ブロックチェーンの分野では、物語が注目を集め、投資し、成長するための強力な原動力であることが常に証明されています。 進化する状況は、ICOからDeFi、NFTまで、さまざまなテーマの盛衰を目の当たりにし、投資家、創業者、愛好家に重要な教訓を残しています。

ナラティブの進化は、イニシャル・コイン・オファリング(ICO)からローンチパッドへの転換を通じて観察することができます。 2017年のICOブームはベンチャーキャピタルの革命を約束しましたが、多くのプロジェクトはその勢いを維持できませんでした。 業界が成熟するにつれて、より洗練された投資メカニズムに関心が移り、取引所がローンチパッドのトレンドを先導しました。 これらの物語の変化は、トレンドが急速に出現し、ピークに達し、後退するWeb3空間のダイナミックな性質を浮き彫りにしています。

津波のような物語が暗号通貨の空間を席巻し、かつては曖昧だった概念が注目を集めるようになりました。 この現象を例示する最近のシナリオをいくつか見てみましょう。

まず、ビットコインDefiの瞬間がありました。 ビットコインは、一般的に実験とは関連付けられていませんが、一意の識別子を通じてビットコインを表す 序数が導入され、洗練されたDeFiアプリケーションへの扉が開かれました。 Ordinals上に構築されたBRC-20トークンは、ERC-20トークンの代替可能性を独自の特性で模倣することを目的としており、分割所有権、スマートコントラクト、分散型取引所、貸借プラットフォーム、保険プラットフォームを備えたビットコイン上のDeFiへの道を開く可能性があります。しかし、私たちがいつも言っているように、CTは金魚の脳を持っています。 集中力の持続時間は2ヶ月も続かなかった。 最初のユーザー/ビルダーだけが、本当にそれからお金を稼ぎました。

その後、LSD-Fiが流行しました。 LSDは、イーサリアムがプルーフ・オブ・ステークに移行したため、DeFiを支配しました。 Lybra FinanceやPendle FinanceなどのLSDfiプロトコルは、このコンセプトに基づいて構築され、流動性の増加やリスクの軽減などのメリットでエコシステムを拡大しました。APRは高くなっていました。 しかし、何を推測しますか? 最初のディジェンスが現れた後、APRは大幅に低下し、それに伴い誇大広告も盛り上がりました。

ミームコインの狂乱の時も同じことが起こりました。 $PEPEや$BENなどのトークンは、ソーシャルメディア、NFTの人気、迅速な利益への欲求に後押しされて、大きく上昇しました。人々は、これらのトークンがリスクが高く、ボラティリティが高く、リスクが高いことを知っていましたが、可能な限り短い時間で100倍の利益を生み出したかったのです。 そこでの誇大広告は、購入が比較的容易であることと、そうでなければ停滞している市場で良い利益を上げる可能性と相まってでした。 さて、人類がこれまでに知っていたすべてのミームシーズンと同様に、誇大広告はスキャンダル、敷物、ハック、シラで突然終わりました。

ああ、最近のChatgptのAI人気によるAIコインの誇大宣伝をどうやって忘れることができますか? 何が誇大広告を駆り立てたのか? 進歩による憶測? 変革の可能性? 投機的なリブランディング?

それとも、バーチャルリアリティ革命と称されるものを忘れることができるのでしょうか? AppleのVRヘッドセットとMetaのリブランディングの噂が、メタバースへの関心と憶測を呼び起こしました。 Decentraland(MANA)、The Sandbox(SAND)、Axie Infinity(AXS)、Render Network(RNDR)などのトークンは、これらの噂で多くの倍数を獲得しました。 古くからの参入者が得をし、新規参入者が失った。 なぜそうしないのですか?

ナラティブには限界があります。

テーマを前面に押し出すことはできますが、長期的な成功を保証するものではありません。 そのため、創業者はしばしばジレンマに陥り、不安定な物語のサイクルの中でベンチャーのタイミングを計るという課題に直面します。

念のために言っておくが、先に述べたプロジェクトのほとんどは非常に優れたプロジェクトだったが、その価格と人気を押し上げた物語は、結局、長い目で見れば彼らを傷つけた。 そのため、創業者は、市場の低迷時に運用コストを管理するのに十分な収益/利益を上げたという事実と自分を調和させようとします。 なぜなら、弱気相場でさえ、注目の熱狂に巻き込まれたプロジェクトの脆弱性を露呈し、ユーザーベースの減少や市場の見通しの低下につながる可能性があるからです。

Web3の投資環境は未知の領域に似ており、パイオニアは先見の明と計算されたリスクテイクの融合に頼らざるを得ません。

Web3のランドスケープをナビゲートする創業者にとって、いくつかの生存戦略が浮かび上がってきます。

1. ナラティブの理解:投資家主導のナラティブと、根深い可能性を秘めたテーマを区別することが重要です。 創業者は、物語に早くから参入しているのか、それとも既存の物語の波に乗っているのかを見極める必要があります。

2. 早期に行動する: 早期発振者の優位性は、多くの場合、投資家に数か月の教育と説得力をもたらします。 この両刃の剣は、支援と投資を求める創業者にとって、祝福であると同時に課題でもあります。

3. フレックスとして生き延びる:多くの仲間が道端に倒れるかもしれない状況では、生き残ること自体が驚くべき成果です。 嵐を乗り切ることを目的とした慎重な財務管理は、長期的な成功の鍵となり得ます。

4. 資本よりも消費者の関心が優先される:投資家の資金を求める前に、ユーザーエンゲージメントを優先し、消費者のフィードバックに基づいて製品を反復することは、健全な戦略です。 消費者のニーズを満たすことは、より持続可能な有機的成長を促進します。

5. 適切なタイミングの認識:タイミングは極めて重要です。崩壊するテーマに突入したり、短期的な価格上昇を真の消費者需要と誤解したりすると、その後の資金調達が困難になる可能性があります。

DeFiの二分法

かつてイノベーションの先導者とされたDeFiは、膨らんだ期待から、より実用的な啓蒙へと移行しています。 注目度と利用率が低下しているにもかかわらず、基盤となるユーザーベースは比較的安定しており、多くのユーザーが依然としてこのカテゴリに積極的に参加していることを示しています。

この二分法は、DeFiが市場のナラティブの変動を超えてその関連性を維持できるかという重要な質問を投げかけます。

その答えは、最初のハイプ段階で明らかになった課題に対処するDeFiエコシステムの能力にかかっています。 これには、高額な取引手数料、ネットワークの輻輳、セキュリティの脆弱性などの問題への対処が含まれます。

次に、具体的な実用性と実際のユースケースに重点を移す必要があります。

具体的な価値提案を実証し、現実の問題を解決し、持続可能な金融商品を提供できるDeFiプロジェクトは、より安定した足場を見つける可能性があります。 イノベーションとコンプライアンスのバランスを取る必要があります。 投機的な取引トークンから、本物の金融サービスを提供する製品への移行を移行する必要があります。

現在、Web3エコシステムの所有権と独占性を重視する姿勢は、コンテンツへの無料アクセスが主流だったインターネットの黎明期とは対照的です。 オーナーシップへの移行には、金銭的投資とユーザーエンゲージメントの両面でコストがかかります。

DeFi、NFT、Web3ゲームなどの新しいテーマは、それぞれが独自の軌跡をたどり、現在もストーリーを展開しています。 投資家の資金だけに頼るのではなく、消費者エンゲージメントを促進することは、創業者が受け入れなければならない重要な変化です。 トレンドを追いかけるだけではもはや十分ではありません。創業者は、現実世界のニーズに対応し、具体的な価値を提供する製品 を構築する 必要があります。

この分野がユーザーの注意を引き付けながら価値を創造することに取り組む中、Redditで見られるような「無料」の体験と所有権を組み合わせたモデルは、前進するための潜在的な道筋を提供します。

Web3の投資環境には、持続可能性、ユーザーエンゲージメント、有意義な差別化を重視する新しいパラダイムが出現しています。 熱狂的なICOの時代とは異なり、投資家は現在、金利の引き上げと市場の流動性の枯渇により、長期的な実行可能性と市場のボラティリティに耐える能力についてプロジェクトを精査しています。 「適者生存」という概念は、プロジェクト自体だけでなく、潮流の変化に適応し、進化している投資家や起業家にも当てはまります。

Web3投資環境が進化し続ける中、課題はリスクとリターンの微妙なバランスを取ることにあります。 投資のタイミングを物語のサイクルの中で正しく調整し、投機的な誇大広告を超えてプロジェクトの本質的な価値を理解し、ユーザーエンゲージメントを促進することが成功の礎となります。 投資家、創業者、愛好家は、過去から学んだ教訓とより持続可能な未来の約束に導かれて、長期的な可能性に目を向けて、この複雑な地形をナビゲートする必要があります。

結論

Web3の投資環境は、物語、注目、資本、サバイバルが織りなす複雑なタペストリーです。 トレンドが上がったり下がったりする風景であり、誇大広告がプロジェクトを推進したり消滅させたりし、成功は先見性と適応力の融合によって定義される状況です。 業界が成熟するにつれて、焦点は短期的な価格行動から長期的な価値創造に移るはずです。 今後の道のりには、戦略的なアプローチが必要です。 そのため、ビルダー、クリエイター、ユーザーは、絶え間なく変化するダイナミクスを理解し、時の試練に耐えうるイノベーションへの揺るぎないコミットメントを持つ必要があります。

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