إعادة توجيه العنوان الأصلي: مجال العملات الرقمية VC صفقة تدفق البيانات | رؤى 2024

على مدى السنوات الأخيرة 2+، وقد ساعدت VC في الحصول على تدفق الصفقات والشركات الناشئة لجمع التمويل. لقد قمت ببناء قاعدة بيانات شاملة حول VC وجمع التمويل للشركات الناشئة منذ بداية عام 2023. في البداية كانت أداة إدارة شخصية. لم يكن التحليل العميق ضروريًا حيث أن التفاعل في الوقت الحقيقي مع الشركات الناشئة و VC أعطاني فهمًا جيدًا للسوق.

ومع ذلك ، مع مراجعة أكثر من 1000 شركة ناشئة على مدار عام 2024 ، أشعر أنني جمعت كمية كبيرة من البيانات - ومع حصول Notion على ترقية حديثة لتصور البيانات من خلال الرسوم البيانية ، ما هي أفضل طريقة للنظر إلى الوراء في العام ومعرفة ما تقوله قاعدة البيانات الخاصة بي!

المجالات الرأسية الرائجة

من بين جميع الصفقات المراجعة، استمرت البنية التحتية في أن تكون الفئة الرائدة في جمع التبرعات، تلتها عن كثب DeFi. بالمقارنة مع عام 2023، هناك انخفاض كبير في تحليلات البيانات والأدوات، في حين ارتفع DePIN والألعاب وتطبيقات التواجه مع المستهلك هذا العام.

هذا التحول في الطلب يعود إلى المشاعر السوقية، حيث نرى زيادة في الاهتمام بتطبيقات العملاء عندما تتحسن الأسواق وترتفع النشاطات على السلسلة.

آخر اعتبار يجب مراعاته هو أن بعض القطاعات تتطلب استثمارات رأس المال أكبر للإطلاق، ناهيك عن التكاليف اللازمة لبناء الحماس وتشكيل مجتمع قوي قبل TGE. خاصة بالنسبة للبنية التحتية والتمويل اللامركزي، يجب على جمع التبرعات أن يأخذ في الاعتبار التكاليف المتعلقة بالتطوير التقني، وتعزيز السيولة/التشغيل الذاتي، والتسويق، وتطوير الأعمال، لنذكر بعضها.

ليست جميع الشركات الناشئة بالضرورة مناسبة لرأس المال الاستثماري (المزيد حول هذاهنا) وبفضل أدوات البنية التحتية المتاحة اليوم، أصبح من الأسهل إطلاق نموذج تجريبي واختباره وتحسينه تدريجيًا، مما أصبح أسلوبًا شائعًا عبر تطبيقات Telegram mini-apps (وسنتحدث قليلًا عن هذا فيما يلي).

أفضل الفرعية

عندما ارتفعت أسعار بتكوين في الربع الأول، استمر التركيز على الاستثمار في البنية التحتية، مع تركيز إضافي على نظام بتكوين، حيث زاد الطلب على حالات الاستخدام المحددة (الحصة، السيولة عبر السلاسل المتقاطعة، الخ) . ويتجلى ذلك في مخطط الفرع الفرعي حيث تزداد الشركات الناشئة التي تعمل في نظام بتكوين في الربع الثاني بعد رد فعل لالتقاط بعض الاهتمام من جانب رأس المال المغامر.

ومن حيث الأسواق، نميل إلى رؤية ترابط في التسعير (أي BTC) جنبا إلى جنب مع نشر رأس المال VC، الذي يغذي بدوره تدفق جمع التمويل الأولي والتقييمات (المزيد حول هذا فيما يلي).

يكرر هذا النمط في تدفق الصفقات المتزايدة في الرأس المال الاستثماري الخاص بالشركات الناشئة في القطاعات الرأسمالية المحددة التي يتم نشر رأس المال الاستثماري الخاص بها ، على نحو مشترك ، وهو ما يحدث أيضًا مع عدد الصفقات التي تعتمد على بنية تليجرام / تون البيئية والتي زادت بشكل كبير في الربع الثالث للعام.إعلان استثمار بانتيرافي شهر مايو. أصبح تليجرام منذ ذلك الحين خيارًا شائعًا للإطلاق السريع واختبار وتحقق طلب المستخدم بالإضافة إلى بناء مشاركة المجتمع.

أحد المجالات العمودية التي تجذب باستمرار الاهتمام والحماس هو التقاطع بين العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي. يستمر عدد الصفقات المصنفة في مجال الذكاء الاصطناعي / التعلم الآلي في الزيادة والحفاظ على موقعها حتى في عام 2023 ، حيث تستغل الشركات الناشئة الاهتمام ليس فقط من رؤساء البلدية ، ولكن أيضًا من المستخدمين (سواء كانوا عملات رقمية أو غير رقمية) الذين يتابعون عن كثب فضاء التعلم الآلي المتطور باستمرار.

ومن ناحية الذكاء الاصطناعي، ظهرت وكلاء الذكاء الاصطناعي كفئة متنامية بسرعة منذ الربع الرابع من عام 2024. أمثلة بارزة تشمل @truth_terminal, @ai16zdao (إطار عمل إليزا), @luna_virtualsمن بروتوكولات الواقع الافتراضي، وقد حققت جميعها رأسمالية سوقية كبيرة منذ إطلاقها. مع استمرار منتجات تركز على وكلاء الذكاء الاصطناعي في الحصول على جاذبية، يمكننا توقع ارتفاع في صفقات تتعلق بوكلاء الذكاء الاصطناعي في الربع الأول من عام 2025، بمتابعة الاتجاهات والأنماط السوقية الحالية.

واحدة من الأشياء الملفتة للنظر في هذه الرسوم البيانية هي الزيادة الكبيرة في عدد الصفقات في سبتمبر على الرغم من أن الأسواق كانت نائمة وغير مثيرة نسبياً من الربع الثاني إلى الربع الثالث. يعود ذلك بشكل كبير إلى تكهنات حول انتهاء سوق الثيران في نهاية عام 2024 إلى بداية عام 2025، حيث يحاول المشاريع الاستفادة من الزخم المتوقع لإطلاق عملاتهم في الوقت المناسب.

ما هو رمز Wen؟

كما هو مذكور أعلاه في مضاربات السوق الثيرانية وتوقيت إطلاق الرموز المميزة، كان الربع الرابع من عام 2024 بلا منازع الأكثر شيوعًا بين المشاريع التي ترغب في إطلاق رموزها، تليه الربع الأول من عام 2025 والربع الثالث من عام 2024.

يمكن أن يكون إطلاق رمز بنجاح مكلفًا من أجل جذب إثارة المجتمع وكسب تعرض من خلال حملات التسويق، وتأمين شراكات قوية، فضلا عن شركاء القائمة أو العمل مع صانعي السوق ومزودي السيولة. وهذا يؤدي إلى فتح العديد من الشركات الناشئة جولات خاصة / قبل TGE وكذلك جولات KOL لجمع رأس المال الكافي قبل الإطلاق.

إذا نظرنا إلى متى يقرر المشاريع جمع التبرعات قبل TGE؛ نفترض أن تاريخ الإضافة (صفقة واردة) هو بروكسي لتاريخ فتح الجولة؛ فإن الغالبية العظمى من الشركات الناشئة تخطط لجولاتها قبل إطلاق منتج / رمزها بربع قبل الوقوف على احتمالية أن يكونوا قادرين على تحقيق أهدافهم في جمع التبرعات في الوقت المناسب.

إذا نظرت عن كثب إلى عدد الصفقات ذات الجولات المفتوحة في الربعين الثالث والرابع من عام 2024، ستلاحظ أن هناك عددًا من الصفقات ذات تواريخ TGE المخططة في نفس الأرباع المقابلة. وهذا يرجح أن يكون ناتجًا عن عدم قدرة الشركات الناشئة على تحقيق أهدافها في جمع التمويل في الوقت المناسب، مما يؤدي في النهاية إلى تأجيل تواريخ TGE لضمان أن لديهم كل شيء مرتب.

من خبرتي في العمل مع الشركات الناشئة ورؤساء المال الاستثماري منذ عام 2022، على الرغم من زيادة نشاط استثمار رأس المال الاستثماري منذ ذلك الحين، إلا أنه لم يشهد تعافٍ كامل واستمر في التعافي ببطء طوال عامي 2023 و 2024. يتضح ذلك أيضًا من الملاحظة المذكورة أعلاه بشأن تواريخ وصول الصفقات مقارنة بتواريخ بدء العروض الأولية للعملة (TGE) حيث يواجه العديد من الشركات الناشئة صعوبة في جمع رأس المال الاستثماري وإغلاق جولاتها، مما يؤدي إلى تأخير TGE.

تحولات التقييم

بعد تحليل نقاط البيانات حول حجم الصفقات شهريًا مع تحولات عمودية تترابط مع نشر رأس المال VC واتجاهات TGE التي تترابط مع مشاعر السوق، من المثير للاهتمام أن ننظر إلى الديناميكية في التقييم المتوسط الهابط للجولات على مدار العام.

التقييم المتوسط ​​يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمرحلة الجولة (قبل البذرة، البذرة، الخاصة / قبل TGE، سلسلة A ...). وعادة ما يكون عبارة عن انعكاس لنضج المنتج / العمل وما إذا كانت الشركة الناشئة قد جمعت رأس المال مسبقًا أم لا.

في مجموعتي البيانات، كان حوالي 45% يجمعون في المرحلة الابتدائية، و32% في المرحلة الخاصة / قبل TGE، و19% في مرحلة ما قبل البذرة؛ مع المتبقي يغطي OTC، سلسلة A، وجولات سلسلة B.

السبب في انخفاض التقييمات على مدار العام يرجح أنه يتوافق مع عاملين؛

1. نشر رأس المال VC والرغبة

لقد غطينا في وقت سابق كيف أن نشر رأس المال VC لم يزيد بشكل drastical في عام 2024 مقارنة بعام 2023 (تحققتقارير Galaxyوكذلك الارتباط الوثيق بها بأسعار السوق (وخاصة حركات BTC) ، مما جعل من الأمر أكثر صعوبة بالطبع للعديد من الشركات الناشئة في جمع رأس المال وتحقيق أهدافها في جمع التبرعات.

2. ردود فعل التجزئة والسوق على إطلاقات الرموز العامة

المشاعر السلبية في السوق والاتجاه التاريخي لإطلاق الرموز بقيمة زائدة لم يحفز حماس المستثمرين التجزئة. شعر الكثيرون بالتهميش عندما حصلت شركات رأس المال الاستثماري المغتنمة على مواقع مخفضة في مراحل مبكرة، مما ترك المشاركين التجزئة يتعاملون مع ضغوط شراء الرموز المرتفعة القيمة في الإطلاق، حيث يبدو الإمكانات العالية للعائد على الاستثمار غير متاحة. لم تكن العديد من المشاريع التي أطلقت رموزها في وقت سابق من هذا العام قادرة حتى على الحفاظ على قيمها الأولية في الإطلاق، حيث تم تداول الغالبية العظمى من الرموز فيما بعد بقيم أقل بكثير.

ردًا على ذلك، بدأت الشركات الناشئة في اعتماد تقييمات أقل أثناء جمع التمويل لمنع التضخم السعري المفرط في TGE، بهدف استعادة ثقة المستثمرين التجزئة وضمان ديناميات سوقية أكثر استدامة.

ملاحظات الختام

على الرغم من أن البيانات التاريخية والأنماط لن تعطي نظرة دقيقة إلى المستقبل، فإنه من المثير للاهتمام فهم الديناميات والترابطات بين السوق ورؤوس الأموال الاستثمارية والشركات الناشئة، والتي ترتبط بشكل حساس.

العمل في هذا المجال، الشيء الوحيد الذي يمكنني التأكيد عليه هو أن; مجال العملات الرقمية لن يتوقف أبدًا عن إثارة الدهشة - إنه حقًا الغرب البريئ؛ واستعد لما لا تتوقعه.

تنصل من المسؤولية:

1. يتم نشر هذه المقالة مرة أخرى من [ منصة الشركات الناشئة-VC)]. قم بإعادة التوجيه عنوان الأصلي: تدفق صفقات مجال العملات الرقمية VC | تحليلات البيانات لعام 2024. جميع حقوق النشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [ تيفاني مونتيفيردي]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة طباعتها، يرجى الاتصال بالمجال العملات الرقمية تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تُجري فرقة تعلم البوابة ترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.