DeFiを再構築する8億ドルの流動性チャンピオン
現在の牛市は実際に以前のものとは異なります。市場内の seemingly endless funds やセクター間の頻繁なローテーションの日々は終わりました。市場はもはや一方向に統一されておらず、唯一の合意は「誰も誰かから引き継げない」ということです。長い下降相場を耐えた後、暗号市場の流動性はすでに乏しかったです。牛市がついに到来したとき、流動性の洪水ではなく、さらに分断された流動性に直面しました。
暗号市場の重要なコンポーネントとして、DeFiセクターは自然にこの流動性の課題に免疫を持ちません。さまざまなプロトコルが分散した流動性に直面し、分散型取引所は流動性の不足により、ユーザーに最も包括的な取引体験を提供するのに苦労しています。
DeFiにおける流動性危機への対応として、分散型市場メイキングプロトコルであるElixirが注目されています。
Elixirは、多様なDeFiプロトコルを統合して流動性を集約し、ユーザーに効率的で安全かつ透明な取引環境を提供することで、DeFiスペースの流動性を分散化することを目的としています。
現在、Elixirは30を超えるDeFiプロトコルと提携し、年の後半にはメインネットを立ち上げる予定であり、それに伴い分散型ステーブルコインであるdeUSDもローンチする予定です。
この記事では、エリクサーについて詳しく調査し、革新的なメカニズムと技術を使用して、複数のDeFiプロトコルと協力して流動性の問題に取り組み、エリクサーの分散型ステーブルコインであるdeUSDの仕組み、利点、展望について取り上げます。
DeFi Factions: It’s Not Just a Personal Struggle
DeFiの世界における価値交換の中心として、分散型取引所（DEX）への需要はますます強力になっています。初期の「シンプルで機能的」な時代から現在の「スピードとユーザーエクスペリエンスの両方を重視する」時代に至るまで、DEXは既存の顧客を維持し、新たな顧客を引き付けるために競争的なレースに参加しています。
ゲートの成長する注目のオンチェーン取引体験により、分散型オーダーブック取引所はますます市場で重要な存在となっています。優れた流動性供給構造により、分散型オーダーブックはユーザーにスムーズで低スリッページな取引体験を提供します。
しかし、市場の注目が分散し、DeFiプロジェクトが独立して運営されるにつれて、市場の貴重な流動性がますます分かれるようになっています。流動性を提供するために単に市場メーカーに頼ることは、実質的で低スリッページの取引の需要を満たすには不十分のようです。この分散した流動性を効果的に統合することも、また大きな課題です。
多くのネイティブDeFiユーザーにとって、分散型取引所を使用することは、取引に限らず、価値交換を超えた追加収入がDeFiの本質です。オーダーブックは有益ですが、流動性を提供することから得られる報酬は、招待された市場メーカーに行くことがしばしばあります。ユーザーは、分散型オーダーブック取引市場が拡大するのを見て、パイの一切れを手に入れることができないため、欲求不満に陥ることがあります。
Elixirは、プロトコルが資金を調達する必要性とユーザーが収入源を増やしたいという願望との間の自然な一致を認識しています。それは、ユーザーの資金をさまざまなDeFiプロトコルに向けることによって、自身のニッチを見つけました。
Elixir: オンチェーン流動性の頂点
Elixirは市場の需要にどのように対応していますか？
モジュラーDPoSネットワークとして、Elixirは独自のネットワークアーキテクチャと流動性管理アルゴリズムを利用して、オンチェーンユーザーと分散型取引所（DEXs）の間の見えない障壁を取り除きます。これにより、ユーザーは複数のオーダーブックDEXsに直接流動性を提供することができ、同時にオンチェーンユーザーに資本収益を増やす新しい機会を提供します。このセットアップにより、各ユーザーは市場メーカーの役割を体験し、プロトコルとユーザーの両方にとって双方にとってWin-Winの状況を実現します。
Elixirの元の目標とビジョンは有望であり、実際のパフォーマンスは印象的でした。ローンチ以来、Elixirは一貫して高水準の開発を示し、さまざまな次元で重要なデータパフォーマンスを披露してきました。
その創設以来、Elixirプロトコルには約2億ドルが預けられ、2億6100万件以上の取引を処理しています。
チームのバックグラウンドと資金調達
市場の機会を敏感に感じ取り、優れた実行力を持つことで、Elixirの誕生は、献身的でエリートなプロフェッショナルチームによって必然的に支えられています：
創設者：フィリップ・フォーテ
以前はBlockVentureのパートナーであり、Philip ForteはSolana、Moonbeam、Flow Network、Magicのアドバイザーも務めていました。
パートナー：コール・ピーターセン
ForbesのDeFi作家で、3AC、Neuralink、および他の20以上のスタートアップに投資しています。
CTO：クリス・ギルバート
TokensoftおよびIDEXXの前主任エンジニア。
COO: ティム・ワン
Tim Wangは以前、Hudson River Tradingで仮想通貨のベンチャー投資を率いていました。彼はJPモルガンの投資銀行業務、Lightyear Capitalの私募エクイティ、Eniac Venturesのベンチャーキャピタルなど、10年以上の伝統的な金融経験を持っています。彼は30以上の仮想通貨プロジェクトに天使投資を行っています。
さらに、ElixirのDeFiセクターへの改善の可能性が一次市場で認識されています。
2024年3月、ElixirはMaelstrom CapitalとMysten Labsに率いられた800万ドルの資金調達ラウンドを発表しました。GSRやAmberGroupなどの機関や個人からのフォローオン投資もあり、これまでの開示されたラウンドを合わせると、総額1760万ドルの資金調達額に達しました。
広く認識されています：Elixirの強力なコラボレーションネットワーク
現在、ElixirはVertex、RabbitX、Bluefin、Apex、Orderlyなどを含む30以上の主要なDEXと提携しています。Elixirを通じて、ユーザーはオーダーブックDEX取引ペアに流動性を提供することができます。流動性プロバイダーは、ElixirのLPインセンティブプログラムや協力契約を通じて多様なステーキング報酬を獲得することができます。
将来、ElixirはPancakeswap、Paradex、Synfuturesなどのよく知られたDeFiプロトコルと統合する予定です。Elixirの拡大するエコシステムはさらなる機会と成長を約束しています。
提携数がエリクサーの流動性供給の品質に影響を与えていないことに注意してください。
優れた流動性の統合とエコシステムの協力により、エリクサーはさまざまなオーダーブック取引所に12.5億ドル以上の流動性を供給しており、さらにBluefin、RabbitX、Orderly Network、およびVertexなどの人気のある非中央集権的なオーダーブック取引所において、流動性の50％以上を提供しています。
Elixirのこれまでのパフォーマンスは、DeFiの流動性を向上させるというビジョンが単なる抽象的なものではないことを示しています。このような印象的なデータは、Elixir独自の技術的アーキテクチャによって支持されています。
Elixirの流動性管理における技術的な優位性
効率的な流動性統合は、Elixirのユニークで複雑なネットワークアーキテクチャに依存しています。このアーキテクチャには、オフチェーンとオンチェーンの両方のシステムが含まれます。
オフチェーンシステムまず、取引所のデータソースは、さまざまな取引所から市場データを取得する責任を持っています。これらのデータソースは読み取り専用の資格情報を保持し、アップデートストリームにサブスクライブして取引所からリアルタイムの市場データを受信します。このデータは、データ集約者にブロードキャストされます。
データ集約者は、複数の取引所からデータを収集し、それを確定的なデータフレームワークに結合します。集約されたデータはその後暗号化され、整合性と変更不能性を保証するために署名されます。最後に、署名されたデータは検証者や監査ノードにブロードキャストされます。
バリデータネットワークは、DeleGated Proof of Stake（DPoS）メカニズムを使用して動作します。バリデータはデータの正確性を検証し、その正当性を確認するために66％のコンセンサスを達成する必要があります。エンドユーザーは自分の状態をバリデータに委任し、最もステークを持つバリデータが最大の報酬を受け取り、コンセンサスに参加します。バリデータネットワークはシステムの分散化とセキュリティを確保します。
リレー インフラストラクチャは、セキュリティで保護された分離テクノロジを使用して (最終的にはマルチパーティ計算 (MPC) インフラストラクチャを使用します)、交換でキーを処理します。リレーノードは、暗号化された注文提案が2/3のコンセンサスを達成したかどうかを確認し、キーを使用してこれらの注文に署名し、署名された注文を取引所に送信します。リレーインフラストラクチャは、オフチェーンシステムとオンチェーンシステムの間のブリッジとして機能し、すべてのトランザクションが検証され、署名されるようにします。
オンチェーンシステム監査ノードは、データフレームワークを受信し、データアグリゲーターとリレーノードから提案を注文します。これらのノードはポリシーを実行して、注文提案が正しいかどうかを確認します。悪意のある注文提案が検出されると、監査ノードはコントローラーのオンチェーン機能を呼び出して問題に対処します。監査ノードは、データとトランザクションの正確性を保証します。
コントローラーは、ステーク、報酬、およびペナルティを管理するスマートコントラクトであり、紛争の場合、コントローラーはアクティブなバリデーターの2/3の合意を確認し、悪意のあるバリデーターにペナルティを課す責任があります。コントローラーは、システム内で公正さとセキュリティを確保するために、スマートコントラクトを通じてオンチェーン操作を実行します。
Elixirのネットワークアーキテクチャは、オフチェーンとオンチェーンシステムの緊密な統合によって効率的なデータ処理と安全なトランザクション検証を確保します。バリデータネットワークは、DPoSを通じて分散化とコンセンサスを実現し、リレーインフラストラクチャはデータとトランザクションの整合性と不変性を維持し、監査ノードとコントローラは追加のセキュリティと公平さを提供します。この多層アーキテクチャにより、Elixirは分散環境で効率的で安全かつ信頼性の高いサービスを提供できます。
図：Elixirネットワークアーキテクチャのワークフロー
Elixirは、高度なアルゴリズム取引手法を採用して流動性供給を管理し最適化します。 1つの重要な戦略は、引用時刻をランダムウォーク手法を通じて決定する無限Avellaneda-Stoikovアルゴリズムの変種です。 これにより、トレーダーにとっては中央集権取引所（CEXs）とほぼ同等の体験が生まれ、流動性提供者にとっては最適なLP体験が提供されます。
市場操作やゲーミフィケーションを防ぐために、Elixirはアルゴリズムにランダム要素を組み込み、SGXセキュアエンクレーブ技術を使用してランダムな数値を生成します。これらのランダムな数値は、検証可能なランダム関数を使用してバリデータの間で同期されます。
ユニークなネットワークアーキテクチャとアルゴリズムを通じた二重アプローチにより、Elixirは革新的な流動性提供モデルを提供します。異なるDeFiプロジェクト間のブリッジとしての役割を果たしながら、資金の効率性とセキュリティを確保します。相互運用性と流動性を向上させます。
Elixirは、パートナーの流動性状況をさらに改善し、流動性提供者のリターンを増やすために、担保付きの合成資産である分散型USD（deUSD）を立ち上げる予定です。
安定した価格と多様なリターン：なぜdeUSDが重要なのか
DeFiがオンチェーンの繁栄に不可欠なハブになるにつれて、合成資産の重要性もますます明らかになっています。オンチェーンの世界では、合成資産は他の資産の価値を直接固定し、多くの複雑な仲介ステップからユーザーを救い、取引手数料とスリッページを削減します。合成資産は、暗号の世界で基本的なユースケースとなっており、その市場価値は継続的に成長し、暗号エコシステム内で広く認識されています。また、さまざまなオンチェーンプロトコルに、合成資産が不可欠な流動性源として組み込まれています。
合成USDの資産は、流動性管理をより統一し、プロトコル間の相互作用の不足問題に対処することができます。 DeFiプロトコルの間には違いがありますが、USDの価値に1:1に固定された暗号トークンである合成USDは、普遍的に受け入れられています。
Elixirは、DeFi流動性管理におけるシンセティックアセットの可能性を認識しており、完全担保のシンセティックUSD、deUSDを立ち上げる予定です。
deUSD: 市場の変動に対する安定性の維持
現在、deUSDはstETHに担保されており、将来的にさまざまな担保資産をサポートする予定です。 deUSD設計メカニズムの際立った特徴は、デルタニュートラル戦略とダイナミックアセットのリバランスの使用によって、担保資産価格の変動に関連するリスクを緩和することです。
デルタニュートラル戦略はどのように機能しますか？
まず、誰でもstETHをステーキングしてdeUSDを作成できます。deUSDの作成に使用された各stETHは市場で同等の量のETHを空売りするために使用され、市場金利を捉えてdeUSDに追加の収益を生み出します。
資金調達率がマイナスの場合、deUSDは、deUSDの価値を支えるオープン担保ファンド(OCF)の残高に基づいて資産構成比を動的に調整し、価格の安定性を維持します。
具体的には:
- ネガティブなファンディングレート環境では、市場の借入は増加し、OCF残高は徐々に減少します。
- OCF残高が減少すると、deUSDの資産構成が調整され、長期基本利回り資産の割合が減少し、sDAI/その他の利回り安定した資産の割合が増加します。
例えば:
- OCFが100%のハイウォーターマークに達した場合、deUSDの資産構成は「80%の長期戦略ポートフォリオ+20%のsDAI/その他の収益安定資産」です。
- OCFが75%のハイウォーターマークに達すると、deUSDの資産構成は動的に「長期戦略ポートフォリオ70% + sDAI/その他の収益安定資産30%」に調整されます。
広く認識されている「ステーブルコイン」とは異なり、deUSDはユーザーとパートナーにより良いエコシステム体験を提供するために独自の安定性メカニズムを持つように設計されました。市場の変動に関係なく、投資の安定性が維持されることを知って、ユーザーはより安心して流動性を追加することができます。同様に、Elixirと提携するプロトコルは価格の不安定性を心配することなく安定した流動性を得ることができます。
Elixirのサポートを受けて、deUSDは真に分散化されました
堅牢なバリデーターネットワークは、Elixirプロトコルの中核をなすものです。Elixirバリデーターネットワークは、世界中に分散した13,000以上の独立したノードで構成されており、各ノードはトランザクション検証とコンセンサスメカニズムに参加しています。この分散型バリデーターネットワークは、単一の制御ポイントを欠いており、プロトコルが中央集権的な介入から解放され、透明性とセキュリティを維持することを保証します。
Elixirバリデータネットワークのサポートにより、ユーザーは中央集権的な承認プロセスなしで直接スマートコントラクトとやり取りすることで、deUSDを鋳造および償還することができます。ユーザーは鋳造権を完全に制御し、プロセス全体が分散化された状態を保証します。
Elixirプロトコルの中核製品として、deUSDに関わるすべての取引は、Elixir検証者ネットワークの強力なサポートを受けており、これにより本当に分散化された安定したデジタル資産となっています。
図: エリクサーの現在のグローバルなバリデータノード数
堅牢なバリデータネットワークに加えて、Elixirプロトコルは、その中核資産であるdeUSDに対しても革新の余地を残しています。その高い相互運用性設計により、deUSDは異なるチェーンプロトコル間で自由に循環することができ、その応用範囲を広げ、価値の捉える能力を高めることができます。プロトコルの高い拡張性により、deUSDはユーザーと市場の要求に応じて進化し、長期的な安定性とパフォーマンスを維持することができます。
Positive Feedback Loop: Elixir with deUSD Just Keeps Going
多様でアクセスしやすい収益オプションの提供
Elixirの強力なリソース統合を活用し、deUSDはさまざまな公開チェーンから製品や取引を単一の収量資産に抽象化します。これにより、異なるブロックチェーンや取引所間で資産を管理する複雑さが軽減され、より多くの機関や個人が潜在的な流動性提供者になることがより簡単になります。deUSDはElixirエコシステム内でのユニバーサルチケットのように機能し、複数のプラットフォームやチェーンでのステーキング相互作用に参加することができるため、Elixirを通じてマルチチェーンのニーズを満たします。
プロトコルは安定した担保を支持する
ETHのような変動の激しい資産と比較して、deUSDの安定性メカニズムは分散型取引所にとってより魅力的です。この「安定性」は、プラットフォーム自体だけでなく、ユーザーへのコミットメントを示すものでもあります。すでにいくつかのパートナーがdeUSDを担保として受け入れており、将来的にはdeUSDがエコシステム内の分散型オーダーブック取引所の流動性の主要な資産になると予想されています。
また、Elixirの長期計画は、このステーキングメカニズムをdeUSDを担保として受け入れる中央集権取引所に拡張することです。これにより、ユーザーはdeUSDを分散型取引所だけでなく、一部の中央集権取引所でも取引や貸付に活用することができ、さらなる機会と潜在的な利益を提供します。
エリクサーのビジョンと参加方法
膨大な流動性を集約する能力と、シンセティックドル資産の計画により、Elixirは明らかにDeFiの未来に向けて準備をしています。では、オンチェーンユーザーはどのようにElixirの未来に参加できるのでしょうか？
薬剤師
今年3月、Elixirはアポセカリーイニシアチブを立ち上げました。このイニシアチブでは、Elixir流動性ネットワークへの貢献を促進するためにユーザーにポイント（エリキシル）を rewardsします。メインネットのローンチが近づいていますので、ステーキングに参加するのはまだ遅くありません。
ユーザーは、個人情報の入力、流動性の提供などを完了することで、Apothecaryに参加することができます。詳細については、Apothecaryの紹介ページをご覧ください。
個人情報を完了します:
- 調剤師参加ページに行く
- ウォレットを接続してください
- ソーシャルメディアアカウントをリンクして、報酬としてウェルカムポイントを受け取りましょう
流動性の提供:
- Elixirの流動性ページを訪れてくださいhttps://agg.elixir.xyz
- ウォレットを接続する
- 通貨ペアを選択し、流動性を提供してください
deUSDステーキングリワード（近日公開）
メインネットが正式に開始されると、ユーザーはステークされたETHを引き出すか、ステークされたETHから直接deUSDを作成するかの選択肢があります。契約から引き出されないETHは、自動的に同等の量のdeUSDに鋳造されます。
ElixirはdeUSDに対してもかなりのステーキング報酬を割り当てており、Apothecaryの報酬プールを2000万から5000万ポイントに増やしています。deUSDのステーカーは通常のポイントの3倍を受け取り、Curve上でdeUSD/USDCの流動性を提供するユーザーは通常のポイントの5倍を受け取ります。
deUSDが正式に開始されたら、8週間のdeUSDファーミングプログラムが始まり、短期間で大きなステーキング報酬が提供されます。
新しいパートナー？
4月のツイートで、エリクサーはぼんやりとペンドルのロゴが含まれている興味深いプレビュー画像を公開しました。重要なのは、それよりも前に、エリクサーは同様のティザーメソッドを使って、近日発表されるパートナーを何度もほのめかしていたことです。
ElixirとPendleの統合は完了したようです。deUSDの今後のローンチに伴い、PendleがdeUSDを担保として受け入れる可能性が高いため、deUSDのTVLパフォーマンスに期待が集まります。
同様に、最近Elixirは最新のツイートでdYdXロゴのモザイクバージョンを公開しました。Elixirのメインネットの公開が控えていることから、ElixirもdYdXと統合する予定のようです。dYdXが参加することで、Elixirのパートナーシップネットワークは拡大し、より高品質なプロジェクトとの連携を図り、DeFiの未来を形作ることが期待されます。
結論
この非典型的なブルマーケットでは、限られた市場の流動性と散在した注意力のため、目立った「セクターローテーション」の上昇はありませんでした。一度は多様なビジョンを持つトークンも、静かなままです。
トークン価格の大幅なセクター駆動の上昇はなかったものの、オンチェーンファイナンスの世界はDeFiサマー以来一度も停滞したことはありません。ただし、DeFiは以前のブルマーケットで占めていた中心的な位置をもはや占めていません。時間と市場の検証を経て、DeFiは多くのオンチェーンプレーヤーやウェールズにとって重要な収益源へと移行しました。
勝利と苦難の両方を目の当たりにしてきたDeFiの重要な要素として、Elixirは近い将来DeFiを活性化させ、市場の期待を継続的にリセットする可能性を秘めています。
さらに、deUSDの導入により、Elixirと協力する取引所やDeFiプロトコルにより多くの流動性、ユーザー、オープンインタレストが集まり、最終的にはDeFiを再び「Great again」にすることを目指しています。
常に変化する仮想通貨の世界では、危険と機会が待ち受けているにもかかわらず、革新と改善は遅すぎることはありません。
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暗号市場の重要なコンポーネントとして、DeFiセクターは自然にこの流動性の課題に免疫を持ちません。さまざまなプロトコルが分散した流動性に直面し、分散型取引所は流動性の不足により、ユーザーに最も包括的な取引体験を提供するのに苦労しています。
DeFiにおける流動性危機への対応として、分散型市場メイキングプロトコルであるElixirが注目されています。
Elixirは、多様なDeFiプロトコルを統合して流動性を集約し、ユーザーに効率的で安全かつ透明な取引環境を提供することで、DeFiスペースの流動性を分散化することを目的としています。
現在、Elixirは30を超えるDeFiプロトコルと提携し、年の後半にはメインネットを立ち上げる予定であり、それに伴い分散型ステーブルコインであるdeUSDもローンチする予定です。
この記事では、エリクサーについて詳しく調査し、革新的なメカニズムと技術を使用して、複数のDeFiプロトコルと協力して流動性の問題に取り組み、エリクサーの分散型ステーブルコインであるdeUSDの仕組み、利点、展望について取り上げます。
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DeFiの世界における価値交換の中心として、分散型取引所（DEX）への需要はますます強力になっています。初期の「シンプルで機能的」な時代から現在の「スピードとユーザーエクスペリエンスの両方を重視する」時代に至るまで、DEXは既存の顧客を維持し、新たな顧客を引き付けるために競争的なレースに参加しています。
ゲートの成長する注目のオンチェーン取引体験により、分散型オーダーブック取引所はますます市場で重要な存在となっています。優れた流動性供給構造により、分散型オーダーブックはユーザーにスムーズで低スリッページな取引体験を提供します。
しかし、市場の注目が分散し、DeFiプロジェクトが独立して運営されるにつれて、市場の貴重な流動性がますます分かれるようになっています。流動性を提供するために単に市場メーカーに頼ることは、実質的で低スリッページの取引の需要を満たすには不十分のようです。この分散した流動性を効果的に統合することも、また大きな課題です。
多くのネイティブDeFiユーザーにとって、分散型取引所を使用することは、取引に限らず、価値交換を超えた追加収入がDeFiの本質です。オーダーブックは有益ですが、流動性を提供することから得られる報酬は、招待された市場メーカーに行くことがしばしばあります。ユーザーは、分散型オーダーブック取引市場が拡大するのを見て、パイの一切れを手に入れることができないため、欲求不満に陥ることがあります。
Elixirは、プロトコルが資金を調達する必要性とユーザーが収入源を増やしたいという願望との間の自然な一致を認識しています。それは、ユーザーの資金をさまざまなDeFiプロトコルに向けることによって、自身のニッチを見つけました。
Elixir: オンチェーン流動性の頂点
Elixirは市場の需要にどのように対応していますか？
モジュラーDPoSネットワークとして、Elixirは独自のネットワークアーキテクチャと流動性管理アルゴリズムを利用して、オンチェーンユーザーと分散型取引所（DEXs）の間の見えない障壁を取り除きます。これにより、ユーザーは複数のオーダーブックDEXsに直接流動性を提供することができ、同時にオンチェーンユーザーに資本収益を増やす新しい機会を提供します。このセットアップにより、各ユーザーは市場メーカーの役割を体験し、プロトコルとユーザーの両方にとって双方にとってWin-Winの状況を実現します。
Elixirの元の目標とビジョンは有望であり、実際のパフォーマンスは印象的でした。ローンチ以来、Elixirは一貫して高水準の開発を示し、さまざまな次元で重要なデータパフォーマンスを披露してきました。
その創設以来、Elixirプロトコルには約2億ドルが預けられ、2億6100万件以上の取引を処理しています。
チームのバックグラウンドと資金調達
市場の機会を敏感に感じ取り、優れた実行力を持つことで、Elixirの誕生は、献身的でエリートなプロフェッショナルチームによって必然的に支えられています：
創設者：フィリップ・フォーテ
以前はBlockVentureのパートナーであり、Philip ForteはSolana、Moonbeam、Flow Network、Magicのアドバイザーも務めていました。
パートナー：コール・ピーターセン
ForbesのDeFi作家で、3AC、Neuralink、および他の20以上のスタートアップに投資しています。
CTO：クリス・ギルバート
TokensoftおよびIDEXXの前主任エンジニア。
COO: ティム・ワン
Tim Wangは以前、Hudson River Tradingで仮想通貨のベンチャー投資を率いていました。彼はJPモルガンの投資銀行業務、Lightyear Capitalの私募エクイティ、Eniac Venturesのベンチャーキャピタルなど、10年以上の伝統的な金融経験を持っています。彼は30以上の仮想通貨プロジェクトに天使投資を行っています。
さらに、ElixirのDeFiセクターへの改善の可能性が一次市場で認識されています。
2024年3月、ElixirはMaelstrom CapitalとMysten Labsに率いられた800万ドルの資金調達ラウンドを発表しました。GSRやAmberGroupなどの機関や個人からのフォローオン投資もあり、これまでの開示されたラウンドを合わせると、総額1760万ドルの資金調達額に達しました。
広く認識されています：Elixirの強力なコラボレーションネットワーク
現在、ElixirはVertex、RabbitX、Bluefin、Apex、Orderlyなどを含む30以上の主要なDEXと提携しています。Elixirを通じて、ユーザーはオーダーブックDEX取引ペアに流動性を提供することができます。流動性プロバイダーは、ElixirのLPインセンティブプログラムや協力契約を通じて多様なステーキング報酬を獲得することができます。
将来、ElixirはPancakeswap、Paradex、Synfuturesなどのよく知られたDeFiプロトコルと統合する予定です。Elixirの拡大するエコシステムはさらなる機会と成長を約束しています。
提携数がエリクサーの流動性供給の品質に影響を与えていないことに注意してください。
優れた流動性の統合とエコシステムの協力により、エリクサーはさまざまなオーダーブック取引所に12.5億ドル以上の流動性を供給しており、さらにBluefin、RabbitX、Orderly Network、およびVertexなどの人気のある非中央集権的なオーダーブック取引所において、流動性の50％以上を提供しています。
Elixirのこれまでのパフォーマンスは、DeFiの流動性を向上させるというビジョンが単なる抽象的なものではないことを示しています。このような印象的なデータは、Elixir独自の技術的アーキテクチャによって支持されています。
Elixirの流動性管理における技術的な優位性
効率的な流動性統合は、Elixirのユニークで複雑なネットワークアーキテクチャに依存しています。このアーキテクチャには、オフチェーンとオンチェーンの両方のシステムが含まれます。
オフチェーンシステムまず、取引所のデータソースは、さまざまな取引所から市場データを取得する責任を持っています。これらのデータソースは読み取り専用の資格情報を保持し、アップデートストリームにサブスクライブして取引所からリアルタイムの市場データを受信します。このデータは、データ集約者にブロードキャストされます。
データ集約者は、複数の取引所からデータを収集し、それを確定的なデータフレームワークに結合します。集約されたデータはその後暗号化され、整合性と変更不能性を保証するために署名されます。最後に、署名されたデータは検証者や監査ノードにブロードキャストされます。
バリデータネットワークは、DeleGated Proof of Stake（DPoS）メカニズムを使用して動作します。バリデータはデータの正確性を検証し、その正当性を確認するために66％のコンセンサスを達成する必要があります。エンドユーザーは自分の状態をバリデータに委任し、最もステークを持つバリデータが最大の報酬を受け取り、コンセンサスに参加します。バリデータネットワークはシステムの分散化とセキュリティを確保します。
リレー インフラストラクチャは、セキュリティで保護された分離テクノロジを使用して (最終的にはマルチパーティ計算 (MPC) インフラストラクチャを使用します)、交換でキーを処理します。リレーノードは、暗号化された注文提案が2/3のコンセンサスを達成したかどうかを確認し、キーを使用してこれらの注文に署名し、署名された注文を取引所に送信します。リレーインフラストラクチャは、オフチェーンシステムとオンチェーンシステムの間のブリッジとして機能し、すべてのトランザクションが検証され、署名されるようにします。
オンチェーンシステム監査ノードは、データフレームワークを受信し、データアグリゲーターとリレーノードから提案を注文します。これらのノードはポリシーを実行して、注文提案が正しいかどうかを確認します。悪意のある注文提案が検出されると、監査ノードはコントローラーのオンチェーン機能を呼び出して問題に対処します。監査ノードは、データとトランザクションの正確性を保証します。
コントローラーは、ステーク、報酬、およびペナルティを管理するスマートコントラクトであり、紛争の場合、コントローラーはアクティブなバリデーターの2/3の合意を確認し、悪意のあるバリデーターにペナルティを課す責任があります。コントローラーは、システム内で公正さとセキュリティを確保するために、スマートコントラクトを通じてオンチェーン操作を実行します。
Elixirのネットワークアーキテクチャは、オフチェーンとオンチェーンシステムの緊密な統合によって効率的なデータ処理と安全なトランザクション検証を確保します。バリデータネットワークは、DPoSを通じて分散化とコンセンサスを実現し、リレーインフラストラクチャはデータとトランザクションの整合性と不変性を維持し、監査ノードとコントローラは追加のセキュリティと公平さを提供します。この多層アーキテクチャにより、Elixirは分散環境で効率的で安全かつ信頼性の高いサービスを提供できます。
図：Elixirネットワークアーキテクチャのワークフロー
Elixirは、高度なアルゴリズム取引手法を採用して流動性供給を管理し最適化します。 1つの重要な戦略は、引用時刻をランダムウォーク手法を通じて決定する無限Avellaneda-Stoikovアルゴリズムの変種です。 これにより、トレーダーにとっては中央集権取引所（CEXs）とほぼ同等の体験が生まれ、流動性提供者にとっては最適なLP体験が提供されます。
市場操作やゲーミフィケーションを防ぐために、Elixirはアルゴリズムにランダム要素を組み込み、SGXセキュアエンクレーブ技術を使用してランダムな数値を生成します。これらのランダムな数値は、検証可能なランダム関数を使用してバリデータの間で同期されます。
ユニークなネットワークアーキテクチャとアルゴリズムを通じた二重アプローチにより、Elixirは革新的な流動性提供モデルを提供します。異なるDeFiプロジェクト間のブリッジとしての役割を果たしながら、資金の効率性とセキュリティを確保します。相互運用性と流動性を向上させます。
Elixirは、パートナーの流動性状況をさらに改善し、流動性提供者のリターンを増やすために、担保付きの合成資産である分散型USD（deUSD）を立ち上げる予定です。
安定した価格と多様なリターン：なぜdeUSDが重要なのか
DeFiがオンチェーンの繁栄に不可欠なハブになるにつれて、合成資産の重要性もますます明らかになっています。オンチェーンの世界では、合成資産は他の資産の価値を直接固定し、多くの複雑な仲介ステップからユーザーを救い、取引手数料とスリッページを削減します。合成資産は、暗号の世界で基本的なユースケースとなっており、その市場価値は継続的に成長し、暗号エコシステム内で広く認識されています。また、さまざまなオンチェーンプロトコルに、合成資産が不可欠な流動性源として組み込まれています。
合成USDの資産は、流動性管理をより統一し、プロトコル間の相互作用の不足問題に対処することができます。 DeFiプロトコルの間には違いがありますが、USDの価値に1:1に固定された暗号トークンである合成USDは、普遍的に受け入れられています。
Elixirは、DeFi流動性管理におけるシンセティックアセットの可能性を認識しており、完全担保のシンセティックUSD、deUSDを立ち上げる予定です。
deUSD: 市場の変動に対する安定性の維持
現在、deUSDはstETHに担保されており、将来的にさまざまな担保資産をサポートする予定です。 deUSD設計メカニズムの際立った特徴は、デルタニュートラル戦略とダイナミックアセットのリバランスの使用によって、担保資産価格の変動に関連するリスクを緩和することです。
デルタニュートラル戦略はどのように機能しますか？
まず、誰でもstETHをステーキングしてdeUSDを作成できます。deUSDの作成に使用された各stETHは市場で同等の量のETHを空売りするために使用され、市場金利を捉えてdeUSDに追加の収益を生み出します。
資金調達率がマイナスの場合、deUSDは、deUSDの価値を支えるオープン担保ファンド(OCF)の残高に基づいて資産構成比を動的に調整し、価格の安定性を維持します。
具体的には:
- ネガティブなファンディングレート環境では、市場の借入は増加し、OCF残高は徐々に減少します。
- OCF残高が減少すると、deUSDの資産構成が調整され、長期基本利回り資産の割合が減少し、sDAI/その他の利回り安定した資産の割合が増加します。
例えば:
- OCFが100%のハイウォーターマークに達した場合、deUSDの資産構成は「80%の長期戦略ポートフォリオ+20%のsDAI/その他の収益安定資産」です。
- OCFが75%のハイウォーターマークに達すると、deUSDの資産構成は動的に「長期戦略ポートフォリオ70% + sDAI/その他の収益安定資産30%」に調整されます。
広く認識されている「ステーブルコイン」とは異なり、deUSDはユーザーとパートナーにより良いエコシステム体験を提供するために独自の安定性メカニズムを持つように設計されました。市場の変動に関係なく、投資の安定性が維持されることを知って、ユーザーはより安心して流動性を追加することができます。同様に、Elixirと提携するプロトコルは価格の不安定性を心配することなく安定した流動性を得ることができます。
Elixirのサポートを受けて、deUSDは真に分散化されました
堅牢なバリデーターネットワークは、Elixirプロトコルの中核をなすものです。Elixirバリデーターネットワークは、世界中に分散した13,000以上の独立したノードで構成されており、各ノードはトランザクション検証とコンセンサスメカニズムに参加しています。この分散型バリデーターネットワークは、単一の制御ポイントを欠いており、プロトコルが中央集権的な介入から解放され、透明性とセキュリティを維持することを保証します。
Elixirバリデータネットワークのサポートにより、ユーザーは中央集権的な承認プロセスなしで直接スマートコントラクトとやり取りすることで、deUSDを鋳造および償還することができます。ユーザーは鋳造権を完全に制御し、プロセス全体が分散化された状態を保証します。
Elixirプロトコルの中核製品として、deUSDに関わるすべての取引は、Elixir検証者ネットワークの強力なサポートを受けており、これにより本当に分散化された安定したデジタル資産となっています。
図: エリクサーの現在のグローバルなバリデータノード数
堅牢なバリデータネットワークに加えて、Elixirプロトコルは、その中核資産であるdeUSDに対しても革新の余地を残しています。その高い相互運用性設計により、deUSDは異なるチェーンプロトコル間で自由に循環することができ、その応用範囲を広げ、価値の捉える能力を高めることができます。プロトコルの高い拡張性により、deUSDはユーザーと市場の要求に応じて進化し、長期的な安定性とパフォーマンスを維持することができます。
Positive Feedback Loop: Elixir with deUSD Just Keeps Going
多様でアクセスしやすい収益オプションの提供
Elixirの強力なリソース統合を活用し、deUSDはさまざまな公開チェーンから製品や取引を単一の収量資産に抽象化します。これにより、異なるブロックチェーンや取引所間で資産を管理する複雑さが軽減され、より多くの機関や個人が潜在的な流動性提供者になることがより簡単になります。deUSDはElixirエコシステム内でのユニバーサルチケットのように機能し、複数のプラットフォームやチェーンでのステーキング相互作用に参加することができるため、Elixirを通じてマルチチェーンのニーズを満たします。
プロトコルは安定した担保を支持する
ETHのような変動の激しい資産と比較して、deUSDの安定性メカニズムは分散型取引所にとってより魅力的です。この「安定性」は、プラットフォーム自体だけでなく、ユーザーへのコミットメントを示すものでもあります。すでにいくつかのパートナーがdeUSDを担保として受け入れており、将来的にはdeUSDがエコシステム内の分散型オーダーブック取引所の流動性の主要な資産になると予想されています。
また、Elixirの長期計画は、このステーキングメカニズムをdeUSDを担保として受け入れる中央集権取引所に拡張することです。これにより、ユーザーはdeUSDを分散型取引所だけでなく、一部の中央集権取引所でも取引や貸付に活用することができ、さらなる機会と潜在的な利益を提供します。
エリクサーのビジョンと参加方法
膨大な流動性を集約する能力と、シンセティックドル資産の計画により、Elixirは明らかにDeFiの未来に向けて準備をしています。では、オンチェーンユーザーはどのようにElixirの未来に参加できるのでしょうか？
薬剤師
今年3月、Elixirはアポセカリーイニシアチブを立ち上げました。このイニシアチブでは、Elixir流動性ネットワークへの貢献を促進するためにユーザーにポイント（エリキシル）を rewardsします。メインネットのローンチが近づいていますので、ステーキングに参加するのはまだ遅くありません。
ユーザーは、個人情報の入力、流動性の提供などを完了することで、Apothecaryに参加することができます。詳細については、Apothecaryの紹介ページをご覧ください。
個人情報を完了します:
- 調剤師参加ページに行く
- ウォレットを接続してください
- ソーシャルメディアアカウントをリンクして、報酬としてウェルカムポイントを受け取りましょう
流動性の提供:
- Elixirの流動性ページを訪れてくださいhttps://agg.elixir.xyz
- ウォレットを接続する
- 通貨ペアを選択し、流動性を提供してください
deUSDステーキングリワード（近日公開）
メインネットが正式に開始されると、ユーザーはステークされたETHを引き出すか、ステークされたETHから直接deUSDを作成するかの選択肢があります。契約から引き出されないETHは、自動的に同等の量のdeUSDに鋳造されます。
ElixirはdeUSDに対してもかなりのステーキング報酬を割り当てており、Apothecaryの報酬プールを2000万から5000万ポイントに増やしています。deUSDのステーカーは通常のポイントの3倍を受け取り、Curve上でdeUSD/USDCの流動性を提供するユーザーは通常のポイントの5倍を受け取ります。
deUSDが正式に開始されたら、8週間のdeUSDファーミングプログラムが始まり、短期間で大きなステーキング報酬が提供されます。
新しいパートナー？
4月のツイートで、エリクサーはぼんやりとペンドルのロゴが含まれている興味深いプレビュー画像を公開しました。重要なのは、それよりも前に、エリクサーは同様のティザーメソッドを使って、近日発表されるパートナーを何度もほのめかしていたことです。
ElixirとPendleの統合は完了したようです。deUSDの今後のローンチに伴い、PendleがdeUSDを担保として受け入れる可能性が高いため、deUSDのTVLパフォーマンスに期待が集まります。
同様に、最近Elixirは最新のツイートでdYdXロゴのモザイクバージョンを公開しました。Elixirのメインネットの公開が控えていることから、ElixirもdYdXと統合する予定のようです。dYdXが参加することで、Elixirのパートナーシップネットワークは拡大し、より高品質なプロジェクトとの連携を図り、DeFiの未来を形作ることが期待されます。
結論
この非典型的なブルマーケットでは、限られた市場の流動性と散在した注意力のため、目立った「セクターローテーション」の上昇はありませんでした。一度は多様なビジョンを持つトークンも、静かなままです。
トークン価格の大幅なセクター駆動の上昇はなかったものの、オンチェーンファイナンスの世界はDeFiサマー以来一度も停滞したことはありません。ただし、DeFiは以前のブルマーケットで占めていた中心的な位置をもはや占めていません。時間と市場の検証を経て、DeFiは多くのオンチェーンプレーヤーやウェールズにとって重要な収益源へと移行しました。
勝利と苦難の両方を目の当たりにしてきたDeFiの重要な要素として、Elixirは近い将来DeFiを活性化させ、市場の期待を継続的にリセットする可能性を秘めています。
さらに、deUSDの導入により、Elixirと協力する取引所やDeFiプロトコルにより多くの流動性、ユーザー、オープンインタレストが集まり、最終的にはDeFiを再び「Great again」にすることを目指しています。
常に変化する仮想通貨の世界では、危険と機会が待ち受けているにもかかわらず、革新と改善は遅すぎることはありません。
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