編集後記:

最近、ビットコインは繰り返し新高値に達しています。 多くの研究機関やKOLが、その後の動向を分析しています。 参考:「2024年はこの強気相場サイクルの主な年になるだろう。より安全な戦略はポジショニングを増やすことだ」。 Crypto KOLの Riyue Xiaochu 氏は、読者が市場を理解するのに役立つように、Xに関するいくつかの重要なデータポイントを挙げました。 BlockBeatsが転載した全文は以下の通り。

注:この記事は、元の著者の個人的な見解を表しているにすぎず、学習とコミュニケーションのみを目的としており、投資アドバイスはありません。

[市場判断のためのキーデータ分析]

1. BTCが38,000米ドルに達して以来、ステーブルコインの総市場価値は110億米ドル増加しました。 先週は発行額が大幅に増加し、ステーブルコインは37億米ドルを発行しました。
2. 3月6日以降、BTCの上昇の主役はアジアのファンドにシフトしています。 米国からの資金撤退の兆候があり、BTCは代わりに米国のタイムゾーンで15%下落しており、これは良い兆候ではありません。
3. ETFの流入額は合計で95億ドルに達しており、ステーブルコインの資金流入は依然としてETFの流入を上回っており、これが通貨圏の上昇の最大の原動力となっています。 ただし、ETFはBTCしか購入できないため、ETFの資金はBTCの上昇においてより支配的な役割を果たします。
4. BTCクジラについては、過去1週間で、1,000BTC以上のアドレスの数が50減少し、100BTC以上のアドレスの数が86増加しました。

1. ステーブルコインの総市場価値分析

ステーブルコインの総市場価値の観点から、いくつかのデータがあります。

1)この市場サイクルの最低点、つまり2023年9月10日、ステーブルコインの時価総額は1,210億米ドルでした。

2)ETF採用後の最低点で、BTCは38,500に調整され、24年1月23日には、ステーブルコインの時価総額は1,283億米ドルでした。

3)先週の月曜日、ステーブルコインの時価総額は1,356億米ドルでした

4)今週の月曜日、ステーブルコインの総市場価値は1,393億米ドルでした。

つまり、ETF導入後、直近の市場価格は最安値に達し始め、総額73億ドルのステーブルコインが発行されたのです。 過去1カ月ほどで、さらに110億米ドルのステーブルコインが発行されました。 先週は大幅な伸びを示し、さらに37億米ドルのステーブルコインが発行されました。

主流のステーブルコインであるUSDTとUSDCについては、23年9月10日以降、USDTは829億米ドルから1020億米ドルに増加し、191億米ドル増加しました。 USDCは261億米ドルから302億米ドルに増加し、39億米ドル増加しました。 USDTはステーブルコインの主な発行者です。

2.アルトコインの総市場価値分析

上の図では、a)黒は暗号通貨の総市場価値を表します。b)緑は、BTCとETHを除いた後の暗号通貨の総市場価値を表します。c) オレンジ色はUSDTの市場価値の合計を表します。 次のことがわかります。

1)9月23日の底値以降、BTC+ETHの時価総額の伸びは明らかに他のアルトコインの伸びを上回っており、ほとんどの場合、それを上回っています。 ですから、まず第一に、BTCとETHで大きなポジションを持っている人、そして第二に、あなたの現在の収入がBTCとETHに勝てないとしても、自分自身を疑わないでください。 インターネット上で何十回も収益を宣伝している人々を見ないでください、しかし、アルトコインの実際の全体的な収入はBTCとETHのそれに遅れをとっています。

2)USDTの市場価値の上昇を観察し、増加率が暗号通貨の上昇率よりも低いことは明らかです。 これには2つの理由があります。

a) ETFファンドとCoinbaseが支配するUSDファンドもそうしています。

b)市場が上昇するにつれて、より多くの人々がポジションを保持する戦略を採用します。 したがって、市場動向を牽引するために多額の資金を必要としません。

3. ETFデータ分析

ETFに関するデータによると、3月8日現在、ETFはBTCで550億ドルの純資産を保有しています。 累積純流入額は95億ドルでした。 対照的に、ステーブルコインの発行額は110億ドルに達しました。 そのため、ステーブルコインへの資金流入は依然としてETFを上回っており、仮想通貨市場の上昇の最大の原動力となっています。 ただし、ETFファンドはBTCの購入にのみ使用されるのに対し、ステーブルコインファンドには他のアルトコインも含まれることに注意することが重要です。 したがって、BTCの上昇に関しては、ETFファンドがより支配的な役割を果たします。

上記のETFの価格と純流入の関係から、ETFがBTCの価格と高い相関関係にあることは明らかです。 ネット流出があった1月20日頃、BTCは下落して底を打つ状態でした。 逆に、純流入があったとき、BTCは上昇傾向にありました。 これは、米国のETFファンドがBTCの価格に大きく影響していることを示しています。

4. 米国・アジアファンドの動向

過去1ヶ月間、さまざまなタイムゾーンからのBTCの上昇への寄与を見ると、当初は米国タイムゾーンのトレンドが一貫して主導的な位置を占めており、米国がBTC価格の上昇の主な原動力であったことを示していますが、アジアのファンドからの寄与は比較的小さかったです。 しかし、3月6日以降、米国からの資金引き出しの兆候が見られ、米国時間帯のBTC価格は15%下落しました。 BTC価格上昇の主役はアジアのファンドに移っている。

さらに、過去1か月間の累積拠出を見ると、アジアのファンドは米国と比較してBTC価格の上昇に大きく貢献しています。 歴史的に見ても、アジアのファンドの継続性は長くは続かないため、これはあまりポジティブなシグナルではないかもしれません。

5.BTCクジラデータ分析

過去1か月間、取引所のBTCの在庫は継続的に減少しており、236万3000から228万に減少し、83,000BTCの純流出をもたらしました。 同時に、10,000BTC以上を保有しているクジラの数は1頭減少し、1,000BTC以上を保有しているクジラの数は9頭減少し、100BTCを保有するクジラの数は190頭増加しました。 したがって、取引所からのBTCの純流出は、主に約100BTCを保有しているクジラに関連しています。

先週のデータを見ると、取引所のBTCの在庫は減少し続けていますが、10,000BTC以上を保有しているクジラの数は変わっていません。 しかし、1,000BTC以上を保有するクジラの数は大幅に減少し、約50頭減少し、100BTCの保有者数は約80頭増加しています。

免責事項：

1. この記事は[theblockbeats]から転載されていますが、すべての著作権は原作者[Crypto KOL、Riyue Xiaochu]に帰属します。 この転載に異議がある場合は、 Gate Learn チームに連絡していただければ、迅速に対応いたします。
2. 免責事項:この記事で表明された見解や意見は、著者のものであり、投資アドバイスを構成するものではありません。
3. 記事の他言語への翻訳は、Gate Learnチームによって行われます。 特に明記されていない限り、翻訳された記事を複製、配布、盗用することは禁止されています。