atualizada do BISHOP, permitindo que os usuários ganhem uma taxa de juros fixa. De acordo com o site oficial, a Tranchess já lançou seus fundos Turbo & Stable na Ethereum, BNB Chain e na rede Scroll, atraindo mais de $250 milhões em valor total bloqueado (TVL). Esses produtos podem ser convertidos de volta para seus respectivos tokens subjacentes após o término do período de atividade, e não há períodos de bloqueio, taxas de criação/resgate ou taxas de divisão.

Tomando o fundo STONE lançado na Scroll como exemplo, este fundo atraiu mais de $190 milhões em participação. É uma colaboração de seis meses entre Tranchess e StakeStone, com produtos como stoneQUEEN, turPSTONE, staYSTONE e o LP staYSTONE-STONE.

Os usuários podem criar stoneQUEEN a partir de STONE na proporção de 1:1 para ganhar 1x pontos de recompensa. Alternativamente, cada stoneQUEEN pode ser dividido em 0,1 turPSTONE e 0,9 staYSTONE para ganhar 2x pontos de recompensa.

turPSTONE, equivalente ao token Turbo, vem com uma alavancagem embutida de 10x e oferece um impulso de 2x nos pontos de recompensa do StakeStone, permitindo que os detentores ganhem 20x pontos StakeStone. (Observação: Após o vencimento do fundo, os detentores de tokens podem resgatar os ativos subjacentes, incluindo STONE, proporcionalmente com base no valor líquido no vencimento. Antes do vencimento, os usuários podem trocar tokens Turbo ou Stable de volta para STONE pelo preço de mercado exibido no site. A taxa de resgate para QUEEN permanece 1:1. O mesmo se aplica a outros produtos.)

staYSTONE, o token estável de renda fixa, oferece aos detentores uma taxa de juros anual fixa de 6%. No final do prazo do fundo, os detentores do staYSTONE podem resgatar cerca de 1,0149 STONE por token, mas não ganham nenhum ponto de recompensa.

Os detentores da LP de staYSTONE-STONE beneficiam de um cesto diversificado de recompensas, incluindo incentivos CHESS, uma taxa de juros de 0,05%, juros e 2x pontos de recompensa. A liquidez pode ser adicionada ou removida a qualquer momento com opção de token único ou duplo.

Tomando o fundo weETH lançado em colaboração entre Tranchess e ether.fi como outro exemplo, este fundo inclui produtos como weethQUEEN, turPWEETH, staYWEETH e staYWEETH-weETH LP. O evento será concluído em 15 de dezembro deste ano. Os usuários podem trocar weETH por weethQUEEN na proporção de 1:1, e cada weethQUEEN pode ser dividido em 0,1 turPWEETH e 0,9 staYWEETH. Da mesma forma, cada turPWEETH e 9 staYWEETH podem ser combinados para formar 10 weethQUEEN, mantendo a proporção de 1=0,1+0,9. Os detentores de weethQUEEN podem ganhar 4x pontos de recompensa.

Os detentores de turPWEETH podem ganhar 40 vezes mais pontos devido à alavancagem fixa de 10x e a um multiplicador de recompensa de 4x do ether.fi. (Ao vencimento, o valor líquido esperado permite a redenção de aproximadamente 0,9426 weETH por token.) Por outro lado, a staYWEETH oferece uma taxa de juros fixa de 10%, e ao vencimento, espera-se que seja resgatável por aproximadamente 1,006 weETH.

Os detentores de staYWEETH-weETH LP recebem recompensas como tokens CHESS, uma taxa de transação de 0,05%, juros e um multiplicador de pontos 4x.

Além disso, a Tranchess aprofundou sua colaboração com o ecossistema Scroll, permitindo que os produtos Turbo & Stable lançados na Scroll participem das recompensas da própria Session da Scroll, ganhando pontos de Marcas Scroll.

Além disso, os fundos Turbo & Stable incluem produtos como SolvBTC, slisBNB e Staked ETH, com lógica de produto semelhante àquela mencionada anteriormente.

Notavelmente, a Tranchess cobra uma taxa de 3% sobre os pontos de recompensa obtidos por meio dos fundos Turbo e Estável. Na BNB Chain, esses 3% são cobertos pela equipe do projeto sem afetar os pontos de recompensa dos usuários. No Scroll, a taxa é deduzida com base nos ganhos de pontos Turbo dos usuários. Todos os pontos de recompensa são 100% totalmente devolvidos aos detentores de veCHESS em cada chain em alinhamento com a maturidade do projeto e o cronograma de TGE (Token Generation Event), aumentando ainda mais o rendimento para os detentores de veCHESS.

De BNB para Ethereum, Tranchess aprofunda sua incursão na arena de estaqueamento líquido

Como um ramo fundamental do ecossistema DeFi, o stakeamento líquido surgiu como um pilar crucial, apoiando uma parte significativa do TVL (Total Value Locked) do DeFi, que agora ultrapassa dezenas de bilhões. Desde a atualização Shanghai do Ethereum, o stakeamento líquido rapidamente se tornou uma narrativa popular no espaço DeFi, com influxos de capital indicando claramente essa tendência de mercado. De acordo com a DeFiLlama, até 24 de agosto, o stakeamento líquido representava mais de $45 bilhões, correspondendo a quase metade do mercado DeFi. Além disso, considerando as taxas de stakeamento atuais nas principais cadeias PoS (Proof of Stake), o setor de stakeamento líquido ainda tem amplo espaço para crescimento.

Na verdade, após anos de iteração e atualizações, o Tranchess já entrou no espaço de apostas. Já no início de 2022, a Tranchess mergulhou os pés em oportunidades de rendimento de aposta ao lançar o Fundo BNB e se tornar um nó validador do BSC para gerar novas receitas. Em dezembro do mesmo ano, junto com seu lançamento no Ethereum, a Tranchess apresentou seu produto de staking líquido qETH. Este ano, com o lançamento de seu V3, a Tranchess deixou oficialmente sua marca no setor LSDFi (Liquid Staking DeFi).

Além de se associar a vários protocolos bem conhecidos de LSD (Derivativos de Estaqueamento Líquido) para lançar vários produtos, a Tranchess também suporta estaqueamento líquido para os tokens QUEEN na Ethereum e na BNB Chain. Os usuários que escolherem estacar ETH em troca de qETH podem ganhar uma APR de 4,4%, com o valor total estacado atual excedendo $550.000. Além das recompensas de estaqueamento, os usuários podem fornecer liquidez no pool qETH/ETH na Balancer, ganhando tanto recompensas CHESS quanto incentivos veBAL, e essas recompensas podem ser ainda mais utilizadas em outros protocolos DeFi. Vale ressaltar que a Tranchess cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas de estaqueamento, que é distribuída entre os operadores de nós, o tesouro da Tranchess e reembolsos semanais para os detentores de veCHESS.

Além de aprimorar a mineração de rendimento de ativos únicos, o BNB Fund apresenta uma camada extra de rendimento Alpha. Especificamente, o BNB Fundo estaca BNB no nó validador Tranchess dentro da cadeia BNB, oferecendo uma APR entre 8% e 16%. Esta recompensa é distribuída a todos os detentores nQUEEN+ e nROOK+ após as taxas do protocolo, com recompensas CHESS adicionais disponíveis ao estacar tokens Q/B/R. Por exemplo, os usuários que estacam BNB para criar nQUEEN podem ganhar uma recompensa de estaqueamento PoS de 0,45%, juntamente com recompensas CHESS de 3,7% a 11,7%.

"Com a crescente demanda por Ethereum, esperamos que produtos de estaqueamento líquido como qETH e STONE, juntamente com produtos relacionados como staYSTONE e turPSTONE, continuem a atrair atenção. A introdução de ETFs de Ethereum spot provavelmente impulsionará o interesse institucional em Ethereum e staking, aumentando o valor de Ethereum e a demanda da rede, o que, por fim, resultará em maiores rendimentos de staking", mencionou Tranchess em uma postagem recente.

Conforme o conceito BTCFi continua a amadurecer, será interessante observar como a Tranchess, que foi uma das primeiras a introduzir o gerenciamento de ativos WBTC na BNB Chain, alavanca suas parcerias atuais com projetos como o SolvBTC para explorar ainda mais oportunidades no espaço BTCFi.

O TVL Soars Over 240% This Year, Backed by Binance Labs and Others

Os impressionantes números de crescimento da Tranchess demonstram sua forte vantagem competitiva. Segundo a DeFiLlama, até 24 de agosto, o TVL da Tranchess ultrapassou os $210 milhões, classificando-se em segundo lugar no Scroll com um crescimento impressionante de 241,9% este ano.

Como um protocolo DeFi nascido durante o período de boom das finanças descentralizadas, a Tranchess anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento semente de $1.5 milhões já em 2021. Várias instituições notáveis, incluindo Three Arrows Capital, The Spartan Group, Binance Labs, Longhash Ventures e IMO Ventures, participaram dessa rodada.

Além da estratégia de produto, a equipe tem sido um fator crucial no sucesso apoiado por capital proeminente. O co-fundador da Tranchess, Danny Chong, tem mais de 16 anos de experiência na indústria bancária, anteriormente chefiando as vendas de produtos de câmbio e renda fixa para o SEA no Crédit Agricole. Outros membros da equipe têm extensos históricos profissionais, com experiência em empresas como Microsoft, Google, Morgan Stanley e UBS.

Tokenomics é outro componente vital do ecossistema Tranchess. O token de governança CHESS tem uma oferta total de 300 milhões, com 50% alocados para distribuição comunitária e incentivos. Os detentores de tokens podem participar das decisões da comunidade, votar e usar o CHESS para pagar taxas de transação. Além de comprar no mercado secundário, os usuários podem ganhar CHESS apostando tokens QUEEN, BISHOP ou ROOK (ponderados em uma proporção de 3:4:2) ou fornecendo liquidez para pools AMM. veCHESS representa tokens CHESS bloqueados, com períodos de bloqueio que variam de uma semana a quatro anos. A taxa de conversão aumenta linearmente — bloquear 1 CHESS por um ano concede 0,25 veCHESS, enquanto bloqueá-lo por quatro anos rende 4 veCHESS. Os detentores de veCHESS se beneficiam de vários privilégios, incluindo votar na distribuição de rendimentos Alpha entre BISHOP e ROOK, votar em emissões semanais de CHESS, receber 50% da receita semanal do protocolo, maior eficiência de staking e compartilhar 3% dos ganhos de pontos do fundo Turbo & Stable, como mencionado anteriormente.

Na última quinta-feira, a Tranchess apresentou uma nova proposta de governança comunitária, permitindo que os detentores de veCHESS votem em futuras colaborações para os produtos Turbo & Stable. Esta ação não apenas expande os cenários de aplicação para veCHESS, mas também destaca o imenso potencial de replicação rápida do modelo Turbo & Stable.

Além disso, no ambiente desafiador da "floresta escura" DeFi, a Tranchess fez esforços substanciais para aumentar a segurança. Isso inclui auditorias de contratos inteligentes concluídas pela PeckShield e Certik, o lançamento de um programa de recompensa por bugs com a Immunefi e parcerias com o protocolo de seguro DeFi InsurAce. De acordo com seu roteiro, a Tranchess planeja continuar expandindo suas ofertas em 2024, incluindo produtos mais estruturados, suporte para operadores de nós e expansões cross-chain (X-Chain).

No geral, como um fundo estruturado de criptomoedas veterano, a Tranchess fornece diversas estratégias de risco para seus usuários, ao mesmo tempo em que melhora a flexibilidade e eficiência de alocação de ativos. Com o aumento contínuo do estaqueamento líquido, o impulso crescente do setor de LSD está pronto para dar à Tranchess uma forte vantagem competitiva no mercado DeFi.

Aviso Legal:

1. Este artigo foi republicado de [ PANews]. Encaminhe o Título Original ‘TVL aumenta mais de 240% no ano, o fundo criptográfico Tranchess entra na batalha de estacas de liquidez’. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Nancy，PANews]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe e eles vão lidar com isso prontamente.
2. Isenção de Responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem nenhum conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. A menos que mencionado, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.