要約すると、

• SECが承認した現物イーサリアムETFは、初日に10億5400万ドルの取引高を生み出しました。
• 一部のMt.Gox債権者が待ちに待った支払いを受け始める。
• ビットコインは最近の上昇の後に後退し、ETFは2週間ぶりに初めて流出額を記録しました。
• イーサリアムETFの承認はまだイーサリアムの価格を大幅に押し上げていません。
• オルトコインは苦戦していますが、ミームコインは市場が第4四半期の復活を待つ中で輝いています。
• iotexは、ユニバーサルインフラストラクチャプランを概説したホワイトペーパー2.0を発表しました。
• 今週、トップパフォーマーのHNT、ENA、DODO、DYDX、およびSOLは、異なる結果を示しました。

市場分析

レビューと洞察

• BTCマーケット先週、BTCは約$68,000まで急騰した後、約$64,000で横ばいとなりました。先週からの全体的な上昇トレンドは続いていますが、Mt.Gox事件などの要因により、市場はわずかな引き戻しを経験しました。現在、BTCは狭いレンジ内で変動しており、慎重な楽観論があります。特に、連続12日間の流入の後、7月23日にビットコインETFは初めて流出を経験し、潜在的な売り圧力を示しています。
• イーサリアムの市場イーサリアムETFの承認のポジティブなニュースはまだ強い上昇トレンドには繋がっていませんが、将来の価格変動にはしっかりとした基盤を提供しています。今週、ETHは主に3,430ドルから3,510ドルの間で取引されています。7月25日には、ETHは約3,100ドルまで急落しました。これは、GrayscaleのETH信託からの売り圧力による可能性があります。今後、ETHの価格はGrayscaleの売り圧力が完全に吸収されるまで、ある程度の範囲内で変動する可能性があります。
• オルトコイン-- アルトコイン市場は今週弱いパフォーマンスを示しましたが、ミームコインは目立ちました。多くの主要なアルトコインは過去数か月間で60％以上の下落を記録し、市場の悲観論を助長しています。ビットコインの最近の上昇により、アルトコインの価格はいくらか上昇しました。全体的な時価総額は今週比較的安定しています。
• マクロ経済データCME FedWatchによると、8月に連邦準備制度が利上げを維持する確率は93.3%で、25ベーシスポイントの利下げが6.7%の確率です。暗号市場での好ましい動向に加えて、米国株式市場のパフォーマンス、連邦準備制度の利下げの可能性、米国政治からの影響が市場に波乱をもたらす可能性があります。投資家は市場の動向を注意深く監視し、適切に戦略を調整すべきです。

週間焦点

イーサリアム現物ETFが正式に稼働開始しました

米国証券取引委員会（SEC）は公式に複数のイーサリアムETF発行者のS-1登録申請を承認し、イーサリアム現物ETFの取引を開始することを許可しました。最初の取引日は東部時間の火曜日の朝9時30分でした。この承認は、暗号市場の発展における重要な節目を示し、投資家に新しい投資手段を開くものです。

ファーサイドのデータによると、イーサリアムETFの初期資産価値は102億ドルでした。取引初日、ブラックロックとビットワイズは、それぞれ2億6000万ドルと2億ドルの実質的な純流入があった。一方、グレースケールETEは4億8,000万ドルの純流出を経験し、総取引量のほぼ半分を占めました。それにもかかわらず、初日は1億ドルを超える純流入を維持しました。[1]

米国市場での第2取引日には、Ethereum ETFの累積取引高が約10億ドルに達しました。7月24日の市場終了時点で、Ethereum ETFの1日の純流出額は1億5313万ドルで、累積の純流出総額は4635万ドル、総取引高は10億5000万ドルでした。Grayscale Ethereum Trustの管理手数料は2.50%で、他のEthereum現物ETFの0.2%〜0.25%よりも大幅に高く、変換流出による売り圧力が生じています。第2取引日には、4億8410万ドルの純流出を経験し、唯一の流出ファンドとなりました。続く1週間では、Grayscaleからの流出が続き、管理手数料が低い他のEthereum現物ETFへの流入が予想されます。

従来のアービトラージファンドにとって、ethスポットetfの開始により、ethの年率9%のファンディングレートアービトラージやcme先物契約とスポット価格の基準の利用など、新たな市場機会が開かれました。スポットetfの開始前は、cme eth先物契約の基準アービトラージの年率収益は最大で17%まで上昇していました。ただし、スポットetfの取引開始後、cme契約保有量が急速に増加し、eth月次先物契約の価格が急落し、アービトラージスペースが狭まりました。これは、最初の日にetfアービトラージの大規模なポジションが確立されたことを示しています。その後のアービトラージ買い増しはよりゆっくりとなり、eth価格の反発、市場の上昇志向の増加、ファンディングレートの上昇などの要因が必要となります。

Mt.Goxは債権者にビットコインの配布を開始します

7月25日現在、Mt.Goxは合計56,452.9 BTC（約35.58十億ドル相当）をbitbank、SBI VCトレード、Kraken、Bitstamp、およびBitGoを含む5つの仮想通貨取引所に移転し、補償支払いの分配を容易にしています。このプロセスでは、Mt.GoxのアドレスからこれらのプラットフォームにBTCを移転し、それらが対象の債権者に資金を分配することに関与します。

これらの取引所へのBTC送金の内訳は次の通りです：

07.05 - 1,544.6 btcをbitbankに送金;

07.05 - 1,157 btcをSBI VCトレードに取引；

07.16 - 48,641.2 btcをkrakenに送信；

07.22 - 5,110.1 btc を bitstamp に変換します。

7月25日、Mt.Goxの債権者はKraken取引所でビットコインを受け取り始めました。同時に、市場ではBTCの価格が65,838ドルで、24時間の下落率は2.24％でした。[2]

ドイツ政府による資産処分とは異なり、Mt.Gox事件の補償額は大きく、一部の債権者はビットコインを保持することを選択する可能性があります。ただし、補償の一部は今後1〜2週間で売却されると予想されており、ビットコインの市場価格に影響を与える可能性があります。7月25日正午現在、mt.goxアドレスのビットコイン残高は65,000BTCで、送金成功率は77,000BTCで、完了率は54%となっています。投資家は、今週からBTCとBCHのMT.GOX債権者の売り活動を注意深く監視し、市場が潜在的な売り圧力を完全に吸収した後に取引決定を下すことをお勧めします。

週間スポットライト

iotexは、デピンのためのユニバーサルインフラストラクチャプランを明記したホワイトペーパー2.0を発表

先週、市場は主要なDEPINプロジェクトであるIotex 2.0ホワイトペーパーに大きな関心を示しました。Iotex 2.0は、モジュール設計と標準化されたインターフェースを導入することで、オンチェーンとオフチェーンの相互作用の効率を大幅に向上させます。その中核となるイノベーションは、MSP(モジュラーセキュリティプール)とDIM(分散型インフラストラクチャモジュール)という2つの新しいモジュール構造にあります。MSPは、AVSなどの分野で実証されているプール型セキュリティの概念を採用し、DEPINセクターに初めて適用します。MSPは、トークンステーキングベースのセキュリティコンセンサスメカニズムを利用することで、DEPINセクターのインフラプロジェクトが共同で構築、協力、監督、および終了するための信頼できる基盤を提供します。一方、DIMモジュールは、汎用スタックレイヤーとして機能し、ブロックチェーンとのオフチェーンデータ相互作用の課題に対処することに重点を置いています。データ処理、検証、および保存のための標準化されたソリューションセットを提供します。さらに、Iotex 2.0ホワイトペーパーは、ダイナミックなバランスを維持し、前向きな開発を促進するために、ネットワークの使用に基づくデフレバーンメカニズムを導入することで、経済モデルを更新しています。[3]

全体的に、デピンセクターは、複雑なオンチェーンとオフチェーンの相互作用構造のために、比較的遅い発展を見ています。IoTeX 2.0は、デピンセクター全体のプロジェクトの開発サイクルを加速し、デピンプロジェクトに新たな可能性を提供する汎用のスーパーインフラソリューションを提供しています。

トレンドカテゴリー

CoinGeckoのデータによると、今週のトップ3のカテゴリーはDID、Solana Meme、およびモジュラーブロックチェーンです。 DIDカテゴリーでは、Ethereum Name Service（ENS）は、Ethereum ETFの承認やv2のアップグレードなどのポジティブファクターから恩恵を受けて、価格が持続的に上昇しています。メムコイン部門では、Solanaエコシステム内のWIF、MEW、PEPEなどのトークンが急成長しています。

分散型識別子（DID）今週も続く中、7日間で15.6%増加し、このブロックチェーンベースのデジタルアイデンティティシステムは個人に個人情報の完全なコントロールを与え、プライバシー、データセキュリティ、アイデンティティの携帯性を大幅に向上させています。DIDはDAppsのための安全で信頼性のあるユーザー認証方法を提供することで、デジタルアイデンティティを革新しています。

solana meme— Solana Memeとは、Solanaブロックチェーン上で作成・取引されるミームコインのことです。これらのコインは、ユーモラスな要素や文化的な要素からインスピレーションを得ることが多く、ソーシャルメディアやオンラインコミュニティを通じて注目を集め、価値を高めています。Solanaミームカテゴリーは引き続き好調で、過去7日間で12.7%増加しています。これらのコインは非常に不安定で投機的かもしれませんが、Solanaエコシステム内での人気と成功は、デジタル資産空間におけるミーム文化の永続的な影響を浮き彫りにしています。

モジュラーブロックチェーンモジュラーブロックチェーンは、マルチレイヤーアーキテクチャを採用したブロックチェーン設計です。実行、決済、コンセンサス、およびデータの可用性など、重要な機能を異なるレイヤーに分離することで、ネットワークの拡張性、セキュリティ、カスタマイズを最適化します。この設計により、スループットが向上するだけでなく、分散化とセキュリティも保持されます。最近、モジュラーブロックチェーンカテゴリーは過去7日間で3.2%増加し、好成績を収めています。

トップパフォーマー

coingeckoによると、過去7日間のトップパフォーマーは次のとおりです:

HNTHNTは、ブロックチェーン上に構築された分散型無線ネットワークであるDepinカテゴリーのスタープロジェクトです。主に、IoTデバイス間のワイヤレス接続を通じてデータを送信し、ネットワークユーザーに報酬を提供しています。今月、プロジェクトは1年間で300倍の増加で10万人のユーザーを突破したことを発表しました。また、最新のロードマップを公開し、主要な米国の通信会社と提携してカバレッジとユーザー参加をさらに強化する計画です。このニュースによって、トークン価格が最近急上昇しました。[4]

enaイーサリアムのツイートによると、BlackRockのBUIDL発行者SecuritizeとSteakhouse Financialの2社がリザーブファンドの助成金を申請しました。現在、Ethena Labsのリザーブファンドの規模は4500万ドルです。協力が実現すれば、Ethena Labsのリザーブファンドの一部はBlackRockのBUIDLからRWA（リワードアセット）を受け取ることになります。さらに、SecuritizeはUSDEのために2億5000万ドルの流動性を提供します。Ethena Labsにとって、この割り当ては追加のキャッシュマネジメントリターンをもたらしますが、現在の$ENAエンパワメントはプロジェクトの収益とは関連していないため、その実際のトークン価格への影響は期待される喧騒よりもはるかに小さくなるでしょう。ただし、良いニュースの短期的な興奮は排除できません。

ドドスナップショットページ[6]によると、dodoコミュニティは「選択したチェーン上のbtcペアに10m dodoトークンを割り当てる提案を可決」しました。この動きは、dodoのペッグアセットプールを利用して流動性を向上させ、大きな取引量を呼び込み、提供されるインセンティブを相殺する収益を生み出すことを目指しています。さらに、この戦略はdodochainを流動性決済レイヤーとしてサポートし、将来のbtc取引を容易にし、dodo保有者により多くの価値を創出します。将来の選択したチェーン上の取引量の変化に注意することをお勧めし、これは$dodoの価格に正の影響を与える可能性があります。

dydxbwenews[7]によると、defi取引所dydxは潜在的な売却の交渉中です。将来のトークン価格への影響に注意することをお勧めします。

ソルフランクリン・テンプルトン・デジタル・アセットは述べています[8]。「ビットコインとイーサリアムに加えて、他にも興味深い重要な進展があります。ソラナは大規模な採用を示し続け、技術的な成長の苦痛を乗り越え、高スループットの単一のアーキテクチャの可能性を示しています。」この声明は、従来の資産管理機関が将来の$SOLのパフォーマンスに楽観的である可能性があります。ソラナエコシステムの発展に引き続き注目する価値があります。

データのハイライト

マクロファンド

7月25日現在、BTC ETFの総取引高は16.56億ドル、総時価総額は620.61億ドルに達しました。14日連続で資本流入があった後、7月23日にBTC ETFはわずかな流出額77.8万ドルを記録しましたが、暗号通貨への外部の関心は依然として強いことを示しています。

BTC ETFへの純流入が増加している一方、ステーブルコインの時価総額はわずかに0.64%増の1643.71億ドルとなり、市場外の資金が市場に流入する加速を示しています。これは、今週のETH ETFの上場に対する市場の期待が下がり、投資家のリスク志向が低下したことに起因する可能性があります。

イーサリアムガス料金

今週もイーサリアムのガス手数料は一桁のレベルのままでした。オンチェーンのアクティビティは先週わずかに増加しましたが、今週は継続的に減少しています。上位6つのガス消費者のうち、テレグラムの取引ボットであるBanana GunとMaestroは、数週間にわたってさまざまなDeFiプロトコルを遥かに上回っています。Banana Gunの主な機能の1つは、大量/スパムトランザクション攻撃に対する防御であり、過負荷のブロックチェーン状況下でスナイパーボットと売却ボットが正常に機能するようにします。Maestroプロトコルは、マルチチェーン（BSCとETH）、ウォレットトラッカー、およびウェールボットなどのツールを提供しています。

ビットコインahr999インデックス

ahr999インデックス、またの名を「ホドリングインジケーター」とも呼ばれるこのインデックスは、過去1週間で0.9前後で安定しています。これはビットコインの価格が実現価値に対して正常な評価範囲内にあることを示しています。ahr999インデックスによると、これはドルコスト平均法を行う良いタイミングかもしれません。

市場の機会

プロジェクトのエアドロップ

今週注目のエアドロッププロジェクト：共生

2024年6月に立ち上げられたSymbioticは、柔軟なステーキングによって分散型ネットワークを安全に保護するために設計されたステーキングプロトコルです。パラダイムやサイバーファンドなどの著名な投資家に支援され、シードラウンドで580万ドルを調達しました。Symbioticの主要な競合相手は、1億ドル以上の資金を調達し、150億ドルを超えるT VLを誇る有名なリステーキングプロトコルであるEigenlayerです。Symbioticは、エコシステムを強化するためにいくつかのプロジェクトとパートナーシップを確立しています。これらの協力関係には、クロスチェーンアセット転送のためのLayerzero、Symbioticを使用した分散型検証およびアセット転送のためのEthena Labs、そしてLiquid StakingプロトコルであるLidoが含まれます。7月25日現在、Symbioticの総ロックされた価値（TVL）は11.7億ドルを超えています。

公式のエアドロップや特定のエアドロップ日に関する公式発表はありませんが、Symbioticは「ポイント」システムを導入しました。サポートされている資産を預けることで、ユーザーはポイントを獲得します。ステーキング期間が長く、ステーキングされた金額が大きいほど、獲得ポイントも増加します。現在、ステーキングの対象となる資産には、wsteth、wbeth、cbeth、susde、reth、meth、ena、sweth、sfrxeth、ethxが含まれています。Symbiotic上で直接ステーキングするだけでなく、Mellow Protocolのようなレイヤー2のDeFiプロトコルにも資産をステーキングして複数のポイントを獲得することも可能です。

リマインダー：投資家は契約リスクとプロトコルリスクに注意を払う必要があります

週次の資金調達レポート

今週、複数のプロジェクトが、ビットコインマイニング、ゲームエコシステム、レイヤー2ブロックチェーン技術、NFTコレクション、DAOインフラストラクチャ、およびWeb3の革新的なソリューションをカバーするための重要な資金調達と買収を成功裏に完了しました。RootDataの統計によると、7月19日から7月25日までの間に、計22のプロジェクトが資金調達を発表し、そのうち5つのプロジェクトが1,000万ドル以上の資金調達を確保しました。トップ10の資金調達ラウンドの中には、4つのシードラウンドがありました。以下はトップ5の資金調達ラウンドです:

ブロックマイニング— 7月24日、Riot Platformsは、ビットコインのマイニング能力を拡張するために、Block Miningを9250万ドルで買収しました。Block Miningは、ビットコインのマイニングインフラとホスティングサービスを提供する企業であり、最新のマイニング機器を使用してハッシュ計算を実行するための高度なハードウェアとホスティング施設を提供しています。

b37月22日、B3は、Pantera CapitalとHashedをリードに、2100万ドルのシード資金を確保しました。B3は、ベーステクノロジーを通じて、より広範なゲームアプリケーションを提供することを目指す、ベース/コインベースのチームとOG ETH貢献者で構成される水平スケーラブルなゲームエコシステムです。

カルデラ7月24日、Calderaは、Founders FundとDragonflyが主導するシリーズAの資金調達ラウンドで1500万ドルを確保しました。Calderaは、高性能でカスタマイズ可能なL2ブロックチェーン技術の開発に焦点を当てています。同社のカスタムブロックチェーン（Caldera Chains）は、高スループット、低レイテンシー、およびカスタマイズ可能な機能を提供し、分散型アプリケーションのパフォーマンスとユーザーエクスペリエンスを最適化しています。

ビットレイヤー7月23日、Bitlayerは、ABCDE CapitalとFramework Venturesを主導とする1,100万ドルのシリーズAの資金調達ラウンドを完了しました。Bitlayerは、ビットコインに相当するセキュリティとチューリング完全性を提供するレイヤー2のソリューションであり、ビットコインエコシステムに安全なスケーラビリティをもたらし、資産の多様性とイノベーションを促進することを目指しています。

太ったペンギン7月23日、Pudgy PenguinsはFounders FundとFenbushi Capitalをリードし、1100万ドルの資金調達を行いました。Pudgy Penguinsは、IPの活用とコミュニティのエンパワメントを通じてWeb3イノベーションを加速するために設計された8,888個のNFTのコレクションです。各ホルダーは、体験、イベント、知的財産ライセンスの機会への独占的アクセスを得ます。

来週は何を見るべきか

トークンのロック解除

トークンのロック解除データによると、次の7日間（7月26日〜8月1日）にいくつかの重要なトークンのロック解除イベントが予定されています。

1. yield guild games (ygg)は、約14.08百万トークンをアンロックし、現在の流通供給量の約3.74%を表し、約7.54百万ドル相当の価値があるでしょう。
2. Ethena(ENA)は、現在の流通量の0.87%を占め、約731万ドルの価値がある約1,489万トークンのロックを解除します。
3. singularitynet（agix）は、約8,450,000トークンをロック解除し、現在の流通供給量の1.32％にあたり、約5,300,000ドル相当となります。

アンロックの詳細は以下の通りです（2024年7月23日のデータ）:

暗号通貨カレンダー

今後の1週間では、ブロックチェーンおよび仮想通貨業界でいくつかの重要なイベントが予定されており、特にいくつかの重要なマクロ経済データの公表が業界に大きな影響を与えるでしょう。

連邦準備制度は、2024年8月1日の北京時間2時に終了する期間の利上げ（上限）を発表する予定です。前回の利上げ率は5.50％で、予想される利上げ率も5.50％です。もし連邦準備制度が将来の利下げを示唆した場合、株式や債券市場の投資家の感情を高める可能性があります。逆に、鷹派の姿勢は市場のボラティリティを引き起こすかもしれません。

来週、上海、杭州、マレーシア、東京で複数のオフラインブロックチェーンイベントが開催されます。最も注目すべきイベントは、エテリアムコミュニティ開発会議であるEth Edcon 2024で、世界中から影響力のある業界リーダーやプロジェクトを招待して情報を共有します。今年のイベントでは、5日間のワークショップ、集会、業界リーダーによる基調講演が行われます。

参照

1. ファーサイド、https://farside.co.uk/?p=1518
2. Arkham intelligence，https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/Mt.Gox
3. IoTeX，https://github.com/iotexproject/files/blob/main/publications/IoTeX_2_0_Whitepaper_1.1_EN.pdf
4. Gate.io hnt，https://www.gate.io/zh/trade/HNT_USDT
5. エテナラボ、https://x.com/ethena_labs/status/1815857621066457454
6. ドドバード、https://snapshot.org/#/dodobird.eth/proposal/0xb190411e833c8423c466abef6d08c80a8fe0830137050ddffb29b9f2870ba2e9
7. X，https://x.com/bwenews/status/1815776742285664492
8. X，https://x.com/FTI_DA/status/1815830495403626816

ゲートリサーチ
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